Circa Group - Betydelig Oppside på sikt (NOK 50 TP, +200%)

Fresh Prince
CIRCA 05.03.2021 kl 10:27 60192

Må påpeke at dette er en svært forenklet analyse, men jeg har ikke mulighet til å gjøre en DCF når vi ikke har nok info om marginer osv, men tenkte jeg skulle dele et par tanker om hvorfor jeg mener aksjen burde handles til langt over dagens nivå. Personlig har jeg et langsiktig kursmål på NOK 50. Obs: Her antar jeg at prognosene til selskapet og antagelsene til selskapets ledelse stemmer.

Tenkte det er hensiktsmessig å komme med et par tanker rundt hvorfor jeg mener dette selskapet representerer en god kjøpsmulighet, samt et kursmål. Her er et par punkter om selskapet jeg mener er svært relevante:

- Ofte har grønne selskap rundt 3-4 cornerstone investors, men Circa Group har hele 7. Det er da DNB Asset Management, Paribas Energy Transition Fund, Delphi Fondene, Handelsbanken Fonder, det svenske pensjonsfondet AP4 og Robeco Asset Management, i tillegg til Norske Skog selv.

- MANGE av de ansatte i Norske Skog har gått tungt inn i Circa, så det er åpenbart de har sterk tro på selskapet.

- Det er bare rundt to og et halvt år til selskapet begynner tjene penger, og det forventes at inntekten vil øke ekstremt mye når produksjonen først er i gang. Litt mer om prognosene for omsetning:

- 2023e: Ca. 120+ MNOK

- 2025e: Ca. 750+ MNOK

- 2027e: Ca. 3,7+ Mrd. NOK

- 2028e: Ca. 6,7+ Mrd. NOK

- 2030e: Ca. 10+ Mrd. NOK

Her er det med andre ord ekstremt stor oppside om man ser på multiplene i samme bransje, som ligger mellom 8.0x-14.0x. Antar vi et snitt på rundt 10x vil det si at Circa allerede i 2025, altså om litt under 4 år, skal ha en market cap på minst 7,5 milliarder NOK, som tilsvarer en kurs på 62,8 NOK per aksje. Jeg er imidlertid litt mer konservativ så forventer en kurs på rundt 50 NOK, men er naturligvis mulig den går betydelig høyere. Minner også om at Circa sitt produkt er innen et segment med betydelig høyere marginer.

- Her er en ekstremt sterk trigger som kan gjøre at selskapet kan overgå selv egne prognoser: "Ifølge presentasjonsmaterialet til Circa Group går det frem at det årlig brukes over 1 million tonn med petrokjemiske løsemidler, og at dette markedet vokser med rundt 3,5 prosent årlig. EU har imidlertid sagt at disse fossile, og til dels giftige, produktene er uønsket, men problemet i dag er at det knapt finnes alternativer."

=> Circa har utviklet og tatt patent på en ny metode for produksjon av miljøvennlige biokjemikalier og løsemidler i kommersiell skala. Med andre ord vil EU, dersom Circa klarer å få til dette i stor skala, trolig enten legge store avgifter på de andre alternativene som ikke er miljøvennlige, eller gi insentiv til de som bruker miljøvennlige alternativ slik som Circa tilbyr. Hvis det skjer kommer nok Circa til å bli kjøpt opp lenge før de får til storskala produksjon. I motsetning til andre grønne satsinger der markedene ofte er på noen få milliarder kroner årlig så er chemicals-markedet i bare EU på hele 565 milliarder EURO årlig. Dette er da utelukkende EU, det blir naturligvis stor etterspørsel fra andre markeder som er betydelig større, som f.eks. Asia. USA sitt marked er også ca. like stort som i EU. EU planlegger forøvrig å forby FLERE kjemikalier som de mener er skadelig for mennesker, da må man med andre ord trenge produktene til blant annet Circa.

- CO2-utslippene for Cyrene er betydelig lavere enn konkurrerende produkter, nok en egenskap som er fordelaktig for Circa.

