Photocure- Veien til 200 kroner per aksje.

focuss
PHO 01.09.2018 kl 09:46 39891

Sammendrag.
For at en kurs på kr 200 skal rettferdiggjøres ved P/E=20 så må markedsandelen i USA økes til 5,5 % i Top 25 MSA`s eller til 2,2 % i det totale USA markedet

En slags analyse:

Hva skal til for at Photocures aksjekurs går til 200 kr/aksje? Tar vi utgangspunkt i Q 2 salget på 16 millioner nok og antar 4 slike kvartaler så selger PHO Cysview i USA for 64 mill nok på årsbasis.
For de 25 top MSA’s som Photocure i starten fokuserer på er markedet 670 MUSD eller 6 MRD Nok Dette utgjør 40% av det totale markedet i USA som da blir 15 MRD Nok.

Dagens markedsandel i USA
Med ett Q2-18 salg på årsbasis på beskjedne 64 mill Nok så utgjør Photocures markedsandel i 25 Top MSA’s ca 1,1 %. Legger vi hele USA markedet til grunn så er markedsandelen ve Q2-18 lik 4 promille.

Hvor mye må PHO vokse i USA for å prises til 200 Nok per aksje?
Vi kan ta utgangspunkt i resultatet for Q2-18 som for alle praktiske formål var «break even» justert for restruktureringskostnader. Hvor stor markedsandel må Photocure ha for å rettferdiggjøre en aksjekurs på 200 forutsatt en P/E=20?
Jeg «gjetter» på at 20 prosent av inntekter for økt salg går til dekking av ekstra kostnader og 80% havner rett på bunnlinja. For at aksjen skal prises til 200 kr ved P/E= 20 så må Photocure legge igjen 10 kr per aksje på bunnlinjen. Med 21,5 millioner aksjer må salget øke med ( 10X21,5)/0,8 som gir 268 millioner kroner. Så selger vi altså ved Q2-18 for 64 millioner kroner. For å rettferdiggjøre en kurs ved P/E=20 på 200 kr må salget øke fra 64 millioner kroner til kr 64+268=332 millioner kroner.
Hvilken markedsandel har vi ved ett salg på 332 millioner kroner? Det gir en markedsandel i USA på 2,2 % og i Top 25 MSA`s på 5,5 %
Er det mulig å tro på at ikke BLC Cysview skal ta vesentlig større andel av det amerikanske markedet enn dette? Det er nok mulig, men uhyre krevene.
Redigert 21.01.2021 kl 07:45 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
03.09.2018 kl 09:17 6467

Hvilken herlig aksje PHO er å sitte tungt lastet i! Slike oppturer gjør godt når høstemørket siger på. Og hvilke herlig senhøst og vinter vi kan se frem til!
Lykke til PHO aksjonærer! Tror nok de færreste angrer på at de tok plass i denn! Og fortsatt er vi tidlig i oppgangsfasen! Veldig tidlig! Focuss har vist hvilke markedsandel PHO trenger for å kunne forsvare en aksjekurs på kr 200,-. Sammenligner vi den med hvilke markedsandeler man etterhvert har i Europa og det suget som begynner å merkes i det amerikanske markedet burde det være en smal sak å regne hjem langt høyere kurser utover i 2019.

Men jeg skjønner at enkelte fortsatt er skeptiske til PHO ut fra den historien selskapet har med seg i sekken. Håper såvel ledelse som managementet i USA evner å vise at historie er historie og at selskapet nå har startet en ny tidsregning.
Computum
03.09.2018 kl 09:18 6457

Et annet moment er at den lave omsetningen i farma-aksjer i dårlig børsklima tørker helt inn. Få forsøker å kvitte seg med aksjer når der ikke er kjøpere.
Hardly
03.09.2018 kl 09:26 6406

Snakkes mye om det europeiske og amerikanske markedet, men hva med det kinesiske?
Kommer de inn der blir det fort veldig stort. Noen som vet?

Slettet bruker
03.09.2018 kl 09:38 6350

Trøkket i aksjen ser ut til å øke dag for dag.
Begynner å bli mange som forstår at PHO var sterkt underpriset når oppgangen startet i begynnelsen av juni, og kjøperne ser ikke ut til å være redd for å bryte den ene barrieren etter den andre.
Tror det er gode sjanser for å passere også 70-barrieren i inneværende uke.

160k aksjer omsatt etter 32 minutter sier sitt.
Slettet bruker
03.09.2018 kl 09:40 6338

Var heldig å kjøpte meg inn her dagen Q2-resultatene ble sluppet, og har kjøpt mer den siste perioden. Aksjen har egentlig gått over all forventning siden det.

Men er det noen som har en formening om hvor et "fornuftig" kursleie bør ligge i den fasen selskapet er i nå - og før neste trigger? Etter å ha vært en nærmest død aksje og ligget rundt 22-30 over lang tid har plutselig alt eskalert.

Slettet bruker
03.09.2018 kl 09:41 6336

Badabing

Burde vært over 100.
focuss
03.09.2018 kl 09:42 6336

Ser noen diskuterer hvordan det går med PHO dersom det i løpet av noen år kommer et krakk. Hvis det kommer etter at PHO har fått opp inntjeningen så kan Pho trolig kjøpe biotech selskap som lever på emisjoner til gi bort pris. Ett krakk kan følgelig bli en voldsom vekstmulighet for selskap med trygg inntjening.
Londonmannen
03.09.2018 kl 09:43 6328

Ja, tydelig at der er trøkk i PHO. Men samtidig som kursen fortsetter oppover, kanskje langt raskere enn enkelte av oss hadde sett for oss, så er det en realitet at dess råere oppturen er dess mer brutal synes korreksjonen å bli. Men så lenge man er klar over denne sammenhengen trenger man ikke få maveproblemer om kursen innimellom tar seg et svalestup.
Glem kurskurven og fokuser på det fundamentale. Da er det ikke vanskelig å konstatere at vi sitter i en vinner! En vinner der potensialet til mangedobling av kursen er høyst reell.
focuss
03.09.2018 kl 09:44 6326

Badabing
Synes veien til 200 ser ut som plankekjøring og kan bli diskontert inn allerede nå.
Ecotricity
03.09.2018 kl 10:28 6197

Absolutt, synes selskapet virker underpriset mtp. salg i dag og potensialet.
focuss
03.09.2018 kl 10:32 6183

I start innlegget på denne tråden etablerte vi at vi trenger en markedsandel i USA på 2,2 % for å rettferdiggjøre kurs 200 per aksje ved P/E=20.

Så kan det legges til at for hver prosent vi øker markedsandelen over 2,2% så kan vi legge til 110 kroner. Noen mener P/E=20 er lavt i en sterk vekstfase som jo utvilsomt er riktig.. Velger vi å vurdere ved P/E= 40 så kan vi legge til 220 kr/aksje for hver 1 % økning av markedsandel.

Dette er før skatt, med PHO har mye akkumulert underskudd så det bryr jeg meg ikke med.
Londonmannen
03.09.2018 kl 10:42 5902

focuss
Selv en bergenser kan bli svimmel av mindre! ;-))
Men dersom Brann ikke skulle bli seriemester i år, så er det godt å ha PHO i bakhånd som en mager trøst........
NilsAB
03.09.2018 kl 10:46 5882

Hvem er salgskåt? Store volum de siste dagene..
lengeleve
03.09.2018 kl 10:48 5872

Må vel komme en korreksjon her snart med tanke på det tekniske? RSI snart på 90.
focuss
03.09.2018 kl 10:48 5874

LM
Da er det godt du har PHO for Brann blir ikke seriemestere :-)
dr. Stockman
03.09.2018 kl 10:55 5837

Jeg blir vel også nødt til å beholde PHO siden Molde ikke blir seriemestre og NANO heller ikke rekker høstinnspurten.
Scoopfinder
03.09.2018 kl 11:19 5752

Tror nok utsiktene til salgsøkning i USA er viktigere enn RSI gitt.
Hva blir RSI hvis vi stiger hver eneste dag til 100 kr ?
Londonmannen
03.09.2018 kl 11:22 5743

Her i Bergen har vi lært at man aldri skal selge skinnet før bjørnen er skutt. Synes som om enkelte RBK supportere er blitt vel høye på på seg selv etter at RBK overtok tabelltoppen. Men RBK er ikke noe robotlag. Det består av mennesker og selv om det er et solid lag så er det tross alt mennesker det dreier seg om.
Så slik sett kan det jo være en trøst at vi begge har PHO aksjer, focuss, dersom ditt verste mareritt skulle inntreffe og Brann mot formodning skulle dra det i land.
Men jeg er realistisk nok til å erkjenne at RBK har et sterkere lag på papiret, men det trenger de når de nå skal ut i Europa og spille tøffe kamper. Lykke til!
dr. Stockman
03.09.2018 kl 11:42 5669

Ihvertfall langt bedre at Brann går av med seieren enn at erkefienden Rosenborg gjør det, så i realiteten er det nå Brann vi Molde-tilhengere må sette vår lit til når det gjelder å snyte Rosenborg for seieren. I seg selv er det en halv seier. Og så var jo Brann mitt favorittlag i den øverste ligaen før Molde rykket opp, men det begynner å bli ganske lenge siden.
Redigert 03.09.2018 kl 11:43 Du må logge inn for å svare
NilsAB
03.09.2018 kl 11:49 5635

Nå sporer det av her! Ingen som røyker sitt eget bacon på forumet?
Slettet bruker
03.09.2018 kl 12:23 5562

Hadde ikke Edison kursmål 41 på denne aksjen. Hva er det som er galt med dette analysefirmaet?
Har ingen aksjer, og har fått mitt for 10 år siden i PHO. Men det er lov å undres
De har vel ikke levert et plussresultat på mange år
focuss
03.09.2018 kl 12:51 5504

Hartvigsen
Du har god anledning til å lese deg opp på PHO sin hjemmeside og på forumet her
Slettet bruker
03.09.2018 kl 13:03 5463

Ja,det er vel informasjonen her på forumet Edison har gått glipp av ;)
Slettet bruker
03.09.2018 kl 21:35 5214

Hartvigsen1

Ja, det blir vel morsomt for en gammel PHO-aksjonær å følge med fra sidelinjen på en aksje som i kortere og lengre perioder kommer til `å gå` euforisk i flere år fremover?
Sydney
03.09.2018 kl 21:38 5197

Nå får vi håpe teoriene våre og einsrssons blir bevist i fakta ved neste q rapport. Håper på en profitt warni g for min del. Da slipper vi nedrisiko ved skuffelse..
Londonmannen
03.09.2018 kl 22:05 5124

Harvigsen
Hvilke pluss resultater PHO har levert i fortiden er vel egentlig fullstendig uinteressant i dagens situasjon. Eller er du også en av dem som benytter speil når du opererer i aksjemarkedet?
Råder deg til å høre innpå Q2 18 presentasjonen og rette blikket fremover. Forhåpentligvis finner du noe disse analytikerne foreløbig ikke har sett.
Slettet bruker
03.09.2018 kl 22:05 5126

Sydney

Einarsson uttaler seg om dette offentlig, og han vet ganske sikkert hva han snakker om, og han vet nok mer enn de fleste på HO.
Han hadde til og med nøyaktige kursbevegelser i f m Hesdal sin avgang, og andre hendelser i ettertid.

Jeg anbefaler faktisk de som ikke husker podcasten omtrent ordrett og å ta seg 25 minutter på å lytte til den igjen.
Personlig lyttet jeg på den for noen dager siden for andre gang og ble fullstendig overbevist om at Einarsson vet hva han prater om.
Redigert 03.09.2018 kl 22:07 Du må logge inn for å svare
Odin13
04.09.2018 kl 00:58 4907

Hvis CMS gir refusjon for surveillance fra 01.01.19 med spesifikke koder for Cysview.
Er det da mulig at TURBT automatisk også får bedre refusjon fra nyttår?

Fra Q2 :
In May, the United States Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) released their preliminary
coding recommendation to establish a specific reimbursement code (A code) for instillation of
hexylaminoleviluate (Cysview) when used in physician office and other sites of care starting January 1,
2019


Endelig melding for refusjon for TURBT kom 02.11.17
Så får vel svar på refusjon for surveillance rundt den datoen i år.
Redigert 04.09.2018 kl 01:00 Du må logge inn for å svare
focuss
04.09.2018 kl 08:20 4642

Odin13
Dette dreier seg vel om at Cysview vil bli refundert også når det benyttes poliklinisk uten sykhus innleggelse. Dette er jo en av de store fordelene nå hvor det er vist at med BLC Cysview kan oppfølgingen gjøres uten kostbar sykehus innleggelse og full narkose. Her sparer jo Medicare og forsikringsselskap store penger og mindre styr for pasienten i tillegg til at kreft ikke oversees.
ruda
04.09.2018 kl 09:26 4495

Det er bare å laste opp for de som vil være med på festen
NilsAB
04.09.2018 kl 09:26 7136

I dag er det korreksjonsdag? Rolig ut fra start og synkende i øyeblikket, omsetningen er ikke på nivå fra de siste dagene heller... Hvor ender vi i dag skal tro?
Computum
04.09.2018 kl 09:32 7113

Over 60% på en måned er nok bra for mange, så det kan bli en pust i bakken nå.
Slettet bruker
04.09.2018 kl 09:38 7072

Sunt at det korrigeres litt underveis her før det settes ny fart.
dr. Stockman
04.09.2018 kl 10:00 6952

Har ihvertfall ikke noe imot fart så lenge den går i riktig retning. 34 kr var "førsteinntrykket" av kvartalsresultatet og presentasjonen, så fallhøyden har selvsagt økt ganske betraktelig. Men risikoen for mageplask bør være minimal.
Londonmannen
04.09.2018 kl 10:06 6927

Ingen aksjer går rett opp, ei heller PHO. Korreksjoner må til. I tilfellet PHO har kursen allerede gått kraftig siden Q2 og tiden er vel overmoden for en pause/ korreksjon.
Enkelte vil nok finne det fristende å sette seg på sidelinjen i et håp om å kunne kjøpe seg inn igjen på et lavere nivå. Vær da oppmerksom på at man ikke er alene om en slik strategi. Og utgangen skjer gjerne på forskjellige nivå og på forskjellige tidspunkt. Utfordringen blir i det kursen snur opp, når alle skal inn igjen på samme tid. Samtidig som selgerne trekker seg tilbake. Da kan kursen gå svært hurtig og det kan bli problem å få kjøpt tilbake samme volum som man hadde opprinnelig.
Jeg velger å sitt gjennom korreksjonen. For her kan komme nyheter om ny CEO eller refusjon i Australia og da tror jeg kursen fort kan få seg et nytt, raskt løft.
NilsAB
04.09.2018 kl 10:16 6875

Jeg skal ikke trade denne posten. Det har jeg prøvd noen ganger og ender med tap hver gang! Nå satte den fart i dippen, og kursen kan som du sier gå rett i været på ett blunk. Ingen får mine aksjer denne uka iallefall!
Slettet bruker
04.09.2018 kl 10:16 6857

Spørsmålet er vel heller hvem som skal kjøpe nå når smånissene og taxisjåførene er "fullastet"....et annet ord for blakk.

Top50 selger ufortrødent videre.

Noe de har gjort i lang tid.
Slettet bruker
04.09.2018 kl 11:00 6758

Den tro tjener

For meg som profesjonell aksjespekulant (har dette som hovedinntekt), har det ingen betydning hvem som kjøper og selger aksjer i PHO så lenge jeg vet at det ikke finnes noe børsnotert selskap i Norge, og for den saken skyld heller ikke i hele Skandinavia som har alt det fundamentale på plass som skal til for å bli et virkelig stort selskap i løpet av relativt kort tid.

Det samme kan sies om potensialet til Photocure som er nesten uendelig.

Slettet bruker
04.09.2018 kl 11:03 6715

Baissere

Nå må dere stå på før det kommer oppdateringer og ny guiding fram mot 2020.
Etter den tid er for sent å prøve seg.
Slettet bruker
04.09.2018 kl 11:14 6667

Må le litt av tittelen din Oppgang ... du mener kanskje du er mere troverdig enn oss andre ?