Scatec vs Mainstream

Frodon
SCATC 20.07.2021 kl 10:35 13923

Jeg håper det er noen dyktige skribenter på Scatec trådene, som kan hjelpe meg.Jeg prøver å sammenligne Scatec med Mainstream Renewable Power (MRP), som Aker Horizons (AKH) eier 75% av. Hva er de største forskjellene dere kan se, som gjør at prisingen er så totalt forskjellig?

Scatec har en markedsverdi på kr 36 milliarder
Mainstream blir priset til ca kr 7 milliarder via AKH

Scatec har et kapasitetsmål på 4,5 GW for 2021 og mål for 2025 på 15 GW kapasitet. I dag har Scatec en kapasitet på 3,3 GW.

Mainstream Renewable Power (MRP) - Guidet børs notering i 2023 og har 15,6 GW asset portfolio (de meldte 1GW til idag i Chile)

Mainstream has a material portfolio of renewable energy projects, with a total of 1.4 GW net capacity in operation or under construction, as well as a material pipeline of development projects of approximately 12 GW. Mainstream is the largest developer and constructor of renewable energy in Chile, and the second largest in South Africa. Also, Mainstream participates in a Vietnamese joint venture developing the up to 1.4 GW Phu Cuong Soc Trang offshore wind farm in Vietnam,of which Mainstream owns 70% which is one of the largest offshore wind projects in Southeast Asia. In addition to this, Mainstream is developing with its local partner in the Philippines a 71 MW onshore wind farm.

https://www.mainstreamrp.com/
Frodon
22.07.2021 kl 19:56 8403

Er det ingen som kjenner Scatec godt på dette forumet?
optimist68
22.07.2021 kl 22:23 8334

Vanskelig å få ett klart bilde av Scatec når kursmål varierer nesten 100 % mellom DnB Markets (ca 170) og Nordea (350). De samme som snakker ned Scatec har også 8 kr kursmål på Nel. Tiden vil vise hvem som får rett. Mainstream var vel verdsatt til ca 20 milliarder når AKH kjøpte 75 %
Redigert 22.07.2021 kl 22:25 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.07.2021 kl 23:09 8273

Scatec har en mer moden portefølje enn Mainstream, men er også priser deretter. DNB boommet kolossalt med Scatec. De ble aldri med på SCATEC eventyret og har baisset selskapet siden nov 2014.

SCATEC er et veldig bra selskap, veldrevet og fremoverlent. Etter at de kjøpte opp norfunds porteføljen ifjor , SN : https://www.dn.no/bors/scatec-solar/sn-power/norfund/gigantoppkjop-fra-scatec-solar-kjoper-sn-power-fra-norfund-for-109-milliarder-kroner/2-1-894663

Så har de både vannkraft, vindkraft og solparker. De ekspanderer i stor skala bla i India, som ny marked.

Mainstream har nok et stort potensiale også men noe umoden porteføljen. Scatec leverer allerede MRD inntekter..

https://scatec.com/asset-portfolio-overview/

De leverer også små skala anlegg i fjerne områder: https://releasesolar.com/
Redigert 22.07.2021 kl 23:11 Du må logge inn for å svare
optimist68
22.07.2021 kl 23:29 8225

Bra beskrivelse 👍 Jeg er relativt tungt inne i Scatec så spent på morgendagen men på sikt bør dette bli bra. Etter oppkjøpet gikk det kursmål på 600 men selvsagt var dette litt frem i tid

Dnb Investor har stikk motsatt syn på Scatec og har selskapet i sine grønne fond. Merkelig selskap DnB som nå også ødelegger Sbanken. Må finne ny dagligbank
Redigert 22.07.2021 kl 23:33 Du må logge inn for å svare
Frodon
22.07.2021 kl 23:35 8216

Slik har det vært lenge dessverre. Tidligere husker jeg kursmålene var langt under kursen i Scatec, så ble kursmålene oppjustert etterhvert for å ta igjen kursen 🤪

Aker Horizons kjøpte 75% i Mainstream og 50% i SuperNode for totalt euro 800 mill. SuperNode var ca gratis, så nesten hele kjøpesum var Mainstream. Kjøpesummen ble avtalt før grønt aksjer ble priset oppover, så meglerhusene mener kjøpet var et kupp 🤔
Frodon
22.07.2021 kl 23:39 8207

Takk for info 😊 Er det største forskjellen, moden vs umoden portefølje? Ser ut som størrelsen på anleggene er ca like totalt eller bommer jeg på noe her? Mainstream har også hatt milliard inntekter. Problemet dems er at de ikke hadde kapital til å drifte og ta vare på anleggene når de var ferdig. Det problemet ble løst med Aker som eier. Nå skal de ta vare på og drifte de ferdigstilte anleggene
Slettet bruker
23.07.2021 kl 07:06 8147

Oslo, 23 July 2021: Scatec’s second quarter proportionate revenues was NOK 1,101 million (925) with EBITDA of NOK 601 million (417) and associated EBITDA margin of 55%. Power production more than doubled from the same quarter last year and totaled 860 GWh (406) with strong contributions from the new hydropower assets.

