MPCC Bull 2021

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
01.10.2021 kl 16:07
Kbkristi
MPCC 26.11.2020 kl 12:16 2417141

Da har jeg tatt for meg tallene til Mpcc. Det kommer jo flere og flere positive analyser her. Etter å ha gått igjennom hvert skip og sett på hvilke rater de får, har jeg dannet meg et bilde.
Paretos kursmål må være veldig kortsiktig. Oppnår selskapet rater mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største skipene, så går vi en meget lys framtid i møte.
For Q4-20 har jeg beholdt de samme rater som gjaldt i sept for okt og nov. Desember har jeg oppjustert til mellom $11.000 for de minste og $16.000 for de største.
Om noen sitter på mer eksakt info, så setter jeg stor pris på tilbakemelding.
Det vil gi et lite overskudd for Q4-20.
Q1-21 vil bli meget bra, hvor kanskje innseilt overskudd vil være rundt 10% av dagens aksjekurs.
Ser vi fram til Q3-21, så blir det enda bedre, og vil holde seg høyt, om de nå signerer kontrakter som varer 1-2 år.
Så min konklusjon blir at Dnb sitt bull senario:
aug-21 = NOK 11,50
nov-21 = NOK 16,40
Er høyst reell, og kanskje konservativt, om rater som rapporteres holder framover.
Min strategi blir akkumuler og gjøm på kistebunn de neste 9 måneder.
Vi er kun 5 uker unna Q1-21, og da begynner virkelig moroa :)

Mpc Q2-2021:
https://www.mpc-container.com/investors-and-media/financial-reports/mpc-container-ships-asa-reports-q2-and-six-month-2021-results/
Mpc H1-2021:
https://www.mpc-container.com/files/Public/17513/3399352/mpcc-h1-2021-financial-report.pdf

Her er en analyse fra vår regnearkekspert Helg11:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1a3YdATxno422KLYmlJAnTShft2cEaPunfYXI1AEQrTk/edit#gid=124036591
Teknisk analyse 13.4.21 fra Hammers:
https://www.tradingview.com/x/XlQNMdig/
Teknisk analyse fra Krosta 16.4.21:
https://s3.tradingview.com/snapshots/m/mdyELMDJ.png
Redigert 19.08.2021 kl 08:14 Du må logge inn for å svare
velkjent
31.07.2021 kl 15:23 7030

Ja, sannsynligvis i det området. Jeg regnet på rentekostnaden og fant at den lå høyere enn oppgitte renter skulle tilsi; antagelig på grunn av at kredittrammer er dyre og trekkene på kreditten enda dyrere, men det er kanskje en betingelse fra bankene om å yte "billige" lån.
NetromK
31.07.2021 kl 17:29 6996

Om flåteverdi er 1880 mill $, gjeld er 350 mill $ og det vert 442 mill aksjar når Songa aksjane kjem vert vel NAV like over NOK 30/aksje med $ 8,8, og ikkje 40.
Vert rart reknestykke å inkludere Songa skipa sin verdi, men ikkje nye aksjar, samt utelate gjeld. Uansett fin stigning frå 23-24 NOK/aksje som ligg i Helg11 sitt rekneark.
sjakknøtt
31.07.2021 kl 18:22 6898

Der vil nok ligge en god del kontanter i kassa, som også må taes med i regnestykket, når NAV skal beregnes..
Iløpet av de siste fire måneder - etter Q1, er det jo ganske så betydelige midler som er seilt inn. Noe kontanter var der også etter Q1,
Struts
31.07.2021 kl 18:45 6819

Sorry sent svar, hadde en voldsom runde på puben... Min erfaring er at man kan regne ut nåverdien på et skip inkludert eksisterende T/C basert på en hvilket som helst KJENT rate, uavhengig av periodens varighet. KANSKJE, men det er det ingen/få meglere som gjør, regnestykket på inntjening overlater de til rederen. Noe må jo også de klare. Og med en flåte på 75 skip, glem det! Og det er alt annet enn meningen å hovere, du stiller et særs relevant spørsmål. Men meglers jobb (bortsett fra å selge skutene) er også å verdiansette selve objektet. Da på T/C-fri basis. Var det i det minste i min tid.

Du, Londonmannen og mange med dere registrerer og refererer (etter min oppfatning) helt korrekt. Rater og priser går opp, men kursen ei. Det er fristende å si at markedet tar feil, men det gjør det jo ikke. Kurs er hva du og jeg vil eller ei betale for. Men, det er sommerferie - bransjefolk er på tytte- og bringebærtur nå.

Så dersom MPCC snart melder om konkludert overtagelse av Songa-skipene og guiding i forbindelse med q2 presentasjon om et par uker, så kan jeg ikke helt se de store skjærene i havgapet. For å si det mildt.

Ok, beklager det sedvanlige rør - bestiller 2 x XXL T-skjorter!

