For tredje året på rad har Pariah Capital, en portefølje satt sammen av verdens mest mislikte eiendelene på Wall Street, levert imponerende resultater. I løpet av 2023 oppnådde denne strategien, som ignorerte favorittene til fondsforvaltere og heller gikk for eiendelene som de unngår, en avkastning på 26 prosent, skriver MarketWatch.
Lang foran forvalternes favoritter
Sammenlignet med en «balansert» global portefølje, som består av 60 prosent globale aksjer og 40 prosent globale obligasjoner, overgikk Pariah Capital det med hele 10 prosentpoeng, med en avkastning på 16 prosent.
Mens fondsforvalternes favoritter kun ga en beskjeden avkastning på 5 prosent, som altså er mer enn 20 prosentpoeng mindre Pariah Capital og 10 prosentpoeng bak en balansert portefølje.
Dette er imidlertid ikke en enkeltstående hendelse. Pariah Capital har slått den globale indeksen med 7 prosentpoeng i 2022 og 5 prosentpoeng i 2021, som var det første året for porteføljen. Noe som vil si at porteføljen har levert en totalavkastning på 32 prosent i løpet av de tre årene den har eksistert. Mer enn tre ganger så mye som en «balansert» global portefølje ville ha gjort i den samme perioden.
Undervekt i UK
Forvalterne av Pariah Capital ser ut til å ha knekket koden ved å gå imot strømmen. Forvalterne ser hver måned på BofA Securities 'Global Fund Manager-undersøkelsen, og prøver å gjøre det motsatte av hva topplederne anbefaler. For mens fondsforvaltere ofte følger hverandre og investerer i de samme eiendelene, har Pariah Capital dratt nytte av å fokusere på det som er upopulært for det er som regel billigere.
Nå har akkurat den første BofA-undersøkelsen kommet, hvor det står hva storfondenes favoritter og hatobjekter for året er. Ifølge MarketWatch nevner undersøkelsen åtte eiendeler hvor fondsforvalterne er i betydelig undervekt. Den største sektoren som er undervektig er britiske aksjer, mens andre upopulære eiendeler består av forsyningsaksjer, banker, forsikringsaksjer, aksjer i eurosonen, energiaksjer, eiendom og forbruksvarer.
For 2024 vil Pariah Capital investeringer være fordelt med en sammensetning av 12,5 prosent hver på de ulike sektorene og markedene.
