Hvorfor du skal kjøpe Napa nå


Dette er første gang jeg leser noe om dette i Finansavisen. Skal flere omsider skjønne hvor store muligheter Napa har fremover?
https://finansavisen.no/nyheter/debattinnlegg/2021/03/28/7647926/edge-computing-gir-raskere-og-bedre-utbytte-av-5g
Redigert 28.03.2021 kl 20:20 Du må logge inn for å svare
Gas1
21.11.2022 kl 10:02 2161

Kan man forestille sig at kursen vil tage et lille nøk opad efter den 30. ? Og hvorfor er der aldrig nogen analyser/kursmål for Napatech?

På Q2 oplyste Napa at man havde vundet et meget vigtigt cyber/netværks-design-win med potentiel omsætning på 10-15 mio USD/årligt og ramp-up Q1-2023

Det er ikke urimeligt at forestille sig at der i løbet af det forgangne kvartal + 1 mdr er løbet ordrer ind ift det pågældende design-win.

Hvis det er tilfældet får vi nok mere end blot et lille nøk opad

Jeg venter også spændt på at høre den foreløbige modtagelse af 5G-løsningen. Hvis man allerede nu - så kort tid efter første leverance - har ordrer i bogen på det produkt tegner det meget lovende.

Selve Q3-tallene vil næppe være voldsomt udslagsgivende. Vi ved nok nogenlunde hvor det lander. Her er der nu nok mere mulighed for positiv overraskelse end det modsatte

Prises jo ganske dyrt denne, veksten er jo forsåvidt negativ også?

Den er kun dyrt prissat hvis man kommer tomhændet d. 30/11..

Det tvivler jeg stærkt på at man gør..

ABG lager enkle analyser bestilt av Napatech etter hver kvartalspresentasjon: https://cr.abgsc.com/foretag/Napatech/start/

Det har hendt at de har kommet med et kursmål med intervall sammenlignet med Peers, men det er en stund siden nå.

Simplywall.st har også analyser basert på algoritmer med løpende oppdatering på kursmål (Fair value), som for tiden ligger på NOK 26,69 per aksje.: https://simplywall.st/stocks/no/tech/ob-napa/napatech-shares

Jeg la også merke til at Barclays og Carnegie har analytikere med dekning av Napatech nå, men jeg vet ikke hvilken betydning eller omfang dette har.
Redigert 21.11.2022 kl 14:58 Du må logge inn for å svare

Lav omsætning i aktien sidste uge?

Men alligevel lidt mystisk

Ikke een eneste aktie?

Ingen ugentligt rapport?
Redigert 21.11.2022 kl 16:01 Du må logge inn for å svare

Du finner det øverst til venstre på simplywall.st - linken, rett under "Add to portfolio" og "Add to watchlist"

Jeg har ikke funnet noe offentlig tilgjengelig informasjon fra andre enn ABG, så det kan være på forespørsel fra større kunder, institusjonelle eller privatpersoner. Alternativt kan det være for investorer i fordelsprogram eller formuesforvaltning, uten at de publiserer det offentlig. Her er navnene på analytikerne med dekning:

Institution Analyst
ABG Sundal Collier Sponsored Aksel Øverland Engebakken
Barclays Lauren Lieberman
Carnegie Investment Bank AB Espen Torgersen

Artikel der beskriver hvorfor offload-paradigmet er uundgåeligt.

https://www.nextplatform.com/2022/11/03/economics-and-the-inevitability-of-the-dpu/

Der er enorme besparelser at hente ved offload. Paradoksalt nok kan hårde tider med inflation være en accelerator for væksten i branchen.

Vi ser også at salget af SmartNIC's stiger voldsomt globalt. Det betyder at behovet for software-programmering af disse stiger. Og her kommer Napa jo ind i billedet. Hvis ikke nu så inden længe.

Konsolideringen har hidtil skabt som minimum 3 teknologi-clusters:i markedet:

AMD/Xlinx/Pensando - NVIDIA/Mellanox - Intel/Altera

Under disse clusters ser vi en række af uafhængige producenter som ofte indgår i mere- eller mindre forpligtende samarbejdsrelationer med een eller flere af disse clusters. Producenterne kan både optræde som købere- og leverandører ift. clusters.

Det bliver interessant at se hvordan producenter med særligt fokus på software (SW) vil blive en del af konsolideringen. Her tænkes lige fra kæmpestore virksomheder som Cisco til små aktører som Napatech (både SW-HW).

