Historisk set stiger store aktier/indekser meget langsommere end de falder. Fald er bratte som vi nu ser.

Napa breaker en gigantisk nyhed indenfor få dage/uger/måneder med voldsom stigning til følge og for de som vil konvertere til store aktier vil der til den tid stadig ligge gode købsmuligheder.

I kølvandet på GF (og helt ny Intel-besætning i bestyrelsen) får vi givetvist den afgørende melding..

Så trods uroen, is i maven og måske endda købe lidt mere Napa.

Får satse på noe stort her snart.

Napatechs forventning til 2025 er baseret på ganske realistiske faktorer: de mange små design win i 2024 samt en yderligere normalisering af indkøbsmønstret blandt de 2-3 største kunder

Der skal derfor ikke mange yderligere nyheder til førend vi får en opjustering.

Senest annoncerede design win estimeres at give minimum knap 10 MDKK på omsætningen i 2025.

>100 MDKK/år under fremtidig peak production

Igen: det faktum at bestyrelsen nu besættes med Intel-folk fortæller det som er værd at vide. Seneste AI-design win bekræfter at det er ved at ske

Jeg skal have læst Appendix til GF-indkaldelsen igennem. Warrants og remuneration udgør pludseligt en stor del. Ikke mærkeligt alt taget i betragtning

Hvad sker der i aktien i dag.. stort set ingen omsætning men den bliver konstant sat i Reserved?

Stort sett grønt i dag for Napa , der er hyggelig selvom kursen er lav.

jeg tror vi får en oppjustering av peak production iløpet av året, Tier1 x 4 business units, Siste Ai- designwin, og rekordstor pipeline.

litt usikker på disse tollene, ødelegger kanskje litt for leveranser i Asia/Kina, burde vært noe store potensielle kunder der innen AI , og telco.

Edit; Sjekket litt virker ikke som de har kunder eller potensielle i Kina ..

Q1-25 nærmer sig og det er rart hvis det bliver tydeligt kommunikeret til ledelsen at succeskriteriet ikke er design wins men derimod konverteringen af design wins til ordrer.

Der bør ikke bruges 98% indsats på design wins og 2% indsats på konvertering. Ingen gider høre at konvertering til ordrer ligger udenfor Napas rækkevidde. Sådan kan der kun drives en underskudsforretning.

Det er godt at høre at der medfølger ‘material Agreement’ med seneste design win - det har vi ventet på at høre i 10 år i kølvandet på talrige henvendelser til ledelsen.

Sproget i meddelelsen kunne have været mere utvetydigt. Der er igen levnet plads til fortolkning: “should exceed 1,2 MUSD”? Hvad betyder det? antageligvist at der ikke er indgået en rammeaftale med et minimumsbeløb. For så havde man jo kunnet udstede en garanti for en omsætning.

Napa må gå hårdere til kunderne. Investorerne skal ikke blive ved med at finansiere virksomhedens berøringsangst ift kunderne og de klausuler der (tydeligvis ikke) indgåes.

Storinvestorerne vil også begynde stramme skruen hvis det lader til at der er brug for hjælp til forståelse af problematikken.

Hvis ikke at Napa kan lukke de ordrer må man som minimum fortælle investorerne hvad der aktivt og målrettet gøres for at lukke ordrerne. Fremfor fortsat at slå ud med armene og rulle videre til næste udviklingsprojekt. Napa er jo ikke en hobbyforening for udviklere finansieret af eksterne investorer.

Harde dager i Napa nå så får håpe vi ser litt grønt fremover. Burde jo få et løft snart og sist melding dunstet bare bort.

Vi må håbe at vores mange års tålmodighed snart bliver belønnet

Vi får en opjustering af 2025-omsætningen når Tier-1 byder ind i løbet af forårs/sommer. Selv en mindre ordre vil udløse en opjustering. Kurseffekten vil være mærkbar.

