Ernst Russ Feeder Containerships Bull 2022-2025

Helg11
HXCK 05.06.2021 kl 16:44 419266

(Disclaimer: Informasjonen under har jeg samlet gjennom de siste ukene, presentert etter beste evne kun som informasjonsgrunnlag. Mitt ønske er å dele god og forhåpentligvis nøktern informasjon til Kari og Ola Nordmann for å gjøre gode beslutninger med sparepengene. Vinner én, vinner alle. Er ikke å anse som investeringsråd. Jeg er selv aksjonær).

HIGHLIGHTS (fundamentalt):
+ Feeder-containerskip: Markedet for containerskip er inne i en supersyklus, og vil være det de neste årene pga. få nybygg på feedere + teknologirisiko pga. EEXI og IMO2030 miljøregelverk. Derfor tenker jeg bull i flere år fremover.
+ Verdsettes vs peer MPCC til en tredel pr revenue-kr i Q1-21 og halvparten pr TEU. Med på kjøpet får du i tillegg et drybulk skip, et par tankere, noen multipurpose og noen ro/ro, pluss at de drifter avtaler for andre skip hvor de får mgmt fees.
+ ER fikk et 6500 TEU + 3000 TEU 2nd hand skip levert i desember 2020 + to multipurpose i Q1-21. Perfekt timing.
+ Verdsettes med stor rabatt ifht. NAV, enorm rabatt ifht. inntjeningspotensiale hvis vi ser på Harpex/ConTex.
+ Kursmål/aksje vha NAV YE22: 19.85 EUR, vha P/E=7 og Harpex beregnet cash flow (dvs. kun sett på containerskip-delen): 18.94 EUR. Warburg research april 2022: BUY €8.8. Kursmål Der Aktionär mars 2022: 8 €.
+ Investeringscase her (work in progress): https://docs.google.com/spreadsheets/d/1ZeROpuOh7KWVKOsvPqkfm6TyoL6JRMrBNh7g_wQh5xg/edit?usp=sharing
+ Automatisk teknisk analyse her: https://m.marketscreener.com/quote/stock/ERNST-RUSS-AG-24911281/charts/

LOWLIGHTS:
- Ikke transparente på TC og rater, selv om vi nå begynner å få en god oversikt via shipbrokers reports
- Kan ikke handles på ASK-konto, så må evt gå via IKZ hvis man er opptatt av å få utsatt skatt.
- CEO har sagt at de på kort sikt ikke prioriterer utbytte.

Facebook forum for Ernst Russ: https://www.facebook.com/groups/321917649400681
Tysk Ernst Russ forum: https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1235209-1-10/ernst-russ-ag-hci-capital-neuausrichtung-fruechte#neuster_beitrag
Chat Xtrainvestor: https://chat.xtrainvestor.com/channel/hxck
Der Aktionär reportasje fra 10:55: https://www.youtube.com/watch?v=dF8JdwSObaw
München kapitalkonferansen presentasjon: https://mkk-konferenz.de/wp-content/uploads/2021/12/06-Ernst-Russ.pdf
Kursmål 8 Euro fra Der Aktionär: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/aktionaer-hot-stock-ernst-russ-auf-den-spuren-von-hapag-lloyd-und-co-volle-kraft-voraus--20247316.html
Kursmål €8,8 fra Warburg: https://www.ernst-russ.de/en/investor-relations-de/research-berichte.html?file=files/uploads/dokumente-download/praesentation%20und%20research/Warburg-Research-2022-04-01.pdf
Redigert 01.04.2022 kl 12:22 Du må logge inn for å svare
durrrrant
22.07.2022 kl 21:49 7248

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/dgap-dd-ernst-russ-ag-deutsch-11555556

Robert Gartner selger aksjer for 66000 euro på kurs 4.40. Han kjøpte vel sist til kurs 6, og nå selges det?
Helg11
23.07.2022 kl 08:23 7157

