Northern Ocean - børsens skjulte juvel

zavva
NOL 07.06.2020 kl 18:21 19261

På fredag kom meldingen om at kontrakten til West Bollsta utsettes til tidlig 4. kvartal - trolig helt i starten av oktober. Lundin dekker driftskostnader i perioden riggen ligger suspendert og dermed har en trolig positiv cashflow fra og med Q2 (forutsetter at de lander endringer i lånevilkår frem til oppstart). Med både West Mira og West Bollsta på kontrakt er Northern Ocean i unik posisjon og dersom oljeprisen fortsetter innhentingen mener jeg selskapet kan være i utbytteposisjon i løpet av 2021.

Smak litt på den dere - et rigg selskap som er i utbytteposisjon.

"NOL will benefit from a high quality fleet with strong contract coverage, a best in class balance sheet and 100% exposure to a harsh environment market that continues to recover. It is the opinion of the Board of Directors that a spin-off will improve flexibility for the harsh environment rigs and potentially accelerate NOL’s ability to return cash to shareholders."

Anbefaler å lese denne for litt innsikt i hvilke kursmål en opererte med før corona.

https://e24.no/boers-og-finans/i/rA1Ln0/analytiker-anbefaler-northern-drillings-byttetilbud-attraktivt

For de av dere som ikke orker lese gjennom artikkelen:

Artic: 81kr
Sparebank 1 Markets: 70kr

Flere hus har nå "corona" kursmål på 10kr. (Danske og Kepler) - vil tro disse kommer løpende etter når aksjen snart setter kursen nordover mot 30kr.

Jeg sier ikke vi kommer der med det første men at kursen kan stå i pre-corona nivå til høsten er ikke usannsynlig. Da snakker vi 30-35kr og 5x fra dagens nivå.

Selv er jeg klar over risikoen og dette er ikke ment som et hodeløst hauseinnlegg - men jeg mener dette caset nå har risk/reward få andre aksjer kan skimte med på Oslo Børs.

Kom gjerne med innspill - mange kunnskapsrike og dyktige skribenter på NOL trådene.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
16.06.2020 kl 01:18 4152

1) NOL har omtrent 101 musd i cash pr 1.april 2020. Det er slett ikke usansynlig at de snart kan begynne å tjene penger. Og da er ikke forfall i desember 2021 så avskrekkende.
JF eier tett på 40% av NOL, det er ingen ting som tyder på at han vil overstige den magiske 40% grensen.
2) Songa riggene (cat D, 4 stk) er spesialdesignet for Statoil (Equinor), der det er opsjoner på ytterligere 12 år. Hvis ikke opsjonene blir utøvd, så vil disse riggene bli ledig i 2022/2023. Sannsynligvis vil Equinor fortsette med disse.
3) Bonus er bonus. West Mira har, men jeg kjenner ikke detaljene her. For West Bollsta kan bonusen utgjøre 50 kUSD/d. noe som utgjør i overkant av 15 %. Når de sier 10%, så er der muligens litt å gå på.
4) Klart det forventes at Seadrill får sin bit av kaken hvis markedet blir bedre. Vi får bruke de ypperste fagfolka i klassen, det gjør riggene attraktiv.
5) Flott at du er positiv til NOL, selv om du er skeptisk til kursnivå på 50 kr.
50 kr pr aksje priser selskapet til vel 3 Mrd NOK. De har snart 2 splitter nye rigger, som samlet har en prislapp på over 10 Mrd NOK. Dagens prising av aksjen forsvarer ikke en gang kassabeholdningen av selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Ron Jeremy
16.06.2020 kl 08:56 4063

Mange gode spørsmål og svar her, litt utrolig at aksjen er under 10kr.........
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 09:57 3992

Fin oppsummering. Vet du hvor man finner topp 20 aksjonærlister i NOL? Har forsøkt både gjennom NOL og NODL sine hjemmesider.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 10:06 3985

Sagspresset på å selge til laveste fortsetter i dag - denne bør kunne smelle opp igjen rimelig snart.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 11:02 3919