- Circa Group har tidligere fått 12 millioner euro i EU-støtte gjennom utviklingsprogrammet Horizon 2020. Dette programmet støtter nye produksjonsteknikker som kan løse dagens miljøutfordringer innen kjemisk industri.

- Vi vet ikke nøyaktig hva marginene er, men det er åpenbart svært gode marginer vi snakker om: "«Dette er en virksomhet med marginer som ligger betydelig høyere enn Norske Skogs kjernevirksomhet i dag. Vi går ikke ut med et eksakt tall, men jeg kan si så mye som at det er veldig gode marginer», sa Sperre.

- Selskapets ansatte har helt ekstremt lang erfaring og er ledere innen sitt felt, så humankapital er absolutt en ekstremt sterk asset i dette tilfellet.

- Circa er første selskapet i verden som planlegger storskala produksjon av kjemikalier fra LGO-plattformen sin. Selskapet har også flere patenter.

- Circa har også Letter of Intent (LOI) fra flere store selskap som f.eks. Merck og Will & co. Selskapet sier selv at de har LOI som overgår planlagt produksjon, som naturligvis vil bety at prisen vil øke etter de har levert avtalt kvantum da det åpenbart er mye etterspørsel.

- Tenker også det er greit å minne på at IPO'en ble oversubscribed 15 ganger. Det er imidlertid slik at større investorer venter til kursutviklingen har normalisert seg før de går inn i etterkant av en IPO dersom de ikke fikk det de tegnet seg for. Med andre ord vil vi først neste 2 ukene få se hvor stor påvirkning det vil ha fremover. Selv tipper jeg flere av disse fondene og investorene som ikke fikk tildeling vil begynne kjøp opp i løpet av denne måneden som vil dytte kursen oppover. (Gitt at det negative børsmarkedet i USA ikke vedvarer).

- Avslutningsvis tenker jeg bare påpeke alle mulighetene Circa har mtp. industrier de planlegger rette seg mot:

* Pharmaceuticals
* Agrochemicals
* Graphene
* Electronics/Batteries (aka EV)
* Paints/Coatings
* Flavours
* Fragrances
* Polymers/Biopolymers

Redigert 07.03.2021 kl 17:16 Du må logge inn for å svare
kelle
28.12.2021 kl 20:45 11273

NY fin dag med en oppgang på vel 8% Omsetningen litt høyere enn tidligere dager. Bør vel bikke 10 om ikke så alt for lenge.
Hartepool
28.12.2021 kl 20:55 11374

Var med på emisjonen og har kjøpt jevnt og trutt,men fremdeles tap.
Men en ting er sikkert analytikere og «strateger» ( idiottittel) skal dere få billig.
Spare1 med Hermanrud spådde 10- gangen og 200 måneden etter plasseringen….deretter ble det stille.
Men at aksjen kan gå i 100 og mer når produksjonsfasiliteter er opp og står er jeg ikke i tvil om….skrekken er alltid emisjon og i disse dager er det med betydelig rabatt til markedskurs.
dubium
29.12.2021 kl 17:09 11108

Konstig och oväntad nedgång idag, lite trist. Men jag tror ändå vi ska upp ganska snart, jag kan inte se varför den ska vara här nere under 10 kr. Introkursen var på 16 eller något? Där borde vi väl vara, minst?

