BWE 2022 - Q4 gir føringene

gunnarius
BWE 11.05.2021 kl 10:17 254766

Tillater meg å opprette en ny tråd. Ble vel lang den gamle.

Atter en "utenom børs handel". Her om dagen gikk det en post på 200.000 aksjer, i dag en ny post på 250.000 aksjer. Kan være greit å vite, så forstår man bedre øretrillingens sanne ansikt.

BWE omsettes NOK 2.55 under emikurs på NOK 27 og som en digresjon - PEN omsettes for NOK 1.6 over emikursen.

BWE har sånn omtrent dobbelt opp til kursmål. Mye å gå på altså.

Selskapet er lite villig til å kommentere om det forventet hydrokarboner i Dentale formasjonen før boring. Jeg tar dette til etterretning og skjønner at etter Gamba fiaskoen så holder BWE meget tett vedr. den pågående boringen ned til Dentale. Svar får vi trolig i denne uke. Brønnen var estimert til 30 dager og da antar jeg samlet boretid for både Gamba og Dentale. Det er opplyst at boringen ligger foran skjema, så da er det meldingstid i disse dager - gitt jeg tar utgangspunkt i borestart medio april.

Blir uansett interessant å vite hva Dentale formasjonen viser, slik at aksjonærene på Q1 får en bedre samlet redegjørelse.

Det er i det store og hele at etter Q1 jeg tror det kan være bedre beslutningsgrunnlag i aksjen. For ledelsen burde ha en del å berette og si oss hvordan skape gode aksjonærverdier.

Noen som kan bekrefte, ligger Norve fremdeles på samme lokasjon?
Redigert 15.02.2022 kl 10:59 Du må logge inn for å svare
Zohan
03.11.2021 kl 16:40 5471

Sier seg vel selv at disse feltene må selges med ganske stor rabatt, ingen vil betale fullt ut for verdien av slike felt. Om de ikke selger med rabatt blir de heller ikke kvitt det sånn er det bare
gunnarius
03.11.2021 kl 20:53 5295

De som er kommet inn nå på billigsalg - ala IPO nivå og lavere enn emisjonen - og vi andre på diverse nivåer før den tid, så er aksjen blitt en såkalt "putt i skuffen" aksje.

Hva jeg mener med det - har man troen på høy oljepris, så overskygger tradingen de substansielle verdiene i selskapet. Alle assets til BWE må modnes og verdien av produksjon blir ikke tatt alvorlig.

BWE aksjen er dessverre blitt for prematur for markedet. Markedet vil ikke skjønne før Q rapportene kommer og BWE bretter ut alle prosjektene i full bredde.

Kjøp aksjen nå og sitt videre. Putt i skuffen og sov fremdeles godt om natten.
Redigert 03.11.2021 kl 20:57 Du må logge inn for å svare
zavva
03.11.2021 kl 20:58 5292

Ekspertene kan være så uenige de vil. Men zavva har ofte rett.
ErikNordnet
03.11.2021 kl 22:44 5196

Absolutt, men i løpet av 12 månader..

1. Emisjon I bwe aksjen.
2. Torr brønn etter hausse
3. BWO nedslag av BWE, 5 NOK lavere enn sluttkurs.
Alle resulterar i minus 15-20%.

En del tillit til BWE aksjen og BWG er per dagens brukt opp.
99999
03.11.2021 kl 23:15 5138

Skulle nesten tro at EXIT gutta satt ved spakene ved det siste nedsalget til BWO.
gunnarius
03.11.2021 kl 23:55 5089

Så har da aksjen blitt straffet ganske så hardt fortløpende for hvert av de tre punktene dine.

ifm. Q3 - klarer BWE å forsere first oil for Maromba og presentere en fremdriftsplan for Kudu prosjektet, ideelt sett angi FID, så vil markedet våkne på eiendelssiden.

Resultatmessig for Q3 vet markedet allerede mye ifm. Update som ble gjort. ikke noe grunnlag allerede i dag å gruse kursen basert på Q3 og Update...

