Mulig utbytte i 3Q?

Sandsli invest
HUNT 07.06.2020 kl 18:24 11075

HUnter group er et selskap hvor pengene flyter inn med de kontraktene de har på sine skip. Styret har annonsert at de vurderer 3 alternativer, utbytte, tilbakekjøp av aksjer, nedbetaling av gjeld. Hva skal til?
Redigert 21.01.2021 kl 09:06 Du må logge inn for å svare
kjelleking
07.06.2020 kl 18:59 10201

Tipper/tror det vil bli en kombo.

Her er et utdrag fra outlooken til Hunt fra Q1 rapporten:
uploads-ssl.webflow.com/5b06a89af9e393ba01c3e0ea/5ecf96c8fd9cb2a6491f632c_1254744.pdf

We expect to significantly reduce our cost of
capital and cash breakeven for these vessels, albeit with a lower loan amount. The Company is cautiously optimistic
for the outlook of the tanker market going forward and expects to be able to increasingly return capital to
shareholders as the investment phase draws to a close, either through dividends, share buybacks or a combination of
the two.

Kan ellers opplyse om at ifølge Marinetraffic er Disen er på vei til Singapore med forventet adkomst 12.06. Da er det vel ikke mange dagene til den går rett inn på 6 mnd TC til nydelig rate.

https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:6230748/mmsi:538008423/imo:9858046/vessel:HUNTER_DISEN
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
07.06.2020 kl 19:53 10458

Etter hva jeg kan se så har HUNT MULIGHETEN til å betale utbytte allerede for Q2, men om de gjør det gjenstår å se (jeg håper de gjør det bare for å markere, men de har jo også buybacktillatelsen på 10% av aksjene også så mulig den kommer foran i prioriteringsrekka - etter evt kontantbehov ifbm refinansering av sale&leaseback).
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Sandsli invest
07.06.2020 kl 20:47 10338

Det kommer ikke noe utbytte før evntuelt 3Q først skal det tjenes inn cash noe det er masse av for 1 og 2Q for ikke å nevne 3Q og 4Q, da snakker vi pm 30% inntjening
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
07.06.2020 kl 21:44 10230

Jeg skal på ingen måte garantere at HUNT vil gi utbytte for Q2, men hvorfor så skråsikker?

Fra Q1-rapporten så vet vi at capex Q3 = 106 mot debt capacity Q3 = 110, så debt capacity Q3 dekker capex-behovet i Q3.

Videre så har vi Capex Q2 = 87 og Debt capacity Q2 = 55, så manko på 32MUSD der, MEN samtidig så har vi allerede 35MUSD i cash and cash equivalents ved utløpet av Q1, så kontantbeholdningen pr Q1 dekker differansen for capex i Q2.

Ut over det så har vi refinansieringen av sale&leaseback (3x5MUSD???), oppbygging av "krigskasse" (skjønt med TCene i Q3 og Q4 så er det ikke behov for å ha en enorm krigskasse pr utløpet av Q2), samt "forsinkelser" i cash-flow (les; oppbygging av kundefordringer fra når ratene eksploderte + spotreiser som binder opp penger lengre enn TC)

Med mindre det er noe med liten skrift i låneavtalen så har de MULIGHETEN til utbytte for Q2 dersom de vil, men jeg tror ikke det er smart av oss å FORVENTE det. Jeg vil tippe at de vil prioritere buybacks først, men inntekten i Q2 vil mest sannsynlig bli litt høyere enn Q1 (ser for meg ut som at gjennomsnittsraten på tvers av spot og TC i Q2 kanskje blir bittelitt høyere enn Q1, og så har vi Disen som gikk/går på TC nå i juni) og så er spørsmålet hvordan kostnadene i Q2 blir ifht Q1
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
d12m
07.06.2020 kl 22:50 10064

Må vel ha EGM for å vedta utbytte?
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
08.06.2020 kl 08:35 9681

Godt innspill.

Noen utvalgte punkter fra aksjeloven;
1) "Beslutning om utdeling av utbytte treffes av generalforsamlingen etter at styret har lagt frem forslag om utdeling eller annen anvendelse av overskudd"
2) "Generalforsamlingen kan etter at den har godkjent årsregnskapet for siste regnskapsår, gi styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap. Fullmakten kan ikke gjelde for lengre tid enn frem til førstkommende ordinære generalforsamling"
3) "Selskapet kan dele ut ekstraordinært utbytte på grunnlag av en mellombalanse som er utarbeidet og revidert etter reglene for årsregnskap og godkjent av generalforsamlingen"

