BWO - pengemaskinen ingen vil ha
Dette begynner smått å bli komisk.. Jeg kan per dags dato ikke finne et eneste selskap på børsen som er mer underpriset enn BWO. Til og med Jinhui må se seg slått her.. med oljepris på 70dollar skulle BWO glatt ha stått i 80. hvor er det frykten hviler blant folk der ute?
Redigert 03.08.2021 kl 16:05
Du må logge inn for å svare
JanOrge
19.10.2021 kl 08:27
5469
Fine nøkkelpunkter dette. Selskapet nedbetaler gjeld i rasende fart. For to år siden høynet Arctic kursmålet fra 110 til 125... Siden den gangen er BWE børsnotert og vokser jamnt og trutt. Oljeprisen er 15 dollar høyere og stigende. Barossa-kontrakten underskrevet. BWI etablert.
oto1
19.10.2021 kl 00:54
5573
Det er faktisk litt rart at man fortsatt kan finne et såpass underpriset selskap på børs, all den tid børsen ligger og vaker rundt ATH.
jeg har ikke tenkt å dra en lang avhandling på det fundamentale, men skal nøye meg med noen få nøkkelfaktorer:
- Resultat per aksje i 1 halvår er usd 0,52 per aksje. med dagens dollarkurs tilsvarer det nesten kr 4,40 per aksje. Nå er det litt preget av en engangspost i 1Q, så BWO kommer ikke klare til å levere EPS på nesten 9 kr i år, men likevel.
- For meg er fri cashflow viktigere enn resultat. I første halvår er nettogjeld redusert med 82 mill USD. I tillegg har BWO betalt 13 mill usd i utbytte, så fcf ligger i størrelsesorden usd 95 mill på et halvår. det er et nivå de janskje kan være i nærheten av å opprettholde, i så fall 190 mill usd per aksje.
Altså ca en dollar per aksje, og P/FCF på ca 3,3. Den burde vært minst det doble og mer naturlig triple.
-- Egenkapitalen til BWO er 1,1 mrd usd eller ca 9,2 mrd NOK. Det gir en EK på ca 50 kr per aksje. Det er etter at BWO har nedskrevet eiendeler i fjor, så det er ikke så mye lik igjen i skapene der.
bare disse 3 parametrene tilsier en aksjekurs på godt over 50, mer normalt skulle kursen nå vært 60-70.
legg til at verdiene øker når BWE kursen går opp (noe den har gjørt mye i det siste og som da selvsagt ikke er reflektert i 1 halvår), BWE kommer etter hvert til å dele ut utbytter til BWO, barossa kommer i produksjon og vil øke cash flow betydelig og eventuelt andre ting.
Jeg vet ikke når BWO kursen kommer til å begynne å gå, men at den kommer til å gå er jeg ikke i tvil om.
Derfor øker jeg jevnt og trutt, og er det eneste selskapet jeg faktisk kjøper nå på OSE.
Så får kursen gå når den vil, for meg må det gjerne bli om et år da jeg godt kunne tenkt meg flere billige aksjer.
jeg har ikke tenkt å dra en lang avhandling på det fundamentale, men skal nøye meg med noen få nøkkelfaktorer:
- Resultat per aksje i 1 halvår er usd 0,52 per aksje. med dagens dollarkurs tilsvarer det nesten kr 4,40 per aksje. Nå er det litt preget av en engangspost i 1Q, så BWO kommer ikke klare til å levere EPS på nesten 9 kr i år, men likevel.
- For meg er fri cashflow viktigere enn resultat. I første halvår er nettogjeld redusert med 82 mill USD. I tillegg har BWO betalt 13 mill usd i utbytte, så fcf ligger i størrelsesorden usd 95 mill på et halvår. det er et nivå de janskje kan være i nærheten av å opprettholde, i så fall 190 mill usd per aksje.
Altså ca en dollar per aksje, og P/FCF på ca 3,3. Den burde vært minst det doble og mer naturlig triple.
-- Egenkapitalen til BWO er 1,1 mrd usd eller ca 9,2 mrd NOK. Det gir en EK på ca 50 kr per aksje. Det er etter at BWO har nedskrevet eiendeler i fjor, så det er ikke så mye lik igjen i skapene der.
bare disse 3 parametrene tilsier en aksjekurs på godt over 50, mer normalt skulle kursen nå vært 60-70.
legg til at verdiene øker når BWE kursen går opp (noe den har gjørt mye i det siste og som da selvsagt ikke er reflektert i 1 halvår), BWE kommer etter hvert til å dele ut utbytter til BWO, barossa kommer i produksjon og vil øke cash flow betydelig og eventuelt andre ting.
Jeg vet ikke når BWO kursen kommer til å begynne å gå, men at den kommer til å gå er jeg ikke i tvil om.