The Group’s power production capacity increased by almost 1,500 MW compared to last year. Power Production revenues reached 969 million (458) and EBITDA 660 million (374). Development & Construction’s revenues and EBITDA decreased compared to the same period last year but will be ramping up again in second half of the year when new projects move into construction.

“We are experiencing strong market development across all our technology segments with major projects in South Africa and India secured as backlog in the quarter. I am pleased to see our development teams globally adding significant volume to our backlog and pipeline. We have also reached important milestones with commercial operations in Argentina and Ukraine, continuing to deliver on our ambitious targets”, says Raymond Carlsen, CEO of Scatec.

Scatec holds a project backlog of almost 2,100 MW. In addition, the project pipeline is solid, totaling close to 12,300 MW across several technologies. This also include offshore wind projects under development in Southeast Asia.

First half 2021 proportionate revenues were NOK 2,111 million (1,791) with EBITDA of NOK 1,237 million (763).

Scatec’s second quarter consolidated revenues were NOK 874 million (725), with EBITDA of NOK 670 million (580). The consolidated net profit was NOK 110 million (-81).
optimist68
23.07.2021 kl 07:12 8128

Må da være bra fremgang dette ?

Scatec med inntektshopp i andre kvartal
Solenergiselskapet Scatec omsatte for 11 milliarder kroner i andre kvartal, mot forventet 925 millioner kroner. Selskapet rapporter om en ebitda på 601 millioner kroner, mot ventet 417 millioner i andre kvartal.

Det kommer frem i en melding fredag.

Scatec mer enn doblet kraftproduksjonen fra samme kvartal i fjor.

Selskapet startet nylig kommersiell drift av et solcelleanlegg i Cherkasy-regionen, Ukraina. Solcelleanlegget har en kapasitet på 148 MW, og er deres femte prosjekt i Ukraina siden 2017.

Scatec er verdsatt til 37,6 milliarder kroner på Oslo Børs. Aksjen steg sist uke 5,15 prosent.

Slettet bruker
23.07.2021 kl 08:09 8017

Svagt resultat, svagare enn ventet.

Er det den långe nedgång som nå begynner? Skatan er ikke lenger allena, mer professionella bedrifter tar markedet
Slettet bruker
23.07.2021 kl 08:21 7971

Trolling der og trolling her så går dagane... Du må visst hate solmarkedet intenst.. skulle nesten tro du var kineser.. Trolling på REC trådene og nå trolling på Scatec... Hmmm
Redigert 23.07.2021 kl 08:22 Du må logge inn for å svare
wielkikrol
23.07.2021 kl 08:24 7947

Alle oljeriggene har våkna etter år i dvale..
Holymoses25
23.07.2021 kl 08:57 7851

Trur at her skal vi snart under 200. Raymond har lovt 5GW installasjoner innen 2022. Hvordan i hel.... skal dem klare av det??? Ende muligheten er at kjøpe opp eksisterende installasjoner. Nye kontrakter kommer bli vanskelig at få tak i.
Tbra
23.07.2021 kl 09:07 7809

De verka så de er ein del som vil inn i fremtidsaksjen ,så dei prøver alle middel å beise aksjen ned . De er lov å prøva ,men interessa for fremtida i aksjen er stor . Nå som den ligg forholdsvis låg i kurs ,er de stor fare for større kjøp av aksjen.
Slettet bruker
23.07.2021 kl 10:13 7611

Kallops eller kollaps? Like dårlig , styr vekk fra tapsaksjer er rådet
Sundancer
23.07.2021 kl 10:21 7538

Tenk deg tallene når konstruksjonen av 900 MW-ene i India dukker opp på bunnlinjen. Mmmmm. Keep calm and BTD.
Slettet bruker
23.07.2021 kl 10:25 7510

Sso Har vært overpriset over lengre tid det har vel de flest visst . Undrer meg ikke om denne faller ned mot 100 lappen igjen. Hver minste skuffelse på så overprisede aksjer blir straffet hardt.
Frodon
23.07.2021 kl 10:57 7409

Når jeg sammenligner de nye analysene fra Dnb og Norne idag, ser jeg Dnb estimerer inntekter i 2022 på kr 12,7 milliarder, EBIT kr 2,9 milliarder og ESP kr 1,73 ed kursmål kr 180. Mens Norne estimerer inntekter i 2022 på kr 4,7 milliarder, EBIT 2,7 milliarder og ESP kr 3,5 med kursmål kr 220. Har selskapet selv guidet inntektene neste år? Sykt stor forskjell på inntektene estimert fra de 2 meglerhus, mens EBIT havner ganske likt. Skulle nesten tro en av meglerhusene har en skrivefeil ;)
Frodon
23.07.2021 kl 11:29 7317