Og artiklen herunder pitcher Napatechs løsning imod NVIDIA's offload-løsning. Og viser hvor overlegen Napas løsning er. Det er tests som disse der kan få en cluster til at reagere ift. opkøb. Den pågældende leverandør er en trussel og/eller en mulighed ift. konkurrenterne.

https://www.lightreading.com/the-core/tiny-napatech-starts-fpga-assault-on-nvidia-in-5g-core/d/d-id/781458

Udover ovenfor nævnte udvikling af clusters ser vi kæmpestore konsulenthuse/integrators rykke ind i offload-markedet for fulde omdrejning:

Her er et glimrende eksempel på finsk/norske Tieto/EVRY (knap ca. 25.000 ansatte) som samarbejder med Ethernity på offload leverancer til datacentre bl.a. ifm telco. (note til investor: TietoEVRY er blevet kæmpestore netop via opkøbsstrategi)

https://connect-world.com/ethernity-networks-and-tietoevry-boost-5g-performance-with-upf-vpp-acceleration/

Skal vi gætte på at NOKIA er at finde på kundelisten?:-)

Napa har/har haft et langvarigt samarbejde med NOKIA. Så man kunne sagtens også forestille sig at der kunne være interesse fra enten israelske Ethernity ell. en integrator som TietoEVRY for at mer/krydssælge Napas løsninger/teknologi ind til en kunde som NOKIA

Som CEO for norske Othello/Opera har Napas bestyrelsesformand (og beslutningstagerne i Verdane ligeså) utvivlsomt et godt netværk i Tieto/EVRY.

Der er mange muligheder i spil.
Redigert 22.11.2022 kl 15:04 Du må logge inn for å svare
bjønn
23.11.2022 kl 17:22 1748

Jeg synes også det er litt rart at det ikke er meldt om tilbakekjøp sist uke. De har kjøpt hver uke over lang tid, uavhengig av totalt volum, og har bare kjøpt snaut 44 % av annonsert program.
For første gang på lang tid er heller ikke aksje-info på Napatech sin web-portal oppdatert siden 11. november. Det pleier å skje kjapt hver mandag.
Jeg sendte en epost i formiddag (onsdag) til Heine, og spurte om disse to saker, men har har ikke svart.
Har han sluttet?
I meldingen om Q3 i dag kl 12, er det bare Ray S som skal ha web-presentasjonen, og det er COO Henrik Brill som er kontaktperson. Heine Thorsgaard er fraværende.
Finans360, har du noe info å dele?

Hvis Heine Thorsgaard havde forladt virksomheden var der udsendt en meddelelse

Han figurerer da også fortsat som IR-manager på hjemmesiden

Jeg har også bemærket at han ikke deltager på webcast

Årsagen kan være at webcast blev udskudt og han er optaget andetsteds

Enten er han optaget af private anliggender eller Napatech-anliggender.

(tør man håbe på intens arbejde/møder omkring værdiansættelse og/eller en dybtgående due-dilligence for budgivende virksomhed? Det er et meget omfattende projekt i givet fald - og måske skal buddet falde snart.
Strengt taget har Heines tilstedeværelse på webcast mest kunne berettiges med at der kunne komme særlige tekniske spørgsmål til regnskab- og økonomi)
Redigert 23.11.2022 kl 20:26 Du må logge inn for å svare

Aktietilbagekøbsprogrammet

Refleksioner:

Programmet styres med næsten 100% sandsynlighed af en algoritme. Der sidder ikke en person og køber 231 stk, 754 stk osv osv

Noget tyder på at tilbagekøbsprogrammet er sat i bero hvilket indikerer at algoritmen er sat i bero:

Jeg kan foreløbigt se 3 mulige, logiske forklaringer som evt hænger sammen og som gir’ stof til eftertanke:

1) Man ønsker at kursen ikke stiger yderligere herfra

2) Man ønsker at “låse” Napatechs egenbeholdning af aktier

3) Man ønsker ikke at reducere kassebeholdningen yderligere

Sidstnævnte forklaring er usandsynlig set i lyset af de små tilbagekøb. Ændringer i programmet pga besparelser ville blive annonceret- og iværksat ifm Q3-webcast

1+2: Jeg gætter på at man har standset tilbagekøbsprogrammet for ikke konstant at skulle regulere værdiansættelsen som følge af ændringer i beholdningen - uanset hvor små/store reguleringerne er. Endvidere ser man fordel i at begrænse yderligere stigninger i aktien således at en evt kommende, annonceret premium synes mere attraktiv.

Hvis sidstnævnte tese holder er det et godt tegn. Et virkeligt godt tegn

Vi får at se
Redigert 24.11.2022 kl 13:39 Du må logge inn for å svare
stark
24.11.2022 kl 14:24 1526

Hvis (!) aktietilbagekøbsprogrammet er stoppet:

1) Man kan jo ikke styre kursen. Der er jo handler alligevel - blot i dag til nu næsten 13k stk.

2+3) Lyder mere rigtigt i mine ører.

Men det er virkelig spændende hvad der kommer frem i dagens lys d. 30.

Stark

Kursen kan ikke styres men måske vil man heller ligefrem skubbe yderligere på med tilbagekøb.