Nå lades det og pilene har snudd... nå skal denne opp! Diffrensialen mellom Odfjell Drilling og NOL er nå på det høyeste noen gang 4.7 kr i favør ODL... hallo?! Her kan man gjøre et solid kupp, NOL under 8 kr er jo hinsides. Da har man 10 gangen på et par år... denne er nok godt over 10 om noen uker, da får man bare 5 gangen til mitt kursmål på 70 kr. Er noe å tenke på... dere på ta jafs nå, ikke når den flyr på høyt volum.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Lamps8
16.06.2020 kl 11:08 3936

Riktig å sammenlikne prisingen mot ODL ja. NOL sin kurs skulle vært høyere hvis matematikken hadde styrt. Slike muligheter som dette som gjør at det går an å gjøre gode penger på børsen uten alt for stor risiko.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 11:24 3903

Jeg mener NOL under 10 kr nå gjør at man har en fantastisk edge mot markedet. Aksjen blir herjet voldsomt med av en robot som pøser ut aksjer til laveste kurs. Dette varer ikke evig (men er nok en bestilling fra noen med interesser å holde aksjen nede).

10 gangen fra dagensnivå er en svært sannsynlig realitet og oddsen her (risk/reward er jo hinsides).
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.06.2020 kl 11:27 4050

"Med både West Mira og West Bollsta på kontrakt er Northern Ocean i unik posisjon og dersom oljeprisen fortsetter innhentingen mener jeg selskapet kan være i utbytteposisjon i løpet av 2021."

Det er vel det store men.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
trek
16.06.2020 kl 11:35 4017

Du må slutte med det tullet ditt, Davinci. Du er på jakt etter 10 øre gevinst, og så snakker du om 10-gangern. Maniske daytradere som deg tilfører ingenting positivt til aksjediskusjoner.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 11:39 4005

Tullet ditt... din løk. Ta frem kalkulatoren du. Alle påstander jeg kommer med har jeg belegg for. Hvis du tror jeg selger på 7-8 kr tar du ganske heftig feil. At man trader innmellom, det gjør mange. Og det gør jeg også. Men jeg tjener ikke penger på å trade denne da roboter legger seg over og under hele tide, så sin beskylding faller på sin egen urimlighet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
trek
16.06.2020 kl 11:47 3976

Det er typisk en aksje der robotene ler hele veien til banken, ja. (Hvis roboter hadde kunnet le). Det er kanskje greit å ha i bakhodet når man prøver seg på trading.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mogwai
16.06.2020 kl 12:09 3917

Jeg har et kortsiktig kursmål på cirka 15 kr (1-2 måneder). 25-50 i løpet av andre halvår 2020. Ikke skyt meg hvis jeg tar feil. Mye avhenger av oljeprisen!

Flere tilsvarende selskaper på børsen har både doblet, tredoblet seg eller mer mens nol har gått 10%. Ville ikke forundre meg om vi har en dobling de neste 2 ukene her. Korrigering pga ekstrem feilprising.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
habbu
16.06.2020 kl 12:50 3854

https://e24.no/olje-og-energi/i/0n5BAA/lundin-vil-sette-fart-paa-oljeprosjekter-etter-skattepakken-naa-skal-vi-gjoere-det-vi-kan

Vil tro dette kan være gode nyheter for Merckx prospektet som i utgangspunktet er utsatt. Får vi en tidligere oppstart mon tro?
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.06.2020 kl 13:48 3721

Når vi sammenligner med ODL burde det nevnes at ODL tjente 85 øre pr aksje i q1 2020 mens NOL tapte 2, 28 nok per aksje i samme periode.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Lamps8
16.06.2020 kl 14:02 3684

Du må se på verdsettingen av riggene, at NOL taper penger når de ikke er på kontrakt ennå håper jeg ikke kommer som noen overraskelse.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mogwai
16.06.2020 kl 14:09 3664


I det øyeblikk begge riggene tjener penger, så vil aksjekursen stå i helt andre kurser. Det er en mangedobling av kursen når vi kommer ditt! Oktober 2020. Ikke veldig lenge til. Hvilken kurs mener dere vi burde prises til når begge riggene er i arbeid og at vi tjener penger?
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
R19
16.06.2020 kl 14:10 3660