Hmmm. Kjøpte i januar for ca 50.000 EUR (kurs 6.00), så han solgte nå noen aksjer fra ifjor også... Dårlig signal å sende markedet.
Slettet bruker
23.07.2022 kl 09:44 7116

Et salg akkurat nå burde ikke blitt foretatt av noen av styremedlemmene. Nesten så det går an å mistenke at Gärtner er på veg ut av styret, men det forklarer uansett ikke dette krumspringet..
Redigert 23.07.2022 kl 10:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.07.2022 kl 00:34 6819

Ja, her Gartner er både CEO, styremedlem og aksjonær. Når han selger med tap, gir jo det et signal som absolutt bør forklares.

Må han selge for å kjøpe seg hytte, hus, bil eller for å betale skatt?

Vel, det er det bare han selv som vet. Jeg ser det som en selvfølge at en leder gir en melding eller et intervju hvor han forklarer salget av aksjene i det selskapet han leder.

Eller er dette i tråd med den temmelig svake aksjonærpolitikken vi har sett sammenlignet med den norske? Det er som natt og dag mellom Ernst og MPC.

Kanskje er det på tide med et lederskifte nå, slik at Ernst kan begynne med en noe moderne aksjonærpolitikk. Det her var semre greier. Man bør jo ikke la det gå flere dager før det kommer en forklaring.

Kom ut av lenestolen din og fortell oss hvorfor du selger aksjer i et selskap du leder!
Redigert 25.07.2022 kl 00:39 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.07.2022 kl 13:21 6633

Hele tre dager er gått, og vi vet fortsatt ikke hvorfor CEO og styremedlemmet solgte aksjer i sitt eget selskap. Kan det gjøres verre?

Det her er vel et skoleeksempel på hvordan man gir blaffen i sine medaksjonærer og alminnelig aksjonærpolitikk.
Redigert 25.07.2022 kl 13:23 Du må logge inn for å svare
Anders13
25.07.2022 kl 13:59 6611

Har vært i kontakt med IR i ER. Mrs Anika kun uttaler at Gärtners salg utelukkende har med personlige forhold å gjøre,- og ikke ER sin business.
…vi får nøye oss med dette svaret.
Slettet bruker
25.07.2022 kl 14:17 6662

Overhodet ikke! Jeg sendte en e-post til Anika Hillmer og herr Gartner for fem minutter siden og beklaget den dårlige kommunikasjonen det er mellom selskapet og markedet.

Det er for lettvint å skrive en e-post til en enkelt aksjonær og henvise til at det er private årsaker til aksjesalget. Det skal i tilfellet ut med en gang til alle aksjonærene.

Denne mangelen på aksjonærpolitikk er rett og slett dårlig håndverk. Hva er private årsaker? Jeg går ut fra at en halv million kroner til en leder av og styremedlem i et stort børsnotert selskap ikke byr på de største problemer. Det må være en annen årsak. Han har jo tross alt deltatt i en oppgang på mange hundre prosent og skulle således ikke være blakk!

Alle trenger vi cash av og til, men skal det skje i form av et aksjesalg, må det gjøres profesjonelt og på en fintfølende måte. Ikke som her.
Redigert 25.07.2022 kl 14:19 Du må logge inn for å svare
FA2000
25.07.2022 kl 14:25 6693

Jeg har fået dette svar fra ER som er i tråd med det Anders skriver.
Dear Mr. Børkop,
the disposal of shares was a personal decision of Mr. Gärtner due to private reasons. It has nothing to do with the performance of Ernst Russ AG.
Best regards
Anika Hillmer
Slettet bruker
25.07.2022 kl 16:36 6694

Helt enig med deg Argus. Jeg mener selskapet her fremviser arrogante holdninger ovenfor sine aksjonærer. Mr. Gärtner kunne vel tatt opp et lite lån dersom han for øyeblikket er litt på felgen vedr. cash..? Dersom jeg var Mr. Gärtner, hadde det ikke i min villeste fantasi falt meg inn å selge aksjer på det nåværende tidspunkt,… I SELSKAPET jeg selv sitter i styret i og der jeg attpåtil bekler stillingen som CEO.