Visst är handelsplatsen också konstig, alltså Merkur? När man ska lägga ordrar så skiftar orderdjupet hela tiden. Jävligt stressande. När man gör avslut så skiftar hela orderdjupet också.
seismicrec
30.12.2021 kl 20:04 10835

Aksjen er halvert siden emisjonen.
Er faktisk en analytikerfavoritt.
Mange som er utenfor fritaksmodellen benyttet siste dager til å realisere tap og få skattefradrag.
Så får vi se om bunnen var disse nivåene og om klatringen starter etter nyttår.
kelle
04.01.2022 kl 13:53 10534

Er vel på tide med et lite puff oppover nå snart ?
Anders13
04.01.2022 kl 14:52 10487

Tipper fabrikken i Frankrike må være ferdig før det blir noe trøkk i denne. Har alt for mye selv i Circa så blir moro med opptur.
vulkan
05.01.2022 kl 08:50 10354

Circa er verdt 1.1 mrd, med PE på 10 må de ha er årlig overskudd på 110 mill. Hvor langt unna er de det? Hva er estimert omsetning fra den nye/første fabrikken f.eks?
kelle
05.01.2022 kl 12:48 10258

Hvis en har sterk tro for at kursen kan ligge rundt 14-15 kroner om et år eller to, må det vel være et meget godt kjøp nede på 8 tallet. Om to år kan den her godt være over 20 kroner. Har tatt noen lodd og har trua.
PrivatInvestor
07.01.2022 kl 14:48 10134

Circa skal bygge mange fabrikker på rekke og rad. Den første vil produsere 1000-1500 tonn. Prisen for tonnet er 240 000kr og fortjenesten er ca. 50% av omsetningen.
Single Malt
01.02.2022 kl 08:05 9762

CIRCA: Circa awarded EUR8.2m grant by French Government 'Relance' Programme
CIRCA AWARDED EUR8.2M GRANT BY FRENCH
GOVERNMENT 'RELANCE' PROGRAMME


https://newsweb.oslobors.no/message/552336
Redigert 01.02.2022 kl 08:27 Du må logge inn for å svare
Single Malt
01.02.2022 kl 09:34 9680

tja, kanskje slår Paretos kursmål på 18,00 inn i løpet av året
Andpaal71
01.02.2022 kl 10:40 9605

Slettet bruker skrev 200 kr ja, 10 x herfra! BULL!
Er blant dagens vinnere
Charlie Freak
01.02.2022 kl 11:05 9574

Hva er status på fabrikken i Frankrige (sist så var det vel noen måneder utsettelse) ?
longterm
06.11.2022 kl 13:42 8928

Noen som vet om det er kommet nytt fra selskapet? Synes å ha merket en viss økning i omsetning den siste tiden med bl a nesten 200k omsatt sist fredag.
PrivatInvestor
26.11.2022 kl 09:05 8515

Lite nytt fra selskapet men byggingen av fabrikk virker å gå etter planen.
Dette er bra sammenligna med andre grønne selskaper som er flere år bak skjemaet...
Her er vi 6mnd bak...
Det er ikke usannsynlig at Circa og Norske Skog lager ett JV for neste fabrikk ,det vil eskalere utbyggingen og redusere kapitalbehovet.
Single Malt
17.01.2023 kl 10:44 7802

Oslo (Infront TDN Direkt): Circa Group har signert en avtale med OQEMA om levering og kapasitetsreservasjon for salg av Cyrene i Europa.
Det fremgår av en melding tirsdag.

Avtalen gjelder markedsutvikling og levering av flere tusen tonn Cyrene pr år. Dette bringer reservasjonsforpliktelser for Cyrene-volumer til over 5.000 tonn pr år, som vil bli levert av Circas ReSolute-anlegg, og det påfølgende FC6-anlegget, som nå er på planleggingsstadiet, opplyses det.

Avtalen sørger for eksklusivitet på tvers av EU-markeder, opplyses det.

Junaid Razak finans@tdn.no Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
PrivatInvestor
18.01.2023 kl 16:37 7535

Noen meglerhus må på banen her ,når denne meldingen kommer stiger den kun 8% og neste dag ned 3%...
Bigdreamer
30.01.2023 kl 12:45 7138

Hei. Jag tycker Circa group verkligen ser ut som ett spännande case! Dette är ett företag som jag ska investera i. Men jag prövar skaffa mig en bild över när timingen är riktig. Varför inte vänta till efter sommaren när man är närmre fabriksöppning? Varför investera nu? Finns det några större nyheter vi kan förvänta inom 6 månader?
Stiffmeist3r
09.02.2023 kl 12:21 6789

Den eneste grunnen til ikke å vente er hvis du tror kursen kommer til å stikke av. Det som taler for et slikt scenario er offtake avtalen som nylig ble meldt, mens det som taler mot er makrobildet.