Og så er det så fint med dette fora - alle bidrar!
Redigert 31.07.2021 kl 18:47 Du må logge inn for å svare
Ærligtalt
31.07.2021 kl 19:25 6842

Kun en sped start... Biden's krisepakke vil vesentlig øke både press og rater:

https://www.businessinsider.com/cargo-ships-waiting-to-dock-california-contributes-supply-chain-crisis-2021-4
NetromK
31.07.2021 kl 19:33 6968

Mogleg noko ja, men dei skal betale ein større kontantsum for Songakjøpet også. Og EPS for 2021 er ikkje forventa til meir enn 2,5-3 kr/aksje.
Titleist
31.07.2021 kl 20:21 6913

Hvordan er løpende inntjening her pr i dag (f.eks pr mnd)? Altså ikke i 22 og 23, men for resten av 21..
Londonmannen
31.07.2021 kl 20:22 6983

Helt greit at EPS for 2021 blir i den størrelsesorden du påpeker. Men jeg tror at det kan være smart å løfte blikket en smule og ta inn over deg EPS i 2022 og 2023. Få om noen selskeper er så transparente mhp inntjening som det MPCC nå er. Og når man tar inn over seg den "veggen" av penger som venter selskapet i 2022/23 da tror jeg flere vil finne det interessant å være investert i MPCC. Man vil jo formelig få tilbakebetalt de pengene man investerer i en aksje i dag gjennom rause utbytter. Og i henhold til regnearkene til Helg11, så stanser ikke inntjeningen i 2023 men fortsetter ihvertfall gjennom 2024 og trolig godt inn i 2025.

Vanskelig å se at denne pengemaskinen ikke skal bli attraktiv når Q-tallene fremover vil avsløre en eventyrlig inntjening.
NetromK
31.07.2021 kl 21:11 6930

Eg er fullt klar over det, og har nær halvparten av min portefølje i containerselskap sjølv. Poeng med motsvara mine er å halde på ei viss edruligheit. Me har då meir enn nok fundamentalt gode tal til å sove godt om ikkje me skal plusse på 30% på realitetane. Inntekt i 2022-2023 er ikkje del av NAV no, men vil auke NAV på sikt openbart. Haussing er ikkje nødvendig her.

edit: endra tal 21:13
Redigert 31.07.2021 kl 21:13 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
31.07.2021 kl 21:27 6898

Den er grei. Men jeg anser det ikke som hausing å forholde seg til realitetene. Ikke min feil at fremtidsutsiktene til MPCC er så gode som de i realiteten er. Men ja, vi trenger ikke plusse på NAV, men greit å ha klart for seg hvilke fremtid MPCC er på full fart inn i. Og dagens prising reflekterer ikke disse realitetene.
Struts
01.08.2021 kl 03:37 6387

Flåteverdi MPC OG SONGA 01.08.2021

Samtlige enheter justeres opp siden sist (03.07.21). Verdier for enhetene under 2000 TEU er beheftet med noe større usikkerhet enn de mellom 2-3,000 TEU, likeledes noe usikkerhet mht en/to av de aller største.

Grunnet plasshensyn må jeg ta det i to omganger, først MPCC. Disclaimer som anført under siste gjelder også for følgende:

NR NAVN TEU BUILT $ VALUE Former value in $

1 AS LAETITIA 966 2007 $ 15,3 Mill 11,2 Mill
2 AS FREYA 1223 2004 $ 13,2 Mill 9,8 Mill
3 AS FENJA 1223 2005 $ 14,2 Mill 10,6 Mill
4 AS FLORA 1223 2005 $ 14,2 Mill 10,6 Mill
5 AS FABRIZIA 1284 2008 $ 17,8 Mill 13,6 Mill
6 AS FAUSTINA 1284 2007 $ 16,8 Mill 12,7 Mill
7 AS FLORETTA 1284 2007 $ 16,8 Mill 12,7 Mill
8 AS FATIMA 1284 2008 $ 17,8 Mill 13,6 Mill
9 AS FEDERICA 1284 2007 $ 16,8 Mill 12,7 Mill
10 AS FIORELLA 1296 2007 $ 16,8 Mill 12,7 Mill
11 AS FABIANA 1296 2007 $ 16,8 Mill 12,7 Mill
12 AS FELICIA 1296 2006 $ 15,8 Mill 11,8 Mill
13 AS FLORIANA 1296 2008 $ 17,8 Mill 13,6 Mill
14 AS FILIPPA 1345 2008 $ 18,3 Mill 14,1 Mill
15 AS FRANZISKA 1345 2005 $ 15,1 Mill 11,4 Mill
16 AS ROBERTA 1440 2006 $ 17,2 Mill 13,2 Mill
17 AS RAFAELA 1440 2007 $ 17,2 Mill 14,2 Mill
18 AS RICCARDA 1496 2012 $ 23,3 Mill 19,9 Mill
19 AS RAGNA 1496 2009 $ 20,3 Mill 16,3 Mill
20 AS ROMINA 1496 2009 $ 20,3 Mill 16,3 Mill
21 AS ROSALIA 1496 2009 $ 20,3 Mill 16,3 Mill
22 AS SOPHIA 1713 2007 $ 20,25 Mill 15,25 Mill
23 AS SERENA 1713 2007 $ 20,25 Mill 15,25 Mill
24 AS SAVANNA 1713 2009 $ 22,25 Mill 17,25 Mill
25 AS SERAFINA 1713 2010 $ 23,25 Mill 18,25 Mill
26 AS SAMANTA 1713 2009 $ 22,25 Mill 17,25 Mill
27 AS SVENJA 1713 2010 $ 23,25 Mill 18,25 Mill
28 AS SARA 1713 2010 $ 23,25 Mill 18,25 Mill
29 AS SABRINA 1713 2009 $ 22,25 Mill 17,25 Mill
30 AS SUSANNA 1713 2010 $ 23,25 Mill 18,25 Mill
31 AS SELINA 1740 2012 $ 25,35 Mill 20,45 Mill
32 AS SICILIA 1794 2008 $ 21,45 Mill 16,35 Mill
33 AS SEVILLIA 1794 2008 $ 21,45 Mill 16,35 Mill
34 AS ANGELINA 2127 2007 $ 28,75 Mill 20,5 Mill
35 AS PAOLA 2478 2005 $ 29,5 Mill 22 Mill
36 AS PATRICIA* 2496 2006 $ 31,75 Mill 23 Mill
37 AS PETRA 2556 2004 $ 27,5 Mill 21,25 Mill
38 AS PALINA 2556 2004 $ 27,5 Mill 21,25 Mill
39 AS PETRONIA 2556 2004 $ 27,5 Mill 21,25 Mill
40 AS PAULINA 2556 2004 $ 27,5 Mill 21,25 Mill
41 AS PETULIA* 2564 2008 $ 34 Mill 25,25 Mill
42 AS PAULINE 2572 2006 $ 32 Mill 23,25 Mill
43 AS PENELOPE 2572 2005 $ 29,75 Mill 22,25 Mill
44 AS PALATIA 2572 2006 $ 32 Mill 23,25 Mill
45 AS PATRIA 2572 2006 $ 32 Mill 23,25 Mill
46 AS CONSTANTINA 2742 2005 $ 33,5 Mill 26,5 Mill
47 AS CLARA 2742 2006 $ 36 Mill 28,5 Mill
48 AS COLUMBIA 2742 2006 $ 36 Mill 28,5 Mill
49 AS CLEOPATRA* 2742 2006 $ 36 Mill 28,5 Mill
50 AS CHRISTIANA 2742 2006 $ 36 Mill 28,5 Mill
51 AS CARLOTTA 2742 2006 $ 36 Mill 28,5 Mill
52 AS CALIFORNIA 2824 2008 $ 38,5 Mill 31 Mill
53 AS CLEMENTINA 2824 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
54 AS CAROLINA 2824 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
55 AS CAMELLIA 2824 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
56 AS CARINTHIA* 2824 2003 $ 29,5 Mill 23,3 Mill
57 CARDONIA* 2824 2003 $ 29,5 Mill 23,3 Mill
58 CARPARTHIA* 2824 2003 $ 29,5 Mill 23,3 Mill
59 CIMBRIA* 2824 2002 $ 27,5 Mill 21,7 Mill
60 CORDELIA* 2824 2003 $ 29,5 Mill 23,3 Mill
61 AS CYPRIA 2824 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
62 AS CARELIA 2824 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
63 AS CLARITA 2846 2006 $ 36,5 Mill 29 Mill
64 AS NADIA 3586 2007 $ 40 Mill 35 Mill

Flåteverdi MPCC $ 1646,85 Mill 1280,05

Flåteverdi minus 50% J/V $ 1523,225 Mill
Struts
01.08.2021 kl 03:38 6430

Så Songa:

NR NAVN TEU BUILT $ VALUE Former value in $ mill

65 ANNE SIBUM 1036 2007 $ 15,3 11,2
66 GRETE SIBUM 1036 2008 $ 16,3 12
67 STEFAN SIBUM 1036 2008 $ 16,3 12
68 SONGA BONN 1970 2009 $ 30,75 22,5
69 SONGA NÜRNBERG 1970 2010 $ 31,75 23,5
70 SONGA IRIDIUM 2015 2008 $ 29,75 21,5
71 CITY OF BEIJING 2564 2009 $ 35 26,25
72 CITY OF SHANGHAI 2564 2009 $ 35 26,25
73 SONGA ANTOFAGASTA 2851 2008 $ 38,5 31
74 STRALSUND 3421 2014 $ 55 53
75 SONGA CALABRIA 4256 2010 $ 60 50

Flåteverdi SONGA $ 363,65 289,2

Flåteverdi MPCC+SONGA minus J/V $ 1886,875 1569,25

Endring siden sist $ 317,625 mill

Disclaimer: Alle tall omtrentlige og uten noen som helst garanti, alltid basert på forholdsvis prompt T/C-fri levering. For ordens skyld, jeg har ikke tatt hensyn til rigging (kranet eller ei), SS/DD (Special Survey og Drydocking), noe som naturlig nok vil ha en viss innvirkning på verdier. Det er en rekke andre momenter (verft/hovedmotor osv) som også spiller inn. Men med en så stor flåte vil i det minste gjennomsnittet komme ut noenlunde greit. Føler jeg. Som kjent går skip gjennom hovedklasse hvert 5. år, mao. vil eksempelvis skip bygget 2006 og 2011 normalt gå gjennom samme i år.

