Aksjene til Phoenix-baserte Western Alliance Bank (WAL) stupte nær 40 prosent torsdag forrige uke, da markedet ble rystet etter stengingen og salget av First Republic.
Janney-analytiker Timothy Coffey sa i en melding til kundene mandag at Western Alliance nå er «svært billig» og gjentok sin kjøpsanbefaling for aksjen.
– Bankaksjer har vært volatile siden Silicon Valley Bank og Signature Bank kollapset i midten av mars. Det er imidlertid ikke selskapsspesifikke svakheter som skaper volatiliteten i WAL, sier Coffey i meldingen, ifølge CNBC.
Torsdagens hendelser synes å være drevet av shortsalg og frykt, ifølge Coffey. Som bevis på styrken pekte han på bankens oppdatering den 3. mai, som forutsa vekst i innskuddene i andre kvartal, og det faktum at Western Alliance ikke har kuttet utbyttet.
– Alt dette indikerer en sunn økonomisk situasjon og ikke en som er på vei mot insolvens, sa meldingen.
Janney har satt kursmålet til 63 dollar pr. aksje for Western Alliance, noe som er mer enn en dobling av der aksjen stengte fredag. På det verste var aksjen ned til 11,35 dollar torsdag, noe som gir en femdobling opp til Coffeys kursmål.
– Vi mener dette er et overlegent selskap med en undervurdert aksje. Investorer som ønsker å maksimere profitten bør kjøpe denne kombinasjonen hver gang den oppstår. Og det skjer akkurat nå med WAL, sier Coffey.