Selv om jeg personlig tror vi kommer til å se femtallet igjen i løpet av sommeren har jeg allikevel fylt på litt i dag.

Lykke til 🙂
Stiffmeist3r
10.02.2023 kl 11:58 6630

...tja. Det ser ut som jeg med fordel kunne ventet 24 timer med ovennevnte påfyll🙃

Dette er den andre forsinkelsen selskapet melder. Forrige gang ble det starten på et sig som mer enn halverte kursen.

Den gang ble skrellen forsterket av den generelle nedturen etter pandemifesten, så jeg tror ikke vi får en ny halvering nå.

Senker dog min egenkomponerte terskel for ytterligere påfyll fra 5 til 4-tallet, så får vi se hvor lurt det var om et par år.
Bigdreamer
10.02.2023 kl 12:29 6578

Förseningar betyder också att egenkapitalet försvinner fortare. Dom ska drifta Circa 6 månader ekstra utan inntjening
Bekmørkt
10.02.2023 kl 13:04 6729

Ikke bra. Når det er sakt, er det fascinerende og registrere hvor åpenlyst noen har fått informasjon før andre. Ingen må fortelle meg at pumping av kursen i går var tilfeldig.
Stiffmeist3r
17.02.2023 kl 17:44 6393

Det har du helt rett i. Jeg valgte å kvitte meg med CIRCA dagen etter meldingen.

Hadde snittingang rundt 6-7 kroner, så her ble det tap. Litt synd for jeg har tro på produktet.

At de for 2. gang melder om store forsinkelser på ReSolute, tar jeg som et tegn på at ledelsen er inkompetent. De er kanskje dyktige kjemikere, men når de ikke klarer å få opp en subsidiert og forholdsvis liten fabrikk spiller det ingen rolle.

Fortrinn varer ikke evig og sjansen for at en konkurrent dukker opp med et like godt eller bedre produkt som Cyrene blir ikke mindre når kommersiell produksjon igjen skyves på.

Én utsettelse er tilgivelig. To er et mønster.
Ivan1
17.02.2023 kl 20:27 6280

Gode innlegg. I tillegg føler jeg selskapet kommuniserer dårlig. Er det så vanskelig å forklare hvorfor utsettelsen skjer, selv etter å ha lest Q4 rapporten er jeg usikker. Tilliten til ledelsen er beklageligvis dårlig og dermed - har solgt meg ut.
Redigert 18.02.2023 kl 18:51 Du må logge inn for å svare
Seykota
18.02.2023 kl 15:41 6108

Ingen fabrikker går helt som planlagt. Circa er i tillegg rammet av de globale forsyningsproblemene og inflasjon. Siste forsinkelse er ren byråkratisk. Driftskostnadene nå er små og ubetydelige når fabrikken begynner å tjene penger. De har 10 års forsprang på konkurrentene. Dvs fortsatt ingen konkurrenter
PrivatInvestor
19.02.2023 kl 14:12 5901

Håper og tror at de bygger en JV fabrikk med Norske Skog. De er mere profesjonelle på industribygging og kapitalbehovet vil halveres. Når FC 6 er igang tror jeg resten kan finansieres ettersom lønnsomheten er ventet å være veldig god.
Bigdreamer
03.05.2023 kl 12:54 4907

När kan man förvänta att fabriken är klar efter sista forsinkelsen?
Star
12.04.2024 kl 08:55 2996

Slettet bruker skrev 200 kr ja, 10 x herfra! BULL!
Nå laster ledelsen opp?