2 løftinger med oljepris over $80 i Q4 vil kurere det siste punktet ditt. Q4 bør bli av ett av de aller beste i selskapets historie. For Dussafu vil jeg anta (litt vrient pga ukjent OPEX og endelig produksjon) ~USD 50 mill. i fri kontantstrøm.

Løftingene med alle 6 brønnene i sving på Tortue vil medføre at løftingene kommer tett som hagl. Basert på det "gamle systemet" , vil jeg anta ca. per 35. dag.

Indikativ løfting per 35. dag gir etter dagens målestokk free cash flow rundt USD 25 mill. per løfting. Tell opp antall løftinger i Q1,Q2 og Q3 og multipliser med la oss si USD 20 mill,per løfting, blir dette ganske så voldsom free cash flow.

Det positive er at cash flow for Q1, Q2 og Q3 2022, så vil disse generere så store inntekter, at noe minus i driften blir sterkt tvilsomt. Det fine med dette opplegget og inntektene, er at i Q4 slår first oil Hibiscus/Ruche inn med platå gross ca. 40.000 f/d i Q4. Det blir således kontinuitet i inntektsgrunnlaget, som vil øke/akkumulere radikalt gjennom hele 2022.

Kort fortalt, selskapet vil fra Q4 av og gjennom hele 2022, generere så stor fri kontantstrøm, at trolig markedet ikke kan unngå å få med seg det det burde ha oppdaget i dag. Det er da jeg åpner min skuffe og kjøper kaffe fra Brasil med god samvittighet. .
Redigert 04.11.2021 kl 00:03 Du må logge inn for å svare
solb
04.11.2021 kl 09:04 4887

Du gjør en manns jobb med å holde oss oppdatert. Setter stor pris på innsatsen din. 👍
danmark1
04.11.2021 kl 09:50 4813

Ser ud til, at fakta endelig tager over igen.
40something
04.11.2021 kl 09:54 4798

Man må ikke stige for hurtig hvis man har tatt et dykk i Marianergraven
Kaisovski
04.11.2021 kl 10:15 4808

Jeg er helt enig Erik. Dette er forhold jeg har tatt opp senest for et par dager siden.

Men, gjort er gjort. Driften fortsetter og tyngdekraften virker som kjent til slutt.
gunnarius
04.11.2021 kl 10:46 4784

Historien kan man ikke endre, men lære av den. Det må være klinkende klart, når det gjelder å skape "good sharholder value", så har selskapet feilet katastrofalt så langt. Aksjekursen henger fremdeles på nivå ala IPO og siste emisjon. Dette vil være et rimelig spørsmål ifm. Q3. For min del og dette famøse nedsalget i BWE, tok det opp med selskapet i klar tekst.

BWE vet utmerket godt selv at varene må leveres.

Historien vil være interessant nok, men det er fremtiden som gjelder. Etter mitt syn har selskapet gjort veldig mye riktig også - ikke glem det. Se f.eks. hvordan selskapet ved bl.a. div. riggkjøp og valg av FPSO til Maromba, har fått ned kostnadene kraftig, både på Hibiscus/Ruche, Maromba og Kudu. Det er dette og drift herfra selskapet vil bli målt mot i fremtiden. Alt det andre og gnålet om historikk etc., er kun for de som kan benytte noe slikt til egen vinning.

Selskapet ligger heller ikke på latsiden innen M&A.

Som jeg nevnte i et annet innlegg, BWE fremstår dessverre som noe vel prematurt for markedet. Det vil ta tid før det siger inn alt som BWE har pågående. For min del brukes mye tid, bare for å sette meg inn i assets etc. og holde dette nivået og meg selv à jour. Ikke alle aksjonærene - eller markedet generelt sett - som max skjønner selskapets strategi og hvordan det jobber som operatør i et krevende miljø.

Forventer et klargjørende Q3.