Derfor øker jeg jevnt og trutt, og er det eneste selskapet jeg faktisk kjøper nå på OSE.
Så får kursen gå når den vil, for meg må det gjerne bli om et år da jeg godt kunne tenkt meg flere billige aksjer.
inference
18.10.2021 kl 22:18
5736
Går jo fortere å slå opp selv enn å spørre her men…
185m i bwo og 258m i bwe
185m i bwo og 258m i bwe
Vorge
18.10.2021 kl 15:50
5966
Helt enig. De hadde tjent masse penger på et slikt grep, siden kursen hadde føket nordover umiddelbart. Samtidig hadde det vært en kjærkommen håndsrekning til tålmodige aksjonærer.
Og de har gjort det tidligere. Da herjet Worldquant i aksjen slik BNP gjør nå. Og et «lite» tilbakekjøp med 100 millioner (tror jeg det var), beveget kursen seg med 40% og worldquant tapte et par titalls millioner kroner på shorten sin.
Og de har gjort det tidligere. Da herjet Worldquant i aksjen slik BNP gjør nå. Og et «lite» tilbakekjøp med 100 millioner (tror jeg det var), beveget kursen seg med 40% og worldquant tapte et par titalls millioner kroner på shorten sin.
JanOrge
18.10.2021 kl 15:37
5972
Hadde det vært opp til meg burde selskapet, istedetfor å betale utbytte på 1,2 per aksje per år, tilsvarende omtrent 25 MUSD, bare brukt alt til å kjøpe alle egne aksjer tilgjengelig under kr 30. Man kunne da kjøpt omtrent 7 millioner egne aksjer per år, eller 600 000 stk i måneden. For all del. Jeg tar gjerne løpende avkastning på investert beløp, men det hadde nå vært artig om de heller benyttet sjansen på disse nivåene til å sikre seg egne aksjer. Dorian LPG har fulgt en massiv tilbakekjøpstaktikk på lave nivåer, og har sånn sett i større grad enn ved utbytteutbetalinger sørget for at langsiktige aksjonærer får best mulig avkastning på sin plassering.
JanOrge
15.10.2021 kl 09:02
6204
God analyse, Tony.
Kjernevirksomheten kunne lett betalt tre kr i utbytte per år. Dette burde gitt en verdi på minst 30. Så hadde BWI og BWE kommet på toppen og pushet en relativt konservativ verdsettelse mot 50-lappen...
Kjernevirksomheten kunne lett betalt tre kr i utbytte per år. Dette burde gitt en verdi på minst 30. Så hadde BWI og BWE kommet på toppen og pushet en relativt konservativ verdsettelse mot 50-lappen...
undrende
14.10.2021 kl 23:20
6376
Man kan jo ikke annet enn å le av BWO, slik den har fremstått i snart to år, om ikke mer.
På en dag der oljeprisen igjen går over $84, de amerikanske børsene går i taket igjen, fra 1.5%<
Så er det vel duket for ytterligere selloff på OSE i morgen. Jeg har ikke tenkt å ta i mot.
Men uforståelig er det......
På en dag der oljeprisen igjen går over $84, de amerikanske børsene går i taket igjen, fra 1.5%<
Så er det vel duket for ytterligere selloff på OSE i morgen. Jeg har ikke tenkt å ta i mot.
Men uforståelig er det......
Soprano
14.10.2021 kl 19:19
6526
Her er der helt klart noe usikkerhet, og det kan kanskje forsvare en «stram» utbyttepolitikk i en periode. Samtidig mener jeg at ledelsen har gitt god komfort på at Barossa er under rimelig god kontroll, og det må vi kunne stole på. Signalet ifht utbytte er at «nåværende utbyttenivå bør være mulig å opprettholde frem til 2025» (Paretokonferamsen). Det er for passivt, og det er «dårlig musikk» for mange investorer, og av alle parametere som trekker ned er dette garantert den viktigste.
Men 1,20 i utbytte, på en virksomhet som er priset til 8-10 kroner, er isolert sett ganske bra. Forhåpentligvis kan markedet også «vri» tankesettet litt den veien. Jeg skulle også likt at ledelsen, i kombinasjon med noe mer offensiv utbyttepolitikk fremover, kunne klare å få frem dette budskapet på en bedre måte. Da vil BWO reprises, og det er på høy tid.
BWE kommer, tror jeg, både i form av høyere kurs og utbytte. Det vil BWO aksjonærene selvsagt få glede av.. Men skal man investere i BWO vs BWE, MÅ attraktiviteten i kjernevirksomheten økes - slik er det bare.
