NATTO - Nordea har oppjustert etter Q3, nytt kursmål kr. 22-26.

Bjarne Kanin
NATTO 12.11.2020 kl 09:12 2002

NattoPharma's Q3 numbers came in stronger than we expected and the group continued to execute its long-term growth and margin expansion plan. There was limited news flow on M&A, but we believe that a combination with competitor Kappa Bioscience remains a possibility. We raise our EBITDA forecasts by 4-8% for 2020-22. We also hike our valuation range to NOK 22-26 (20-24) per share, which implies 2020E EV/EBITDA of 14-17x. Marketing material commissioned by NattoPharma.

Q3 confirming operational trajectory
For Q3 NattoPharma reported sales of NOK 47.5m and adjusted EBITDA of
NOK 6.1m, which were 15% and 55% above our estimates, respectively. The
company now guides for 2020 revenue growth of more than 60%
(previously 50-60%) and maintains an EBITDA margin target of 13-18%.
Moreover, it still guides for 2022 revenue of NOK 350m with a 20% EBITDA
margin – including some sales from the launch of the new ingredient
(which has been delayed again). We make smaller positive revisions to our
EBITDA estimates, which are offset by higher D&A for the lines below
(after Kaydence Pharma was consolidated). Excluding the new ingredient,
we forecast sales of NOK 274m and a 16% EBITDA margin for 2022.
Consequently, we note that there could be upside to our estimates if
management delivers on its 2022 ambitions.
M&A and other news flow
On the strategic side, we note that NattoPharma has acquired VitaK BV's
patent application portfolio to strengthen Kaydence's position within
pharmaceutical vitamin K2 applications. NattoPharma will also move to
new locations in the US in order to increase warehouse capacity. It has
secured a NOK 10m credit facility with DNB to better manage cash flow
variability. There was no news about the ongoing strategic review, but
Kappa Bioscience has purchased additional shares in NattoPharma (it now
holds 10.04%), and has stated that it welcomes (M&A) discussions with
NattoPharma. Therefore , potential M&A remains on the cards, we believe.
Redigert 21.01.2021 kl 09:39 Du må logge inn for å svare
livsstil
12.11.2020 kl 09:31 1508

Ja, det er ikke overraskende og Natto må være eneste selskap på Oslo Børs som faller når de leverer bedre Q3 enn forventet samtidig som de guider bedre marginer for hele året. I tillegg er det et selskap som har kjøpt 10% av selskapet og silkler på resten!! skjønn de som kan?
Vi får håpe at flere fond og nye investorer får opp øynene slik at det kommer nye aksjonærer inn. Det vil bare være et tidsspørsmål før aksjen blir verdsatt til en fair pris. Nå har selskapet levert kavartal etter kvartal så aksjen burde blitt priset deretter.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Computum
12.11.2020 kl 10:03 1445

Norne opprettholder kursmål 24:
NattoPharma reported its 3Q results yesterday, marked by stronger than expected revenue figure, in contrast to usually seasonally weaker 3Q. Thus, the company once again raised its full year revenue guidance with the growth now guided above 60% YoY. Unfortunately, there were little comments on the ongoing strategic review and the continued interest from Kappa Bioscience. Still, given solid 3Q and indications of a strong 4Q, we raised our revenue estimates going forward, while the TP is kept unchanged at a NOK 24/sh. Buy recommendation is repeated on impressive demand prospects for vitamin K2, while the final outcome of the strategic review might be a positive trigger for the share.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Computum
18.01.2021 kl 10:45 1232

Avanza fortsetter å øke på dagens topp50 oppdatering:

02 AVANZA BANK AB 10.42% 2 066 758 +12 571
09 NORDNET BANK AB 2.14% 425 273 +5 245
10 Privat investor 1.77% 350 500 -7 000
13 Privat investor 1.26% 250 500 +500
15 MORGAN STANLEY & CO. INT. PLC. 0.99% 196 883 +21 588
16 Privat investor 0.91% 181 270 -9 731
18 NORDNET LIVSFORSIKRING AS 0.61% 121 562 -5 409
33 SAXO BANK A/S 0.31% 61 623 -1 600