Med det store arbejde der er udført, og de meldinger vi har fået omkring - det nu tværorganisatoriske - Tier-1 samarbejde, ligger der med al sandsynlighed nogle mindre ordrer som Fall-back position.

Igen bestyrelsesrotationen d. 24/4 fortæller historien: DEI-kortet & freeridere sættes fri og besættes af folk tættere på de store aktører i værdikæden.

At være Napa-aktionær skal tillige betragtes som et personligt udviklingsprojekt ;-)

Husk Q1 d. 30/4. Lige om hjørnet..

God søndag til alle..

Kan vi være så heldige, som du tidligere skrev om, at der kommer info allerede ved

GF d. 24/4: med lidt held får vi update på tier-1 allerede da, jvf Boilesens timeline

Alternativt Q1 d. 2/5 (30/4).

Nu har jeg lige kigget tallene hos ABG, de har virkelig store forventninger til 2026.

Og ja Napa er virkelig et personligt udviklingsprojekt (hvor et par måneder er blevet til et par år), men rammer ABGs tal, så bliver det jo et skønt udviklingsprojekt :-)

tror det kommer et ketchupeffekt ut på høsten, programmerbare smartnics er i vinden nå :

https://techxplore.com/news/2025-04-gigaflow-cache-cloud-traffic-higher.html?fbclid=IwY2xjawJrBddleHRuA2FlbQIxMAABHoKGofMDvG_kX8IktQuPTndAau4fGoKerssKm58YeZaQBbMQfmVIpmd66vkT_aem_urXNA9J3tDEBoNqi9euv4Q#google_vignette


ser også en ny aktør inne i topp 20 (jeg har ihverfall ikke sett før ) , Herald investment management , londonbasert , nevnte ikke noen en stor post ble flyttet etter stengetid en måneds tid siden ?

Napa passerer ath igjen innen pres av q3 2025.

Mange bra datoer og får satse på påfyll på Q1 om litt. Ble iallfall grønn dag i dag.

Er presentasjonen av Q1 utsatt til 22 mai? Noen som har tanker om hva grunnen til det kan være?

Q1-tallene er velkendte.

Så mon ikke at man ønsker at inkorporere diverse nyheder fra maj måned i fremlæggelsen. Ny Intel-forbundet bestyrelse på plads 24/4 og forventligt nyhed vedrørende tier-1 i maj

Fra Annual report :-)

"We aim to continue a stream of new design wins in 2025"

i Q4 rapporten sto det at de ikke hadde noen nyheter å gi fra etter periodesluttt, som om det skjer noe spennende i april vi nok det komme noe informasjon om dette vil jeg tro. :-)

April/maj bliver et turning point tror jeg..

Der er kul i kakkelovnen..

Napatech sier de ikke får levere til Hyperscalers, men det er vel Dell som skal bygge Microsofts nye datsentre, så om de er inne der (Tier1) , så kan det vel bli noen store ordrer. Usikker på Q1, og hvorfor en har flyttet datoen 3 uker, regnskapstallene er jo klare, så det må jo være noe "nyttig" de vil ha med i rapporteringen :-), kanskje noen forhandlinger går mot slutten og de vil ha med resultatet i presentasjonen, og muligens en bedre forecast for 2025 ? Tror 2025 blir bra uansett.

Chat gpt giver følgende svar (muligt jeg ikke stiller rette spørgsmål):
Napatech har udskudt offentliggørelsen af deres 1. kvartalsregnskab for 2025, som oprindeligt var planlagt til den 2. maj 2025. Ifølge selskabets finanskalender er den nye dato for offentliggørelse af regnskabet den 5. juni 2025 .​

Selskabet har ikke offentliggjort en officiel begrundelse for udskydelsen. Dog er det værd at bemærke, at Napatech i deres seneste kvartalsrapport for 4. kvartal 2024 nævnte, at de største kunder stadig var i gang med at afvikle deres sikkerhedslagre, hvilket kunne påvirke efterspørgslen i starten af 2025 .​

Derudover har Napatech tidligere nævnt, at de forventede en opbremsning i væksten i starten af 2025, da kunderne afviklede deres sikkerhedslagre fra COVID-19-perioden. Dette kunne også have indflydelse på regnskabsaflæggelsen .​

Det er muligt, at udskydelsen af regnskabet er relateret til disse faktorer, men uden en officiel udtalelse fra Napatech er det ikke muligt at bekræfte årsagen.

