Cevira og inntektspotensialet
Hva er deres realistiske mening om hvor mye Cevira kan bringe inn i royalties?
Vet at Edison Group mente at peak market share bare var 3%. Jeg synes dette virker veldig lite med tanke på hvor overlegen Cevira virker mot dagens alternativer.
Det blir nevnt at det er 10 millioner som blir diagnosert med HSIL i Kina hvert år, samt 1-2 millioner i USA og EU. Om alle disse blir på en eller annen måte behandlet vet jeg ikke.
Edison har antatt en pris på 4300 NOK. I det amerikanske markedet virker dette lite, men kanskje det er en mer realistisk pris i Kina.
Hvis vi antar at alle 10 millionene i Kina blir behandlet av et av dagens alternativer, samt Edisons pris er i nærheten av ekte pris, gir dette et inntektspotensial på 43 mrd NOK, eller 4,78 mrd USD.
Photocure vil motta 10-20% royalty av alle salg. Royaltyen er stigende med salget. 10% under $500 millioner, og mest sannsynlig 15% mellom $500 millioner og $1 mrd, og 20% over $1mrd, ifølge dette innlegget: https://www.nordnet.no/blogg/photocure-stiger-pa-nyhet-om-avtale-verdt-opp-mot-250-millioner/. Hvor de har fått informasjonen om 10% under $500m vet jeg ikke. Hvis det viser seg at 20% trigges ved et høyere tall enn $1mrd så endrer det bildet om hva PHO og Asieris mener potensialet kan være.
Det at terskelen for økningen i royalty ligger på $500m mener jeg sier litt om hva man kan forvente. $500m vil si rundt 10% av potensialet ($4,78mrd). Altså at Cevira må behandle rundt 1m pasienter før vi ser en økning i royaltyprosent. Sammenligner man dagens alternativer (bl.a. konisering og laser), og hvor praktisk og effektiv Cevira viser seg at den KAN være, så mener jeg 1m pasienter er en lav markedsandel. Hvertfall på sikt.
$500m vil si $50m til PHO, altså en EPS på ca $1.87/NOK 16.9. Dette vil forsvare en kurs på 300-400. $500m er altså det høyeste salgstallet på det laveste royaltynivået. Det virker altså ikke som at dette er noe som kan være et urealistisk salgsmål, GITT at Cevira får markedsgodkjenning om et par år.
Jeg synes dette virker spennende, men lurer på om jeg har tatt noen hårete antagelser og bare drømmer meg bort. Hva mener dere om tallene over, og hva er deres forventninger til Cevira?
Vet at Edison Group mente at peak market share bare var 3%. Jeg synes dette virker veldig lite med tanke på hvor overlegen Cevira virker mot dagens alternativer.
Det blir nevnt at det er 10 millioner som blir diagnosert med HSIL i Kina hvert år, samt 1-2 millioner i USA og EU. Om alle disse blir på en eller annen måte behandlet vet jeg ikke.
Edison har antatt en pris på 4300 NOK. I det amerikanske markedet virker dette lite, men kanskje det er en mer realistisk pris i Kina.
Hvis vi antar at alle 10 millionene i Kina blir behandlet av et av dagens alternativer, samt Edisons pris er i nærheten av ekte pris, gir dette et inntektspotensial på 43 mrd NOK, eller 4,78 mrd USD.
Photocure vil motta 10-20% royalty av alle salg. Royaltyen er stigende med salget. 10% under $500 millioner, og mest sannsynlig 15% mellom $500 millioner og $1 mrd, og 20% over $1mrd, ifølge dette innlegget: https://www.nordnet.no/blogg/photocure-stiger-pa-nyhet-om-avtale-verdt-opp-mot-250-millioner/. Hvor de har fått informasjonen om 10% under $500m vet jeg ikke. Hvis det viser seg at 20% trigges ved et høyere tall enn $1mrd så endrer det bildet om hva PHO og Asieris mener potensialet kan være.
Det at terskelen for økningen i royalty ligger på $500m mener jeg sier litt om hva man kan forvente. $500m vil si rundt 10% av potensialet ($4,78mrd). Altså at Cevira må behandle rundt 1m pasienter før vi ser en økning i royaltyprosent. Sammenligner man dagens alternativer (bl.a. konisering og laser), og hvor praktisk og effektiv Cevira viser seg at den KAN være, så mener jeg 1m pasienter er en lav markedsandel. Hvertfall på sikt.
$500m vil si $50m til PHO, altså en EPS på ca $1.87/NOK 16.9. Dette vil forsvare en kurs på 300-400. $500m er altså det høyeste salgstallet på det laveste royaltynivået. Det virker altså ikke som at dette er noe som kan være et urealistisk salgsmål, GITT at Cevira får markedsgodkjenning om et par år.
Jeg synes dette virker spennende, men lurer på om jeg har tatt noen hårete antagelser og bare drømmer meg bort. Hva mener dere om tallene over, og hva er deres forventninger til Cevira?
risksøker
18.11.2020 kl 08:51
1137
Først skal Asieris betale $250 mill i milstones og så royalties som du her sier er på $50 mill ved omsetning på $500 mill av Cevira. Asieris kommer aldri til å betale dette, de kommer til å kjøpe PHO når de ser at Cevira virker og det svaret får de i løpet av 6 mnd. eller tidligere. La oss få en kraftig økning i aksjekursen så de må betale en fornuftig pris for PHO.