Blant målene Scatec gjentar i dagens rapport, er selskapets mål om å ha 15 gigawatt kapasitet i drift eller under konstruksjon innen utgangen av 2025. Ifølge dagens rapport impliserer dette 11,5 GW med ny kapasitet, hvilket støttes av målet om å investere 100 milliarder kroner

Mainstream Renewable Power (MRP) - Guidet børs notering i 2023 og har 15,6 GW asset portfolio (de meldte 1GW til idag i Chile).

For meg så ser ikke dette ut til å være nok til å forsvare en forskjell på kr 29 milliarder i markedsverdi mellom Scatec og Mainstream?
Skrythals
23.07.2021 kl 12:05 7247

Hei Frodon,
Scatec eier og skal eie ca 50% av sine anlegg. Hvor mye av anleggene eier og skal Mainstream eie? Det er viktig for sammenlikningen.
S
suspekt
23.07.2021 kl 13:47 7109

Overreaksjon de lux. De som kjøpte under 200 (ikl. mei selv) er alt begynt å tjene penger.
Resultatet var ikke så ille!!
Drar oppover denne snart.
Slettet bruker
23.07.2021 kl 14:14 7035

Skrythals, det er derfor de oppgir netto tall. Som er justert for eierandeler. MRP oppgir nettotall for det sjekket jeg ut med IR.
optimist68
23.07.2021 kl 15:13 6975

Frodon : Hvem sier Mainstream kun er verdt 7 milliarder ? Via AKH , men det trenger ikke være riktig og være reelt vs Scatec. Hvis Mainstream hadde lagt seg ut for salg hadde sikkert prisen vært mye høyere en nå som de allerede er kjøpt av AKH. Hvor mye ga AKH for 75 % ?
Slettet bruker
23.07.2021 kl 15:45 6911

Helt otrolig noen kålrot og sopphuven vurderte denne til 400 i januari
Frodon
23.07.2021 kl 15:53 6895

Det er et godt spørsmål. Jeg har hatt en forestilling om at Mainstream skal drive alle anleggene de bygger opp, da det var problemet dems før. Tidligere hadde de ikke økonomi til å drive anleggene + bygge opp nye anlegg. Jeg har hatt en oppfatning om at det var derfor eierne av Mainstream ønsket partnerskap med Aker, slik at de får finansielle muskler til å drive alle anleggene + bygge nye. Jeg fant ikke noe i rapporten om dette nå. Kan sjekke med IR om de har satt noe i forretningsplanen eller om de vurderer hvert prosjekt fortløpende om de skal drive/selge anleggene etter de er ferdigstilte
Frodon
23.07.2021 kl 16:10 6865

Markedet priser Mainstream til kun kr 7 milliarder via AKH, noe jeg synes er helt latterlig ;) Kursen til AKH står i kr 24,68, mens Mainstream er sannsynligvis verdt mer enn det alene, hvis det ses opp mot prisingen til Scatec

"Sparebank 1 Markets priser Mainstream Renewable Power til 23,1 pr AKH aksje, dvs nesten dagens kurs i AKH (Our Mainstream valuation is based on a SOTP of the company’s portfolio, where we calculate the DCF for each project and risk-weight them according to development stage)

Dnb markets priser Mainstream til kr 25,7 til kr 41 pr AKH aksje - we arrive at a fair value of Mainstream Renewable Power of NOK19.9bn, with Aker Horizons’ share valued at NOK25.7 per share in Aker Horizons. Using the pricing of its closest peer, Scatec, we calculate a fair value of NOK27bn–32bn on a 100% basis, equivalent to up to NOK41 per share in Aker Horizons"
optimist68
23.07.2021 kl 16:20 6861

Ok, flott. Vi får ikke gjort noe med prisingen verken av Scatec eller AKH men krysse fingre for at dette er noenlunde bortom line og de som sitter på disse aksjene om 2 år vil sitte igjen med pen kursøkning. ESG sol,vind,hydrogen og vann tar lenger tid å få avkastning en vi var klar over 6 mnd tilbake i tid
Sundancer
23.07.2021 kl 16:25 6854

Investorer liker ikke kongomlerater. Se f.eks. på Bonheur som er priset veldig lavt ift. de reelle verdiene.