Så igen igen tålmodighed..

FINANCIAL YEAR 2025

26.08.2025 - Half-yearly Report 24.04.2025 - Annual General Meeting

Blir det ikke Q1 30. april?

De andre datoer er korrekte, men Q125 er skubbet til den 22. maj (ser nu at chatgpt faktisk siger den 5. juni, men på Napatechs side står der 22. maj). Og ja det findes der så ikke et svar til.
Og beklager forvirringen omkring datoerne. Ville bare høre om chatgpt kunne give svar på udskydelsen af Q1.

Om der kommer 5-15 MDKK mere eller mindre i omsætning i Q1 har næppe afgørende indflydelse på hverken kort- eller langt sigt. Vi ved pt blot at Q1/25 bliver bedre end Q1/24, jvf CEO.

Så al fokus er rettet imod nyheder frem til-og-med d. 22/5.

Mavefornemmelsen er god. Ualmindelig god

85.000 stk. OTC. God timing.

Og så gik der 154.000 stk ekstra

Store poster

Irriterende at dette ble gjort off market men ok. Volumet er så lavt at det er umulig for nye investorer å komme inn.

«Hvorfor skal du kjøpe Napatech nå» heter denne tråden fra mars 2023. Da stod kursen i kr 10,20. De neste 8 måneder var gjennomsnittskursen kr 10,22. Gjennomsnittlig dagsomsetning var i samme periode 41 200 aksjer.

Fra november 2023 begynte kursen å stige. Ca 8 måneder senere ble ATH satt 24. juli 2024 på kr 40,40. Gjennomsnittlig dagsomsetning i denne perioden var på 58 600 aksjer.
De som kjøpte på trådstart (eller i resten av 2023) og solgte på ATH, fikk en gevinst på nesten 300 %. En virkelig god investering.

Deretter begynte kursen en nedadgående trend. Ned til kr 17,8 den 11. april 2025. En nedgang på 56 %. Pr i går er nedgangen fra i fjor sommer på 52 %. Må altså doble seg fra dagens nivå.

Siden Q4-24 ble framlagt har kursen vært mellom kr 17,80 og kr, 20,50 med et gjennomsnitt fram til i dag på kr 19,08. I samme tidsrom har dagsomsetningen vært 22 700 aksjer.

Det er for så vidt ikke så merkelig med laaange dippen. Vi har i flere år ventet på gjennombruddet med kontrakter og økende salgsvolum, men av merkelige grunner har det skjedd lite. I flere år; store vyer på Q-presentasjonene, men lave og moderate tall for nærmeste framtid. Fantastiske produkter, som tilsynelatende ingen kaster seg over……..

Vi føler hele tiden av vi nærmer oss noe; store ordrer, brede samarbeidsavtaler, oppkjøp….. Men, ingen eller få av oss har så stor tro at vi ønsker å bidra til at kursen tikker oppover. Sett fra mitt ståsted og oversikter, har handelsmønsteret i Napatech alltid vært rart. Spede forsøk fra oss småinvestorer med å øke det daglig volumet og la kursene gjenspeile den igjen gryende optimisme, ved at r/r objektivt sett blir bedre og bedre, blir stoppet av aktører som med enkle midler, små ordrer og i sluttauksjonene legger den daglige kursen på det nivå de tilsynelatende ønsker.