Så med mindre styret har fått fullmakt fra generalforsamlingen (hvilket da vel skal fremgå av referatet fra gen.fors?) så vil vi vel se en innkalling til en ekstraordinær gen.fors. før et utbytte kan vedtas?

https://lovdata.no/dokument/NL/lov/1997-06-13-44/KAPITTEL_8-1#%C2%A78-1
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
d12m
08.06.2020 kl 09:36 9520

Fullmakt var ikke på møteagenda på ordinære GF
https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=500748&attachmentId=196166&obsvc.item=1

Derfor jeg skrev at utbytte vel vil kreve EGF for å få dette på plass.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Sandsli invest
08.06.2020 kl 20:10 9267

Sendte mail i dag til Hunter group med et spørsmål om hvilken rate Hunter Diesen går på. Fikk til svar at det opplyser de ikke om, en frakt kan være på -20 til +30 dager. Men tar man utgangspunkt i 6 mnd avtale og dagsrate som varierer fra dag til dag så vil svaret være noe deromkring.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
08.06.2020 kl 20:47 9177

Tror ikke HUNT innkaller til EGF for å gi styret fullmakt til å utbetale utbytte før de er helt sikre på at de skal betale utbytte. Dvs, tidligst i august når alle 7 VLCC er på vannet og bankfinansiering for Atla, Saga og Laga er på plass. Mest ærlig ovenfor aksjonærene, slik at de ikke skaper forventninger de senere ikke kan innfri - unødig skuffelse kan senke tillit og aksjekurs betydelig.

Ser ut til å ta tid å flytte finansieringen av Atla, Saga og Laga fra SFL til banklån. Håper det er fordi HUNT innhenter andre tilbud enn fra bare konsortiet Danske Bank, DNB, Nordea and SEB. Selv om jeg ikke er aksjonær i andre råoljetankrederier, skummer jeg igjennom Q-rapportene. Et av dem, tror det var OET, hadde sikret seg bankfinansiering til 0,5% lavere rente enn HUNT. Med ca 5 milliarder i lån, blir det penger av 0,5% lavere rente.

Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
08.06.2020 kl 22:23 8951

Dagsraten varierer vel ikke fra dag til dag når Diesen går på en fast TC?

Ellers så kan du se ca hva TCene er på ut fra Q1-rapporten. Det er forskjellige rater på damene, men grovt sett så ligger de mellom 70k og 85k (etter mine beregninger ligger Disen midt i mellom)

Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
08.06.2020 kl 22:27 8907

Tipper at HUNT kommer til å innkalle til EGF ifbm den Q-rapporten de ønsker å dele utbytte fra.

Med 3 av damene på saftige TC og Idun allerede klargjort for TC når hun kommer på vannet, så er det ikke nødvendig å vente til Q3 ut fra hva jeg kan se. Hver av disse TCene dekker jo nær cash break-even for halve flåten (når vi får redusert den til 20,5k vel å merke), så 3-4 TCer her gir HUNT veldig stort spillerom - men hva de velger å bruke spillerommet på (og når) gjenstår å se (førstepri er vel å få refinanseringen på plass og jobbe ned cash break-even, deretter kanskje buybacksene de har tillatelse til, og så - gitt at "krigskassa" er stor nok - utbytte)
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
nordnes
13.06.2020 kl 01:32 8393

I morgen Lørdag står det en del om tank på s 32-33 i Finansavisen.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Face
13.06.2020 kl 06:38 8273

Hunter har ikkje noko «forsinkelsar» i cashflow. All inntjening i TI pool blir utbetalt hver 14. dag og eg trur faktisk at TI betaler forskot på de inngåtte ratene. På TC betalast det også alltid forskot på månedlig basis. Disen gjekk på tc umiddelbart etter overlevering slik børsmelding tilsa, så ho treng ikkje vente til «posisjonering» i Singapore.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
13.06.2020 kl 09:31 8096

Snakker du om inntjening som TI har fått betalt inn på spotreisene, eller at TI faktisk forskutterer for chartrerne? Robert (FRO) fortalte om forskjellen mellom TC og spot, hvor en av hovedforskjellene i så måte var at spotreiser betales etterskuddsvis (i motsetning til TC). Høres rart ut om HUNT har vesentlig bedre betingelser i så måte (med mindre TI har seg betalt for det, eller om det er et krav som TI setter for alle chartrerne - skjønt det vil jo ha innvirkning på ratene de oppnår)
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Face
13.06.2020 kl 10:10 8019

TI fordelar inntekter kvar 14. dag i poolen. Hunter har uttalt at tc og ti pool ikkje er nokon vesentlig forskjell kva angår timing på betaling. Men eg er usikker på korleis dei fordeler inntekter mtp inngåtte rater. Men vil nesten tru de forskutterer ja iom at skipene får betalt allereie 14 dagar etter at det inngår i poolen.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Face
13.06.2020 kl 10:12 8006