Selvfølgelig hadde odl et bedre resultat enn nol. Nol hadde kun 50 prosent av flåten i drift, og de hadde også mye nedetid. Det er alltid litt barnesykdommer med nye rigger. Aksjemarkedet ser alltid fremover, og ikke tilbake. Pga dagens oljemarkedet skal man se på nol sin inntjening fra q4 2020 eller q1 2021. I forhold til inntjening går nå odl og nol motsatt vei. Nol har stigende inntekter mens odl har fallende. I q1 hadde odl alle riggene i drift, men nå har de Bergen i varmt opplag og Stavanger venter på å reise ned til sør afrika.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.06.2020 kl 14:14 3644

Takk for svar. Ser at de har 101 musd i cash og at de sansynligvis vil gå i pluss når Bollsta kommer igang men når jeg regner på dagrater på 300k usd og kostnader oppgitt i NOL's presentasjon datert 3 dec 2019 så vil de i beste fall ha overskudd på cirka 54 musd frem til første forfall i desember 2021. Dette er jo forsåvidt bra men det tyder på refinansiering, jeg ser ikke dette som ett stort problem så lenge aksjonærene blir behandlet riktig.
Jeg har kikket litt nærmere på balanseregnskapet og forstår ikke helt hvorfor de oppgir 430 musd som total gjeld, når jeg trekker equity fra summert equity and liabilities får jeg 645 musd i gjeld. Noe jeg har oversett?
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.06.2020 kl 14:19 3627

Nei det kommer ikke som en overraskelse, men jeg bare viser til at det kan være grunnen til at NOL ikke har fulgt ODL i det siste. Sikkert mange som nesten utelukkende støtter seg til stock-screeners,og for dem vil jo ODL se ut som ett bedre kjøp enn NOL foreløpig.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mrhifi
16.06.2020 kl 14:25 3610

Jeg fik købt en ekstra portion Nol aktier idag, så må vi se hvad kursen er om 12-15 måneder 😉🚀
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
zavva
16.06.2020 kl 14:26 3604

Hva tenker du om utviklingen siste tid R19?

Caset ser utvilsomt bedre ut for hver dag som går men aksjekursen blir holdt nede på stedet hvil. Om aksjemarkedet virkelig ser 6 mnd frem er vi nå i desember/januar hvor både Mira og Bollsta er på kontrakt og om en ser lignende utvikling på Bollsta er den rimelig innkjørt i januar 2021.

Er det SUT og overlevering av Bollsta til Lundin markedet venter på? Er trolig snakk om dager / uker før det skjer.
"The rig is planned to be tested and ready for operation aprox. June 15th. It will then be contracted for Lundin and placed in suspension"

At Borr Drilling skal ha en markedsverdi på 4x NOL er mildt sagt meget spesielt.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mrhifi
16.06.2020 kl 14:35 3574

Anyway, +25 kr i December 2020 😁
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
trek
16.06.2020 kl 14:48 3542

Ikke lett å finne noen aksjonærlister her. Manglende markedsinformasjon er kanskje også en grunn til at aksjen ikke er veldig populær.
I følge den lista jeg fant, så sitter fortsatt det omtalte Pelham Capitalnfondet på 3 mill. aksjer.
https://www.marketscreener.com/NORTHERN-OCEAN-LTD-84439846/company/
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
R19
16.06.2020 kl 14:51 3521

Ja de må betale diverse utgifter til West bollsta derfor skal cashen reduseres betraktelig.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 14:59 3488

Ratene på WB er på 330.000 dollar pr dag + bonus (+/- 10%) :)
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 15:02 3482

Hvem i alle dager er det som har solgt kursen ned i denne sumpen... samme de siste dagene som i går. De kunne fått mye mer for aksjene sine hadde de holdt litt igjen. Man kan spørre seg hvilke motiver som foreligger...
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
16.06.2020 kl 15:10 3452

Okei det hjelper jo regnestykket litt.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Siphlonurus
16.06.2020 kl 15:12 3444