*J/V skip i MPCC er: =AS CARINTHIA=, =AS CLEOPATRA=, =CORDELIA=, =AS PATRICIA=, =CARPATHIA=, =CARDONIA=, =CIMBRIA= og =AS PETULIA=
Redigert 01.08.2021 kl 04:39 Du må logge inn for å svare
Struts
01.08.2021 kl 06:18 6429

Gikk gjennom noen "gamle" ukerapporter, og ser at jeg ved en inkurie ikke fikk nevnt følgende periodeslutninger som ble rapportert 23.07. Tar med alle sammen for ordens skyld, selv om dere muligens har sett enkelte (eller alle) før:

=RDO Concord= Post P 6969 Hyundai HI 2009 - Hapag Lloyd - 5 yrs USD 55000
=My Ny= Post P 5576 Koyo Dock 2004 - CMA CGM - 5 yrs USD 55000
=CSL Santa Maria= Pmax 5047 Hyundai HI 2005 - BAL Container Line - 3 mths USD 160000
=Bomar Beijing= Pmax 3421 Guangzhou Wenchong 2013 - Maersk Line Ltd - 4 yrs USD 38000
=AS Carelia= Sub P 2824 Hyundai Mipo 2006 - Hapag Lloyd - 3 yrs USD 33000
=Thorstar= Sub P 2824 Hyundai Mipo 2003 - ZIM - 3 yrs USD 34500
=Posen= Sub P 2741 Wadan Yards MTW 2007 - Pasha Hawaii - 1 yr USD 75000
=Margarete Schulte= Sub P 2602 STX Offshore 2006 - Maersk Line Ltd - 39 mths USD 31000
=Zebra= Sub P 2602 Daedong 2001 - Maersk Line Ltd - 3 yrs USD 32000
=Maersk Nimes= Sub P 2592 Hyundai HI 2009 - Hapag Lloyd - 3 yrs USD 36000
=Songa Iridium= Sub P 2007 Zhejiang Shipbuilding 2008 - Unifeeder - 3 yrs USD 29000
=AS Filippa= Handy 1350 Jiangsu Yangzijiang 2008 - CMA CGM - 3 yrs USD 18250
=Contship Ice= Handy 1338 Jiangsu Yangzijiang 2011 - ZIM - 3 yrs USD 25000
=Daniel A= Feedermax 1208 P+S Werften 2001 - CNR - 1 yr USD 21000
=Mando= Feedermax 1174 Saint John Shipbuilding and Dry Dock 1999 - MSC - 2 yrs USD 15000
=Asiatic Neptune= Feedermax 1155 Sedef 2007 - ZIM - 39 mths USD 19800
=Asiatic Moon= Feedermax 1155 Sedef 2006 - Global Ship Lease - 39 mths USD 19800
=Oriental Bright= Feedermax 1150 Imabari 2007 - Sinokor - 2 yrs USD 20750
=Iberian Express= Feedermax 1118 Jinling Jiangsu 2008 - RIF Logistics Limited - 1 yr USD 35000
=Tampa Trader= Feedermax 1103 Jiangsu New YZJ 2016 - CMA CGM - 3 yrs USD 19000
=Danum 168= Feedermax 1078 Jurong 2001 - ASL Marine - 2 yrs USD 20000
=Victory Voyager= Feedermax 1060 Hakata Zosen 1998 - Wan Hai Lines - 3 mths USD 30000

En slutning på $ 160,000 om dagen for et containerskip kan ikke jeg huske å ha sett før...
Redigert 01.08.2021 kl 06:21 Du må logge inn for å svare
Normalone
01.08.2021 kl 08:32 6315

Netromok - jeg har full forståelse for at når vi skal regne ut NAV nå (2021), må vi basere oss på dagens verdi på skipene/gjeld/kontanter. Selv om vi gjør det, får vi en NAV på over kr 30 (dvs. en verdi langt over dagens aksjeverdi).

Alle har helt sikkert forskjellig investeringsstrategi. Det som for min del gjør MPCC til en helt unik investering til dagens kurs, er at med allerede inngåtte slutninger (og lengden på kontraktene og det vi vet med tilnærmet stor grad av sikkerhet for resten av slutningene som skal inngås i år/2022 (basert på det vi vet om utviklingen av ratene og lengden på kontraktene som inngås), er at MPCC er sikret en inntekt for de neste årene som gir en NAV/PE for 2022/2023/2024 som tilsier en verdi langt langt over dagens kurs (for min del er de de fremtidige inntektsmulighetene som er mest sentrale).

Jeg har derfor tilnærmet aldri sett en mer attraktiv Risk/Reward enn i MPCC til en kurs på kr 22,90 basert på det vi vet i dag om fremtidsutsiktene. Om du/dere kaller det haussing eller realiteter får dere selv ta stilling til - og dere må gjerne korrigere meg/komme med andre synspunkter om dere er uenig - samtidig som at jeg oppfordrer alle til å gjøre sine egne vurderinger/beregninger (for 2021 og fremover) før en tar en investeringsbeslutning:)

Redigert 01.08.2021 kl 09:37 Du må logge inn for å svare
Normalone
01.08.2021 kl 08:35 6421

Struts - tusen takk for jobben du har gjort med å beregne verdien på skipsflåten til MPCC og at du deler tidligere ukesrapporter! Ja - ratene når nye høyder...:)
Struts
01.08.2021 kl 09:24 6304

For all del, bare hyggelig - liker egentlig å pusle med slikt!
Ærligtalt
01.08.2021 kl 09:51 6245

Jeg vil anta at oppdaterte kursmål kommer enten rett før, eller på samme dag som kvartalet blir presentert

Vil da tro at vi passerer 38/40,- i snitt fra samtlige... minus De Norske Bandittene, selvsagt

Lykke til alle sammen, og hold hardt på aksjene deres!
NetromK
01.08.2021 kl 09:53 6255

Igjen, eg óg har ståltru på caset, og er einig i både det du og Londonmannen seier mtp risk/reward og lyse utsikter.

