Kurs NANOV 1 Juli
Siste steg i rep-emisjonen er i dag tatt og aksjene er tilgjengelig på konto. Vi kan endelig rette blikket fremover.
Enten man er kortsiktig eller langsiktig vil jeg påstå at NANOV per i dag er et av børsens aller beste bets. Hvorfor?
- Pengesekken er nettopp fyllt opp og det finnes ingen emisjonsrisiko før Top-line data for PARADIGME er avlest.
- Etter å ha vært i en dyp bølgedal i fjor fikk vi ved Q4 beskjed om at rekrutteringstakten har tatt seg kraftig opp. Selskapet har signalisert at takten ville komme til å ta seg opp ytterligere gjennom våren og sommeren. Vi kan derfor forvente minst 16-18 nye rekrutterte når selskapet skal gi ny oppdatering om drøye 6 uker. Dog synes jeg det her ligger betydelig potensiale til oppsiden og nærmest ingen risiko til nedsiden. Er det en ting Nieba og resten av ny ledelse har lært av cowboyene som har sittet i sjefsstolen i Nano tidligere så er det at man ikke skal bomme på det som har blitt kommunisert. Om noe så skal det guides konservativt. Dette, kombinert med 1) god vaksinasjonstakt hos pasientgruppen Nano sikter seg inn på (Eldre og skrale pasienter) og 2) redusert konkurranse om pasienter i forbindelse med at MEI Pharma har ferdigrekruttert til sitt studie vil vi ha gode muligheter for å komme langt foran guiding. Selskapet har selv sagt at de forventer minst 7 pasienter per måned fra og med tidlig vår. Dog er det tydelig at markedet forblir skeptiske til disse løftene inntil videre, noe som er forståelig gitt Nano sin tidligere historikk på dette under gammelt management. Dog tror jeg vi havner godt foran guiding denne gangen, noe som for alvor vil få markedet til å innse at markedsadgang er like rundt hjørnet. Dette i seg selv vil bety en kraftig reprising av selskapet.
- Selskapet skal legge frem data på de 3 pasientene i Archer-1 studien innen Juni. Dette kan dog komme tidligere. Alt av preklinisk og klinisk fra Cohort 1 tilsier at effekten blir knall. Cohort 2 har kraftigere doser enn Cohort 1, så her er det all grunn til optimisme. Selskapet skal deretter vurdere veien videre for studien. Avhengig av hvilket løp de legger opp her vil dette etterhvert bli nødt til å prises inn i selskapet (Per i dag er det priset til 0).
- Selskapet skal også i dette kvartalet legge frem data for en tredje studie, DLBCL (Dissufe Large B-Cell Lymphoma). Dette er den vanligste varianten i NHL og også den som er vanskeligst å behandle. Betalutin har foreløpig vist liten effekt i dette segmentet, og det finnes små forventninger til suksess her. Dog vil bedre effekt enn ventet være eksplosivt da dette er et gigantisk marked med lite behandlingsalternativer.
- TEKNISK: Spennende setup. Foreløpig trender vi i rangen 21-25 med sterk støtte på emikurs 22.75. Er dog ikke store triggeren som skal til før vi bryter ut herfra og jeg forventer at kursen begynner å gå på forventninger innen relativt kort tid inn mot neste Q. Bryter vi først gjennom 35 er det tynn luft oppover. Det skal også legges til at det per i dag er 3 større fond som er short i aksjen. Anser total short til å være i området 2%, noe som vil bety ekstra fres i gryta når vi først får en trigger om ikke lenge.
- Risiko: Slik jeg ser det er den største risikoen fremover et generelt dårlig makrobilde. Det sier litt når dette er den største risikoen for et prekommersielt biotech. Det er selvsagt ikke umulig at rekrutteringen går dårlig, men det tviler jeg sterkt på. Data knyttet til PARARDIGME ser jeg på som en ikke-risiko da vi har så mye data her allerede, og den er ekstremt stabil.
-Jokere:
1) Når vi nå for alvor begynner å nærme oss markedstilgang øker sannsynligheten for at større investorer kommer på banen, samt partnerskap/oppkjøp. RIT er veldig i dytten om dagen og mange anser denne behandlingsmetoden som fremtiden. Novartis satser knallhardt på dette, og har nylig kjøpt flere selskaper som holder på med dette.
2) Nano har også Alpha37 og Humalutin i Pipeline. Disse er ennå ikke i klinikk grunnet manglende cash. Dog er begge to usedvanlig lovende preklinisk, og det kan helt klart komme avtaler med gode penger på bordet her for å få disse igang. Per i dag vektes disse 0 i kursmål fra meglerhusene, men det kan endre seg raskt.
Risk/Reward-messig mener jeg Nano nå fremstår som en av børsens beste bets. Mitt konservative tips til kurs 1 juli: 45 kr.