Redigert 04.11.2021 kl 10:53 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
04.11.2021 kl 10:50 4770

Det er Adolo pluss en tanker som ligger veldig nære. Når man bare har AIS som meg får man ikke oppnavnet på tankeren. Jeg tror dog ikke det er lifting da de ser ut til å ligge veldig tett. Tipper det er en tanker med fuel.
Redigert 04.11.2021 kl 10:55 Du må logge inn for å svare
solb
04.11.2021 kl 10:55 4785

En tanker med fuel ville vel ha losset ganske så kjapt vil jeg tro? Tankeren på bildet har derimot oppholdt seg nær Adolo i mange dager. Tipper det er lift som pågår?
solb
04.11.2021 kl 11:39 4706

Bekymringer foran oss.
"Gas prices are sky high and Bank of America warns $120-a-barrel oil is on the way"
40something
04.11.2021 kl 16:18 4594

Så hva trodde oljetraderne siden brent var opp så pass mye, for å så sige ned. Ingen reaksjon etter opec beslutningen heller
solb
04.11.2021 kl 16:21 4599

La bare realitetene få synke inn. Reaksjonen skal nok ikke vente lenge på seg!
Redigert 04.11.2021 kl 16:22 Du må logge inn for å svare
gunnarius
04.11.2021 kl 16:21 4645

For BWE som nettopp kommer til å tjene grovt på sin økte produksjon var OPEC+ sin beslutning noe av det beste som kunne skje. Interessant å registrere at Biden og USAs krav om økt produksjon ikke ble innfridd. Da blir trolig dette det videre mønsteret frem til april 2022.
solb
04.11.2021 kl 16:23 4698

Jeg gnir meg i hendene. 🎈
6 Mack
04.11.2021 kl 16:24 4729

På mitt bilde er det bare en rød prikk det trur jeg er Adolo , jeg bruker helt sikkert feil bilde.
:)
solb
04.11.2021 kl 16:39 4707

Har du prøvd max forstørrelse?😉
solb
04.11.2021 kl 20:25 4599

Oppdatering av Top-20 på hjemmesiden nå.
undrende
04.11.2021 kl 21:08 4540

Usikker utvikling på olja i ettermiddag/kveld. Opec+ som forventet, men regner med det ikke tar alt for lang tid, til produksjons økning. Det gjelder også å gjøre en eventuell Iran avtale mindre attraktiv. Dagens, eller kveldens andre nedgang må vel skyldes US lagrene, litt mer usikkerhet rundt Covid, eller er det andre ting jeg ikke har fått med meg på noen timer vekk?
gunnarius
04.11.2021 kl 21:32 4506

OPEC+ trosset Biden og USAs ønske om større produksjon. .

Alltid vanskelig å sette fingeren på noe eksakt, men du er nok delvis inne på det, selv om den tyngste faktoren trolig skyldes om Biden utløser olje fra SPR:

The Strategic Petroleum Reserve (SPR), the world's largest supply of emergency crude oil was established primarily to reduce the impact of disruptions in supplies of petroleum products and to carry out obligations of the United States under the international energy program.

Behøver ikke skje, men det er den trusselen Biden har, dvs. må jo etterfylles senere om det trekkes fra kriselageret. Er Biden virkelig så desperat?
Redigert 04.11.2021 kl 21:36 Du må logge inn for å svare
zavva
04.11.2021 kl 22:19 4450

Oljeprisen konsoliderer og er teknisk negativ i det korte bildet. Som jeg skrev tidligere skal den trolig ned å teste 50dagers på rundt 78,5$ og sannsynligvis er det bunnen. Den oppførte seg helt etter boka i dag - gikk opp og testet 20dagers også rett ned igjen. Tipper den konsoliderer i noen uker til før videre oppgang mot årsslutt.

For mye fokus på oljepris i det korte bildet her men om noen sa til meg for 6mnd siden at jeg kunne handle BWE til 26kr og at oljeprisen var over 80$ hadde jeg ledd av dem. Viktig å sette ting i perspektiv - både på 60, 70 og 80$ tjener BWE gode penger.