Poenget er at informasjon må vere riktig likevel. Når NAV i dag er ca. 30 kr/aksje er det talet å forholde seg til. Evt. kan ein skrive NAV YE21 ca. 33. NAV YE 22 ca. 40. Talet 40 er ca. 1,5 år fram i tid om ting held seg som no. Å skrive at NAV no er 40 vert som å seie at analytikarane har kursmål 40 når dei egentlig er (31-30-30-23).

Vert spennande månader no med kvartalspresentasjoner i vente og nye kontrakter som skal forhandlast for mange skip.
Når børshandel går inn i sine historisk 2 dårlegaste månader er det nok veldig god moglegheit for å prestere klart betre enn indeksar i MPCC (container).
https://www.dn.no/marked/oslo-bors/telenor/norsk-hydro/oslo-bors-steg-droyt-en-prosent-i-juli-na-venter-to-maneder-med-turbulens/2-1-1046665
Jan Banan
01.08.2021 kl 10:10 6226

August er endelig her! (Q2 19.Aug)

I Juni fokuserte jeg på følgende saker:
• Konteinerfraktmarkedet koker (fremdeles)
• Lange kontrakter 2-3år er vanlig
• Ikke mulig å avbryte inngått kontrakt
• 80% av inntekt i 2022 inngås i 2021 (nå kanskje 70-75-% pga nye skip)

I Juli så jeg på verdiene i selskapet og supply/demand
- Skipsverdier: 11.40 mrd + 68% = NOK 19.1 mrd om 2-3mnd? (med stor oppside igjen, dette ser vi komme til live i august)
- 4 astronomiske kontrakter som nedbetaler hele skipet på 2-3mnd
- 70k 1 år… 2 x 100k(2-3mnd)… 1 x 120k (3mnd)
- Fortsatte høye rater forventet i 2022 pga få nye skip og skraping av gamle
- Stor mulighet for at MPCC vil bli inkludert i OBX-indexen (25 mest omsatte) I desember
NB! Her kom DNB’s tullespådom og nedsalg samme dag som mitt brev og jeg følte det druknet litt bort i støyen naturligvis.

I August – Litt kortfattet med fokus på skipsverdiene jeg skrev om for 1mnd siden og utsiktene fremover

- Jeg leser av tidligere skipsmegleren Struts på FA forum at han nå regner mpcc flåtens Verdi til NOK 16.5mrd (+5mrd på en mnd, det har vært en enorm økning i charter ratene i juli og dette korresponerer også med hva Constantin Baack snakket om at skipsverdiene lagger etter timecharterrates)
- Hvis man ser harpex ratene nå opp mot ratene på midten av 2000 er vi nå >50% over tidligere ATH(1900 mot 3301). Det forteller meg at second hand skipsverdiene ville kunne overgå nybygg prisene, men dette er bare noe jeg gjetter på og vi vil få se dette tidsnok om det skjer.

Forventninger til Q2
Midt på treet inntjening – mitt estimat er snitt på $12.500(FA forum regneark $13.000 best guess case – blir spennende å se)
- Ny sterk guiding (hvis det ikke kommer før Q2)
- Fokuset for Aksjonærene bør ligge litt frem i tid på resultatene som kommer i Q3-4 osv. Det er her de astronomiske kontraktene vil vise seg.
- Constantin Baack sa i intervju at de ser på muligheten for utbytte i slutten av Q3 pga da er 2021 og 2022 meget forutsigbart (mange kontrakter er inngått.)
- Hvis MPCC kjøper flere skip må det være skip som kan sluttes på kontrakter i 2021/2022 pga oversiktlig marked for slutninger av skip. Dvs CB vil vite, før han kjøper skip, at de vil tjene seg inn.

Da ønsker jeg dere alle et lukrativt August hvor jeg tror kursen vil ligge omkring 25 – 28 mot slutten av mnd.

Bon Voyage!
PSI- Investor
01.08.2021 kl 10:54 6090

Takk! Ditt arbeide er gull verdt!
Nesten 1,9 milliard dollar i flåteverdi, og bare økningen siden 3/7 er nesten like mye som bedriftens totale gjeld!

Og et containerskip, ikke vårt, til 160.000 dollar dagen, når de langt dyrere VLCC- skipene oppnår slike rater skrives det mengder av artikler om det.
De største bulkskipene ligger vel nå på 30-40.000 dollar dagen og får daglig artikler med rateoppdatering på FA og det snakkes stort om supersyklus...
Londonmannen
01.08.2021 kl 11:03 6093

Jan Banan
Kan det stemme at MPCC skal slutte bortimot 30 av sine skip på nye kontrakter i løpet av 2022? Det kan jo se ut som om 2022 kan bli enda råere enn det 2021 har vært hittil hva angår ratenivået.
Londonmannen
01.08.2021 kl 11:05 6127

Jeg leser hva du skriver, men at kursen kun skal nå tilbake til kr 28.- i løpet av august, med ny guiding, det tror jeg blir et for konservativt anslag. Kursen var jo på kr 28,- siste dag i juni og som du vet, det har rent mye vann i havet siden den gangen. Og mer vil renne frem til utgangen av august. Jeg vil ikke bli overrasket om kursen har passert kr 30,- innen vi skriver 1 sep, men noen garanti vil jeg ikke utstede. Ikke med de markedsaktørene som priser containersegmentet.
Redigert 01.08.2021 kl 11:31 Du må logge inn for å svare
Alby
01.08.2021 kl 11:11 6194


