PetroNor - Generell tråd med oppdaterte gestimater

FkL
PNOR 06.05.2021 kl 13:53 66009

Dette er oljeselskapet som har alt på stell. Meget sterk økonomi, solide inntekter, solide eiere med Abu Dhabi som den største og ikke minst drøssevis av triggere.
De to nylige triggerne som gikk inn var 60% produksjonsøkning i Kongo og godkjenning av kjøp på våre lisenser i Guinea-Bissau. Ledelsen leverer og leverer.
Selskapet har mye penger på bok, ekstremt lite gjeld og er allerede fullfinansiert for videre utbygging med dertil ytterligere produksjonsøkning i Kongo.

Hjemmeside
https://petronorep.com

Siste selskapspresentasjon (Det lå en nyere hos Pareto som nå er fjernet)
https://petronorep.com/media/1834/20210311_pnor_company-presentation.pdf

Siste økonomirapport
https://petronorep.com/media/1857/2020-petronor-annual-report-financial-statements.pdf

Siste topp 20
https://www.petronorep.com/investors/shareholder-information/

Siste analyse
SB1M: 2 NOK target, NAV 2,2 NOK (denne ble gjort før 60% produksjonsøkning og godkjenning for kjøp av lisenser i Guinea-Bissau.)

Gestimater
04.05.21 - Dagens produksjon 4045 bopd med break even på $20

XX.XX.21 - Avtalefrist forhandlinger nytt oljefelt PNGF Bis (Kan ventes når som helst)
XX.XX.21 - Myndighetsgodkjennelse Nigeria Aje
XX.XX.21 - Fordelingsvurdering aksjer/kontanter Aje oppgjør, innføring av nye aksjer (73mill med kurs 1,15)
XX.XX.21 - Nigeria Marginal lisensrunde - kunngjøring av vinnere (PNOR kun teknisk inne). Knyttet til Aje godkjennelse.
XX.XX.21 - Total skal trolig borre på ROP (Vi vet ikke når eller hvem som har fått oppdraget, men det er sikkert at det kommer)
XX.05.21 - Godkjenning av prospekt for tildeling av rep. emi. aksjer hos finansmyndighetene
XX.05.21 - Informasjon om andre steg i emisjonen rettet mot nåværende aksjonærer - 60mill aksjer fordelt på de aksjonærer som ikke deltok i del 1.
XX.05.21 - Forhåpentligvis forlik mellom Senegal og Petronor om SOSP-lisensen
XX.05.21 - Utstedelse av aksjer som betaling for Symerotransaksjonen og til Petromal for å beholde andel på 38,25%
XX.05.21 - Gjennomføring av rep. emi for de som var aksjonærer 11. mars - 60mill aksjer fordelt på de aksjonærer som ikke deltok i del 1.
XX.05.21 - Utstedelse av opp til 60 mill rep. emi. aksjer (+4.7%)
XX.05.21 - Oppgjør for kjøp av lisens i Guinea-Bissau.
XX.05.21 - Flytting av selskapet fra Australia til Norge (mai/juni)
XX.05.21 - Avvikling av styremedlemmer i Australia (mai/juni)
30.05.21 + Senegal lisensrunde
15.05.21 - BP skal borre på A1 i Gambia (I følge media har BP trukket seg fra lisensen, ikke noe offsielt fra Gambia ennå)
28.05.21 + 2021 generalforsamling
28.05.21 + Q1 2021 rapport
XX.06.21 - Flytting av selskapet til hovedlisten - vi er allerede på 25% free float. (mai/juni)
30.06.21 + Long Stop date for Aje avtale med Panoro
30.06.21 - Senegal lisensrunde - kunngjøring av vinnere
XX.06.21 - Lansering av ESG flaringprosjekt i Nigeria i samarbeid med Aragon