30. desember 2020 sto BWE i 27,6kr med oljepris på 51,6$.
Snaue året senere er kursen over 1kr lavere med 80$ fatet. Forstå det den som kan :-)
Redigert 04.11.2021 kl 22:21 Du må logge inn for å svare
solb
05.11.2021 kl 08:54 4240

Det skal bli interessant å se når Paribas velger å ta tilbake BWE aksjene som de behendig brukte under nedsalget? Reduserte samtidig shorten i BWO som de regelmessig holder ved like. Vær endelig klar over at Paribas er en av hovedaktørene når det gjelder transaksjonene i BWE.
Kingiscash
05.11.2021 kl 09:09 4195

jeg bruker ikke teknisk analyse for mine investeringer, men jeg følger med på fibonacci-nivåene. Vi er veldig nær 23,6% nå (bruker 34 som utgangspunkt). Ryker det så er neste på ca 21 kr per aksje(-38%). Fundamentalt er det selvsagt ikke noe som støtter dette, men på kort sikt kan alt skje.
gunnarius
05.11.2021 kl 09:49 4135

Med bakgrunn i BWEs IPO, emisjon til NOK 27 tidligere og nedsalget med kurs NOK 28, samt selskapets nivå på produksjon, inntjening, cash, progress i diverse prosjekter og OPEC+ sitt vedtak/enighet i går - begynner ikke alt dette tradingkjaset å bli noe loslitt?

Bør det ikke også være plass til litt optimisme eller er børs kun blitt en arena for hard trading. Jo, også BWE har et stykke å gå. men markedet kjenner i dag til ca. produksjon, inntjening - og hva som forventes i et klargjørende Q3.

Skal oppgaven liksom være å snakke ned et selskap, som trolig via Q3 23. november vil tilbakevise all tidligere rasering i aksjen?

Money talks for traderne, men money talks også - gitt et selskap leverer varene. Det er egentlig ikke noe som tyder på at BWE ikke skal kunne evne å levere varene. Og da blir tradingen et hakk i plata - kjedelig å lese og lite oppbyggende. Det skal være plass til alle - hadde bare vært greit med litt balanse.
Redigert 05.11.2021 kl 09:51 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
05.11.2021 kl 09:58 4111

Får håpe de får gjort noe med OPEX. Den var ved q2 det dobbelte av hva den var ved oppstarten selv om produksjonen er omtrent den samme. Riktignok vil den falle nå som vi får høyere produksjon. Den bør gå under 20 USD pr. fat.
Bwe2021
05.11.2021 kl 10:33 4051

Tror de fleste her er enige om at BWE burde prises høyere, men det har skjedd mye som taler for at aksjen bør handles med en god rabatt. Bwo som en av de største eierne mener nå at en kurs på 28kr er helt ok salgskurs. Hva skal markedet tenke da? Selvsagt sender de den ned.

Det har stadig blitt redusert guiding og økt OPEX. Nå vil vel gjerne markedet ha BWO salg i bakhodet i fremtiden og være litt ekstra forsiktige.

For at prisingen skal økes må de levere som guidet og gjerne kjøpe produksjon.

Jeg tror det blir noen måneder mellom 24-28 før det kanskje løsner ifm Q4 res neste år. Jeg tror ikke Golfhino-kjøp er rett rundt hjørnet, men håper jeg tar feil.

Sitter uansett i ro med min post og øker ved anledninger som dette. Tror BWE kan bli en helt fantastisk investering innen 2025.

Setter pris på innleggene til flere av dere, og spesielt dine gunnarius!
gunnarius
05.11.2021 kl 10:34 4045

Enig Fluefiskeren. Mitt bet tilsier OPEX 17-18, så får vi se. Det koster jo litt ekstra med den pågående pandemien også, Men generelt, ved vesentlig økt produksjon blir OPEX sterkt redusert, ref. flere fat å fordele de faste kostnadene på. Q4 2022 - vil tro og det er nevnt OPEX <$10.
Fluefiskeren
05.11.2021 kl 10:48 4014

Rett før oppstart på Tortue skisserte de at OPEX vil ligge på 13-16 USD pr. fat. Side 12 her:

https://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2018/01/Dussafu-development-summary-January-2018.pdf
gunnarius
05.11.2021 kl 10:56 3994

Bwe021, enig med deg også, Kanskje ikke helt perspektivet innen 2025. For her tror jeg at neste års økning i produksjon ifm. Hibiscus/Ruche Fase 1, vil endre synet på BWE.