Trøsten er at det tilsynelatende ikke ligger en skjult agenda bak dette salget. Har i mitt stille sinn tenkt på flere scenarioer, men da legger jeg disse fantasiene mine fra meg..

Takk til dere som har sendt mailer og sjekket opp i saken!!
Slettet bruker
25.07.2022 kl 17:45 6730

Jeg har, ikke uventet, mottatt det samme svaret på min forespørsel.

Jeg besvarte dette igjen med å uttrykke svært liten tillit til at svaret om private årsaker først gis etter at man har sendt en E-post til selskapet. Det er en viktig forklaring og skulle ha vært formidlet til alle aksjonærer og markedet forøvrig. Jeg har også gitt uttrykk for at selskapets kommunikasjonsstrategi ikke holder mål og at man må innrette seg etter nåtidens krav til kommunikasjon for et selskap som er notert på børsen.

Ernst Russ AG har svært gode fremtidsutsikter og gjør det veldig bra. Det hjelper lite når man ikke klarer å formidle dette til markedet. Derfor tror jeg på at flere aksjonærer bør kontakte selskapet, slik at man føler et visst press utenfra. Hvis man stiller seg spørsmålet: Hvorfor er aksjekursen så innmari lav sammenlignet med andre selskaper med mye lavere inntjening? Ja, nettopp, fordi selskapet ikke tar de nødvendige grep og kommuniserer godt nok!

Edit: Når jeg først er i farta: I min siste henvendelse til selskapet gjorde jeg oppmerksom på at Ernst har falt falt cirka 43 % fra toppen og at salget fra CEO nær bunnen påmtoppen av dette fremstår som særdeles umusikalsk.
Redigert 25.07.2022 kl 17:50 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
25.07.2022 kl 18:15 6748

Hvilken mailadresse benytter dere? Jeg hiver meg på..
Slettet bruker
25.07.2022 kl 18:44 6892

ir@ernst-russ.de: Til Anika Hillmer.
info@ernst-russ.de: Til kontoret til CEO.

Lykke til!
Slettet bruker
25.07.2022 kl 21:37 6803

Takker! Da er det sendt noen velvalgte ord og så får vi se hvilket svar som kommer tilbake.
Trøndersmolten
26.07.2022 kl 17:50 6650

Selges bevisst ned med et par prosentpoeng i hver eneste sluttauksjon. Observert dette over lang tid. Ikke kun etter CEO’s innsidesalg men bortimot helt siden Q1. Kjøpersiden minimeres samtidig som det kommer selger ned på nivå både 2 og 3% under sist omsatt umiddelbart i sluttauksjonen. Agenda? Lett å manipulere Ernst-aksjen mellom rapportene når omsetningen tørker nesten helt ut!
Forutsatt normal kommunikasjon med oss aksjonærer er jeg overbevist om at kursen ikke hadde ligget veldig mye under 7 euro nå..masse good news de kunne ha lempet ut, som nye knallgode kontrakter, skipssalg, knallsterk snittrateutvikling ++
Redigert 26.07.2022 kl 17:51 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
26.07.2022 kl 22:44 6553

Sendte mail til Anika Hillmer i går og fikk svar i dag. Det kom bare en bekreftelse på at salget skjedde som følge av personlige årsaker og derved ikke betydde noe strategisk i forhold til selskapet.