Nå bør vi vel snart få en slutning for handelen av Songs ?
PSI- Investor
01.08.2021 kl 11:47 6224

Ja de sa jo at det var forventet å være klart i slutten av juli, så det kommer nok en melding om dette temmelig snart.
Kanskje de da benytter anledningen til å oppdatere markedet.
PSI- Investor
01.08.2021 kl 11:53 6250

Prøvde å trykke på linken nå for å sende inn og få endelig pris, men nå fungerer ikke linken lenger.
Kunne du sende den på mail med rett format slik at trykkeriet kan bruke den? F eks PDF?
Jeg sendte deg en mail nå nettopp, så kan du ev bare svare på den.
Jeg tenker at det straks begynner å haste bitte litt, det tar noen dager å trykke opp først, og så skal jo folk bestemme seg for modell og størrelse og farge, og så skal de lages ferdige og sendes, tiden går fort til første helgen i september.

Edit: For øvrige lesere, Nå har jeg allerede fått svar på mail og får logo tilsendt senest i morgen. Helt supert, takk!
Redigert 01.08.2021 kl 12:09 Du må logge inn for å svare
Helg11
01.08.2021 kl 11:53 6336

Jøss. Kan en Struts egentlig være en forkledd Nattravn? Har nå lest meg opp på Wikipedia og ser at nattravner i Norge har gått fra rødlistet som sårbar, til å være livskraftig. Puh. Mens strutser tror jeg er høyst rødlistede, hvert fall denne sjeldne mutasjonen med nattravn som regner på skipsverdier? Nuvel.

Tallene er punchet inn i regnearket.
Kjøpet av Songa-skipene ser bare mer og mer gunstig ut...

VV/share = kr 37,61
NAV*/share = kr 32,09 (*) NIBD på 277mUSD fratrukket, har ikke 100% oversikt på denne etter siste tids endringer)
Handles pt altså til 29% rabatt ifht. NAV*, og ifht NAV YE22 er nå kursmål kr. 46,90 (startsiden).
NetromK
01.08.2021 kl 12:05 9849

I presentasjon i samband med Songakjøpet 22.juni skriv dei på side 8 at net debt går frå $ 235 mill til 350 i samband med kjøpet.
PDF/presentasjon: https://newsweb.oslobors.no/obsvc/attachment.obsvc?messageId=536623&attachmentId=220315&obsvc.item=1

"In relation to the cash consideration DNB Bank ASA has committed to provide a
USD 127.5 million acquisition facility with a 2 year tenor and effective
interest rate of 500 bps plus Libor."
Normalone
01.08.2021 kl 12:16 9912

NetromK - jeg er helt enig med deg:) Nå er NAV YE22 ettermiddag nærmere 50 enn 40, se Helg11 sitt innlegg senere i dag. For min del er jeg mye mer interessert i hva NAV/PE mv er i 2022 og 2023 enn 2021:)
Jan Banan
01.08.2021 kl 13:39 9683

De skal slutte mange skip i 2022 inkl. fleste av Songa skipene. Husker ikke antal, men ut ifra selskapsrapporten ved kjøpet av Songa skriver de at bare 25% av operating days i 2022 er sluttet. Nå har de laget flere lange og gode 2-3års kontrakter og fått redusert risiko - noe jeg godt kan like.

Når det kommer til kursen i slutten av august gjør jeg det så enkelt at jeg tok trendkanalens ca. bunn og topp pr 31.august. At selskapet er verdt mer er soleklart, men det er en annen sak. Hørte over intervjuet på seekingalpha igjen i går og da nevnte også CB at buyback var aktuelt. Det viser meg at CB og styret vet hva de holder på med.
Helg11
01.08.2021 kl 15:55 9428

Takk. Har endret NIBD til 350 mUSD. Hvis MPCC kommer med en oppdatert guiding etter refinansiering og tilbakebetaling av gjeld vil jeg tro at dette nå er nærmere 320, men da har vi en margin ifht nøktern profil.
Redigert 01.08.2021 kl 15:55 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
01.08.2021 kl 18:45 9203

Sitat JM:
We expect MPCC to report adjusted net income in the $0.04-$0.08 range, which is not that great for this quarter, but as charter rolls keep coming in, earnings will keep on improving, with substantial q/q increases until MPCC becomes an earnings champion into 2022.

Edit: Jeg tror 0,04 - 0,08 er for optimistisk for øvrig, tror maks 0,04. Spiller ingen stor rolle, det er fra Q3 det vil svinge av tallene.
Redigert 01.08.2021 kl 18:51 Du må logge inn for å svare
Keefer
01.08.2021 kl 18:57 9154

Heftige rater! https://gcaptain.com/containership-owners-continue-to-strike-gold-as-carriers-rush-to-secure-charters/ (Orca 1 er bygget i 2006 og ikke 2021 som det står i artikkelen)
Redigert 01.08.2021 kl 20:07 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
01.08.2021 kl 18:59 9157

Personlig har jeg ikke investert for hva MPCC oppnår i 2021, men hva selskapet vil seile inn fra 2022 og i årene som kommer. Dersom ledelsen spiller kortene sine rett, noe jeg er overbevist at de gjør, så vil de i løpet av 2022 legge grunnlaget for solid inntjening frem til 2025/26. Og enhver som investerer i MPCC i disse dager vil få tilbakebetalt innsatsen i løpet av de kommende årene. Gleder meg!
velkjent
01.08.2021 kl 19:34 9242