De siste 15 handelsdagene har det det vært omsatt gjennomsnittlig 5 700 aksjer pr dag! Har alle mista troa, og er det bare de samme som «leker» hver dag?
Om vi har tro på framtiden, det være seg større kontrakter eller oppkjøp, hvorfor er vi så passive på kjøpersiden? Selv om vi kan risikere (et kortvarig..) tap på opptil 10 % på grunn av at kursen antas og holdes på nåværende nivåer, vil et nytt høyere prisnivå være gunstig i alle potensielle scenarier. Oppkjøp blir ofte basert på middelverdi av historiske kurs over et gitt tidsrom.

I går ble det omsatt eller flyttet 239 000 aksjer utenom børs til kurs 19,30. Jeg tviler på at disse ses igjen på de 20 største eier-konti, men at de eies av noen blant de 20 største eierne.

Vi burde tatt en dugnad og vært mer på kjøperen. Det daglige ordebilde på kjøpssiden ser jeg vanskelig kan reflektere investorene sin tro på framtiden. Enhver må legge antall stener i sin egen kurv etter egne vurderinger, men sannsynligheten for at Napatech går åt helvete er objektiv sett lavere nå enn da kursen var 40. Ved å legge litt trykk på kjøpssiden vil vi kanskje også få se hvor viktig det vil være for noen å opprettholde status. Litt mer volum og trading i Napatech kan ikke skade.

Gummi skrev 15. april om en potensiell ny investor på topp 20; Herald Investment. De er ikke nye, men har sine 1 767 022 aksjer registrert på en nominee-konto hos The Bank of New York (Belgium). De har hatt samme antall aksjer siden 16. mai 2024, og har vært på topp 20 siden november 2020.

Noen av dere hjemmehørende som skal på AGM idag?

Jeg synes også det er litt rart at ingen av "roadshowene" har fått noe napp hos større investorer, som kunne gitt en push i kursen, tror bare vi må vente til ordrene kommer som vil gi selskapet omsetning, gode grossmarginger, og gode finansielle resultater. Ordrene bør vel komme iløpet av 2025 og gi en betraktelig økt omsetning i 2026-27. Idag er vel selskapet verdsatt ca 2Mrd Nok, og har en omsetning på 200 Mnok og har negativ kontantstrøm hver eneste måned. I denne farten er de tom for kontanter Q1 2026. Ingen analyseselskaper anbefaler kjøp av aksjen. Omsetningen er på nivå med middels stor bilforretning idag. så tror vi bare må være med på et "waiting game", om en har tro hva ledelsen sier kvartalsrapportene og hva styret sier i årsrapporten. Men en har jo ingen garantier her dessverre. Personlig tror jeg på en Ketchup-effekt så fort Tier1 begynner ta ordrer, og tror og håper dette skjer iløpet av de neste 6 månedene. Ifjor på denne tiden hadde selskapet 40 potensielle kunder som hadde kjøpt kortene til testing, iløpet av ca 12 måneder fikk de 36 design wins (4 potensielt store ) , Napa sier de har den største pipelinen historisk nå, dvs at det ihvertfall har over 40 (kanskje dobbelt ) , At de har fått Tier1 (Dell, Amd ? ) og i tillegg den siste innen AI som ble annonsert vitner om at en egentlig kan få hvem som helst.
Takk for info på Herald Investment.
Mange er nok utålmodige nå, da den har gått fra 40 til 19, men selskapet er vel i en mye bedre forfatning nå (utenom cashburn) enn når kursen sto i 40. Kanskje får vi veldig gode nyheter på Q1 ? kansje må vi vente til Q2 ?

Det er en interessant måned vi går ind i og indikatorerne tegner i retning af snarlig tier-1 ordre. Hvilke erfarne erhvervsfolk med specifik brancheviden går ind i en bestyrelse for en virksomhed med højt cashburn og ringe vækstpotentiale?

Nej vel.