Fint for den som vil akkumulere. Har snart doblet beholdningen på den siste nedgangene. Fikk nesten fill på nye 10k på 6.60 men dukket plutselig opp mange kjøpere over nå og ødela..
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
R19
16.06.2020 kl 17:40 3280

Aksjen har vært meget svakt, men ja aksjen er undervurdert. Det er ingen kjøpere. Caset er litt utsatt men aksjekursen vil være mye høyere når selskapet leverer med 2 rigger i drift. Q1 2021 tenker jeg at folk har fått øynene opp for nol.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 22:23 3074

Markedet for rigger som brukes i grov sjø («harsh enviroment») ser bedre ut fordi det er mindre overkapasitet og på grunn av den nye oljeskattepakken som ble fremforhandlet i juni, påpeker analytikerne.

Ingen tvil om hvilke rigger som kommer seirende ut - NOL har kun to rigger begge er HE (Harsh enviroment). Nå må traderene i Seadrill og Borr virkelig våkne og se hva hvilke muligheter som ligger RETT foran nesen på dem...

https://e24.no/olje-og-energi/i/Vb0Vj1/venter-flere-sammenslaainger-i-riggbransjen
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Davinci_me
16.06.2020 kl 23:15 2992

Og da var diffrensialen mellom ODL og NOL hele 4.8 nkr... eller at ODL er pris seks ganger høyere enn NOL :) Det er sykt mtp kontrakter/ gjeld.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
energikongen
17.06.2020 kl 09:52 2740

Det ser ut for meg at aksjen blir solgt ned hver gang den gjør et forsøk på og gå opp som en del av en plan, jeg spekulerer på hvorfor, og har kommet til at en mulighet er oppkjøp og sammenslåinger er på trappene og det prøves på og akkumulerte flest mulig aksjer sakte og sikkert på disse lave nivåer. Det er sikkert mulig og programmere en robot til og holde kursen i en skrustikke. Vi blir kanskje med i en av disse sammenslåtte kjempene innen drilling. Og verdivurdert mere rigtig fortere en vi aner. https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2020/06/16/7537995/clarksons-platou-securities-venter-en-helt-ny-riggverden
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
sober-minded
17.06.2020 kl 11:13 2638

I gamle dager snakket vi om øretrilling - vedr trading på aksjerverdier under 1 krone - men hva skal vi kalle dette her da?... når de deler kronen inn i 1000-deler ?
Virker jo totalt meningsløst !! ... Tar ihvertfall luven av kursutviklingen...
Oljeprisen har beveget seg fra 20 til over 40 uten at det har påvirket NOL nevneverdig.
SORRY, bare et hjertesukk...
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
hypotetic
17.06.2020 kl 11:18 2623

Det er vanlig i Fredriksen selskaper at pendelen svinger enda mer ekstremt til hver side enn den allerede gjør i dårlige og gode tider. Når man er i et Fredriksenselskap møter man ofte Fredriksen som kjøper og selger fra konti i en rekke banker og ingen kan svare på hvem som eier disse. I dårlige tider blir kursen kjørt ekstremt lavt slik at det kommer en akutt restrukturering sammen med konvertering av gjeld der Fredriksen setter krav om å få opprettholde sin eierandel hvis han skal være med videre slik at eksisterende kapital blir verdiløs og eksisterende aksjonærer får ikke tegne seg i første rettede billige emisjon. Metoden hans strider mot lovverket om likebehandling men med godt betalte advokater, lobbyister og banker/meglere får han likevel gjennomført det meste. Denne gangen er det så ekstremt store verdier og så ekstremt stor nedside at jeg håper at flest mulig av eksisterende aksjonærer blir med på å kreve likebehandling for små og store aksjonærer slik lovverket krever hvis Fredriksenmetoden blir brukt. Ja, aksjen er ekstremt billig nå men banker og meglerhus vil ikke kjøpe nå for da får de ikke oppdrag med å tilrettelegge lønnsomme emisjoner for Fredriksen i fremtiden. Det er mest lønnsomt for alle at Fredriksen først også denne gangen får lov å vanne ut alle småaksjonærer og så får meglerhus og banker komme inn å tjene masse penger en rekke ganger på å emisjoner der aksjen hauses opp til ekstreme høyder. Dere som har vettet i behold og ikke følger saueflokken 100%.... Jeg har selv kjøpt mer og mer i dette selskapet og fortsetter med det. Min vurdering er at det er gode sjanser for at vi får en ekstremt kraftig V-rekyl der selskapet etterhvert får gleden av billige lån fra alle pengene som nå står på bankkonto til 0% rente. Jeg tror oljeprisen fortsetter å stige til gamle nivåer og at økt bilkjøring vil demme opp for mindre flyvninger slik at vi allerede om noen uker forstår at oljeforbruket vil bli like stort som før og at oljeproduksjonen er alt for liten.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
17.06.2020 kl 11:19 2613