Enig i at det ikke skal skapes forventninger til 2Q, kanskje derfor kursen i det siste har hatt sideleie. Mitt anslag er $ 23 M og altså 5-6c/aksje. Har regnet på fin. kostnadene og forstår ikke hvorfor de er så høye. Lånene har renter på 3.5-4,75% pa og med lån på ca. 280 M $, burde ikke rentene ligge over $ 5 M/kvartal med mindre det tillegges andre elementer. Det nevnes vel ikke hvilken Libor pluss 500 punkter, som skal benyttes i det nye lånet, bare at det skal løpe i to år. 12 mnd. Libor er pt. 0,23-0,24% og skulle tilsi under en % pa. i rente. Når overskuddene fra 3.Q kommer over $50M/Q, betyr renteutgiftene mindre, men hittil har de påvirket nettoresultatet betydelig.
Normalone
01.08.2021 kl 20:34 9195

Tallene for Q2 er lite interessante. Blir mer spennende å høre den nye guidingen for 2022 og 2023 etter utviklingen i ratene/nye slutninger. Siste guidingen fra selskapet er fra 22. juni i forbindelse med kjøpet av Songa, hvor følgende stod I børsmeldingen av samme dato;

"Based on the combined charter portfolio and assuming charter renewals at around current market rates and periods, the MPCC fleet is positioned to potentially generate an EBITDA of above USD 350 million for 2022, with USD 70-75 million of this generated by the Songa fleet. On the basis of the same assumptions for 2023 EBITDA for this year could exceed USD 450 million with USD 80-90 million generated by the Songa fleet."

https://newsweb.oslobors.no/message/536623
Maduro
01.08.2021 kl 21:03 9084

Helg, husker dere å trekke fra en Charter rabatt fra NAV i de tilfeller der kontraktene er under markeds rate?

kontrakter som nå ligger under markedsverdi trekker ned verdien av skipet og dermed NAV ved feks et salg ved verdivurderingstidspunktet ref Struts sitt forbehold om charter fri salg av skip ved verdivurdering . Dvs at NAV skal beregnes følgende: Vessel Value - Net Debt - Charter rabatt på inngåtte charter som er under markedsraten ( = DCF på kontantstrømmen mellom dagens charter rate minus inngått på TC).
Redigert 01.08.2021 kl 21:04 Du må logge inn for å svare
Londonmannen
01.08.2021 kl 21:46 8946

Nei,Q2 skal vi ikke ha for høye forventninger til. Det er i vår og sommer ratene har virkelig skutt i været og fortsatt har MPCC nesten 30% av flåten på utgående kontrakter som skal fornyes i 2021 og over 30% av flåten som skal sluttes på nye kontrakter i løpet av 2022. Da sier det seg selv at de virkelig store inntektene ligger ett år og mer frem ti tid. Så selv om ratesituasjonen inne containersegmentet synes å gå rett til himmels i sommer, så vil ikke dette synes igjen i MPCC sine regnskaper før vi kommer inn i 2022 og vi får Q4 21 tallene, for ikke å snakke om når Q3/Q4 22 tallene slippes høsten 22/vinteren 23. Her ligger altså en faseforskyvning som man bør være seg bevisst.

Misforstå meg rett. Jeg forventer en hyggelig høst og vinter som MPCC aksjonær, men jeg tror den kommer til å bli satt i skyggen av høsten 22/vinteren 23. Det er på det tidspunkt at utbyttene virkelig vil ta av. Men ettersom en aksje gjerne prises på forventninger til fremtiden, så burde vi stå foran en hyggelig mørketid, dersom jeg kan si det slik.

Joda, her er mye å glede seg til. Og jeg blir ikke overrasket om vi får en hyggelig åpning påbaugust 21 i morgen.
Redigert 01.08.2021 kl 21:48 Du må logge inn for å svare
StevenG
01.08.2021 kl 21:49 8925

MPCC har ihvertfall bryti sma 20 og 50 som indikerer videre oppgang med rsi på 50tallet.
coronet
01.08.2021 kl 23:35 8527

Svar på spørsmålet ditt om dokking/klassing for "AS CARLOTTA" i juli. Følgende observert på www.marinetraffic.com hvor man kan følge skipene på sine seilaser. Har notert bevegelser på verdenshavene et par ganger pr.uke for samtlige MPC-skip siden midten av april.

"AS CARLOTTA" ankom Changxing Shipyard (COSCO), Shanghai på fredag 30.juli ca kl.1800 Lokal tid. I dag 1.august har hun forhalt til en annen kai på verftsområdet. På verkstedet har hun selskap av "AS CLARITA" som ankom 22.juni.

"AS CARLOTTA" har gjennomført en 6-ukers rundreise mellom kinesiske havner og Australia. for ZISS(ZIM). Noen av mannskapet ble påvist Covid-19 i China trolig i midten av juni https://www.acaint.com.au/index.php/14-news/aca-alerts Fartøyet ble ilagt karantene, men i den forbindelse gjorde det en reise; Port Klang, Malaysia 6-7.juli med lossing i Nansha, China 15-16 juli. Deretter har hun avventet en ukes tid utenfor den koreanske øya Jeju inntil hun ankom verkstedet.

"AS CLARITA" har fram til verkstedoppholdet gjennomført diverse reiser mellom flere asiatiske destinasjoner for Evergreen uten noe fast mønster. Hong Kong var siste havn med avgang 15.juni og hadde noen dagers oppankring utenfor Shanghai før ankomst. (Har ikke observert at hun har vært i dokk).