Men 1,20 i utbytte, på en virksomhet som er priset til 8-10 kroner, er isolert sett ganske bra. Forhåpentligvis kan markedet også «vri» tankesettet litt den veien. Jeg skulle også likt at ledelsen, i kombinasjon med noe mer offensiv utbyttepolitikk fremover, kunne klare å få frem dette budskapet på en bedre måte. Da vil BWO reprises, og det er på høy tid.
BWE kommer, tror jeg, både i form av høyere kurs og utbytte. Det vil BWO aksjonærene selvsagt få glede av.. Men skal man investere i BWO vs BWE, MÅ attraktiviteten i kjernevirksomheten økes - slik er det bare.
Kingiscash
14.10.2021 kl 18:55
6566
Mulig noe av svaret ligger i den eksplosive kostnadsutviklingen i diverse prosjekter (Senest med Circa i dag, Nordsjøen, etc). BWO er i gang med Barossa og mer ker nok noe av utfordringene. Spørsmålet er om disse prisstigningene er forbigående eller ikke. BWO har både gode og dårlige erfaringer. Catcher klarte de å redde inn etter en tøff start, Papa Terra var vel en økonomisk katastrofe. Men BWO må uansett fase ut gamle fartøy og få fram nye prosjekt.
Zohan
14.10.2021 kl 16:46
6678
Vi skal ikke lenger tilbake en 15 september, da var BWO hovedvirksomhet verdt 3kr mer. Er jo noe som er riv ruskende galt her
JanOrge
14.10.2021 kl 16:42
6579
Eierskap i BWE utgjør pt. 15,50 per aksje. BWI utgjør drøye 2 kr. Helt vilt at resten verdsettes til en tier. Denne tieren er det som skaper enorm kontantstrøm, OG betaler ut 1,2 kr per år i utbytte.....
Zohan
14.10.2021 kl 16:31
6618
Ganske fantastisk hvor lavt de klarer å presse denne ned på lavt volum, ose på ny ATH og BWE opp 0.95%. Skulle jo ikke være mulig å få til å selge BWO ned 1.6% uten News. Nå er vi jo snart der hvor en får hovedvirksomheten til BWO gratis.
undrende
14.10.2021 kl 16:06
6627
helt enig i dine betraktninger. Det så jeg selv første gangen jeg var inne i BWO, tidlig sommer 2020
Soprano
14.10.2021 kl 15:39
6628
danmark1: hva vet du egentlig om det?
Dine innlegg er forresten så intetsigende, og substansløse, at jeg ikke kommer til å svare på de fremover.
Dine innlegg er forresten så intetsigende, og substansløse, at jeg ikke kommer til å svare på de fremover.
JanOrge
14.10.2021 kl 15:36
6604
Jeg har gjort omtrent 50/50 med gode og dårlige vurderinger i aksjer. En plassering i BWO er ikke spekulativ i det hele tatt sånn egentlig, så jeg tenker at dersom denne ikke treffer så er det en ærlig sak. Det fundamentale er til stede så til de grader. Synes ikke du skal være så forbannet på deg selv, hvertfall. Logisk sett har du gjort alt riktig. Selskapet er underpriset når man ser på de underliggende forhold. I "gamle dager" tror jeg det hadde vært uforstålig å komme over en slik undervurdert aksje, men nå er 70 % av all spekulasjon like mye en trend-spekulasjon eller å sørge for å lese den generelle befolkningens plassering av private penger. Jeg gir det til sommeren før jeg foretar meg noe. Vi får håpe det skjer noe i BWI, ellers er jeg enig i at man kunne brukt den halve milliarden på noe annet. Feks. tilbakekjøp av 17 millioner egne aksjer..........................
danmark1
14.10.2021 kl 15:24
6624
Ledelsen har helt sikkert mere forstand på at lede selskaber end du har. Det handler ikke om at være aktionærvenlig på den korte bane, men gøre det rigtige på den lange. Uanset er selskabet på rette vej og det kan meget vel være, at 2022 bliver et forrygende år, for vi aktionærer.
Soprano
14.10.2021 kl 15:12
6637
Det er frustrerende ja. Man har trodd at kalkulatoren skal vinne til slutt. Men de siste 15–18 mnd har vært frustrerende i så måte. Men grattis med fin inngang.
BWO er jo et selskap som er meget godt posisjonert, finansielt (solid kontantstrøm, sterk balanse og strategisk (og ikke gearet) eierskap i BWE, og industrielt. Det er dette man har investert i, IKKE type binde opp masse kapital i BWI. Så kommer det flere innsidesalg på toppen. Man tror nesten ikke på det man har vært gjennom som aksjonær….
