IDEX er verdt 16 Kroner per aksje!!!

stisjo
IDEX 04.12.2020 kl 11:26 10175

CASET FOR AT IDEX AKSJEN KAN STIGE KRAFTIG:

Idex er et «fabless» semiconductor selskap med en «killer app» for biometriske betalingskort. Fabless betyr at Idex eier IP og design for en «semiconductor chip», som andre produserer og distribuerer for de. Idex driver selv med salg, men en rekke kanalpartnere driver også salg av Idex sin teknologi.

Ca. 3.5 mrd betalingskort (kredittkort, debetkort) selges per år i verden idag og det vokser (selv om man har fått mobile payment). Apple, Google osv lanserer faktisk egne kredittkort….

Idex sin Trusted Bio off-chip løsning gir en total kost på 5 USD per kort produsert, mot 15-20 USD per kort for konkurrentens silisium baserte sensor løsning med mer komplisert arkitektur. Dvs at Idex sin løsning gir 66-75% lavere kost for banker/kreditt kort selskap. Det er unikt.

Idex har unik teknologi og kostnads leadership i fht alle andre aktører. Enkelt forklart så er Idex sin teknologi en «off-chip» løsning som bruker billig polymer for sensoren. Konkurrenten FINGB har en silisiumbasert sensor. «Moore’s law» fungerer ikke for FINGB sin løsning fordi silisiumsensoren kan ikke krympes fordi den må dekke fingeravtrykket. Redusert silisiumstørrelse og bruk ville gitt lavere kost for FINGB. Men det går ikke med deres nåværende teknologiløsning. Idex sin derimot har mulighet til å drive kost videre ned pga sin off-chip arkitektur. Per i dag så er Idex og FING hovedaktørene i dette markedet. Det er interesant at eksvis lille Zwipe (børsnotert i Oslo) gikk vekk fra FINGB og byttet til IDEX for sin paymentløsning Zwipe ONE. Det sier det meste når Zwipe, som er totalt avhengig av å få levert chip fra Idex eller FING, bytter ut incumbent (FING) med utfordreren IDEX. (hver gang Zwipe annonserer Zwipe ONE avtaler, så er det med Idex chip.

Idex jobber med flere av de største internasjonale integratorene i verden...eksvis Idemia og Goldpac i Kina, de har samarbeid med MasterCard (globalt, som inkluderer sertifisering) og jobber nå også med Visa, i tillegg til en rekke andre aktører (se hjemmeside). Bloomberg valgte også i 2020 å bruke idex chip for B-unit anywhere (kortet med sensor som alle bloomberg brukere trenger for å logge på mobilt) Det er få selskap som er mer besatt av å beskytte sin «login» enn Michael Bloomberg og hans vanvittige forretningsmodell.

Alt er nå sertifisert og klart for full utrulling kommersielt. Det pågår nå mange piloter, trials mm med banker i hele verden.

Idex har 20 millUSD årlig op ex. De er «Fabless» (produksjon er outsourcet) og businessen kan skalere mye uten at Idex sin kostnadsbase trenger å øke nevneverdig.

Idex får 2-3 USD per sensor og det gir de 50%+ bruttomargin. 2-3 USD vil selvsagt gå ned over tid når volum skalerer mye. Men bruker her 2.7 USD og så ned til 2 USD. Men chip kost vil også falle når volum skalerer.

Ved salg av ca 15 millioner sensorer (0.42% av dagens globale payment card marked) så går Idex break even på dagens kostnadsbase. Alt salg over 15 millioner sensorer går 50%+ til bunnlinjen (pga 50%+ brutto margin). Så ved salg av 100 mill sensorer, så har Idex på delta over 15 mill sensorer , (100 mill minus 15 mill) 85 mill sensorer x 2 USD (tar her ned ASP til 2 USD på alt salg over 15 mill sensorer)….som altså vil gi 170 millUSD i ytterligere salg (på toppen av salget for de første 15 mill sensorene som gir 40 millUSD i salg), som gir 170 millUSD x 50% bruttomargin => 85 millUSD i profitt.

Ergo ved salg 100 mill sensorer har selskapet 210 mill USD i inntekter og 85 millUSD i profitt => 40% EBIT margin. Legg inn litt lavere asp så kommer man til 30% EBIT margin+. Dette er et grovt estimat og fasiten kan se litt annereledes ut. Men det er slik forretningsmodellen skalerer.