51 Øvrige investorer 10.66% 2 115 241 -16 164

Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Computum
18.01.2021 kl 14:20 1135

Noe skjer i kulissene nå.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
NeitilHijab
19.01.2021 kl 08:02 1002

Topp 50:
NATTOPHARMA ASA Topp 50 aksjonærer

NATTOPHARMA ASA (NATTO)

19/01/2021
Top 50 Shareholders
# Aksjonær Endring i % Aksjer Eierandel Utvikling
1. PRO AS 2 701 310 13,61%
2. MEGLERKONTO AVANZA BANK AB +3 850 +0,19% 2 070 608 10,4347%
3. KAPPA BIOSCIENCE AS 2 032 721 10,24%
4. TG MONTGOMERY AS 1 735 122 8,74%
5. EUROCLEAR BANK S.A./N.V. 1 361 573 6,86%
6. SVENSKA HANDELSBANKEN AB 1 318 609 6,65%
7. BOHAN & CO AS 1 298 455 6,54%
8. JAN FR. BJERKENES HOLDING AS 473 477 2,39%
9. NORDNET BANK AB -39 -0,01% 425 234 2,1429%
10. NIELSEN TRYGVE (f. 1964) 350 500 1,77%
11. RATUSINSKA PATRYCJA KAROLINA (f. 1980) 350 000 1,76%
12. CINCO INVEST AS 300 000 1,51%
14. ERIK ØYEN (f. 1945) INN +1,8% 255 000 1,2851%
13. ØYEN ERIK (f. 1945) +4 500 +1,8% 255 000 1,29%
15. NICOLINE INVEST AS 200 000 1,01%
16. MORGAN STANLEY & CO. INT. PLC. 196 883 0,99%
17. VRENNE STEIN OLE (f. 1966) 181 270 0,91%
18. MARKIEWICZ JAN MARIAN (f. 1965) 137 500 0,69%
04/05/2020
100 000 aksjer
19. NORDNET LIVSFORSIKRING AS 121 562 0,61%
20. SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 113 954 0,57%
21. RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A. 104 982 0,53%
22. MARÅS EINAR (f. 1950) 104 000 0,52%
23. JOHNSEN HARALD MORTEN 102 662 0,52%
26. TORSETNES RUNE 100 000 0,5%
25. VELAND KÅRE (f. 1954) 100 000 0,5%
24. THORSHEIM SJUR 100 000 0,5%
27. SIX SIS AG 87 195 0,44%
28. KBC BANK NV 86 500 0,44%
29. CITIBANK, N.A. 82 472 0,42%
30. HANSEN OLE 76 955 0,39%
31. EBIKO AS 72 000 0,36%
32. DANSKE BANK A/S 66 548 0,34%
33. SAXO BANK A/S 61 623 0,31%
34. ELMON AS 61 300 0,31%
35. GJESTØY AS 58 933 0,3%
36. OLSEN JOSTEIN (f. 1957) 58 890 0,3%
37. SWEDBANK AB 57 243 0,29%
38. FOLLESTAD KENNETH (f. 1971) 56 000 0,28%
39. LØTVEIT KURT MAGNE 50 850 0,26%
40. THE BANK OF NEW YORK MELLON 50 848 0,26%
41. GJERSHAUG ERIK SJØLSETH (f. 1981) 50 500 0,25%
42. JOHANSEN ØYVIND HESTVIK 50 395 0,25%
43. TUFTO PÅL ÅGE (f. 1949) 50 018 0,25%
45. ORLOWSKI MAREK 50 000 0,25%
44. RAMSØY KJETIL (f. 1971) 50 000 0,25%
46. BRENNO FINN (f. 1958) 44 361 0,22%
47. GLIDDI ARNE 43 994 0,22%
48. KINSERDAL JAN 40 100 0,2%
49. BLEIKELIA JENS JACOB 40 001 0,2%
50. HYBRID AS 40 000 0,2%

Topp 50 total +82 041 +0,46% 17 877 148 90,0627%
Ute av Topp 50 denne listen

Aksjonær Aksjer forrige liste Eierandel forrige liste Utvikling
STEIN OLE VRENNE (f. 1966) 181 270 0,9135%

Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Bjarne Kanin
19.01.2021 kl 10:26 1002

Denne er fra 11. november 2020, og artikkel jeg ikke har lest før faktisk:

https://finansavisen.no/nyheter/helse/2020/11/11/7587028/nattopharma-varsler-lyse-utsikter-etter-sterk-vekst
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
NeitilHijab
19.01.2021 kl 10:48 1002

Denne er fra Forbes i går 18.01.2021

https://www.forbes.com/sites/tanyaklich/2021/01/18/10-winter-wellness-tips-from-parsley-health-founder-dr-robin-berzin-how-to-beat-burnout-and-boost-immunity/?sh=4c3ee9575fae

Det viktigste for oss K2 gutta er fra punkt 5 i artikkelen:
5. Take Vitamin D3/K2. If you spend the majority of your day inside, as many of us do these days, you may be deficient in Vitamin D (like 42% of the US population), which is essential for the effective activation of our immune defenses. Berzin explains that Vitamin D3/K2 is the best formulation to absorb and activate Vitamin D.

When combined with Vitamin K2, Vitamin D3 forms your best defense against infections, osteoporosis, dementia, and type 2 diabetes. Most people are deficient and new research is showing that Vitamin D3 plays a critical role in our defenses versus Covid-19. Studies show that adding just 1,000 IU of Vitamin D per day can reduce fatigue, mood swings, joint pain, muscle cramps, depression, and anxiety.

Vi ser starten på noe stort, helt utrolig at aksjen handles for +-22 kr.

Føler meg mer og mer sikker på at vi kommer til å se kursen opp mot kr 50 etter fremleggelsen av Q4 og nærmere kr 100,- i løpet av året.


Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Computum
19.01.2021 kl 11:11 1001

Lett å slenge ut noen ønskekursmål. Men kan du si noe meningsfullt om hva som skulle bringe kursen opp i 100 innen året? Det er mer enn en 4-dobbling.
Om de som kjenner bransjen (Kappa) så slike verdier ville de nok allerede ifjor ha lagt inn et bud på f.eks 25?
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
livsstil
19.01.2021 kl 11:24 999

Hvis vi forholder til fakta og selskapets guiding for 2022 bør kr. 45,- være en helt fair kurs for Natto. Selskapet vil fortsatt prises for under 900 mill. og med en ebitda på 75 mill. er aksjen fortsatt rimelig priset.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
pips
20.01.2021 kl 08:25 999

https://www.youtube.com/watch?v=nKPYXQUA3JQ
Promo video fra NattoPharma. Synes den var bra.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
livsstil
20.01.2021 kl 09:26 997

Enig, informativ og enkel kommunikasjon.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
livsstil
20.01.2021 kl 12:43 997

Når oppgangen ikke er forankret annet enn i økt volum, blir også nedgangen deretter når likviditeten uteblir. Vi trenger news og konkrete planer om veien videre for selskapet. Vår største konkurrent er Nattos nest største aksjonær og de har heller ikke bekreftet om det er finansielt eller strategisk kjøp. Jeg tipper det siste i lys at de la inn bud på selskapet, men her burde det kommet noe mer info. I motsetning til andre selskap velger Natto å komme med all informasjon ved kvartalspresentasjonene og det blir litt lenge mellom hver gang. Tallene for Q4 bekymrer meg ikke, men jeg hadde forventet noe mer informasjon rundt den strategiske gjennomgangen som ble satt i gang for mange måneder siden.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Herman*
20.01.2021 kl 13:26 995

Det er vel 70 mill i ebidta som er guidet i 2022? Når de dette, er jeg enig i ditt kursmål.
Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare
Sukiyaki
20.01.2021 kl 13:27 994


Blir dessverre sånn når ledelsen ikke bryr seg. Informasjon ut til markedet er like elendig som de siste 10 årene, og Ramsøy gjør ikke noe bedre jobb enn sine forgjengere. Den strategiske gjennomgangen, bare tull og svada.


Redigert 21.01.2021 kl 08:20 Du må logge inn for å svare