Imorgen efter luk ser vi om der kommer en status

Hvis der heller ikke kommer een i morgen er det meget interessant

Man kan tolke det i flere retninger men hvis årsagen var dårlige resultater havde man næppe stoppet programmet netop nu! Timingen er det interessante her..


Om det går mot et salg av selskapet er det lite hensikt i å drive med tilbakekjøp av egne aksjer.

Interessant udvikling ift. tilbagekøbsprogrammet

Det bestyrker tesen om at Heines fravær måske skal forstås i lyset af at selve regnskabstallene for Q3 slet ikke er det centrale fokus d. 30

Men intet er sikkert. Måske er forklaringen blot at der er tale om nogle lavpraktiske udfordringer



bjønn
25.11.2022 kl 12:57 1372

Jeg spurte COO Henrik Brill nettopp om hvor Heine T er blitt av.
Her er svaret:

"Heine Thorsgaard er fortsat CFO hos Napatech, men er bortrejst i nogle uger på et sejlskib og kan ikke træffes i den periode.

Så jeg vikariere blot i forbindelse med de praktiske gøremål, mens Heine er ude.

God weekend.

Med venlig hilsen,
Henrik Brill"

Han sa det bare var fint om jeg formidlet denne info på aksjonærforum.
Da er Heine Thorsgaard 24/7 på havet og ikke 24/7 med "annet".....

stark
25.11.2022 kl 13:53 1360

Tak for at dele.
Det maner mange spekulationer til jorden.

Stark

Tak for info

‘Optaget af personligt anliggende’ var også en option

Så resterer kun det uafklarede spørgsmål omkring den mulige i berosætning af aktietilbagekøbs-programmet.

Det er mere forunderligt end Heines fravær

Fik du tilfældigvis svar på det?
Redigert 25.11.2022 kl 14:14 Du må logge inn for å svare
bjønn
25.11.2022 kl 14:53 1346

Nope, men spurte ikke eksplisitt.
Jeg bare listet opp min undring....

"Jeg er aksjonær i Napatech og følger selskapet relativt tett.
Jeg, og andre akjsonærer, stusser over flere nylige forhold.

Oppsummert slikt:

• Ikke tilbakekjøp av aksjer i forrige uke
• Ikke oppdatert aksjonærliste mandag denne uke
• At bare Ray Smets skal være representert på q3 web-cast. Normalt er CFO også med.
• At du er kontaktperson i forbindelse med presentasjonen av q3 . Normalt CFO.
• Jeg sendte epost til CFO Heine Thorsgaard onsdag formiddag, uten å ha fått svar (ei heller automatisk svar om fravær)

Fellesnevneren her er Heine Thorsgaard.

Hvorfor er Heine plutselig helt fraværende?

Om jeg ser på konsernet Northern Industries, er Heine Thorsgaard oppført som CFO i Management Team i dette foretak. Har Heine sluttet i Napatech?"

Det var denne epost Henrik svarte på.

Jeg stusset da Heine Thorsgaard dukket opp som CFO hos Northern Industries. Dette ser ut som å være et konsern opprettet i 2019, med oppdaterte websider.
Det er vel samme Heine, eller er mitt blikk sløret...?
https://www.northern.industries/team
https://www.northern.industries/about


Det er nok ganske tænkeligt at tilbagekøbsprogrammet fortsat er igang men at man blot afventer Heines tilbagekomst inden ny, samlet opdatering udsendes.

Der er stadig spørgsmål

Primært: Udskydelsen af Q3 med næsten 30 dage: Hvorfor?

Sekundært: Ka’ Heines fravær tolkes sådan at et langt forløb op til Q3 nu endeligt er overstået? Tid til et velfortjent pusterum?

Eller er alt bare business as usual. Heines ferieplaner var måske planlagt længe inden udskydelsen

På onsdag får investorerne et pusterum. Om ikke andet så for spekulationerne
Redigert 25.11.2022 kl 17:13 Du må logge inn for å svare
Gas1
28.11.2022 kl 11:44 1164

Der kom ikke en melding i fredags og ej heller i dag? Er du stadig positiv ift onsdag? Kursen pendler fortsat rundt omkring de 14 kr.

Jeg beholder min position.

Så ja, jeg tror på gode meldinger på onsdag. Tænker at de knap ekstra 30 dage er brugt konstruktivt

Men ja, jeg glæder mig meget til at se hvilke kort der ligger på bordet. Det hænder jo at man vinder over huset. Særligt når man har blik for hvilke kort der er spillet

Selve Q3-tallene isoleret set har jeg ikke store forventninger til. Det vil heller ikke være udslagsgivende

Gas1
28.11.2022 kl 13:27 1175

Takker - ja jeg har nu også tænkt mig at beholde, har hele tiden haft kig på 2023/24 - men meget er vendt på hovedet det sidste år. Så ja jeg er også super spændt på deres udmelding onsdag.