Her kommer det nok ingen offentlig info..
Trøndersmolten
27.07.2022 kl 17:39 6316

Nok en sluttauksjon med dumping - denne gang på halvannen prosent fra sist omsatt 😉
Slettet bruker
27.07.2022 kl 23:07 6181

Nilsok skrev Innlegget er slettet
Takk for at du deler din henvendelse til Ernst med oss!
Trøndersmolten
28.07.2022 kl 09:58 5969

Ser ut til at markedet tar innover seg at innsidesalget kun bunnet i privat anliggende…Ernst bøtter jo inn cash og bunnlinja øker mnd for mnd. I minst 2 år fremover. Samtidig har de beholdt cashen, betaler ned gjeld i stort tempo. Snart gjeldfrie og da kommer fort utbytte på agendaen 🚀🚀
Slettet bruker
28.07.2022 kl 10:12 5983

Ja godt å se at ER også kan sparke ifra seg, men med mindre det har kommet noen spesifikke nyheter frykter jeg at den faller mot slutten, ville vært typisk ER føler jeg. Har et snitt på 5.45 og sterk FOMO når jeg ligger i minus. Får trade mellom kvartalsrapportene istede, men da kan du jo ta deg faen på at den ikke følger normal rytme 😂
Helg11
28.07.2022 kl 12:19 5896

Dagens økning henger nok delvis sammen med ny sterk guiding fra Hapag Lloyd idag. Hever utsiktene for andre halvår med +50%... Det at kundene fortsatt tjener fett med penger er jo gode nyheter for oss som leier ut skip. https://www.hapag-lloyd.com/en/company/ir/financial-news/ad-hoc-messages.iry-2022.irid-2310187.html
Slettet bruker
28.07.2022 kl 12:20 5917

Kan jo se ut som at vi får en dobbel bunn her nå. Dersom volumet øker fremover, så kan dette bli bra. Gode Q2 resultater vet vi også kommer om kort tid.
Slettet bruker
28.07.2022 kl 12:33 5910

Er det noen kjente tall/analyser/guidinger som skal komme mellom Q2 og Q3 som vi vet om som kan forstyrre en forventet nedgang mot Q3?

Synes ER siden jeg gikk inn i desember har hatt påfallende store fall mellom rapportene etter god oppgang på guiding og resultat (unntatt ved Q1 22) og skulle tro den «lett» kunne selges ila 1 uke etter Q, for deretter å plukkes opp 3-4 uker før ny Q?

Jeg har bare 3700 aksjer så ikke vær redd for at min eventuelle trading påvirker noe. ER fremstår så forutsigbar at til og med idioter som meg burde kunne klare å trade på den, men alltid kjekt å høre med dere med mer peililing.
Slettet bruker
28.07.2022 kl 12:37 5865

Har ikke satt meg inn i TA på noen som helst måte så det sier meg lite, men forstår av helt fundamentale grunner at ER bør gå opp mot Q2, og deretter respondere godt på resultatet. Spørsmålet mitt er om vi skal over årsbeste på 7,8, eller om det rett og slett blir for langt opp.

Egenkapital til bolig må sikres ila vinteren, men selger nyra før jeg selger med tap i ER, de fremstår jo bunnsolide som produkt, bare rævva for aksjonærer som ikke kan å utnytte de store dalene.
Slettet bruker
28.07.2022 kl 13:03 5835

Det er umulig å vite noe som helst i disse tider, så jeg har bare slått meg til ro med at fornuften må seire til slutt. Logikken i at ER gikk så lavt som den gjorde denne gangen må være den globale usikkerheten og at det aller meste i aksjemarkedet har blitt dratt ned. I mellomtiden har ER skuffet inn penger, betalt ned mye av lånet sitt og står bunnsolid, noe som for meg betyr gull i disse tider.

At Mr. Gärtner solgte aksjer på det mest ugunstige tidspunkt kan faktisk ha medført at vi får en dobbel bunn, noe som ikke er å forakte nå frem mot Q2.