Forstår det er litt interesse for verkstedopphold for MPC-fartøyene i juni/juli måned. Her følger noen flere verkstedopphold jeg har observert:
"AS CARELIA" - har trafikkert østlige Middelhav og ankom Besiktas Shipyard i Yalava, Tyrkia 6.juli. De siste 5 døgn har hun ikke sendt ut AIS-signaler.
"AS CAROLINA" - Rutefart Østen - Australia. Ankom Huangpu Shipyard, Guenzhou i China ca.17.juni.. Dokksatt ca21-28.juni og 5-10.juli. Avgikk verkstedet ca.10.juli for å gjenoppta farten på Australia for ZISS (ZIM).
"AS CLEMENTINA" - Har trafikkert rute mellom Malaysiske, Koreanske og Kinesiske havner. Ankom Hanjin Shipyard (HHI), Busan i Sør Korea. Dokksatt ca.12.juli og befinner seg femdeles i dokk.
"AS CLEOPATRA" - Har trafikkert US Gulf - Guatemala - Honduras - Panama. Avgikk Puerto Santo Tomas i Guatemala 8.juli til containerhavnen Ambarli v/Istanbul i Tyrkia. Ankom verkstedet Türkter Shipyard, Tuzla (Tyrkia) ca.27.juli. Ikke dokksatt.
"AS FELICIA"- Etter flere reiser mellom Port Everglades (Florida) og Moin (Costa Rica) krysset hun Atlanteren for Vigo, Spania med ankomst verkstedet Metalships & Docks S.A.U. den 7.juni. Dokksatt 10.juni - 6.juli og igjen fra 27.juli. Et verkstedopphold på 2 måneder skyldes nok en grundig oppgradering av fartøyet. Finner at søsterskipet "AS FABIANA" gjennomgikk en oppgradering ved verftet i 2016. "AS FEDERICA" og "AS FIORELLA" ligger også inne på verftets referanseliste.
https://metalships.com/sites/default/files/FICHA%20AS%20FABIANA%20RE01616.pdf

Slettet bruker
01.08.2021 kl 23:53 8491

300k pr dag for 2-3 mnd kontrakt er helt sykt! Det er riktignok for et post panamax skip og dermed over MPCC størrelse, men gir likevel indikasjoner på hvilke ville muligheter MPCC har når de nå har mange skip som skal over på nye kontrakter de neste månedene. Det er nå så store forskjeller på korte og lange kontrakter at jeg virkelig håper de bruker mulighetene til å sikre eventyrlige rater på korte kontrakter for flere skip fremover. I og med at kontrakter gjøres med oppstart stadig lenger frem i tid, noe CB også påpekte muligheten for, kan vi få bekreftet flere slutninger enn vi kanskje regner med ved Q2. 2,5 uker til Q2, jeg gleder meg!
Redigert 01.08.2021 kl 23:56 Du må logge inn for å svare
PSI- Investor
01.08.2021 kl 23:55 8490

Takk for info! Det tar tydelig vis nokså lang tid da, fra de avslutter et oppdrag til de er ferdige og klare igjen
Struts
02.08.2021 kl 06:00 8459

Mange fine innspill siste døgn (mot normalt siste 30, høhø)! Mangler bare bobilkongen Kbkristi, han surrer vel ikke fremdeles rundt i Holmestrand?

Vel, her følger kort referat fra handler iht VPS-loggen pr dags dato (men da antagelig handler foretatt rundt torsdag forrige uke). Tall, særlig fra utenlandske banker, kan være misvisende.

Topp 50 øker med 551’ aksjer, og har med det 71.03% av aksjene. Disse tall (som de nedenfor) varierer noe fra når på dagen man innhenter dem.

På salgssiden: The Bank of NY Mellon minus 144 (2,886’ totalt), Intec International (Ole Andre Hellem på Vinterbro, driver innen pumpeteknikk, eiendomsutleie mm.) ned 50’ (2,059’) og Avanza Bank ned 20’ (1,681’ totalt). Ellers bare én liten endring.

På plussiden: State Street Bank opp 42’ (8,309’ totalt). Ellers bare et par mindre endringer (så med den totale endringen tatt i betraktning, dukker nok de andre opp litt senere i dag).
Redigert 02.08.2021 kl 06:05 Du må logge inn for å svare
Kbkristi
02.08.2021 kl 08:17 8249

Masse flotte nyheter i helgen. Takker til Jan Banan for augustbrevet og til coronet for interessante flåtebevegelser.
Struts sine verdianslag er gull verdt. August blir en spennende måned for oss.
Vi har tilbragt helgen på Jylland, hvor vi møtte noen venner i en annen bobil, så det ble en litt travel helg :)
Været har ikke vært det beste, men i dag skinner solen.
Vi får legge til noen mil i dag, sørover og håper kursen går nordover.
Slettet bruker
02.08.2021 kl 08:51 8072

PAS -> For August, we make four changes to our portfolio, replacing BWLPG, CLOUD, HUNT and MWTR with KID, MPCC, NSKOG and OHT, keeping AFG, AKER, AUSS, BONHR, DNO, and ELK
Kbkristi
02.08.2021 kl 09:10 7983

Supert, PAS blir nok ikke det eneste meglerselskapet som kommer med kjøpsanbefaling i august.