DOF hvor bra kan 2021 bli ?

tobben
DOF 10.05.2021 kl 11:25 159594

Mye tyder på at 2021 kan bli første år uten røde tall på lang tid. Vi nærmer oss 1q-tallene som kan bli vår første gledelige overraskelse . Hvor bra kan tallene bli? Kanskje presenteres en finansieringsplan sammen med tallene ?
Redigert 04.09.2021 kl 01:31 Du må logge inn for å svare
hifidude
07.06.2021 kl 09:01 3312

Det blir så dumt når du ordlegger deg slik.
Som en del av dette markedet ønsker jeg veldig at ting skal bedre seg!
Men man behøver vel ikke kaste hjernen overbord for det?
Hva med å stikke fingeren i jorda av og til å forholde seg til virkeligheten, slik den oppleves av samtlige rederier i Norge?
Det er jo bare her inne at solen alltid skinner, og det blir veeeeeeldig dumt å basere sine investeringer på ønsker, istedenfor fakta.
tobben
07.06.2021 kl 09:43 3252

Nå er vel litt av greia hvor inntjeningen til Dof ligger? Hvilken del leverer gode resultat ??

Kreditorer venter nå får å se an markedet og effekten av covid. Vi ser nå en styrking av BRL mot Dollar som følge av over 20 millioner vaksiner. Dette går veien . Om dette fortsetter blir det enorme summer i forbedring av balansen. I tillegg ett marked i signifikant bedring post covid.
hifidude
07.06.2021 kl 10:33 3209

Den som tar seg tid til å se på BRL/USD vil se at den har beveget seg i intervallet 0,17 - 0,20 det siste året. Nå ligger den på 0,20, altså i toppen av intervallet. Det er vel, slik jeg ser det, ikke noen sterke grunner til at den skal videre opp.
Mest sannsynlig at den går ned igjen, og risikoen er vel større for at den bryter ned gjennom båndet enn opp.
Vaksineringen i Brasil går veldig tregt, og Bolsonaro er ikke til stor hjelp.
Smittetallene er fortsatt veldig høye der nede, i motsetning til USA, hvor tallene er gått kraftig tilbake pga. mange vaksinerte.

I det hele tatt, en svale gjør fortsatt ingen sommer ;-)

Vi prater her om beløp som utgjør minst 600 MNOK i balansen iforhold til q1 allerede nå. Brasils relative økonomi mot US blir bedre og bedre pga av at vaksinegapet lukkes . Kommer vi ned mot pre covid tall , eks 0,24 , så er vi oppe i milliard beløp . Dette her er sommeren .
tobben
07.06.2021 kl 11:19 3171

Har fremdeles tro på tipset mitt i vinter om positiv EK til q2 :-)
Redigert 07.06.2021 kl 11:20 Du må logge inn for å svare

Litt optimistisk det , men mulig om valutaen ikke endrer retning . Driften fikk en smell i vinter , men engangseffekt og covidrelatert. Nedskrivingen må ta slutt, men savner noen store kontrakter. Avskrivningene er økt . Men blir nok fortsatt noe redusert inntjening på grunn av pandemi. Deretter blir det bedre og bedre i alle segmenter .
AlanS
07.06.2021 kl 12:29 3095

Bare sjekk DOF Subsea tidligere presentasjoner for å se at Q1 er typisk årets svakeste.
2019Q1 side 13 http://www.dofsubsea.com/media/1404/dof-subsea-quarterly-presentation-q1-2019.pdf
NOK million Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019
Operating revenue 1 656 1 962 1 991 1 642 1 406 1 660 1 232 1 128 982 1 199 1 093 1 275 1 053 1 203 1 184 1 166 1 103
Redigert 07.06.2021 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
AlanS
07.06.2021 kl 14:34 3036

Her er en oversikt over kontrakter med Petrobras (Opplysninger er hentet fra Petrobras transparency portal)
https://public.tableau.com/app/profile/alan.s5359/viz/ContractPetrobras/Sheet1
Siste kolonne er beregnet dagrate (kontraktsverdien/(kontraktsslutt - kontraktsstart))

Brasil er en av verdens største råvareleverandører. Oljeselskapene og råvareselskapene har tilnærmet alle gått fra "All Time Low" til "All Time High" se eksempelvis resultatene til Petrobras. Historisk har dette alltid ført til at Rais BRL etterpå også går fra "All Time Low" til "All Time High" . Økningen vi har sett fra 1,4 BRL/NOK vil mest sannsynligvis vare og passere 4kr denne gangen.
AlanS
07.06.2021 kl 15:33 2993