XX.06.21 - Lansering av øvrige ESG prosjekter
XX.07.21 - Innkjøp av ny FPSO på Aje i Nigeria med støtte for gass
XX.07.21 - Det skal borres tre nye brønner for gass og olje på Aje i Nigeria (2 gass og en olje) - produksjonsøkning
XX.07.21 - Lansering av produksjonsplan for Congo PNGF Bis - potensiale PNOR 2500 bopd
XX.07.21 - Annonsering av partner og andelsfordeling på Sinapa i Guinea-Bissau
XX.08.21 - Infill drilling av 4 brønner i Congo PNGF Sud - Litanzi - prod.øk. 1000-3000 (PNOR 168-504) bopd
31.08.21 + 2021 halvårsrapport
XX.08.21 - Annonsering av partner og andelsfordeling på A4 i Gambia
XX.08.21 - Annonsering av partner og andelsfordeling på SOSP i Senegal (saken har gått tilbake til ICSID)
10.09.21 - FAR skal borre på A2 lisensen
19.09.21 + Avklaring videre aktivitet A4 i Gambia for Petronor
XX.10.21 - Oppstart for salg av Gass til kraft fra Aje i Nigeria
20.11.21 - Long Stop Date for avtale med Svenska i Guinea-Bissau
30.11.21 + Q3 2021 rapport
XX.XX.21 - Produksjonskjøp for å nå produksjonsmål på 30.000 bopd
XX.01.22 - Petronor skal borre på Sinapa-lisensen i Guinea-Bissau
XX.01.22 - Infill drilling av 6-7 brønner i Congo PNGF Sud -Tchendo - prod.øk. 4500-6500 (PNOR 756-1092) bopd
XX.01.22 - Økning til 70 mmscfd gass på Aje i Nigeria
XX.XX.22 - Produksjonsøkning x 4 på Aje i Nigeria (utgangspunkt 07.12.20, både gass og olje)
28.02.22 + Q4 2021 rapport
XX.03.22 - Utfall Senegaltvist dersom saken går hele veien hos ICSID
XX.03.22 - Infill drilling av 4 brønner i Congo PNGF Sud - Tchibeli
XX.04.22 - PetroNor skal borre på A4-lisensen i Gambia
29.04.22 + 2021 årsrapport
XX.07.22 - Produksjonsstart Congo PNGF Bis - potensiale PNOR 2500 bopd
XX.08.22 - Petronor skal borre på SOSP-lisensen i Senegal (lisensen er omtvistet)
XX.XX.22 - Produksjonsøkning x 6 på Aje i Nigeria (utgangspunkt 07.12.20, både gass og olje)
XX.XX.22 - Produksjonskjøp for å nå produksjonsmål på 30.000 bopd
XX.XX.23 - Produksjonsøkning x 7 på Aje i Nigeria (utgangspunkt 07.12.20, både gass og olje)
XX.XX.23 - Økning fra 13.08% til 17,4% eierandel på Aje i Nigeria
XX.03.22 - Petronor skal borre på Esperanca-lisensen i Guinea-Bissau

31.12.23 - Organisk produksjonsøkning til potensielt 12000 boepd på det vi har i dag (eks. letelisenser inkl. PNGF Bis)
31.12.23 - Produksjonskjøp på minst 18.000 bopd innen utgangen av 31.12.23. Regner med kjøp over tid.
31.12.23 - Produksjonsmål 30.000 boepd

XX.XX.24 - Økning med 200 bpd etter avsluttet betaling av tidligere kostnader på Aje til YFP.
XX.XX.24 - Drilling av to nye gassbrønner på Aje i Nigeria
XX.XX.24 - Utbetaling av utbytte?
XX.XX.25 - Produksjonsøkning x 10 på Aje i Nigeria (utgangspunkt 07.12.20, både gass og olje)
XX.XX.25 - Økning fra 70 til 110 mmscfd gass på Aje i Nigeria
XX.12.26 - Produksjon fra Kongo vil alene ligge på 8500 bopd. I tilegg så kommer alle andre lisenser.
Redigert 11.05.2021 kl 11:33 Du må logge inn for å svare
thief
28.05.2021 kl 13:24 6284