Blir spennende å se. Aksjen er jo en kruttønne, så det kan bli gøy. Samtidig, så vet vi jo ikke hvor høyt denne går nå neste gang. Dersom det globale aksjemarkedet f.eks ser seg ferdig med resesjonsfrykten, så kan dette gå høyt. Dersom motsatt, så vet vi jo ingen ting, men slik er det..
Slettet bruker
28.07.2022 kl 14:59 5753

Ja har forstått hvorfor det gikk som det gikk, med lite skip på nye kontrakter ble vel ikke Q1 den bekreftelsen enkelte trengte, så fallet bare fortsatte, hadde store planer om å selge etter oppgang, mulig den får komme i slutten av august. Samtidig ser det ut som ratene går oppover, og høstsesongen kan med det gi aksjonærene i ER nok trygghet til å ikke gruse aksjen mellom Q2 og Q3, som er litt av bekymringen min, FOMO’n ligger alltid å lurer.

Har timet dårlig frem til nå, har vel kjøpt på de fleste topper, så enten må jeg lese meg opp på TA, eller bare kjøre fattigmannsanalysen og håpe den slår til igjen 😅 ser dog ut som kursen holder seg sterk i dag, som igjen bekrefter at mine antakelser er bak mål.

Da er det godt å vite at dere med peil har trua long 👍
Trøndersmolten
28.07.2022 kl 16:06 5698

Omtrent zero snittrateøkning i løpet av Q1 ga ei bunnlinje bsre på linje med forrige rapport og dermed ingen påfølgende boost i kurs. Gjennom Q2 har vi derimot fått dryge 40% stigning i ER’s snittrater! Betyr at Ernst ved inngang til Q3 legger igjen DOBBELT så mye på bunnlinja pr dag sammenlingningsvis med Q1 📈🚀🚀🚀. Q2 vil ende med solid EBITDA og ikke minst EBIT vekst og dermed skal det mye til at kursen gjør samme dypdykket som etter Q1 - spesielt når investorene vet at snittratene skal videre opp…og det solid 💪🏻
Slettet bruker
28.07.2022 kl 16:16 5688

Ja satser på opptur ved Q2 👍

Takk for info, ikke alle begrep som sitter enda så godt at det oppsummeres på slutten 🤙
Slettet bruker
01.08.2022 kl 13:34 4906

Dersom kursene holder seg omtrent som nå kl. 13.00, vil både MPC og Ernst ha fått de etterlengtede kjøpssignalene.

MPC: Mellomlang sikt: Kr. 23,60.
Ernst: Mellomlang sikt: 4,60 Euro.
Ernst: Lang sikt: 4,50 Euro.

Vær klar over at det kan være såkalte "falske" kjøpssignaler da vi beveger oss så vidt over bruddpunktene.

For Ernst sin del har volumet økt en del, mens volumet i MPC fortsatt er ferie-lavt.

Edit: Etter å ha sett den danske videoen, får jeg legge til at den indikerer et kjøpssignal for MPC litt høyere enn mine tall indikerer.

Ellers registrerte jeg at alle de fargede linjene med "de glidende gjennomsnittene" er i ferd med å krysses, noe som gir et meget sterkt kjøpssignal. Styrken på et slikt kjøpssignal er den samme - med motsatt fortegn - som the dead cross som gir et meget sterkt salgssignal.

Så får vi se hvilke av de tekniske analysene som slår inn.....
Redigert 01.08.2022 kl 14:19 Du må logge inn for å svare
TradingTbone
01.08.2022 kl 14:27 4877

Fikk fart på seg nå ja :)
Trøndersmolten
01.08.2022 kl 15:47 4821

Knallsterkt fundamentalt - og Ernst har vel aldri vært billigere målt på P/E..
Spennende om vi når toppen intradag fra mars i år på 7.95 før tallslipp/guiding om knappe 3 uker 👌📈

Som vanlig slipper selger seg ned og kjøper senker lista så det holder i sluttauksjonen 😉. 3% ned på 6 min..
Redigert 01.08.2022 kl 17:57 Du må logge inn for å svare
bobleplast
02.08.2022 kl 10:28 4601