Kursen var rundt 3,5 i 2010. Kontraktene i BRL har en betydelig oppside. Positivt for DOF siden gjelden er i NOK og USD.
Redigert 07.06.2021 kl 15:41 Du må logge inn for å svare

Aller viktigst er forhold usd/brl, kontantstrømmen fra Norskan gjøres opp med kurs på rapporteringsdato . Med litt bananvaluta som vi har hatt gir dette enorme utslag . Ser vi noe liknende mot dollar som Nok er DOF positiv balanse med god margin.
Redigert 07.06.2021 kl 16:14 Du må logge inn for å svare

Lurer på hva Iceman fikk for oppdraget med Scarabeo.
Atlantic Kestrel gikk for ca 300000 tidligere idag. Break even på Iceman er ifølge mine kilder 160-170.000 kr dagen.
Dofulf
07.06.2021 kl 16:46 2954

Ellers har jo Skandi Barra slitt seg og vil ha en utepils i Bergen
https://www.marinetraffic.com/en/ais/home/shipid:308136/zoom:13
AlanS
07.06.2021 kl 17:02 3005

PLSV er utsatt igjen. Denne gangen til 14/06/2021 https://www.petronect.com.br/irj/go/km/docs/pccshrcontent/Site%20Content%20(Legacy)/Portal2018/en/lista_licitacoes_publicadas_ft.html
7003432793 Lote A - Item 1EE - PLSV 2021 - 70033... Receiving Proposals Petróleo Brasileiro S. A. 10/03/2021 14/06/2021
7003432798 Lote A - Item 3EE - PLSV 2021 - 70033... Receiving Proposals Petróleo Brasileiro S. A. 10/03/2021 14/06/2021
7003432945 Lote B - Item 5EE - PLSV 2021 - 70033... Receiving Proposals Petróleo Brasileiro S. A. 10/03/2021 14/06/2021
7003432951 Lote B - Item 4EE - PLSV 2021 - 70033... Receiving Proposals Petróleo Brasileiro S. A. 10/03/2021 14/06/2021
7003433094 Lote C - Item 2EE - PLSV 2021 - 70033... Receiving Proposals Petróleo Brasileiro S. A. 10/03/2021 14/06/2021
AlanS
07.06.2021 kl 18:55 2934

31 mars var NOK/BRL cr 1.5. Dersom BRL styrkes til 2, vil DOFs inntekter i NOK økes med cr 1 million per dag. Dette er bare for kontrakter med Petrobras. Backlogen vil styrkes betraktelig.
AlanS
08.06.2021 kl 17:53 2653

Vet noen om Petrobras benyttet opsjoner for Skandi Amazonas og Skandi Iguaçu? Finner ikke meldinger om dette.
Dofulf
08.06.2021 kl 19:17 2621

Tvilsomt om opsjonene ble benyttet når det er så få rigger i aktivitet.Siste kvartalet har Iguacu vært i Spotmarkedet . Fra Q1 rapporten: Skandi Iguazu has the entire quarter operated in the spot/short-term market in Brazil and achieved close to 100% utilisation. Tror Amazonas også opererer i samme markedet. (Se Westshore avd Brasil)
Redigert 08.06.2021 kl 20:19 Du må logge inn for å svare
AlanS
08.06.2021 kl 20:55 2595

Takk for svaret. Skandi Urca og Angra har kontrakter ut i 2022. Vil de også gå i spot?
Sunnyboy
08.06.2021 kl 21:12 2588

Syns det er så hyggelig at det er mange sjeler her som virkelig bryr seg om sine investeringer her inne . Takk til dere alle sammen og dere vet hvem dere er her inne på kommentarer dere har gitt ut her .Spørsmål mitt er : hvor kan jeg finne ut hvem som har handlet her inne eks intradag ... !? Ser mye rart , så mye er sikkert selvforklarende her . Tror fortsatt at doffen ikke er daua :-).
AlanS
08.06.2021 kl 21:30 2571

Hei,
Vet ikke om det er mulig å se hvem som handler for tiden. De som har tilgang til bedrifts VPS tjenester, kan se topp50. Jeg følger med topp20 som DOF legger ut hverdag. Avanza selger noen tusen hver dag. I det siste gjør Nordnet det også. Ellers ligger topp20 omtrent flat med cr 50% av aksjene.