Ja,Pen gikk jo akkurat på en smell,hvor ledelsen var sikker på treff vedrørende drilling. De boret tørt, og kurse gikk fra 22-23kr til 16-17kr.Er nå litt opp igjen, men greit å la tallene tale for seg,som PNOR gjør.De leverer solid,og bedre blir det🙂

Den var veldig opphausset på forhång. Enig i det, men operatøren, BWE, får ta mye av skylden for det. Var voldsomt haussing fra den siden rett før resultat og kursen gikk kraftig opp i motsetning til PEN. Så er da også BWE ca 23 prosent lavere enn før boreresultatet mens PEN er «bare» 13 prosent ned. Til sammenligning er PNOR ned 9,2 % i samme periode. PEN har forøvrig tatt inn nesten 50 % av fallet allerede.

Veldig enig i at de hausset denne brønnen for mye og fikk svi. Så har det vel vært treff på de 12 brønnene før det og ble vel litt for optimistiske av den grunn. Tipper de har lært. Mantraet mitt er : «Seismikk er seismikk. Funn er funn.»
Redigert 28.05.2021 kl 13:39 Du må logge inn for å svare
Bsingh
28.05.2021 kl 14:08 6253

Pareto har også kommet med en oppdatering visstnok (Lest på XI). Det står TP "under review".
tuja
28.05.2021 kl 14:18 6220

PNOR:Update - 28 May 2021
PetroNor E&P - Continued modest production growth at PNGF Sud
PetroNor E&P reports Q1’21 EBIT and net profit of USD 11m and USD 1.6m (after minority interests), respectively. This is up from EBIT USD 7.7m the previous quarter driven by higher oil prices. The partners continue to deliver production growth at PNGF Sud that avg. 21,716 boe/day in Q1’21 with 28% 2P reserves growth earlier this year supporting further growth going forward. The highlight of the quarter was the acquisition of an additional stake that increased PetorNor E&P’s equity exposure to PNGF Sud by almost 50% at highly accretive terms. The company also raised NOK 340m of equity to fund the acquisition and future growth initiatives. Today’s update is fairly in line with our expectations and we view the negative share price reaction as unwarranted. BUY reiterated/TP under review
Bsingh
28.05.2021 kl 14:34 6189

Der har vi fullversjonen ja. Ser også denne her nå på XI :

SBM1-update. Kursmål 2 NOK

Ev88 traff fint med tankene sine her.
tuja
28.05.2021 kl 14:45 6220

PAS forstår ikke dagens negative utvikling etter kv.rapporten:

"Today’s update is fairly in line with our expectations and we view the negative share price reaction as unwarranted"
thief
28.05.2021 kl 14:53 6194

Ender nok året på 2tallet, da vi nå får den fulle effekten av kjøpet i congo!Blir store overskudd!Selv i q1 var resultatet fantastisk, når vi faktisk ser på hvor mye olje de solgte,var kun 220k fat.Fremover blir det 300-400k fat!!🙂
Bsingh
28.05.2021 kl 15:04 6160

Rart det der. De har ikke gjort så veldig mye akkurat for å sette PNOR i et litt bedre lys heller. I dag så er TP'en dems "under review", og det betyr vell at de først nå skal begynne å regne seg frem til litt andre tall. Det er jo lov å sitte klart med dette (Når man vet at ens egen klient kommer med en Q1), men ikke er de forberedt der heller. Ser vi på SB1M, så har de allerede kommet med en ny TP. Men nok om dette, jeg får irritere meg på noe annet, kanskje på folk i samme rom som stjeler oksygen fra meg. Denne oppjusteringen til 2 kroner, syntes jeg er verdt litt oppmerksomhet. Litt digg å se det komme da. Kan ikke huske sist noen meldte 2 kroner. Mener det var opp mot 1.8 (eller var det 1.5-6?) i fjor en gang, men nå er det altså 2. Perfekt. Sola skinner også, enda bedre :-)
Redigert 28.05.2021 kl 15:05 Du må logge inn for å svare