Enten man er kortsiktig eller langsiktig vil jeg påstå at NANOV per i dag er et av børsens aller beste bets. Hvorfor?
- Pengesekken er nettopp fyllt opp og det finnes ingen emisjonsrisiko før Top-line data for PARADIGME er avlest.
- Etter å ha vært i en dyp bølgedal i fjor fikk vi ved Q4 beskjed om at rekrutteringstakten har tatt seg kraftig opp. Selskapet har signalisert at takten ville komme til å ta seg opp ytterligere gjennom våren og sommeren. Vi kan derfor forvente minst 16-18 nye rekrutterte når selskapet skal gi ny oppdatering om drøye 6 uker. Dog synes jeg det her ligger betydelig potensiale til oppsiden og nærmest ingen risiko til nedsiden. Er det en ting Nieba og resten av ny ledelse har lært av cowboyene som har sittet i sjefsstolen i Nano tidligere så er det at man ikke skal bomme på det som har blitt kommunisert. Om noe så skal det guides konservativt. Dette, kombinert med 1) god vaksinasjonstakt hos pasientgruppen Nano sikter seg inn på (Eldre og skrale pasienter) og 2) redusert konkurranse om pasienter i forbindelse med at MEI Pharma har ferdigrekruttert til sitt studie vil vi ha gode muligheter for å komme langt foran guiding. Selskapet har selv sagt at de forventer minst 7 pasienter per måned fra og med tidlig vår. Dog er det tydelig at markedet forblir skeptiske til disse løftene inntil videre, noe som er forståelig gitt Nano sin tidligere historikk på dette under gammelt management. Dog tror jeg vi havner godt foran guiding denne gangen, noe som for alvor vil få markedet til å innse at markedsadgang er like rundt hjørnet. Dette i seg selv vil bety en kraftig reprising av selskapet.
- Selskapet skal legge frem data på de 3 pasientene i Archer-1 studien innen Juni. Dette kan dog komme tidligere. Alt av preklinisk og klinisk fra Cohort 1 tilsier at effekten blir knall. Cohort 2 har kraftigere doser enn Cohort 1, så her er det all grunn til optimisme. Selskapet skal deretter vurdere veien videre for studien. Avhengig av hvilket løp de legger opp her vil dette etterhvert bli nødt til å prises inn i selskapet (Per i dag er det priset til 0).
- Selskapet skal også i dette kvartalet legge frem data for en tredje studie, DLBCL (Dissufe Large B-Cell Lymphoma). Dette er den vanligste varianten i NHL og også den som er vanskeligst å behandle. Betalutin har foreløpig vist liten effekt i dette segmentet, og det finnes små forventninger til suksess her. Dog vil bedre effekt enn ventet være eksplosivt da dette er et gigantisk marked med lite behandlingsalternativer.
- TEKNISK: Spennende setup. Foreløpig trender vi i rangen 21-25 med sterk støtte på emikurs 22.75. Er dog ikke store triggeren som skal til før vi bryter ut herfra og jeg forventer at kursen begynner å gå på forventninger innen relativt kort tid inn mot neste Q. Bryter vi først gjennom 35 er det tynn luft oppover. Det skal også legges til at det per i dag er 3 større fond som er short i aksjen. Anser total short til å være i området 2%, noe som vil bety ekstra fres i gryta når vi først får en trigger om ikke lenge.
- Risiko: Slik jeg ser det er den største risikoen fremover et generelt dårlig makrobilde. Det sier litt når dette er den største risikoen for et prekommersielt biotech. Det er selvsagt ikke umulig at rekrutteringen går dårlig, men det tviler jeg sterkt på. Data knyttet til PARARDIGME ser jeg på som en ikke-risiko da vi har så mye data her allerede, og den er ekstremt stabil.
-Jokere:
1) Når vi nå for alvor begynner å nærme oss markedstilgang øker sannsynligheten for at større investorer kommer på banen, samt partnerskap/oppkjøp. RIT er veldig i dytten om dagen og mange anser denne behandlingsmetoden som fremtiden. Novartis satser knallhardt på dette, og har nylig kjøpt flere selskaper som holder på med dette.
2) Nano har også Alpha37 og Humalutin i Pipeline. Disse er ennå ikke i klinikk grunnet manglende cash. Dog er begge to usedvanlig lovende preklinisk, og det kan helt klart komme avtaler med gode penger på bordet her for å få disse igang. Per i dag vektes disse 0 i kursmål fra meglerhusene, men det kan endre seg raskt.
Risk/Reward-messig mener jeg Nano nå fremstår som en av børsens beste bets. Mitt konservative tips til kurs 1 juli: 45 kr.
Redigert 20.04.2021 kl 13:43
Du må logge inn for å svare