Jeg har hæftet mig ved Lars beskrivelse af maj måned som milepost ift tier-1 samarbejdet. Hvis ikke at en tier-1 ordre materialiserer sig senest d. 22/5 hviler der en kommunikationsopgave på Lars skuldre på webcast den dag. Og det ved han naturligvis så mon ikke at der allerede nu er lagt diverse livliner ud i worst case.

Jeg er ret overbevist om at Lars kan gøre Altera, Intel mfl begribeligt at uden ordre, ingen cigar. Købmandskab og dealmaking er vigtige parametre som Napa tydeligvis har manglet før Lars tiltrædelse. Det er i alles interesse at skubbe tingene over målstregen (Altera, tier-1, bestyrelse, ledelse, partnere). Det er meget små beløb i Intel-sammenhæng. Derfor: ro på. Vi krydser over stregen i stil.

Fra fondsbørsmeddelelsen d. 17/12:

With over 30 years of experience in the technology industry, Shannon Poulin has a proven track record of inspiring and leading teams. He has spent half of his career in high-tech product de- velopment, management, and driving profitable business growth. He has spent the other half of his career leading sales and marketing professionals, working with partners, …

“and engaging with end-user customers to drive design wins and sell value-added solutions”…

He has held leadership and executive positions at Microchip, Intel, and Altera. He has an undergraduate degree in Elec- trical Engineering, a graduate degree in Business Management, and he has been awarded mul- tiple patents.

Skal vi gætte på at Poulin siden sin tiltrædelse har udpeget folk som vælges idag til bestyrelsen, og som han tidligere har arbejdet med ift at lukke ordre fra oem-customers?

Det ville give god mening

Får håpe på litt mer fart fremover og mer synlighet med fremgang av ordre og status.

Ja og så må vi igen væbne os med tålmodighed, der kom ingen spændende nyheder i går på generalforsamlingen (af hvad jeg kan finde), så nu er næste håb den 22. maj.

Ja, vi får ligge i sivet i mellomtiden

22 mai, kan det jo komme gladnyheter, eller ikke, men jeg tror vi utover får nyheter utover kvartalsrapportene fremover . Nye ordrer og større design wins vil jo blir merket som "inside information" og må vel ifølge børsregler annonseres til markedet , så en unngår ulik informasjon. Da kan vi vel få informasjon utenom Qene. Det er vel også lite/ingen innsidekjøp i aksjen, om ikke representanter fra styret og ledelsen kjøper aksjen, så synes jeg dette er noe rart. Napa sier 50-60 000 kort i salg per år, men ingen representanter i selskapet kjøpet ?

jeg blir ikke skuffet om det ikke kommer noe spesielt i 22.Mai, men det bør komme endel utøver høsten, både design wins og ordrer, og det tror jeg på..De er bra rigget nå, med Styre, og produkter som markedet etterspør ( i stor skala ) , Etterspørselen etter de gamle Smartnics går vel ned og salg og leveranser av programmamable Smartnics er i startfasen.
Det var vel ikke å forvente at en skulle komme med noen nyheter å generalforsamlinen , det er vel ikke fora for det, det er vel mer for å rigge til selskapet.

Fuldstændigt som antaget:

https://live.euronext.com/en/products/equities/company-news/2025-04-24-issue-warrants

Friske warrants til dem der om lidt lukker aftalerne

men max 500 kr da :-)

Men også minimum 22.80. Dette styret er da motivert til å pushe for å få kursen mye høyere enn det. Og amerikansk dominans i styret betyr business hver dag.

Det ka’ løbe løbsk det her..

Er warrants minimum drøye 22 kr og maks 500kr? Litt av et sprik

Ja, det viser noget om potentialet/tiltroen at kursen er cap’et ved 500

Lad det endelig løbe løbsk - det lever vi da fint med :-)

God weekend

Litt kinamatematikk men :

om en bruker tallene fra de amerikanske analyseselskapene , så om en klarer 1% av totalmarkedet i 2028, ca 400 000 årlige solgte kort, og dagens GM, så forsvarer dette kr 1000,-
PS ! kun et regneeksempel altså , ikke bruke dette mot meg :-)

Ville være lykkelig med kurs 100

Napa sier 50-60 000 kort i 2026/27, det forsvarer fint en kurs på 100 - 150, så litt tålmodighet så :-),

De nye Styremedlemmene er fornøyd med 500,- innen 4 år .