TI tar 600$ pr dag pr skip for å drifte det kommersielle for skipa.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ruda
25.08.2020 kl 09:08 6912

Pareto Securities oppgraderer anbefaling på Hunter Group til kjøp fra hold, og høyner kursmålet til 4,1 kroner pr aksje, fra tidligere 3,4 kroner.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Up2you
25.08.2020 kl 20:37 6566

Dnb har 4.8 i kursmål og kjøps anbefaling...
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
DetErMeg
25.08.2020 kl 21:35 6431

Tror det kommer en smakebit på utbyttet som f.eks. 0,01 dollar aksjen Som er en 2 prosent yield i kvartalet. Tror de har for store investeringer framover med kjøp av båtene til mer
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
caysi
25.08.2020 kl 22:04 6324

Kanskje de heller erverver egne aksjer. Det har de allerede fullmakt til å gjøre
Dato gitt: 30.04.2020
Dato utgår: 30.06.2021
Maks. pålydende verdi: NOK 6.250.000,00
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
mber
26.08.2020 kl 09:37 5990

Jeg tror det kommer tilbakekjøp - men PAS tror på 0.01$ i utbytte!
Svaret får vi i morgen, og da er det ikke 1% opp, da blir det fort 10%!
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Freecashflow
26.08.2020 kl 10:42 5832

Tror ikke Hunter melder noe som helst om hverken utbytte eller aksjekjøp. Kursen kan fort gå ned 10%.
De vil nok nedbetale gjeld fremover.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
mber
26.08.2020 kl 10:44 5804

Hvordan kan aksjen gå ned 10% på beste Q noen gang? :P Du er shortsvizzzz
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
26.08.2020 kl 10:51 5760


The future, mye dear, future!
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
awkward
26.08.2020 kl 10:51 5757

Jeg blir overrasket om det meldes noe konkret med tanke på tilbakekjøp eller utbytte for dette kvartalet.
Guiding for kommende kvartaler er det som hovedsaklig er av interesse nå.
10% ned på at intet meldes? Da har vi en grei washout av svært kortsiktige evt.
Ingen med mellomlang til lang tidshorisont (innsikt i caset) som kaster på kortene dersom det ikke blir meldt tilbakekjøp/utbytte dette kvartalet.

Ser meget frem mot morgendagen!
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
mber
26.08.2020 kl 11:11 5691

De tjener ca 55musd i CASH resten av året Q2 inkl. Etter all CAPEX og alt. De har en sikker inntjening uansett ratenivå - så du er litt pessimistisk.
Er en grunn for at PAS baker inn utbytte i Q2, siden de har så sterk FCF og høy visibilitet
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Freecashflow
26.08.2020 kl 11:21 5651

svært få av de som står bak disse små volumene som omsettes ser lengere freomver enn nesetippen. De håper kursen vil stige etter Q så de kan selge uavhengig om det meldes utbytte eller ikke. Så jeg blir ikke overasket over noe lengere på ose.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
mber
26.08.2020 kl 11:28 5613

Ser den, men selv tenker jeg at man tjener på å sitte ut året - hvertfall.
Da det er knall inntjening hvert Q og dem sitter på cash i Q4 som tilsvarer 1kr aksjen.

Også kan Hunter bli kjøpt opp litt når som helst, som bør være en større trigger
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
awkward
26.08.2020 kl 11:28 5600

Jeg er på ingen måte uenig i at fcf ser knallsterk ut! Men jeg har hatt en forventning hele veien om at fundamentet skal legges ferdig først. Før utbytte eller tilbakekjøp.
Dersom de likevel mener det er rom for utbytte/tilbakekjøp allerede nå - ja da skal jeg heller bli meget positivt overrasket.
Hva spekulantene gjør i mellomtiden, før og etter, det får vi andre gjort fint lite med.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
26.08.2020 kl 12:26 5427

Ser at det har tikket inn et par fin fine slutninger på Actual USD 28K og 44K på Tankers Internationals Twitterkonto siste døgnet. Knallbra ift at vi befinner oss i august. Hadde vært gull om ratene løfter seg litt utpå høsten. Vi har vel to skip som er ferdige med sine TC-kontrakter i september/oktober...?