En spennende kommentar: https://www.tradingview.com/chart/TDW/TE3HrKMU-Tidewater-Reversal-of-a-10-year-long-downward-trend/
Tidewater - Reversal of a 10-year long downward trend
A new oil prices bull market should favor small & micro cap equities of the oil & gas sector, which reached depressed levels after a 10-year downward trend, giving them the risk-return profile of call options.

We consider that the risk-reward offered by Tidewater , despite its very volatile price, is more than attractive given its low valuation and its growth potential in a new oil bull market.
****
Tidewater lå rund USD 4 i may 2020. I dag er prisen rundt USD15.
*****
Noen vil hevde at tidewater er refinansiert, med det handler om markedsbedring som er bra for alle, spesielt de med høy gearing)))
Redigert 08.06.2021 kl 21:44 Du må logge inn for å svare
Sunnyboy
08.06.2021 kl 21:31 2574

Du fikk noen spørsmål av meg hifidude !
Klarer du ikke svare.... er undrende ennå !
Dofulf
08.06.2021 kl 22:02 2525

DOF eller Norskan er vel heller interessert i langsiktige kontrakter dersom dette tilbys eller de klarer fremforhandle det. Etterhvert som markedet tar seg opp øker vel også etterspørelsen etter rigger og AHTSer.
AlanS
08.06.2021 kl 22:15 2495

Enig i det.
Redigert 08.06.2021 kl 22:54 Du må logge inn for å svare
Sunnyboy
09.06.2021 kl 06:55 2353

Du har ikke aksjer i Dof om jeg ikke har lest feil da . Du gjentar deg til det kjedsommelige om hvor dårlig ståa er og advarer oss . De fleste som driver med aksjer tror jeg vet at ting går opp og det går ned . Jeg undres , hva er din agenda her ? . Du følger med på innlegg her så dette har du fått med deg . Kan du ikke være ærlig her !

Det betyr at DOF ikke fikk den? Eller bidrar de med tonnasje?
cheezy
09.06.2021 kl 09:21 2288

Dette er rammeavtale for engineering og sannsynligvis fabrikasjon, ikke for båtdager.
hifidude
09.06.2021 kl 09:27 2297

Hei Sunnyboy

Jeg har vært ærlig hele tiden jeg.
Det må være lov å presentere faktabasert informasjon som en motvekt mot endel personer som kun fabulerer om en lysende fremtid for DOF.
Hadde dette vært tilfelle ville gribber kastet seg over aksjen, og kursen ville gått i været.
Det er overhode ikke det som skjer, derimot har kursen sakte men sikkert sunket, på ett helt inntørket volum.
Det har til stadighet vært flagget at man "driver bunnfiske, handler billig osv" på vei nedover, dessverre ser det ut som markedet nok en gang får rett, og DOF sendes ned.
Her er det veldig usikkert hva fremtiden vil bringe, men det er helt overveldende sannsynlig at aksjonærene vil tape det meste av sin kapital i forbindelse med en livsnødvendig refinansiering.

At du har aksjer i DOF kan ikke bety at man ikke skal kunne påpeke faremomenter og risiko i aksjen.
Dette er tross alt ett diskusjonsforum, og da skal det diskuteres innenfor folkeskikkens rammer.

At jeg interesserer meg for DOF må være legitimt, da jeg jobber i bransjen og handler aksjer daglig.
At jeg for tiden ikke eier DOF er en naturlig konsekvens av mine vurderinger, men det betyr ikke at jeg ikke skal handle når den er refinansiert.

De som har ett åpent sinn vil forstå dette, de som sitter med massive tap vil naturlig nok ikke like det jeg skriver, men hyle ukvemsord.
Det vil ikke redde kapitalen deres, men derimot ødelegge troverdigheten.

Kjør debatt ;-)
Sunnyboy
09.06.2021 kl 09:35 2313

Takk Hifidude !
Dette var litt mer saklighet syns jeg og ærlig sagt .
Dofulf
09.06.2021 kl 11:05 2237

Skandi Barra holder på med testing i Hjeltefjorden. Den setter vel snart kursen for
Guyana sammen med Skandi Foula og da er det bare Skandi Captain som er i Opplag av PSVene.
https://www.marinetraffic.com/en/ais/details/ships/shipid:308136/mmsi:257679000/imo:9330680/vessel:SKANDI_BARRA
Redigert 09.06.2021 kl 11:12 Du må logge inn for å svare

