Ice Fish Farms - ny ABG analyse, sterk kjøpsanbefaling NOK 74


ABG Sundal Collier sendte i går ut en ny analyse av Ice Fish Farm, og kommer med en sterk kjøpsanbefaling med kursmål NOK 74
milk
04.02.2021 kl 09:04 1891

Jaggu på tide at hus og meglere får opp øynene!!! :-D

Mowi har troen på økte laksepriser fremover, de har redusert kontraktsvolum og gjør klart for mer utbytte. Er jo også av interesse at Mowi er opptatt av bærekraft når det må bruke mange hundre millioner på avlusing mens produsentene på østkysten av Island, herunder Ice, produserer helt uten lus...

However, we still strongly believe in the positive long-term market outlook for the industry. A significant share of new customers in retail are expected to permanently increase their retail consumption rates post Covid-19, even as the foodservice segment gradually re-opens in due course," Vindheim said.
Furuen
17.02.2021 kl 10:02 1647

Flyr over 50 denne neste onsdag!

ABG opprettholder sterk kjøpsanbefaling etter Q4 tallene, samme kursmål

Ice Fish Farm (IFISH) reported a Q4’20 EBIT of NOK 8m, which was -5m below ABGSCe at NOK 13m. The miss vs. our estimates was driven by Arctic Char which is in run-off and will be discontinued from Q1. For Atlantic Salmon (only segment going forward), EBIT came in at NOK 13m in line with our estimate of NOK 13m where higher volumes fully offset lower margins. Volumes came in at 1.6 ktonnes. +36% vs. our estimate at ABGSCe 1.1 ktonnes while the EBIT/kg margin was weaker at 8.1/kg (-26% vs. our estimate of NOK 11.2/kg). Still, the EBIT/kg margin of NOK 8.1 is well above the Q4 average of listed farmers reporting so far at NOK 1.9/kg due to IFISH’ fixed-price contracts.

Spennende historie dette. Første årsrapport foreligger nå, men de har sendt ut en utfyllende årsavslutning for en snau måned siden.
Men de klarte 15 Kr pr kg i EBIT på solgt fisk i 4 kvartal. Så etter et 1Q hvor markedet strammet seg godt opp ser det vel lovende ut for 2021. Meg bekjent er sykdomsnivået lavt, de har en god franchise i USA Produksjonen i år regner de / håper de blir 7500 tonn mot 3300 i 2020. I 2022 regner de med ca 12000 tonn. Målet er ca 25 000 tonn i 2025. Selskapet har lite gjeld, og en EV på ca 2,2 mrd. Spørsmålet er om vi ser et bra løft her etter 1Q som ventelig publiseres ca 12 mai. Noen som har hørt noe om spesifikke ting relatert til Austfjordene på Island?
De har også vært lite spesifikke på hvilke prismodeller de anvender. Men uansett har kursen siste tre måneder pendlet mellom 40 og 48. Som ser billig ut. Med mindre det er noe jeg har oversett
milk
20.04.2021 kl 19:39 984

Først skal hus og meglere presse kursen ned ...;-) Så smeller det!!! :-D

Interessant tema. Hvis vi regner med samme margin som i 4Q i 2020, har vi en ebit på ca 125 mill i 2021. Og nær det dobbelte 2022.
Med prisstigningen fra 4Q til 2Q på 10 Nok / kg risikerer vi en absolutt liftoff i Q2? Går ut fra at arktisk røye i hovedsak ble avregnet i 2020 Men det biologiske i Austfjordene kjenner jeg mindre til. Og er vel risikoen. På hukommelsen er de i tre forskjellige fjorder med lisens til to til.
TFolke
21.04.2021 kl 08:04 800

Ice er min klare favorit på Island, hovedejeren målsøval, har med laxar fiskeldi og Ice fish farm kontrol over oppdrett på hele østkysten, mange synergier ved mulig fusion. Måske på sigt en opkøbskandidat (Mowi, bakkefrost(med havsburn)