I likhet med mange andre forventer jeg ikke utbytte før tidligst fra Q3. Dog det hadde vært fint å få noe konkret om utbytteplaner og evt. tilbakekjøpsplaner i morgendagens presentasjon og guiding.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
26.08.2020 kl 12:30 5402

For min del så er det fullt mulig at kursen går +10% i morgen, flat eller -10%.
Kursen steg bra denne uka, men ikke på noen nye nyheter; virker som at det var PAS sin uttalelse om at HUNT er en oppkjøpskandidat som gjorde utslaget, men det er da overhodet ingen nyhet (er vel ikke å ta munnen for full når jeg sier at det er selve caset til HUNT). Inntekten for Q2 er også temmelig kjent etter guidance, og det er også en stund siden HUNT ga informasjon om (re)finansiering. Mr Market reagerte likevel sterkt på "ikke-nyheter", så hva Mr Market finner på av sprell i morgen har jeg ingen anelse om, men det kan godt gå 10% ned.

Personlig så er jeg veldig spent på guiding for Q3, og der har det jo vært mye godt hos andre som har rapportert (men vi er jo mer sårbare siden vi har så få skip, men HUNT har jo navigert ekstremt bra så langt). Den eneste jokeren ifht kraftig kursoppgang er dersom HUNT signaliserer utbytte (men som andre har påpekt så må det da antageligvis en ekstraordinær gen.fors til først), evt kanskje dersom de siste dagers volum skyldes at HUNT har startet tilbakekjøp (siden det vil signalisere at HUNT nå har nok cash til å starte utbytte snart) men det er nok mer ønsketenkning fra min side og ikke verdig å kalle spekulasjon engang
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
26.08.2020 kl 12:34 5377

Den på 44k i dag er jo fra 2007 også (dog med scrubber). Overraskende sterk, men det handler vel også mye om hvilken rute skipene tar.

Ja, Atla skal være ferdig med sin TC sent september og Laga med sin tidlig oktober. Blir spennende å se hvor markedet/ratene er da.

I tillegg går jo Saga og Freya på spot allerede, så blir spennende å se hva HUNT har oppnådd så langt for Q3 for de.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
26.08.2020 kl 12:42 5329

Takk for info om Atla og Laga!

Dersom det ikke kommer frem noen negative overraskelser på kosntadssiden for Q2 og tilsvarende at guiding Q3 blir så bra som mange av oss forventer, så regner jeg med at et par meglerhus vil oppjustere sine forventninger til Hunter fremover, og derav en fin kursutvikling de neste dagene. Det sagt, så er det mer enn vanskelig å spå noe om kurs og retninger for tiden, så time will show.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
26.08.2020 kl 12:52 5278

Er spent på kostnadssiden; de har jo sagt 20,5k men det er jo når alle skipene er (re)finansiert så kanskje først for Q4 eller Q1? I Q1 så var den langt høyere (32k inkl finanskostnad dersom jeg husker rett).
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
awkward
26.08.2020 kl 13:16 5191

Mener den var over 30k ja.
Det er endel kostnader i forbindelse med overtakelse, samt SFL-avtalen.
Så det er først når alle båtene seiler under Hunters flagg vi får "korrekt" CBE.

Håper de er like transparente som tidligere med snittrater inngått for kommende kvartaler.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ruda
27.08.2020 kl 07:49 4662

Forventet resultat før skatt på 19,8 millioner dollar, opp fra 12 millioner dollar i første kvartal. Inntektener på 31 millioner dollar, opp fra 21 millioner dollar i første kvartal. Forventet utbytte på 0,01 dollar
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ruda
27.08.2020 kl 08:06 4507

Det viktigste er hva som skjer fremover for Hunter Group. 83 prosent av dagene i tredje kvartal er booket til en estimerte snittrater på 66.240 dollar. Fremtiden ser lys ut og forventet kurs er 4,30, så det er bare å laste opp
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
Freecashflow
27.08.2020 kl 08:36 4247

Ser ut til at de sånn ca vil sitte igjen med netto kr 1.25 pr aksje i år.
De vil si nesten 40% av selskapets verdi på 1 år.
Er Hunter tulle priset....
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare
ks1977
27.08.2020 kl 10:44 3918

Ser ut som at de har tatt et stort jafs ifht å redusere CBE. Nede rundt 23,5k dersom jeg ikke har regnet feil.

Litt overrasket over at det kun var 55% av spot som var sikret for Q3, men når 5 av 7 går på TC i Q3 så føler det kanskje ikke så stort behov for å låse resten av ratene for Q3. Vil tippe at reelt oppnådd rater i Q3 blir noe lavere enn guidet (dvs at gjenstående 45% på spot for de 2 skipene blir en del lavere enn snittet på 49k så langt på spot). Mer spent på hvordan Q4&Q1 ser ut, når TC-damene starter å komme tilbake.
Redigert 21.01.2021 kl 03:11 Du må logge inn for å svare