Vet du hvorfor produksjonen var gått litt ned? Kan det ha med når en lifting ble foretatt? Tenker på Aje.
thief
28.05.2021 kl 15:16 6129

Produksjonen var sikkert ikke ned, men antall fat solgt.Det tilsvarte en produksjon på ca 2440fat,og vi ligger jo endel høyere. Vi så det i 2020 også,da var det tilfeller de solgte mer enn de produserte.Skal se på det etterpå.Så mye mulig vi får høyere salg enn faktisk produsert et annet kvartal 🙂Så resultatet i dag var faktisk veldig bra!Har sendt spørsmål til Ben om dette med antall fat solgt

Fint. Jeg uttrykte meg kanskje dårlig, men jeg mente den rapporterte produksjonen.
thief
28.05.2021 kl 19:39 5783

Kikket litt på kvartalsrapportene fra 2020,og der er det stor forskjell på antall fat solgt .Dette kommer av når "liftingene " er.Det er beregnet ca 10 liftings i løpet av året.Ser vi på q1 2020 ble det solgt 270k fat,q2 bare 200k,mens q3 320k!Resultatet i dag var på grunnlag av bare 220k fat solgt.Vi kan dermed regne med betydelig mer fat solgt de neste kvartalene.Dette sammen med at produksjonen vår også har økt med 60% fra mai🙂Så de neste kvartalene kan bli virkelig bra💰💰💰Sykt at aksjen falt så mye i dag,hvis man kikker litt bak resultatet, som uansett var meget bra.Men det var særdeles bra,når man tar hensyn til at antall fat solgt var lavt.Men da blir det bare ekstra mye i de resterende kvartalene.

Arctic øker TP til 2,1
thief
31.05.2021 kl 09:38 5187

Og den blir høyere fremover🙂

Ingen åpen link dessverre.
thief
31.05.2021 kl 10:07 5171

Så litt av analysen. Når vi fusjonerte,lå kursmålene rundt 1.3kr,nå beveger de seg over 2kr.Og PNOR har akkurat startet reisen,mtp vekst/fortjeneste. Så etterhvert beveger nok kursmålene seg mot 3kr,og kursen over 2kr!
Redigert 31.05.2021 kl 10:08 Du må logge inn for å svare
Ramo007
02.07.2021 kl 10:24 4151

Er det noe strukturering på gang? Kan noen svare på det?
Far-far
02.07.2021 kl 10:38 4122

Vet ikke noe om strukturering, men med øket produksjon og betydelig høyrere oljepris vil inntektene øke vesentlig dette kvartalet.
thief
02.07.2021 kl 10:44 4106

Så blir det nok 3 liftinger i q2,når det bare var 2 i q1!Så passer perfekt med oljeprisen, at salget øker betydelig i q2💰💰Sammen med produksjonsøkningen vi fikk fra mai,på 60%!
smaa
02.07.2021 kl 12:11 4021

Ser at mange av gestimatene ikke kommer til tiden, kan det være noe av grunnen til den lave kursen. Hva med vinnerne av lisenser i Senegal, var ikke det 30.06?
Jeg blir usikker når ikke noe blir publisert, selv om de fleste her har troen. Er det bare jeg som har den følelsen? God helg!
FkL
02.07.2021 kl 13:38 3915

Gestimatene er bare mine estimater for når ting kommer til å skje. De som har + har sikre datoer, de som har - har jeg estimert ut i fra tilgjengelig informasjon. Triggerne er derimot sikre, men tidene kan variere.
YNK
02.07.2021 kl 14:25 3846

Fikk jammen 100k på 1.23. Hvor skal dette ende? Plukker disse frem igjen fra kistebunnen i 2023...
FkL
03.07.2021 kl 00:14 3628

OPEC+ seeks oil policy consensus as UAE demands changes

UAE unhappy with deal extension until end-2022, sources say
New deal could see oil cuts eased by 2 mln bpd by December
LONDON/DUBAI/MOSCOW, July 2 (Reuters) - An OPEC+ deal to release more oil to the market and extend its supply management policy to the end of 2022 hinges on agreement from the United Arab Emirates (UAE), which has opposed the deal and pushed talks into a second day, OPEC+ sources said.