Har nok god tid fortsatt, må vel forvente et generelt markedsfall snart, når børsene har steget 40% på 2 måneder
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
hypotetic
17.06.2020 kl 11:49 2566

Historisk har det steget kraftig til gamle nivåer etter slike brå nedganger. Denne gangen har det kommet mye kraftigere stimulipakker enn tidligere og renten er satt ned til 0%. Det er derfor grunn til å tro at vi får "all time high nivåer" på børsen som er langt høyere enn tidligere nivåer. Samtidig er de virkelig store pengene fra pensjonister og formuende i all hovedsak tatt ut av markedet og skal gradvis allokeres inn i markedet når V-en er ferdig og vi er kommet opp på mer stabile høye nivåer. Jeg tror at den historiske muligheten som er nå til å gjøre 10-20 gangern og mer på visse aksjer ikke vil komme igjen i min levetid. Jeg har lært av tidligere historiske korreksjoner at det er særdeles irriterende i ettertid når man ikke evner å komme seg inn nok mens det er billig. Jeg har denne gangen investert i mange av taperaksjene med stort potensiale i håp om at ikke alle går konkurs og tror at selv om bare 20% av dem unngår å gå konk eller stor utvanning vil disse 20% gå så mye at det blir en veldig god investering likevel.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mogwai
17.06.2020 kl 11:49 2562

Hypotetic;
Hva er du prøver å si i ditt forrige innlegg egentlig? At vi skal vannes ut ekstremt og bli lurt av Fredriksen/meglerhus og banker og bør selge oss ut nå eller sier du at aksjen er skal ha en V-rekyl? Virker som du motsier deg selv...? Ikke ment å være kritisk men ble ikke helt klok av innlegget ditt.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
Mogwai
17.06.2020 kl 11:55 2545


Hypotetic; Forstod deg litt bedre nå :)! Jeg har tro på kraftig rekyl i denne aksjen. De har penger på bok. Oljeprisen skal opp igjen ganske kjapt og selskapet tjener snart masse penger. Håper vi slipper noe form for utvanning på dette kursnivået, det burde ikke være nødvendig med selskapets økonomi og mulighetene for billige lån framover eller ny betalingsplan av eksisterende gjeld i selskapet.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare
hypotetic
17.06.2020 kl 12:36 2484

Ok, kan være mer spesifikk.... Jeg investerer nå diversifisert i rekyl men kun for verdi-taper-aksjer i Offshore sektoren som har hatt hatt dårlige tider og ekstreme nedskrivninger på skip og utstyr fra 2014. Min prioriterte rekkefølge med dagens prising er følgende men kom gjerne med innspill: 1. DOF, 2 PGS 3 NOL, 4 PRS, 5 Northern Drilling, 6Seadrill, 7Borr, 8.ODF 9 BWO, 10SOFF, . Jeg tror også det er lurt å ha litt i de andre mindre eller mer trygge i samme sektor så man ikke går glipp av en virkelig "gullhøne". Uansett dette er tapersektoren siste 7 år der jeg tror noen av disse taperne de neste 7 år vil få en ekstrem hyggelig reise. Risikoen for noe uforutsett i hver enkelt selskap er høy så kan hjelpe å diversifisere hvis man ønsker å redusere denne enkeltaksje-risikoen men har tro på at sektoren er blitt billig og vil snu.
Redigert 21.01.2021 kl 06:37 Du må logge inn for å svare