Antagelsen er er salg av 100 mill sensorer innebærer at kun 2.8% av det globale kredittkort markedet selges årlig med Idex sensorer.

Med Idex chip på kortet trenger man ikke lenger å taste pin / eller zip code som man bruker i USA på større beløp / eller signere med penn. Og fraud vil falle. Fraud har masse kost for banker og Mastercard/visa. Biometriske sensorer sparer bankene for betydelige beløp. I Norge eksempelvis har man «tap» payment på beløp opp til 200 kroner per betaling. Denne grensen ble hevet til 500 kroner pga Covid og for at folk skal slippe å trykke pin spå ofte. Fortsatt må man taste pin uansett hver 10. gang med tap. Etter heving til 500 kroner har fraud økt i Norge. Biometriske kort vil redusere fraud og være noe bankene vil ønske uavhengig av Covid.

Hvorfor skal markedet komme nå? Idex har en lang historie med teknologi utvikling bak seg, og de «misset» mobilmarkedet.
Vel, bank betalingsmarkedet er i gang, og Idex har den ledende og billigste teknologien og har alle partnere de trenger for å nå igjennom (ikke samme situasjon på mobil). Spørsmålet er hvor rask uptake blir og hvor stor del av kredittkort markedet som får biometriske sensorer? Logisk sett bør alle kredittkort ha biometriske sensorer (dagens betalingsterminaler kan brukes til disse biometriske kortene) Covid ser ut til å være en katalysator for å akselerere en markedsutvikling som allerede var i ferd med å skje. Fordi man vil ha mest mulig touchless.

IDEX er i gang med å bli co-listet på Nasdaq. Den har vi sett før for norske selskap. Så har det blitt litt dødt. Hvorfor er denne kanskje annerledes? Fordi 70 av 110 ansatte er i USA. CEO og CFO er lokalisert i Boston. Midt i USAs finansielle og teknologiske nav. Det amerikanske investormarkedet er trolig mye bedre for å få priset IDEX. IDEX har allerede «filet» i USA, og antar at selskapet er notert på Nasdaq i løpet av Januar 2021.

CFO var ny i slutten av 2019 og gir et solid inntrykk, CEO var ny i Q2. CEO kommer fra Infineon (37 mrd EUR i market cap) der han var Vice President of Strategy Development and Implementation. Virker også solid.

Idex brenner cash (minimalt med inntekter p.t. og ca 20 millUSD i opex), og jeg antar at de gjør en emisjon rettet mot amerikanske investorer i forbindelse med Nasdaq notering. Tipper det er en emisjon norske investorer ikke får reell mulighet til å være med i. Og det blir da muligens siste runde funding før selskapet går cashbreak even.

Gir man selskapet PE 20 på profitt 85 millUSD => 1.7 bn USD market cap => juster ned 10% for dilution(emisjon Nasdaq) => ca. 1.5 bn USD market cap => 13,1 mrd i børsverdi => 16 NOK per aksje! Og husk at dette bare er basert på at Idex får 2.8% av det globale kredittkortmarkedet. Hvis alle payment cards skal få biometrisk sensor, så er revenue og profitt potensiale mange ganger høyere. Idex leder an på vei inn i market up take og fasen med start av trials, piloter, og full kommersielle launch. Newsflow cycle kommer til å tilta inn i 2021 i tråd med at markedet kommersialiseres.

Disclaimer: Idex har som alle andre aksjer risks som «may or may not» ha blitt underdrevet eller overdrevet her. Time will tell 😉
Redigert 21.01.2021 kl 09:33 Du må logge inn for å svare
hank10
04.12.2020 kl 11:32 10072

Vanvittig bra analyse!! Idex er iferd med å eksplodere.Det tekniske ser fantastisk ut etter brudd av 2,50. Har samtidig brutt omvendt hode skulder halslinje og gir en helt vanvittig oppside potensial. Er noe motstand rundt 4 pluss minus samt 7-8 kroner. Men som beskrevet over er jo også det fundamentale potensiale veldig stort!

Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Tuambeat
04.12.2020 kl 11:47 9952

Denne bykser over 3 idag. Når folk har fortært lunsjen og lest gjennom FA forum, så er det ingen som vil stå på utsiden. Vanvittig omsetning idag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Us Steal
04.12.2020 kl 12:20 9802

Helt enig at Idex er et superspennende case med uant oppside. Anbefaler på det sterkeste å se denne prestasjonen de gjorde hos Nordnet:
https://www.nordnet.no/blogg/investorpresentasjon-og-qa-med-idex-biometrics/
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Tradinator
04.12.2020 kl 12:51 9607

Helt villt potensiale, noen med større oppside som dere kommer på i farta??
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Klokavskade
04.12.2020 kl 13:13 9468

Var det ikke en gang snakket om at selskapet var "fornøyd" med 20% av markedet for betalingskort? Da blir jo regnestykket ganske så annerledes. Dvs 6-7 ggr høyere enn det regnestykket forteller.
I tillegg kommer jo alt det andre som kortene kan benyttes for.

Ikke så merkelig at noen spekulerer i om selskapet blir oppkjøpt når det havner på Nasdaq. Men håper da at kursen allerede står i 20!
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 13:16 9420

Enormt oppside potensiale, idex står i en unik posisjon med sin teknologi. Så dette kommer til å bli veldig lønnsomt for oss aksjonærer.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Tradinator
04.12.2020 kl 13:46 9263

Liten spurt mot tre kroner før helga på gang?
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 13:50 9198

Bra klamme de som shortet denne i forgårs nå tenker jeg, en Short squeze til 3,5 hadde gjort seg.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
CAVERN
04.12.2020 kl 14:05 9092

Her skal i hvert fall jeg være med. Kjøpte meg inn i dag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 14:15 9009

Svært så moderat analyse.
Idex sin teknologi er sikkert så bra at de tar nær 100% markedsandel.
Og så bra at de kan ha ASP på både 2 og 3 USD. Tror ikke at kineserne kommer med sine 0.75 USD sensorer for de ser bare i sin del av verden og tror det ikke er marked for slike kort.
Og det blir sikkert nær 100% attachment rate så vi snakker om milliarder av kort. Bare i Europa er det en halv milliard kort som bankene sikkert med glede betaler et par mrd USD i året for å bytte ut så de kan redusere svindelen med 100 - 150 MUSD.
Trur nok mer at kursen burde gått til 160 eller 1000. Før neste emisjon som er våremisjonen 2021
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Klokavskade
04.12.2020 kl 14:22 8919

Ser ut til at det blir trangt å komme inn "tre døren" i dag!
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 14:36 8821

Ser for meg ut til at Idex kursen kan komme opp i rundt 4, kanskje nærmere 5 innen utgangen av året.

Takk til Davinci_me som fikk meg interessert og kom meg inn med en solid post på ca 1,85 for bare noen dager siden.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 14:38 8781

Så når de får 28% vil det forsvare en kurs på 160 kr. Idex er verdens ledene så de kommer til å ta Over 60% andel. Da snakker vi 480kr. Tar kursmål på 200 kr da....
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Seriøs
04.12.2020 kl 15:05 8594

Svært så entusiastisk da og håper du har kjøpt da:)
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
kroif
04.12.2020 kl 15:12 8510

Ser ut som det blir god kok her siste timen, får vi en test av 3 kr??
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
focuss
04.12.2020 kl 15:13 8500

Må si den nye CEO i IDEX gjør ett bunn solid inntrykk. Blir tungt å være Møyfrid fremover om dette går veien. IDEX kan bli selskapet i verden med størst drahjelp fra pandemien. Covid-19, nå også som company maker.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Dolly
04.12.2020 kl 15:14 8419

Hvis ikke kommer vel testing av 3 mandag. Håpet på close rundt 2.7-2.8, men kan være den er enda sterkere enn det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
04.12.2020 kl 15:17 8373

Hva er forskjellen mellom NEXT OG IDEX?
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
04.12.2020 kl 15:19 8345

Jeg liker utviklingen til aksjen, men aksjen kan ikke koste 16 kroner før IDEX innfrir sitt potensiale- Jeg føler at det er mange aksjer som skal pumpes til det de skal være verdt i fremtiden (teoretisk verdi). Det blir litt feil, selv om jeg er med på rally jeg en gang i blant, men føler at det er litt feil at dette skjer. Børsen blir mer og mer til et pyramidespill :)

https://finansavisen.no/nyheter/finans/2020/11/30/7593511/analysesjef-det-er-en-ekstrem-gradighet-i-aksjemarkedet
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
CAVERN
04.12.2020 kl 15:29 8274

Tester lett 3 i dag. Kanskje 4 på mandag.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
focuss
04.12.2020 kl 15:31 8254