The UAE on Thursday effectively blocked a deal agreed by top producers Saudi Arabia and Russia to ease oil cuts by 2 million barrels per day (bpd) by the end of 2021 and extend the remaining cuts to December 2022 from April 2022.

Cuts now stand at about 5.8 million bpd and, should the UAE fully block the deal, could remain in place and cause a further spike in oil prices amid quickly recovering oil demand and a shortage of crude.

https://www.reuters.com/business/energy/opec-seeks-oil-policy-consensus-uae-demands-changes-2021-07-02/
Redigert 03.07.2021 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
FkL
03.07.2021 kl 12:26 3418

Antar jo at de blir enige, men gjør de ikke det så vil prisene presses ytterligere oppover.

OPEC+ to resume oil policy talks on Monday after UAE roadblock

LONDON/DUBAI/MOSCOW, July 2 (Reuters) - OPEC+ will resume talks on Monday after failing to reach a deal on oil output policy for a second day running on Friday because the United Arab Emirates blocked some aspects of the pact.

The standoff could delay plans to pump more oil through to the end of the year to cool oil prices that have soared to 2-1/2 year highs.

Without a deal, the OPEC+ alliance could keep tighter restraints on output with oil prices now trading around $75 a barrel , more than 40% up this year. Consumers want more crude to aid a global recovery from the COVID-19 pandemic.

The rise in oil prices is contributing to global inflation, slowing the economic recovery from the coronavirus crisis.

https://www.reuters.com/world/middle-east/opec-seeks-consensus-oil-output-policy-after-uae-roadblock-2021-07-02/
Redigert 03.07.2021 kl 12:29 Du må logge inn for å svare
FkL
04.07.2021 kl 13:33 3064

UPDATE 1-UAE proposes postponing decision to extend OPEC+ pact, WAM says
By Reuters Staff

DUBAI, July 4 (Reuters) - The United Arab Emirates on Sunday said it supported an increase in oil output from August but suggested deferring to another meeting a decision by OPEC+ on extending its global oil supply pact beyond April 2022, state news agency WAM reported.

The Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies, a group, known as OPEC+, will resume talks on Monday after failing to reach a deal on oil output policy for a second day running on Friday after the UAE opposed some aspects of the pact.

The Gulf producer backs an output increase from August as the market “is in dire need of higher production,” WAM said, citing an energy ministry statement.

https://www.reuters.com/article/idUSL2N2OG06W
Opp+
06.07.2021 kl 00:14 2606

Ikke hørt noe om dette enda heller: Lansering av ESG flaringprosjekt i Nigeria i samarbeid med Aragon
XX.06.21 - Lansering av øvrige ESG prosjekter?
Virker som absolutt tar mye lengre tid en hva de guider. Skjønner at mye av det er ting de ikke kan noe for, men noe er det.
FkL
06.07.2021 kl 08:17 2444

Dette skal skje på Aje i første omgang og kan selvfølgelig ikke lanseres før myndighetsgodkjenningen er klar uansett. I tillegg så er dette mine gestimater, hvilket er et estimat jeg har gjort, og det er ikke datoer som selskapet har kommet med. Mine gestimater er først og fremst en triggerliste med estimerte datoer. Selskapet kan selvfølgelig ikke klandres dersom jeg bommer på mitt estimat.
Kvike11
06.07.2021 kl 08:23 2435

Ser rigtig godt ud,
Er der nogen der ved
hvordan fordelingen af nye aktier bliver,,
bliver det 1 til 10 eller bliver det 1 til 5
Opp+
06.07.2021 kl 08:46 2402

