Resultatsesongen er over, og det er ikke registrert særlig mange analyser tirsdag.

Analytiker Magnus Øye Andersen i Fearnley Securities nedjusterer kursmålet på TGS fra 135 til 125 kroner, men gjentar kjøpsanbefalingen da aksjen ble omsatt for 112,50 kroner på børsen. Kursmålet reduseres ifølge analytikeren som følge av nedjustert driftsresultatestimater for 2026 og en svakere dollarkurs.

I analysen peker han på økt usikkerhet og risiko for lavere ettersalg i første kvartal 2025, delvis som følge av lavere oljepriser og tollusikkerhet. TGS forventes å realisere kostnadssynergier, og selskapet guider for samlede driftskostnader på 1,05 milliarder dollar eller lavere, noe som bidrar til en estimert 15 prosent økning i justert driftsresultat på årsbasis i 2025. Omsetningen anslås å falle med 1 prosent i 2025 før en tilsvarende økning i 2026, skriver han.

Andersen estimerer en fri kontantstrøm på 336–373 millioner dollar i 2025–2026, som vil kunne senke netto rentebærende gjeld til 250-350 millioner dollar i andre halvår 2026. Dette åpner for betydelige utbytteøkninger, og kvartalsutbyttet forventes økt til 0,45 dollar pr. aksje i andre halvår 2026, nedjustert fra tidligere estimat på 0,50 dollar.