Flere meglerhus er positive til Cadeler. Både Danske Bank, DNB Markets og SEB gjentar kjøpsanbefalingene sine i kjølvannet av tirsdagens kvartalsrapport.
Selskapet hadde en EBITDA på 48 millioner euro i tredje kvartal, i tråd med forventningene. EBITDA-guidingen for 2024 ble oppjustert til 115–125 millioner euro, fra tidligere 105–125 millioner euro.
Danske Bank: 80 kroner
Jørgen Andreas Lande i Danske Bank gjør positive endringer i regnearket etter den økte guidingen. Analytikeren mener selskapet viser god kontroll over både leveranseplanen for nybygg og kapitalutgiftsbudsjettet (capex). Økt aktivitet innen operasjon og vedlikehold (O&M) forventes å styrke den årlige fartøysutnyttelsen og dermed også inntjeningen.
Basert på den oppjusterte guidingen oppjusteres estimatene for 2024 og 2025, med høyere forventet fartøysutnyttelse og kortere tid fra leveranse til kommersiell drift.
Lande gjentar kursmålet på 80 kroner.
DNB Markets: 90 kroner
Martin Huseby Karlsen i DNB Markets peker på solid fremgang, med første nybygg allerede levert og flere på vei. Resultatene for tredje kvartal og ledelsens kommentarer bekrefter at selskapet er på rett spor, med økende etterspørsel etter operasjon og vedlikehold (O&M) som styrker fartøysutnyttelsen på kort sikt.
Dersom selskapet fortsetter å gjennomføre uten feil, forventes investorer å fokusere på estimert EBITDA for 2027, noe som vil kunne øke aksjeverdien ytterligere.
Karlsen oppjusterer kursmålet til 90 kroner fra tidligere 80 kroner.
SEB: 79 kroner
Petter Billing i SEB skriver at guidingen fra Cadeler ble oppjustert på grunn av økt etterspørsel etter operasjon og vedlikehold (O&M) av fartøyer mellom større installasjonsprosjekter.
For eksempel har Wind Orca gått over i en O&M-kontrakt med Siemens Gamesa etter fullføringen av Moray West-prosjektet, mens Wind Zaratan og Wind Peak forbereder seg på lignende O&M-oppdrag.
Forbedret fartøysutnyttelse i fjerde kvartal 2024 og første kvartal 2025 har ført til oppjusterte inntektsestimater i Billings regneark, og øker EBITDA med 9 prosent for 2024 og 3 prosent for 2025.
Billing hever kursmålet fra 78 til 79 kroner.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister.