En fot i bakken

ks1977
HUNT 03.06.2020 kl 09:54 266351

Ser at det hovedsakelig er baissing, haussing samt bevisste forsøk på kursmanipulasjon som preger "diskusjonene" på forumet, så tenker at det kanskje hadde vært greit å ta en fot i bakken.

Hvor lenge ratene forblir høye er det umulig å spå da bildet er for kaotisk til å kunne gjøre gode kvalifiserte gjetninger. Det eneste vi vet er at ratene så langt har vært (unormalt) gode, at vi på et eller annet tidspunkt (min personlig gjetning er enten Q3/2020 eller Q2/2021) vil se et betydelig press på ratene, og at vi har en rekordlav ordrebok som sannsynligvis kommer til å forbli lav frem til IMO2030 er avklart.

Personlig så har jeg problemer med å se et scenarie hvor gjennomsnittlig spotrate for 2021 og 2022 skal kunne være på 17,4k og 22,5k (det laveste vi har hatt siden 2007 var i 2018 med 15,5k) samtidig som at skraping forholder seg "lavt" med 12MDWT for hvert av årene (mot 20MDWT i 2018), men jeg velger likevel å ta utgangspunkt i Cleaves sin analyse da jeg føler at det er et konservativt utgangspunkt (det er vel også den analytikeren med lavest kursmål på kort sikt?).

I mai-rapporten hvor Clevaes nedgraderte hele sektoren og satte kursmål for HUNT på 2,9NOK så har Cleaves likevel;
Net earnings 2020 = 57
Net earnings 2021 = 9
Net earnings 2022 = 8
Net earnings 2023 = 78
Net earnings 2024 = 78 (denne fremgår ikke av rapporten, men estimerte rater frem til Q3/24 fremgår på side 13 og de er høyere enn 2023 så setter 2024=2023)

For en discounted cash-flow analyse så må man jo ta med hele levetiden, men jeg stopper i 2024 (selv om Cleaves estimerer at supersyklusen starter H2/2023).
Vi må likevel korrigere estimatene til Cleaves noe;
1) Rapporten er laget før TCene som HUNT låste for Disen og Idun. Dersom jeg summerer Q1, guidingen for Q2 (89% var inngått), TCene for Q3&Q4, samt en spotrate for Q3&Q4 på 25k (hvilket bør være konservativt for ECO med scrubber) så får jeg net earnings på 70 (jeg har da blant annet ignorert off-hire, samt benyttet 20,5k fra og med Q2)
2) For 2021 og 2022 så har Cleaves cash-break even på 26,1 og 26,2 (før 22,4k i 2023). Dette vil jo selvfølgelig avhenge av renter fremover, men det er ingen grunn til å tro at rentene skal hardt opp på kort sikt. Rapporten kom jo også før HUNT sin finansiering hvor HUNT guider cash break-even på 20,5k når hele flåten er på vannet. Tillater meg derfor å korrigere Cleaves sin cash break-even estimat med 5k for 2021 og 2022, noe som med 7 skip utgjør knappe 13MUSD pr år. For 2023 og 2024 så har Cleaves 22,4, men jeg lar det stå (selv om det utgjør ytterligere 5MUSD hvert år)

Korrigert net income (konservativt i mitt hode) blir da;
Net earnings 2020 = 70
Net earnings 2021 = 22
Net earnings 2022 = 21
Net earnings 2023 = 78
Net earnings 2024 = 78
Tar vi utgangspunkt i en kurs på 3,5NOK og USD/NOK 10 (dette er den mest spennende jokeren fremover), dvs et market cap på 200MUSD, og krever at hele market cap skal være tjent inn innen 2024 så må jeg benytte en diskonteringsrente på 13%.

Dette er da, etter mitt syn, et konservativt scenarie hvor ingen oppside (nye sanksjoner mot Cosco, bunkerspris tilbake til Q1-nivå osv) er tatt med. Samtidig har jeg da krevd 100% avkastning etter 5 år, samt forutsatt at kursen (og utbytte) ikke stiger mer enn net earnings. Jeg har også fullstendig ignorert mesteparten av supersyklusen.

For meg så er risk/reward for HUNT absurd god, men praktisk talt ingen nedside (på lang sikt) og veldig høy oppside (på lang sikt) samtidig som at man er eksponert for evt triggere (på kort sikt). Jeg har dog ingen formening om hva Mr Market bestemmer seg for på kort sikt, men med en diskonteringsrente på 13% i noe jeg ser på som et urealistisk worst case scenario - og hvor vi høyst sannsynlig også får en kraftig reprising oppover senest i 2023 - er mer enn godt nok for meg til å gå inn på disse nivåene. Skjønt dersom man synes at Cleaves er optimistisk, at en diskonteringsrente på 13% ikke er god nok, at vi ikke får noen supersyklus, ikke får noen reprising i et fremtidig bullmarket, så kan man jo komme frem til en annen konklusjon. Man kan jo også spekulere i om hvor lavt Mr Market vil presse HUNT (selv om HUNT mest sannsynlig ikke kommer til å tape penger verken i 2021 eller 2022).
Redigert 21.01.2021 kl 06:16 Du må logge inn for å svare
JTC
01.11.2022 kl 15:56 7943

Ikke no her heller, hverken på konto eller vps.... (Bruker DnB Markets..)
canarias
02.11.2022 kl 07:49 7697

Dividend 1,50 blir 3 november.
Så kommer resten litt senere i november.
Spennende å se hva som skjer med skallet.
Ole86
02.11.2022 kl 10:22 7552

Hvor har du denne informasjonen fra? Spesielt når resten kommer er interessant.

sologsommer22
02.11.2022 kl 13:40 7459

Gjør klar til take off. Meglere er ville etter å kjøpe aksjer utenfor børs !
canarias
02.11.2022 kl 14:05 7563

Vi er klare. Spennende kapittel vi går inn i nå, sologsommer22
Redigert 02.11.2022 kl 14:08 Du må logge inn for å svare
canarias
02.11.2022 kl 14:13 7641

Har du blitt oppringt av meglere sologsommer22 ?
canarias
02.11.2022 kl 14:21 7734

sologsommer22 skrev Innlegget er slettet
Bra hold på dem.
Jeg ser antydning til at det begynner å støvsuges aksjer i markedet nå,
. Plukkes forsiktig for ikke å dra kursen for mye.
canarias
02.11.2022 kl 15:39 7603

Det har blitt plukket forsiktig lenge nå på 2.20 nivået.
Store poster vil dra kursen for mye.
canarias
02.11.2022 kl 16:30 7528

Der gikk det ca 5 mill. aksjer i sluttauksjonen, siden de ikke fikk dine sologsommer22 måtte de ta litt i markedet.
Mine selges heller ikke. Frem til sluttauksjonen en var det bare småposter som ble plukket.
Redigert 03.11.2022 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
canarias
03.11.2022 kl 10:26 7377

Ser veldig frem til vi får vite hva Fredly planlegger å gjøre med skallet.
The Observer
03.11.2022 kl 12:45 7251

Noen som har fått utbetaling i dag?
Hellboy
03.11.2022 kl 12:51 7263

nope, og så ikke noe i VPS tidligere i dag heller. Syns det blir mer og mer useriøst
mariner
03.11.2022 kl 13:04 7280

Helt enig, utrolig at ett børsnotert selskap kommuniserer med sine aksje eiere på denne måten, eller rettere sagt velge å ikke kommuniserer. Et seriøst selskap hadde kommunisert til Euronext VPS med utbetalings dato. Når det gjelder hva som skjer videre med selskapet kan det jo være gode grunner til ikke kommunisere , MEN da kan man si det også .
Hellboy
03.11.2022 kl 13:26 7252

ja, nå er jeg smått forbannet. Først utsetter de tilbakebetalingen av EK med flere måneder pga noe jeg vil kalle inkompetanse. Så børsmelder de at tidligere kommunisert forsinket utbetaling blir noen dager forsinket. På utbet-dato er det tydeligvis ingen, ikke engang VPS som finner spor av den børsmeldte utbetalingen.

Og det på toppen av alt i hunter med å gå ut og selge skipene på feil tidspunkt. Fredly er blitt like ille å være i samme selskap som som spettet, om ikke verre.
JTC
03.11.2022 kl 13:37 7226

Enig, kommer ikke til å investere i Spetalen eller Fredly selskap i fremtiden. Har også en post i Sdsd med grei nok gevinst vel å merke, men umulig å forholde seg til noe i disse selskapene..gutta bruker disse selskapene som egne investeringsverktøy.
sologsommer22
03.11.2022 kl 13:39 7316

Hva er det du forventer i VPS ? Den meldingen kom allerede 23.8

SPAREBANK 1 SR-BANK ASA som står som ansvarlig for utbetalingen trenger nok dagen på dette :-)
Hellboy
03.11.2022 kl 13:43 7316

Jeg forventer et innslag med "in progress" eller "finished" i det minste under valget "dividends". F.eks har AkerBP utbetaling neste uke. Det ligger innslag med "In progress" når jeg logger inn. Det er riktig og seriøst. Når Hunter børsmelder at det er utbetalingsdato i dag og børsmeldingen kom for et par dager siden skal dette være i orden om man forholder seg til et seriøst selskap. Hunter er ikke et seriøst selskap, og tydeligvis er ikke Fredly en seriøs hovedaksjonær
sologsommer22
03.11.2022 kl 13:46 7323

Det står følgende:

Kapitalutbetaling:
Betaling pr. aksje i NOK Betalingsdato Status
0,25191 NOK 07.11.2022 Under arbeid



Tilbakebetaling av aksjekapital:
Betaling pr. aksje i NOK Betalingsdato Status
1,24809 NOK 07.11.2022 Under arbeid
Hellboy
03.11.2022 kl 13:53 7318

Dette gjør ikke meg milderre innstilt. Jeg logget akkurat inn på VPS og finner ikke spor av utbyttet på min konto.

Og det du legger inn viser en utbetalingsdato med 7. november. Det er da en helt annen utbet-dato enn Hunter har børsmeldt.

Hunter Group ASA - Dividend payment date
Oslo, 2 November 2022

With reference to the stock exchange notice published on 25 August, 2022
(message ID 569730), the NOK 1.50 per share cash dividend will be distributed on
November 3, 2022.

This information is published in accordance with the requirements of the
Continuing Obligations.

Det minst seriøse selskapet på Oslo børs, man kan ikke stole på noe info derfra, ikke engang børsmeldinger. Dette burde strengt tatt meldes tilsynet
sologsommer22
03.11.2022 kl 13:55 7342

Dette er ikke "Dividend payment". Se menypunktet under "Dine selskapshendelser"
Redigert 03.11.2022 kl 14:42 Du må logge inn for å svare
Hellboy
03.11.2022 kl 14:03 7316

Hva mener du? Om utbyttet kategoriseres som tilbakebetaling av ek eller ordinært utbytte spiller ingen rolle. Begge skal vises i vps. Men de har to separate beskrivelser.

Eller mener du at børsmeldingen er feil og at Hunter feilinformerer markedet?
Skogens
03.11.2022 kl 16:08 7106

Hunter Group ASA - Registration of share capital reduction
Oslo, 3 November 2022

Reference is made to Hunter Group ASA's (the "Company") extraordinary general
meeting of 19 September 2022, item 5, regarding reduction of the share capital
from NOK 719,202,516.29 by NOK 718,102,516.29 to NOK 1,100,000. The share
capital reduction has today been registered with the Norwegian Register of
Business Enterprises, and the Company's new registered share capital is NOK
1,100,000, divided into 575,362,013 shares, each with a nominal value of approx.
NOK 0.002.

On this basis, the cash distribution process of NOK 1.50 has been initiated in
accordance with the announcement of 25 August 2022 (message ID 569730).

For further information, please contact:

Lars M. Brynildsrud, CFO, lb@huntergroup.no, Ph.: +47 932 60 882

This information is subject to the disclose requirements pursuant to section 5
-12 of the Norwegian Securities Trading Act.
sologsommer22
03.11.2022 kl 16:12 7157

Dette er vel da grunnen til at det står utbet. dato 7.11 hos VPS
Hellboy
03.11.2022 kl 18:04 6980

Endelig dukket opp under corporate actions i VPS hos meg og, men det skal komme under dividends også. Forhåpentligvis i morgen. Ser p.t. ikke om de har kontroll med hvor mange aksjer man skal få utbytte for.

Men ja, det er vel det som er grunnen til at det er 7.11 som står som betalingsdato. Men det viser ennå mer inkompetanse slik jeg ser det.

Den første utbetalingsdatoen ble forskjøvet med måneder pga dette, og det var en aksjonær som hadde tipset om dette, så man får mer tilbakebetaling av EK enn Hunter hadde kontroll på. Det i seg selv viser inkompetanse. CFO skulle hatt kontroll på dette før 1,5 ble børsmeldt som tilbakebet av EK.

Når det da ble forsinket med evigheter til "on or about" 1. november, og de i går 2. november børsmelder at det utbetales 3. november skal de virkelig ha kontroll på utbet-datoen. Ikke at vi skal sitte som aksjonærer og diskutere og sjekke vps for å finne ut at det de børsmeldte i går er forsinket med 4 dager. Jeg vil vel si at dette er en CFO som viser oss aksjonærene "brunøyet" og burde finne noe annet å gjøre enn å være "CFO".
El Tigergutt
03.11.2022 kl 18:37 6919

Dukket endelig opp her også. Enig med alle som er forbanna, dette vitner om total amatørisme (om det er noko som heitter det). Nokon som kjenner til regelverk her, seier dei 3 November så bør det vel komme 3 November og ikkje 4 dager etterpå… virker litt suspekt.
Bygger ikkje akkurat tillit til verken markedet eller investorer med slik oppførsel
Redigert 03.11.2022 kl 18:39 Du må logge inn for å svare
Hellboy
03.11.2022 kl 18:50 6899

Ja "amatørisme" er en veldig mild måte å formulere dette på.

Brynildsrud burde fått en fot i det brunøyet/udugeligheten han viser ovenfor aksjonærene. Så selv om jeg har tenkt å ligge unna Fredly-selskaper etter denne opplevelsen, så skal jeg i alle fall ligge unna selskaper som evt ansetter Brynildsrud som "CFO". Da skal jeg rømme fort som f....
iveren
03.11.2022 kl 19:37 7020

Mildt sakt uheldig at hjemmesida / flåte ikke er oppdatert. Der står det følgende : Hunter Tankers har fire identiske SMART-fartøy med øko-design bygget på DSME 2019-20 og utstyrt med scrubbere med åpen sløyfe.
Redigert 03.11.2022 kl 19:38 Du må logge inn for å svare
Hellboy
03.11.2022 kl 19:43 7169

Enda et eksempel på hvor ubrukelige/inkompetente administrasjonen og styret i Hunter er. Er vel bare Canarias som syns Fredly et al gjør en god jobb. Resten av oss er vel mildt sagt skuffet, og hva skallet skal brukes til og potensialet derfra blir ikke noe bedre med udugelig CFO og CTO samt at Fredly er ubrukelig.
JTC
04.11.2022 kl 00:43 7014

Ja, det er vel ingen tvil om at timingen på salget av skipene må gå inn i historien som kanskje dårligste noensinne. Hva skallet skal brukes til bryr jeg meg ikke om. Forundringsposer kan jeg bruke 10-20 kr på, men investerer ikke pengene mine i det.
Hymion
04.11.2022 kl 09:55 6806

Hahaha, nesten hele gjengen her er jo ikke annet enn sutrete småunger.. Selv er jeg storfornøyd med investeringen min i hunt. Hva har dere egentlig å klage på? At de valgte å ta pengene av bordet etter 4-5x avkastning før en mulig resesjon? At pengene kommer et par dager senere enn forventet? Ting skjer folkens... Synes hunter har gjort en fin jobb. Noen feil underveis? Ja sikkert... men ikke mer enn hva som kan forventes av andre selskaper og folk flest, og ingenting kritisk. Slutt å grin...
sologsommer22
04.11.2022 kl 10:13 6791

Amen.. og jeg smiler tilbake
Redigert 04.11.2022 kl 14:04 Du må logge inn for å svare
canarias
04.11.2022 kl 10:22 6934

Bra konklusjon Hymion.
Skulle nesten tro hele gjengen her tror de kan bedre og ikke minst er så mye smartere enn Fredly.
Skogens
04.11.2022 kl 10:38 6908

Jeg er også meget fornøyd med avkastningen min i Hunter, og håper Fredly kommer opp med et sprekt prosjekt som vi aksjonærene får være med på.
iveren
04.11.2022 kl 11:25 6835

Jeg påpeker berre dette med hjemmesiden for nye investorer som kanskje vil sette seg inn i selskapet og får inntrykk at dem eier fire skip. Jeg har hatt en fin og lang reise med Hunter Group
Hellboy
05.11.2022 kl 20:16 6866

Så du er fornøyd med ubrukrlighet. Kanskje 20 i avkastning?

Pengene jeg heller satte i oet og hafnia har kastet bedre av seg. For å si det sånn.

Og et så ubrukelig selskap som dette kan du og Canarias være fornøyd med. Men det sier mye om dere som investore
Gentry
07.11.2022 kl 06:56 6526

Utbytte-penger kr. 1,50 er kommet på konten i dag!Så for vi se, når resten kommer.
Skogens
07.11.2022 kl 10:17 6369

SUNDT som er nr 2 på aksjonærlista øker med 5 mill aksjer, det er et godt tegn på at der ligger mer verdier i aksjen enn 2,3kr, eller at de har en aning om at det kommer et nytt prosjekt å investere i.
https://www.nordnet.no/market/news/1006835285
canarias
07.11.2022 kl 10:21 6490

Meget bra tegn Skogens.
Freya overleveres sannsynligvis i dag så vi kan forvente snarlige meldinger.