Ok, da missforsto jeg, trodde det var guidingen til selskapet. Uansett veldig flott bidrag FKL.
polion
06.07.2021 kl 08:54 2378

Da blir det litt spennende å se i dag hvordan den mest "møllspiste" aksjen på OSE vil oppføre seg. I går så vi 1,19, med litt flaks klarer vi kanskje 1,18 i dag?
thief
06.07.2021 kl 09:00 2373

Håper enda lavere,ligger med en liten pott på 1.174🙂Denne kursen har jo absolutt ingenting med hvordan selskapet går og det fundamentale. Skulle lett vært opp mot 2kr.Så når kursen kjøres sånn ned uten grunn,er det bare å kjøpe.Oljeprisen er nå dobbelt av hva den var i nov,og da lå PNOR på 1.3tallet. Sier seg selv at dagens prising er helt på trynet 🙂

Der er ingen tvivl om at rep. emissionen har sat en prop i kursen. Det giver ingen mening at gennemføre emissionen nu med en forskel på 0,12 øre. Selskabet behøver ikke pengene, Denne emission er kun sat op for at gøre noget for mindretals aktionæren. Det har udviklet sig til en bjørne tjeneste med emissionen. Jeg vil ikke selv deltage i emissionen. og opfordre selskabet til at slette emissionen. Jeg har 3.331.000 aktier på mine 2 depoter.
Hvis man sletter emissionen er jeg ikke i tvivl om at vi vil se en stigning på mellem 40-50% i løbet af få dage.
FkL
06.07.2021 kl 10:32 2245

I utgangspunktet så har du nok rett i at selskapet ikke er avhengig av disse pengene, men det er jo ikke tvil om at de kan gjøre mye fornuftig med dem. Selv om det nå er liten forskjell ned til emi kursen så betyr det absolutt ikke at det er tilgjengelig store mengder aksjer til dagens kurser og følgelig så er emisjonen rettferdig å kjøre. I praksis så er det meget stor kursforskjell hvis noen av de eksisterende aksjonærene vil kjøpe sine rep emi aksjer i dag. Jeg skal i alle fall kjøpe mine og oppfordrer alle til å gjøre det samme.

Hvis det er slik at rep emi er demperen så vil problemet forsvinne uansett etter gjennomført rep emi. Det er da meget fornuftig å kjøpe alt en kan og så få meg seg en slik oppgang.

Selv tenker jeg nok at dagens situasjon er mer sammensatt, men at bitene faller på plass og at det i det lange løp ikke har stor betydning.
Redigert 06.07.2021 kl 10:33 Du må logge inn for å svare
Far-far
06.07.2021 kl 12:21 2110

Emien ble vedtatt i mars måned. Etter så lang tid blir det vel satt en ny dato for når man må være aksjonær for å være med på rep.emien?
Redigert 06.07.2021 kl 12:31 Du må logge inn for å svare

Svaret er nei. Dato er endelig ifht når en eide aksjer.
Redigert 06.07.2021 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
hofa
06.07.2021 kl 14:35 1962

Et af problemerne er, at der er nogle der lurepasser for at spare nogle få hundrede kr. Om man betaler 1.178 eller 1,23 er da så pisse ligegyldigt og det vil i sikkert give mig ret i om et år.
thief
06.07.2021 kl 14:44 1936

Ja,helt enig.Kursen er nok betydelig høyere.Har i utgangspunktet nok aksjer,men skulle noen være så "dumme " og selge lavt, tar jeg gjerne i mot litt flere.Derfor jeg bare ligger lavt🙂Men om jeg nå ikke hadde aksjer,og skulle ta inngang,hadde jeg kjøpt det jeg skulle hatt på dette nivået. Aksjen er jo helt ute å kjøre prismessig.Det fundamentale, hva petronor har oppnådd frem til nå,og ikke minst hva vi har i vente,skulle tilsi en mye høyere kurs.Men helt sikker på at dette vil/må komme🙂Flere triggere vil slå inn og regnskapene vil se veldig bra ut