Aktiehandel er kalkuleret risiko som man bør basere på worst case

I min optik vil vi på sigt enten se en dramatisk omsætningsstigning i Napa eller forretningen solgt

Både CEO, bestyrelsesmedlemmer og ledende medarbejdere har indblik i tingenes sande tilstand og flere af dem er “loadet” med aktier. Så jeg har tillid til at de vil lave det rette ‘call’ ift optimering af shareholder value

Casen er derfor low risk i min kalkulation. Største risiko er risikoen for at Napa er et ‘organisatorisk echo-chamber’. Der tror jeg ikke at vi er fordi der er eksterne rapporter at støtte sig til..

Jeg vil faktisk foretrække nyt omkring store ordrer fremfor nyt om opkøb på onsdag. Hvis napa får hul på de helt store aktører som de nu samarbejder med (Advantech, AMD, Lenovo mfl) så vil kursen flerdoble i løbet af 2023
Gas1
28.11.2022 kl 14:12 1351

Vi kan håbe. Det er jo svære tider for vækstaktier.. Et salg giver muligheder for at skubbe midlerne andre steder hen. Men ja større salg vil uden tvivl være bedre på den lange bane.
Virkelig spændende at få indsigt på onsdag.

Har kigget i gamle meddelelser

Mandag d. 8/11 var eneste dag med tilbagekøb i uge 45

Tirsdag-fredag er alle dage, individuelt, registreret med 0 stk ifg fondsbørsmeddelelsen

Det ku’ tyde på at der er truffet en beslutning om at standse tilbagekøbet. Sandsynligheden for at der ikke købes blot 1 stk på 4 dage synes meget lille

Det er svært at forestille sig at tilbagekøbet skulle være stoppet pga Heines fravær. Det lyder mere sandsynligt omvendt. Heine passer andre gøremål nu da tilbagekøbet er stoppet

Og hvorfor er tilbagekøbet så stoppet uden at blive annonceret med årsag?

I morgen får vi vished..

Redigert 29.11.2022 kl 08:28 Du må logge inn for å svare
Seriøs
29.11.2022 kl 08:39 1227

Hvis ikke NAPA leverer som forespeilet og ikke noe nytt om oppkjøp så tror jeg på 7 tallet. Mange har ventet på oppkjøp og der bør skje i morgen eller en aktør som kommer frem. Alt annet raserer kursen

Idag er i hvert fald sidste chance for at loade up

Sandsynligheden for at vi ikke får godt nyt på enten kundefronten eller opkøbsfronten vurderer jeg som beskeden..

Hvorfor tror du 7-tallet dersom det "bare" er business as usual? Selv om det er spekulasjoner og hausset litt på dette forumet i forhold til mulig oppkjøp og/eller større meldinger så føler jeg ikke at kursen gjenspeiler potensiell risk/reward dersom dette er sannsynlige utfall i morgen. Det er godt mulig at vi på kort sikt får en korrigering i kursen, men det langsiktige bilde til Napatech er vel totalt uendret, selv om det ikke skulle komme noen store positive overraskelser i morgen.

I mine øyne hadde det mest optimale utfallet i morgen vært om de melder at de har fått et bud i størrelsesorden 25-35 per aksje, som styret ikke anbefaler å takke ja til.

Det blir uansett en spennende dag i morgen!

Jeg er så klart påvirket av spekulasjonene som har pågått den siste tiden, men jeg har på ingen måte mistet tillit til selskapet eller styret selv om det ikke skulle komme overveiende positive nyheter i morgen.

Forventningene er nok høyere enn normalt, men det langsiktige bildet er uendret/styrket for min del uansett. En eventuell kursnedgang vil jeg se på som en mulighet til å øke posisjonen, med mindre det kommer svært negative nyheter.
Seriøs
29.11.2022 kl 10:26 1177

Det hadde jo vært topp. Grunnen til 7 tallet er at det er der kursen var før oppkjøp rykter og uttalelsen til CEO på sist Q resultat.
Seriøs
29.11.2022 kl 10:28 1171

Jeg tror NAPA leverer et brukbart resultat men får se på det som er grunnen til oppgang til nå om det blir noe av
Gas1
29.11.2022 kl 11:28 1120

Takker for svar. Jeg tænker også, at NAPA bør stå stærkere i dag end da kursen var oppe 20erne sidste år? Bliver spændende i morgen. Men enig i at Napa stadig har en spændende fremtid.

En stor nyhed vedr kundeordre/samarbejde er at foretrække ift et opkøbsbud

Med udrulningen af 5G-teknologi kan det vise sig at Napatechs sats på softwareudvikling bærer frugt.
Seriøs
29.11.2022 kl 12:51 1058

Svar kommer i morgen. Lykke til