I en analyse fra Arctic Securities skriver analytiker Roy Tilley at kursmålet for Storebrand justeres opp til 122 kroner fra tidligere 120 kroner, samtidig som anbefalingen nedgraderes til hold fra kjøp.
I forkant av tredje kvartal øker han sine kortsiktige estimater noe, hovedsakelig på grunn av en forventet lavere effektiv skattesats. Forventet stabil utvikling i tredje kvartal skyldes volumvekst i sparesegmentet, balansert av økte driftskostnader. Tilley forventer et konsernresultat på rundt 1,2 milliarder kroner og løfter estimatene for 2025-26 med 1-2 prosent, spesielt drevet av spare- og garanti-segmentene.
Analysefakta
Aksje: Storebrand
Meglerhus: Arctic Securities
Anbefaling: Hold (Kjøp)
Kursmål: 122 (120)
Solvensmarginen forventes å holde seg stabil, til tross for nedgang i 10-års swaprenter, og ligger på rundt 190 prosent. Aksjen har hatt en sterk avkastning på 35 prosent hittil i år, noe Tilley mener er mer påvirket av bredere positive trender i europeisk forsikring enn selskapsspesifikke faktorer. Selv med økte estimater ser han begrensede kortsiktige triggere for videre oppgang, noe som resulterer i nedgraderingen til hold.
Oppsummeringen er laget av AI-verktøyet ChatGPT, og justert av Finansavisens journalister. I en tidligere versjon av denne saken sto det at Tilley oppgraderer anbefalingen fra hold til kjøp, det korrekte er altså det motsatte.