Melder både PEN pg BWE, at som hittil, Hibiscus/Ruche følger plan og budsjett ifm. Q3 - og det blir first oil i Q4 2022, blir netto produksjon for BWE fra Dussafu på 73.5% av gross guidet ~40.000 f/d, dvs. 29.000 f/d. Blir nok noe lavere etter tid. men benyttes for eksempelets skyld 26.000 f/d netto BWE vil dette med dagens olje pris og OPEX $10 generere fris kontantstrøm USD 127 mill. per Q. Med oljepris $70 gir dette ca. 108 mill. per Q.

Dvs. at selskapet trolig kommer til å ha free cash flow i størrelsesorden USD 100-127 mill. per Q for en periode etter first oil. Temmelig spektakulært, spør du meg.

Med dette i bakhode og mye annet, vil jeg hevde at 2022 blir året hvor BWE virkelig vil suse avgårde.
Redigert 05.11.2021 kl 11:02 Du må logge inn for å svare
512tr
05.11.2021 kl 10:59 3982

Er det noen som har en "breakdown" på OPEX postene, går det meste til BWO og drift av Adolo?
Kingiscash
05.11.2021 kl 10:59 3985

På Pareto-konferansen i 2020 la de fram et greit estimat for OPEX. Basert på 15000 bbls? 17000?

https://www.bwenergy.no/docs/default-source/press-release-attachments/bw-energy-pareto-conference-pdf.pdf

Hoveddelen er raten til Adolfo, hvis det er basert på 15000 bbls så er raten 172.500USD per dag dvs 11,5 usd per fat. Så kommer det andre i tillegg.
gunnarius
05.11.2021 kl 11:06 3968

Takk og fra samme presentasjon:

• OPEX expected to decline to approximately USD 10
per bbl at nameplate capacity

(Dvs. Hibiscus/Ruche Fase 1)
Fluefiskeren
05.11.2021 kl 11:25 3930

For PEN er OPEX ca 13 USD både i Tunisia og Ekvatorial Guinea. Petronor produserer fra felt i Kongo Brazzaville. Der er gross produksjon ca 20 000 bopd og OPEX ca 10 USD pr. fat. Litt konspiratorisk, men…. Tar BWO seg for mye betalt? Uansett kommer jo pengene inn i konsernet selv om BWE betaler for mye?

Vel, vel. Vi får vente å se i Q4.
Kingiscash
05.11.2021 kl 12:42 3812

BWO har en fast dagrate slik jeg har forstått det. Risikoen for BWE (og partnerne) er at produksjonen faller. På 9000 bbls p/d så står Adolo alene for 19 usd per fat, gitt 172.000 usd dagrate. Så forskjellen mellom 19 og 35 må utgjøres av andre ting. Mulig BWE må dekke ekstrakostnadene BWO har knyttet til coronaen (for Adolo). Men dette er jo snøen som falt i fjor. Det samme er q3, alle vet det blir blodig, men nå pumper man for harde livet og realiserer ca 80 USD bbl.

Forøvrig er omsetningen bare 150.000 aksjer i dag. Kan se ut som om de mest kortsiktige er ute.
gunnarius
05.11.2021 kl 14:13 3704

Løftingene på Dussafu har pleid å variere med noen tusen fatt opp eller ned - med 650,000 fat som basis.

Alt fra om samlet produksjon blir 17.000, 18.000 eller 19.000 fat per dag, så vil løfting finne sted i intervallet per 34. til 38. dag. (basis for løfting 650.000 fat)

Med oljepris $80 vil dette sånn ca. gi USD 22 mill. per løfting som fri kontantstrøm til BWE. (basis 650.000 fat og løfting per. 34. til 38. dag, alt etter hvor mye som samlet blir produsert per dag).

Ovennevnte er basert på samme volum i løfting som tidligere, dvs. 650.000 fat..

Sagt på en litt forenklet måte: For hver drøy måned renner det ca. NOK 190 mill. netto inn i kassa til BWE.

Kun nevnt som en illustrasjon, da alt er beroende på faktisk produksjon, OPEX og oljepris.
Redigert 05.11.2021 kl 14:26 Du må logge inn for å svare