Dell sier jo i Video med Charlie Ashton at Napatec er i deres eco-system så kanskje noe å hente her, om de er Tier 1, som Sunndal Collier indikerer. Om dette stemmer så "sky is the limit" ,

Dell's Prognoser for AI-Servere i 2026
Inntekt på $15 milliarder: Dell forventer å generere minst $15 milliarder i inntekter fra AI-optimaliserte servere i regnskapsåret som slutter i januar 2026. Dette representerer en økning på over 50 % fra $9,8 milliarder i det foregående året .​
Bloomberg

Styrket ordrebeholdning: Selskapet rapporterer en ordrebeholdning på $9 milliarder for AI-servere, drevet av store avtaler, inkludert en på $5 milliarder med Elon Musks xAI-selskap .​

Forventet vekst på $20 milliarder: Analytikere fra Morgan Stanley estimerer at Dell kan nå $20 milliarder i AI-serverinntekter i 2026, drevet av økt etterspørsel etter systemer med Nvidia AI-brikker .​

Om AMD er Tier 1 kunden : (ps brukte Chatgpt )

Datacenter-inntekter: Analytikere estimerer at AMDs datacenter-inntekter kan nå 12,8 milliarder dollar innen 2026, selv om dette fortsatt er under Nvidias forventede inntekter. ​

Markedsandel: AMD har som mål å oppnå en markedsandel på 10 % i AI-accelerator-markedet innen utgangen av 2026, noe som potensielt kan bidra med 5 milliarder dollar i salg.

Her er noen eksempler på Tier 1-kunder for selskaper som AMD og Dell, spesielt i forhold til deres server- og AI-infrastrukturer:

1. Dell Technologies Tier 1-kunder
Dell er en av de største leverandørene av servere, og deres Tier 1-kunder er ofte de største sky- og datatjenesteleverandørene, samt store organisasjoner som krever topp ytelse.

Amazon Web Services (AWS): Som en gigant i skyinfrastruktur har AWS et enormt behov for servere og databehandling for å støtte sine cloud-tjenester.

Microsoft Azure: Microsoft er en annen stor skyleverandør som bruker Dell-servere til sine databehandlingstjenester.

Google Cloud: Google er også en betydelig kunde som trenger serverinfrastruktur for sine datacenter og skytilbud.

Facebook/Meta: Med enorme serverbehov for databehandling og AI-modeller er Meta en stor kunde av Dell Technologies.

Disse selskapene er kritiske for Dell, ettersom de trenger servere som kan håndtere store databehandlingsvolumer, AI-oppgaver og skyrelaterte tjenester.

2. AMD Tier 1-kunder
AMD er kjent for sine serverprosessorer og har et sterkt fotfeste i datacentermarkedet, med Tier 1-kunder som etterspør AI- og databehandlingsevner.

Microsoft Azure: AMD har samarbeidet tett med Microsoft for å levere serverprosessorer (EPYC) til Microsofts datacenter. Dette gir AMD en betydelig markedsandel i skyinfrastrukturmarkedet.

Amazon Web Services (AWS): AWS bruker AMDs EPYC-prosessorer i sine "Graviton"-servere for databehandling og skytjenester. AMD har klart å få et sterkt fotfeste i dette markedet.

Google Cloud: Google har valgt AMD EPYC-prosessorer for sine servere i flere av sine datacenter, spesielt når det gjelder AI og høyeffektive beregninger.

Meta (Facebook): Meta har også tatt i bruk AMDs serverteknologi for sine databehandlingstjenester og forvaltning av store datasett.