Once a hot sector, conglomerates have fallen out of favor over the past decades, and have underperformed the broader market in what has become known as the conglomerate discount. https://www.investopedia.com/terms/c/conglomerates-sector.asp
Redigert 23.07.2021 kl 16:25 Du må logge inn for å svare
Frodon
23.07.2021 kl 16:29 6839

Ja, ting tar tid, men det kan være fin avkastning i 20-30 år fra prosjektene, så greit å være med på disse eventyrene ;)

Jeg kjøpte litt aksjer i Scatec idag. De første aksjene jeg har kjøpt her, etter å ha angret stort at jeg ikke kjøpte på kr 66 når Equinor kjøpte sg inn....syntes aksjen ble så dyr, den gikk jo opp ca 10% den dagen, loool. Jeg har planer om å sitte med AKH og Scatec til 2030 +++, helst til 2040 - 2050, hvis ikke jeg synes de blir latterlig høyt priset vs hva jeg synes de er verdt.
optimist68
23.07.2021 kl 16:37 6815

Har samme tanker selv. Er heldig å ha veldig lav inngang på Scatec men halvering siden 400 er uansett litt surt. AKH er halvert i verdi :) Kjøp av Scatec idag høres fornuftig ut. Forrige Q2 var negativt resultat likevel gikk aksjen godt utover høsten. Det blir nok bra litt frem I tid når inntektene øker enda mer
rischioso
23.07.2021 kl 17:21 6738

Det er nok å forvente nye analyser og reduserte kursmål - BTW, husk 3 dagers regelen ... ;)

God helg!
Frodon
23.07.2021 kl 17:49 6675

Bidden skal ha enorme investeringer i grønt sektor. Den 26.9.2021 er det valg i Tyskland, som kan sette en ny standard for grønt sektoren etter hvor grønt parti som vinner. Og 1.1.2022 kommer EU sitt taksonomi. Ikke lenge til "ikke-grønne" selskap vil få mye høyere avgifter, så denne megatrenden har jeg planer om å bli med i lang tid ;)

Flommen som har herjet i Tyskland kan slå begge veier for De Grønne:

https://www.nrk.no/urix/flommen-som-kan-endre-tyskland-1.15578943
Frodon
23.07.2021 kl 17:57 6658

Norne kom med analyse idag, fortsatt kursmål kr 220. Dnb kom med analyse idag, kursmål kr 180 (de hadde kr 190 fra før). Har dere sett noen andre nye analyser idag?
rischioso
23.07.2021 kl 17:59 6658

.... det kommer med basis i alt for mange såkalte risikoprosjekter. Det blir spennende og se hvor lenge kursen klarer å holde seg over 190. Mitt bet er at vi vil se både 180 -og 170 tallet i nær fremtid ....
Redigert 23.07.2021 kl 18:05 Du må logge inn for å svare
optimist68
23.07.2021 kl 18:17 6637

Mye tyder på at kvartalet hadde positive innslag og videre vekst utsikter. Ikke sikkert vi skal videre ned
Frodon
23.07.2021 kl 18:20 6628

Det er fullt mulig. Scatec har en NAV på kr 102, dvs ca dobbelt priset vs eks Aker Horizons.
Sundancer
23.07.2021 kl 18:24 6632

Om 10 år vil dagens fall knapt synes på grafen og de som solgte vil sannsynligvis angre bittert. Aksjer skal prises iht. fremtidige kontantstrømmer de neste 20-30 årene, ikke basert på siste kvartalet. Halve Oslo børs ser bakover i stedet for fremover.

Ellers er det positivt at de snakker mer og mer om vind, til og med havvind. De kommer til å bli en energigigant. For å ikke bare være positiv, så stusser jeg over at de måtte kjøpe kraft i Filipinene pga. lite produksjon i vannkraftverk. Hvis det skyldes klimaendringer i stedet for "normale sesongvariasjoner", som Raymond sier, så må jeg si de har gjort en lite fornuftig investering.
optimist68
23.07.2021 kl 20:05 6489

Ja kan virke som Norfund solgte daukjøttet til blodpris. Ikke imponert og spørs om ikke Scatec burde kjøpt noe annet og brukt 10 milliarder bedre
Redigert 24.07.2021 kl 11:46 Du må logge inn for å svare
RoarAlb
24.07.2021 kl 12:47 6024

Interessant å se om det blir et klassisk 3-dagers nedsalg, eller om aksjen er sterk nok til å snu opp allerede på mandag. Jeg synes den fremstår som oversolgt i forhold til informasjonen i kvartalsrapporten. På sikt er Scatec uansett et sterkt long-case etter min mening.
Frodon
24.07.2021 kl 15:23 5921

Jeg er spent på om slike tilstander vil få opp farten på overgangen til ikke-forurensende kraft? Ser også ut som de trenger mer alternativ kraftforsyning uansett 🥳

https://www.vg.no/nyheter/utenriks/i/75M0Ow/sjokkbilder-fra-usa-rammet-av-ekstremtoerke-og-80-skogbranner
Redigert 24.07.2021 kl 15:24 Du må logge inn for å svare