ABG om Photocure Q4 "Solid beat" "impressive report" +65% y-o-y
Photocure - A solid beat but suspended guidance
Product sales +65% y-o-y (+9% vs. ABGSCe) 2023 guidance suspended due to COVID-19 Impressive report set to support the shares today
Invium partners
"
Photocure Q4. En mycket stark rapport med beat på samtliga rader. Nytt ATH i fsg i USA igen och EBITDA marginalen på 15% visar att bolaget börjat skala. Imponerande nyinstallation av scopes, 15 st i Q4, högsta siffran för hela 2020 visar på momentum i underliggande affären.
"
"Trots att bolagets slutmarknad varit under både lockdown och pressats av omprioriteringar. Installationen av cystoskop har varit stark i Q4 och trenden verkar med all tydlighet fortsatt in i Q1, se: http://cysview.com. Enl ABG handlar akiten på 6x 21 sales och 17x EBIT 22."
"In i 2021 har jag svårt att se att momentum avtar, indikationer från CFO skvallrar om ett betydligt lönsammare EU än vad man trott och tillväxten i US bör accelerera in i året. Detta är enl mig ett av få skalbara medtechbolag som har kvar att växa oms/vinst SAMT re-rata. $PHO"
Product sales +65% y-o-y (+9% vs. ABGSCe) 2023 guidance suspended due to COVID-19 Impressive report set to support the shares today
Invium partners
"
Photocure Q4. En mycket stark rapport med beat på samtliga rader. Nytt ATH i fsg i USA igen och EBITDA marginalen på 15% visar att bolaget börjat skala. Imponerande nyinstallation av scopes, 15 st i Q4, högsta siffran för hela 2020 visar på momentum i underliggande affären.
"
"Trots att bolagets slutmarknad varit under både lockdown och pressats av omprioriteringar. Installationen av cystoskop har varit stark i Q4 och trenden verkar med all tydlighet fortsatt in i Q1, se: http://cysview.com. Enl ABG handlar akiten på 6x 21 sales och 17x EBIT 22."
"In i 2021 har jag svårt att se att momentum avtar, indikationer från CFO skvallrar om ett betydligt lönsammare EU än vad man trott och tillväxten i US bör accelerera in i året. Detta är enl mig ett av få skalbara medtechbolag som har kvar att växa oms/vinst SAMT re-rata. $PHO"
Redigert 03.03.2021 kl 11:11
Du må logge inn for å svare
HrDuck
03.03.2021 kl 11:22
900
så også denne. Tar vi utgangspunkt i estimatet på 17x ebit (22) og veksten selskapet har (i tillegg har vi cevira og mulighet for vertikal ekspansjon for cys/hex) så tenker jeg at multiplene bør høyere. Det er ikke vanskelig å tenke seg den første doblingen fra dagens nivå basert på ABG estimatene.