Jeg er en som tenker at glasset er halvfullt, heller enn halvtomt.

Jeg tror "korona-effekten" kommer til å være høyere enn Q3 og jeg forventer egentlig at SAN-salget begynner å øke noe allerede nå i Q4. Tatt fra hukommelsen har vi gjennomsnittlig hatt et salg på rundt 30 MNOK i SAN-porteføljen de første 3 kvartaler med en økende trend. Jeg blir faktisk litt skuffet om vi havner under 20 MNOK EBITDA, men det er jo synet på fremtidsutviklingen som virkelig betyr noe for alle selskap med PE over en viss terskel.

Jeg har ikke ekstreme forventninger til resultatet for Q4, men er veldig spent på hva Jethro nå kommer til å guide for 2021 og framover. Likevel blir jeg skuffet om EBITDA havner under 20 MNOK - jeg tror og håper vi allerede i Q4 ser økning av SAN og at vi havner nærmere EBITDA 20-25 MNOK

Jeg er og usikker på 3 Q. De har jobbet med utvidelse av kapasiteten materielt, noe som kan ha gått utover produksjonen. Coronarelatert salg har nok økt, men samtidig kan kundene ha ha hatt så mye jobb med corona at andre områder har blitt nedprioritert. Det har nok gått ut mye til ReiThera i forkant av 2-3. De har nok allerede startet en viss produksjon før endelig godkjenning.

Jeg er og usikker på 4 Q. De har jobbet med utvidelse av kapasiteten materielt, noe som kan ha gått utover produksjonen. Coronarelatert salg har nok økt, men samtidig kan kundene ha ha hatt så mye jobb med corona at andre områder har blitt nedprioritert. Det har nok gått ut mye til ReiThera i forkant av 2-3. De har nok allerede startet en viss produksjon før endelig godkjenning.

Det ville overrasket meget om eventuelle avskrivninger slo ut på ebitda, da definisjonen av ebitda er at det er før avskrivninger. Men nå forventer jeg minimalt av deg, så nok en gang bortkastet tid.

Hva Q4 angår er jeg avmålt. Det har vært tørke i antall publikasjoner i hele høst. Og det gjør nok at omsetningen innen forskning uteblir. Dette som en følge av lockdowns. Beta glucans er også et springende punkt. Det kan ha blitt påvirket av salgsprosessen. Det vil si at Q4 er mer avhengig av SAN og diagnostikk enn noen gang. Og jeg er takknemlig om ebitda ender omtrent som Q3 eller 10 mnok.

Og før noen beskylder meg for å ha solgt: nei, jeg har ikke så mye som tenkt på å selge. SAN er litt for bra til at jeg våger det.

Btw. Salget og tapet ved er en nedskrivning

Edit. Avskrivning er feks en naturlig verdiforringelse av en bil.

Ser Dere snakker om avskrivinger, de tap/gevinster som er gjort for BG, de er kommet løpende på tidligere kvartal. De kostnader som skal trekkes ifra de 70mill,må være de som har løpt i Q4 perioden. Enkelt beregnet kostnader for BG i Q4, kan man ta Q1-Q3 og ta ut snittet , så trekke dette ifra de 70mill. Så for meg skal det ikke bli negativt totalt sett for BG, men heller en del 10 talls millioner i pluss. Mulig jeg har oversett noen konstnader/avskrivninger her, korrigering tas imot med takk.

Puha, hvis jeg troede på, at Q4 ville ende med højst 10 MNOK i EBITDA, så havde jeg solgt rub og stub - og købt tilbage igen på korrektionen :)

Men fedt med nogle konservative bud, der er forankret i den virkelige verden, og ikke tro og håb! Det fik vi vidst nok af før Q3.

Det er nok litt ulike måter å gjøre dette på regnskapsteknisk.
Jeg regner med tapen i BBG er avskrevet i regnskapet til BBG og følgelig har et fremførbart underskudd i BBG.
Når det gjelder AZT som morselskap vil jeg tro verdiene i BBG er ført etter anskaffelser kost og innskutt kapital.
Ved et salg vil følgelig EBIT i AZT bli påvirket med salgspris - anskaffelses kost/innskutt kapital. Jeg vet ikke tallene men regner med 70mill - (150-200 mill) = negativ ebit påvirkning fra BBG.
Men for AZT er dette positivt ettersom det er dette som gir 0 skattegrunnlag og fremførbart underskudd.

Så vil jo AZ ha egne tall og jeg håper på salg på over 25mill.
Jeg tror ikke det er solgt mindre på grunn av nye produksjonslokaler, men litt ekstra kostnad kan ha påløpt.


Et annet scenario regnskapsmessig kan være at Q4 blir lagt frem uten salg av BBG og vi får årsregnskapet korrigert etter at hele salgsprosessen er avsluttet. Det lå vel i meldingen noen kundekontoer som skulle avsluttes før endelig oppgjør og salget var gjennomført på årets siste dag.

Så alt i alt gjetning på ebit og ebitda for Q4 blir ingen enkel sak :-)

Ikke noe galt å selge. Taktisk hvis den skulle ta en PCIB nå på Q4, og heller kjøpe opp igjen hvis man har troen.
Aksjer og følelser ikke alltid beste kombinasjon.

Hva salget i Q4 har vært, er jeg ikke så voldsomt opptatt av. Økning i produksjonskapasitet er på plass i Q1 21 og effekten av denne vil vi nok først virkelig få effekt av i 2H 21. Jeg er mest interessert i hva ledelsen sier om det som ligger i fremtiden. Det er ikke historien som vil være avgjørende for utviklingen av AZT, men hvordan fremtiden ser ut. Joda, historiske skuffende tall i Q4 20 vil kunne gi kursen et dipp, men det er fremtiden som vil avgjøre hvordan kursen skal utvikle seg utover i 2021.

Hva og hvem er det som "rir" denne aksjen nå? Er det noe nytt mange ikke har fått med seg?