Bankene uttalte i forrige kvartal at tapene i Offshore ser ut til å bli vesentlig lavere enn antatt og at mange de ikke trodde skulle klare seg ser ut til å kunne overleve likevel. Etter disse uttalelsene har oljeprisen steget langt mer enn antatt og markedet ser ut til å komme kraftigere tilbake enn tidligere antatt allerede dette året. DOF er et slikt selskap og det finnes en del kapitalsterke investorer som interessert i å plukke rimelige aksjer ved å snakke ned aksjer som fortsatt er konkurspriset frem til tallmaterialet mest trolig innen et år vil vise at oljeselskapenes spådommer om overoppheting i leverandørindustrien viser seg i resultater etter forbedrede rater. Resultatene vil forbedres men ikke med umiddelbar effekt i regnskaper. Frem til nå er resultatene preget av rater inngått under krisen da alt ble sanksjonert og oljen ble gitt bort. De fleste banker er mer positive nå til denne sektoren nå som er helt nødvendig for det grønne skiftet og som allerede har mange slike oppdrag som stadig øker i omfang. Hvis noen av bankene absolutt likevel vil konvertere gjeld til aksjer vil Møgster, aksjonærer og sambygdinger ta unna de aksjene som kommer i markedet. For egne del har jeg også kjøpt litt i SOFF og SIEM etter restrukturering og er 101% komfortabel selv om jeg har 10-20% latent tap fortsatt. Av tidligere tiårs erfaringer vet jeg hvor mye en underpriset aksje stiger når det snur. Vesentlig mye mer latent tap vil heller ikke bekymre meg hvis man har diversifisert litt i en bransje som ser vesentlig bedre ut de neste år.
AlanS
09.06.2021 kl 12:22 2224

Bare en rask sammenligning av 2021Q1 til SOFF og DOF
2021Q1 (mill NOK) SOFF DOF
Revenue 1,337 1,514 (DOF + 177 mill)
EBITDA (adjusted) 432 492 (DOF + 60 mill)
NIBD 19,536 19,729 (DOF + 193 mill)
Order backlog 4,500 14,200 (DOF + 9,7 mlrd)
Markedsverdi 474.5 164.7 (DOF - 309,8 mill)

SOFF er restrukturert, mens DOF holder på. Tallene viser tydelig at DOF er i bedre posisjon enn SOFF. Det som mangles, er en restrukturering av gjeldsnedbetaling.
Dersom bankene tror at gjeldsnivået i SOFF er tilfredsstillende, er det tvilsomt at de vurderer DOF annerledes.
Ser fram til Q2 tall.
Redigert 09.06.2021 kl 13:27 Du må logge inn for å svare

Veldig bra oppsett. Jeg synes vi andre her inne bør stemme deg inn i styre/ledelsen hvis dette går veien da selskapet fremover helt klart vil trenge slike som deg med genuin interesse. Jeg er enig i at DOF ser ut til å være det klart beste caset i sektoren. Selv Solstad og de andre konkurrentene har vel også sagt at det er segmentet der DOF har overvekt av skip forbedringene først vil komme. Grunnen til at jeg likevel velger å kjøpe noe mindre også i de andre er at mine erfaringer gjennom tiår tilsier at det er relativt stor ikke-kvantifiserbar risiko i alle slike investeringer. For å redusere denne noe kan det være fornuftig også å investere litt i konkurrenter. Jeg tenker at allokeringen bør være forskjellig for en som er ung med begrenset kapital men utsikter til god inntekt i kommende år. Hadde jeg vært i den kategorien ville jeg trolig tatt sjansen nå og satt opptil 100% i DOF. Det er ingen sektorer med i nærheten av samme oppside som de sønderknuste offshoreselskapene. Min vurdering for andre er likevel å selge alt annet og ha 30-70% i cash avhengig av alder og investeringshorisont og 30-70% i offshore allokert noe men vektet opp i de selskaper man har mest tro på.
AlanS
09.06.2021 kl 14:08 2141

Skandi Hugen, Skandi Nova, og Skandi Marøy er på 5 års kontrakts med ConocoPhillips.
Hvilke dagrate er de på? En plass mellom 125000 og 175000?
hifidude
09.06.2021 kl 14:57 2127

Snittraten i spotten lå på det tidspunktet på ca 10000 GBP, det er absolutt grunn til å tro at en 5-års kontrakt ble inngått ett stykke under dette nivået.
80-100K NOK er vel det beste man kunne håpe på.

Husker jeg var i Aberdeen på det tidspunktet, båten jeg var på fikk sin kontrakt på 14K USD terminert før tiden da det ble ansett for altfor mye av kunden.