11.04.2024 14:24:22
BRIEF-Karlstedt Consulting Has Purchased 200,000 Shares In Circa Group At Average Price Of NOK 1.29
April 11 (Reuters) - Circa Group AS :

* KARLSTEDT CONSULTING OY, CLOSE ASSOCIATE OF CEO AND PRIMARY INSIDER BERTEL KARLSTEDT, HAS PURCHASED 200 000 SHARES IN CIRCA GROUP AT AVERAGE PRICE OF NOK 1.29 PER SHARE


Source text for Eikon: [nObiggMfGa] Further company coverage: [CIRCA.OL]


(Gdansk Newsroom)
Star
12.04.2024 kl 09:38 2916

Rally i går bunnen nådd, nå kommer det nyheter nå som ledelsen har tro etter et slikt fall.


tipper vi ser 10- 20kr igjen.
vulkan
12.04.2024 kl 10:11 2865

Hvor lenge har Circa penger til drift, mao når må neste emisjon komme?
Får svare selv da etter å ha lest meg opp, må hente penger iløpet av H1, EUR 20mill lån og EUR 20 mill emisjon.
Emisjon hvert øyeblikk, hva kan emisjonskursen bli på? Rykter?
Redigert 12.04.2024 kl 10:22 Du må logge inn for å svare
Star
12.04.2024 kl 11:07 2819

Slettet bruker skrev 200 kr ja, 10 x herfra! BULL!
Her snakker noen om 200?

2kr nå:)
Andefar
13.04.2024 kl 00:09 2669

Veldig fint at vi har en fremoverlent ceo som viser at han har tro på selskapet
Andefar
20.04.2024 kl 00:28 2352

Håper denne utviklingen fortsetter. Spennende tider for circa aksjonærene. Hvis vi er heldige med finansieringsplanen kan dette gå riktig så bra. Kanskje kan vi vente oss innsidekjøp av ny cfo?
peren
24.04.2024 kl 20:50 1980

Slettet bruker skrev 200 kr ja, 10 x herfra! BULL!
OSLO, NORWAY - 25 APRIL 2024 - Sustainable biochemicals company Circa Group AS
(stock symbol: CIRCA) and Merck, a leading science and technology company, are
pleased to announce the finalisation of an agreement for the supply of CyreneTM,
Circa's sustainable, bio-derived industrial solvent.

"The formalisation of this business partnership, which has developed over the
past five-plus years, is an important step forward for the global marketing and
distribution of CyreneTM," said Circa CEO, Bertel Karlstedt "Our goal is to meet
the demand of researchers and organisations around the world looking for an
alternative to harmful solvents, minimise environmental health impact and
simultaneously improve product performance."

CyreneTM is a bio-based solvent that demonstrates circularity, sustainability,
and safety at every stage of its life cycle. From fossil-free non-food feedstock
to its recyclability and end-of-life disposal, it is a safer and more
sustainable alternative to traditional toxic petroleum-based solvents, such as
dimethylformamide (DMF). The DMF market is expected to reach $545.4 million by
2030, growing at an average CAGR of 4.8% between 2024 and 2030. However, there
is growing demand for alternatives given government regulations and concerns
about human health and the environment.
Andefar
24.04.2024 kl 23:53 1846

Gode nyheter, satser på grønne tall i morgen
Andefar
25.04.2024 kl 11:26 1685

Her flyr vi fortsatt under radaren, utrolig at denne ikke får større interesse.
Slettet bruker
25.04.2024 kl 12:50 1616

CIRCA GROUP AS

Løsner nå.. renses oppover og kjøpsordrene fylles opp
Andefar
25.04.2024 kl 13:15 1582

Ja, i en så utbombet aksje kan dette bli riktig så spennede
peren
27.04.2024 kl 16:40 1360

Det er bare 3 uker til 15 mai, første halvår er da nærmere en noen gang:-)
Kommer finansene på plass for å ferdigstille anlegget i Frankrike , ja da ser vi garantert 5 kroningen før vi aner det og fremtidens kurs kan bli mange gangen fra 5 kroningen.