Winter is here
Når markedet mener at sannsynligheten for suksess stiger så mener markedet at risikoen faller og kursen stiger helt logisk.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Dolly
04.12.2020 kl 15:34 8173

Hehe vi får se. Ikke klart det enda. Under en time til close
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Tradinator
04.12.2020 kl 16:04 8002

Stenger sterk ser det ut til. Mandag morgen går toget igjen.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
castro1
05.12.2020 kl 14:23 7142

Tipper vi åpner over 3,- mandag. Ikke u uling at kursen er på 10,- før nyttår. Nasdaq kommer i januar står det. 16,- når vi nok også i løpet av januar. En ny god melding nå så er vi på 5,-.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Skier
05.12.2020 kl 14:51 7066

Greit å være optimist castro1, men litt realisme bør du trekke inn i analysen. Idex har gått rakst opp tidligere, men så voldsomt som dine anslag er lite trolig, tvi-tvi.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
05.12.2020 kl 14:56 7035

Det eneste som har vært kraftigere enn veksten til Verdenslederen er fallene.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Garmis
05.12.2020 kl 15:12 6973

Kunsten er å delta i veksten, og sitte på sidelinja å betrakte fallene ;-)
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Wrold
05.12.2020 kl 15:18 6944

Møyfrid
Har du ikke noe fint og si om Idex hmhm
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
05.12.2020 kl 15:52 6843

Meget god å interresant analyse fra trådstarteren👍 Tenker 16kr selv om det høres voldsomt ut ikke er noen umulighet hvis ting klaffer. CEO som har meget god kjennskap til semi conductor markedet uttalte helt klart at prisingen av selskapet hvis det hadde vært et us selskap ville vært betydelig høyere. Deler av det vil nok prises inn frem mot notering, så kommer volumordre og utrulling av kortene i tillegg. Denne skal videre opp.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Møyfrid
05.12.2020 kl 16:15 6745

Ganske sikker på at jeg uttalte med positiv til aksjen Idex rundtomkring kurs 1,20. Skulle gjerne dokumentert det, men det produseres jo 75 tråder om dagen, så det er for mye jobb å finne tilbake.

Merk deg at det gjaldt aksjen og ikke selskapet bak (Verdenslederen).

For ordens skyld har jeg kjøpt og solgt Idex flere ganger. Gjerne i omvendt rekkefølge.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
MrViggo
05.12.2020 kl 17:50 6505

Anledningar till att man inte bör bry sig om vad du anser:

” Møyfrid
30.06.2020 kl 21:30
3408
Tja, i min verden burde den ligge ett sted mellom 0,15 og 0,30, så krona er fortsatt skyhøyt. Men vi får nok se kurser ned dit etterhvert som tyngdekraften innhenter dette luftslottet”

https://finansavisen.no/forum/post/2221920

Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
MrViggo
05.12.2020 kl 19:38 6233

Zwipe/Idex.

VeriTechs bankkunder:

ABK Al Ahli Bank *
Burgan Bank *
NBK National Bank of Kuwait
Gulf Bank*
KIB Kuwait International Bank
Bouyban Bank*
KFH Kuwait Finance House
*KWT.

https://www.zwipe.com/news#
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
MrViggo
05.12.2020 kl 22:18 5895

@ Det er interesant at eksvis lille Zwipe (børsnotert i Oslo) gikk vekk fra FINGB og byttet til IDEX for sin paymentløsning Zwipe ONE.


Vill bara tillägga att även stora Idemia valde Idex och har tillsvidare valt bort FPC.



Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Klokavskade
07.12.2020 kl 09:20 4857

Ingen grunn til å selge under 16. Eller 20 for den saks skyld!
Jeg tror at analysen på 2,8% er for lav. Ser ut til at Idex er på hugget flere steder og på flere områder nå. Ingen tvil om at de er verdensledende . Har stor tro på at kortmarkedet vil ekspodere. I så fall kan kursen ta en "Fing" som i 2014. Var med på deler av den oppgangen men solgte alt for tidlig. Skal ikke skje en gang til!
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
07.12.2020 kl 09:53 4712

Ja i pumpefasen er det godt å være idex aksjonær. Men pass på scriptet så en kan selge før neste dump.
Det underliggende er fortsatt ett selskap som brenner penger som fulle MDG'ere og tjener mindre enn et gatekjøkken og det er lite utenfor menighetsblogger og powerpoints som tyder på noen snarlig endring av det.
Redigert 21.01.2021 kl 08:49 Du må logge inn for å svare