Ja helt enig i sterkt fundamentalt, men det har den jo vært hele veien. Vil ha noen konkrete nyheter snart med hva de skal gjøre. Til tross for at jeg irriterer meg over åpenhet/konkrete (uttalte) planer for hva de skal gjøre med excess cash, er jeg nå inne igjen long for 4 gang. Det har hittil resultert i en runde med -0.5 euro per aksje og + på 1, 1.3 og 2euro per aksje de foregående gangene, håper på en reprise og at det tekniske er med oss.
Slettet bruker
02.08.2022 kl 15:18 4489

Da tror jeg vi trygt kan konstatere at Ernst har gitt solide kjøpssignaler!

Med en kurs i øyeblikket på 4,83 Euro har vi fått kjøpssignal både både på kort, mellomlang og lang sikt. Se over fra i går kl. 13:34. Potensialet er stort.

Om vel to uker kommer halvårsrapporten, og den vil nok gi endel bedre tall enn fra 1. kvartal. Dette har noen forstått allerede, og derfor er kursen stigende.

På seks måneders sikt kan kursen doble seg med de tallene som foreligger i regnearket. Jeg har regnet ut med basis i regnearket at PE for 2022 i øyeblikket er på kun 1,66. Så selv med en dobling av kursen vil PE kun være på 3,3.

Redigert 02.08.2022 kl 15:18 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.08.2022 kl 17:39 4389


Ernst endte opp hele 5,70 % i dag og endte på 4,825 Euro.

Volumet var på 53.749 aksjer som er et noe bedre volum enn de siste ukene. Kursen ble presset ned i sluttauksjonen med nesten 2 % pga. salg av 200 aksjer. Uansett var det en bra dag for Ernst!
Slettet bruker
02.08.2022 kl 21:42 4276

Stoler ett hundre prosent på deg Argus, når du konkluderer med at kjøpssignaler foreligger. Du fikk helt rett.
Volumet eskalerer nok plutselig..:-)
LPGfan
02.08.2022 kl 21:56 4260

Om en ser på de salgene som trigget nedgang i kursen i dag, så er det med få aksjer...hver gang...flere ganger med så lite som 2 aksjer. Får vi litt mere volum her så stikker denne ordentlig.
bobleplast
03.08.2022 kl 08:01 4103

Rapporten er 3 uker unna, står 25.08 på nettsiden hvertfall. Men da har den jo bare enda bedre tid før tallslipp, og kanskje nyter kursen godt av andre selskap med gode rapporter først.
Takk for tekniske innspill
Helg11
03.08.2022 kl 14:02 3965

Ja, bra med tekniske analyser, takk for jevnlige oppdateringer Argus.
Hvis dere ønsker en tysk analyse av Ernst Russ, kan jeg anbefale dagens oppdatering fra Der Aktionär:
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/schroeders-nebenwerte-watchlist-varta-ks-saf-holland-slm-solutions-und-ernst-russ-zahlenflut--20311621.html
:-)
Kortversjon: Skal over 200 dagers gjennomsnitt og på andre siden av 6-tallet. Så får resesjon og lavkonjunktur avgjøre hvor kursen skal gå. Han hinter om en liten oppjustering av 2022 guidingen den 25. august, mulig han har fått noe inside fra ledelsen.
Redigert 03.08.2022 kl 14:03 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.08.2022 kl 16:01 3875

Takk i like måte, Helg11!

Kursen i Ernst har et klart oppsving som viser vei mot 8-tallet, etter hvert, slik jeg ser det. Dersom de gode tallene du opererer med i regnearket materialiserer seg i faktiske tall den 25.08., må det gi seg utslag i kursen.

Slettet bruker
03.08.2022 kl 17:19 3996


Og der rundet vi 5 Euro 15 minutter før stengetid! Opp vel 4 % så langt i dag.