Man går fra å være frustrert til å bli forbannet. Også på meg selv, siden jeg har gått så tungt inn i selskapet, uten å ha satt meg inn i hvor lite aksjonærvennlig styre/ledelse viser seg å være. Jeg tror fortsatt på at vurderingen av selskapet er riktig, men styre/ledelse må ta grep og bli mer fokusert på aksjekurs. Over tid vil man, selv om det er EN stor og langsiktig aksjonær, ha nytte av å vise markedet at man er aksjonærvennlig overfor resten av «fellesskapet».
BWO er jo et selskap som er meget godt posisjonert, finansielt (solid kontantstrøm, sterk balanse og strategisk (og ikke gearet) eierskap i BWE, og industrielt. Det er dette man har investert i, IKKE type binde opp masse kapital i BWI. Så kommer det flere innsidesalg på toppen. Man tror nesten ikke på det man har vært gjennom som aksjonær….
Man går fra å være frustrert til å bli forbannet. Også på meg selv, siden jeg har gått så tungt inn i selskapet, uten å ha satt meg inn i hvor lite aksjonærvennlig styre/ledelse viser seg å være. Jeg tror fortsatt på at vurderingen av selskapet er riktig, men styre/ledelse må ta grep og bli mer fokusert på aksjekurs. Over tid vil man, selv om det er EN stor og langsiktig aksjonær, ha nytte av å vise markedet at man er aksjonærvennlig overfor resten av «fellesskapet».
Redigert 14.10.2021 kl 15:13
Du må logge inn for å svare
JanOrge
14.10.2021 kl 14:18
6701
Det skal nevnes at jeg har vært inne i selskapet i 4 uker, og har et snitt på 25,7. Har selvsagt sympati og forståelse med de som har sittet her i lange tider mens kursen sakte med sikkert har seget nedover.
Soprano
14.10.2021 kl 14:08
6720
danmark1: Hvis proffene virkelig «holder av selskabet» ville ikke kursen vært 28, når børsen er all-time high, oljen er godt oppe på 80-tallet, hele energisektoren har begynt på en reprising osv. Det skjønner vel du også? Utbytte er nøkkelordet her for å få mer attention hos «proffene». I dag er det en rekke aksjer du får bedre direkteavkastning i.
Og ja Jøllis, dette er generelt en kapitalkrevende sektor. Defor fremstår BWI som en forunderlig investering. Dette er DØDKAPITAL. I kapitalkrevende bransjer MÅ det betales utbytte (nå gjentar jeg meg selv, men bær med meg), og da må kapitalen IKKE plasserer som dødkapital. Barossa og de andre du nevner er en selvfølge skal få den kapitalen de trenger for å generere kontantstrøm. Men jeg står fortsatt for de kan øke utbytte til tross for investeringsbehov i kjernevirksomheten.
Nå ga de komfort på at det er lite risiko for overskridelser i Barossa-prosjektet. Her har ledelsen gjort en god jobb. I disse tider blir alt dyrere. Det positive med økte priser (stål, aluminium, komponenter osv) er at det burde gi økt annenhåndsverdi på den eldre tonnasjen.
Men faktum er at ingen av de positive elementene slår ut i selskapets aksjeverdi. Når alle verdidrivere i selskapet har gått som en kule, har selskapets børsverdi i samme periode falt som en sten (35%). At noen likevel er tilfreds, med bakgrunn i langsiktighet, er nesten litt søtt. Det kan være noe i det som enkelte skriver at styret/ledelsen i realiteten driter i aksjekursen. Men som aksjonær, av «frie» aksjer, er ikke det noe som er særlig komfortabelt. Når du er på børs kan du ikke «drite» i aksjekursen eller aksjonærene dine.
Og ja Jøllis, dette er generelt en kapitalkrevende sektor. Defor fremstår BWI som en forunderlig investering. Dette er DØDKAPITAL. I kapitalkrevende bransjer MÅ det betales utbytte (nå gjentar jeg meg selv, men bær med meg), og da må kapitalen IKKE plasserer som dødkapital. Barossa og de andre du nevner er en selvfølge skal få den kapitalen de trenger for å generere kontantstrøm. Men jeg står fortsatt for de kan øke utbytte til tross for investeringsbehov i kjernevirksomheten.
Nå ga de komfort på at det er lite risiko for overskridelser i Barossa-prosjektet. Her har ledelsen gjort en god jobb. I disse tider blir alt dyrere. Det positive med økte priser (stål, aluminium, komponenter osv) er at det burde gi økt annenhåndsverdi på den eldre tonnasjen.
Men faktum er at ingen av de positive elementene slår ut i selskapets aksjeverdi. Når alle verdidrivere i selskapet har gått som en kule, har selskapets børsverdi i samme periode falt som en sten (35%). At noen likevel er tilfreds, med bakgrunn i langsiktighet, er nesten litt søtt. Det kan være noe i det som enkelte skriver at styret/ledelsen i realiteten driter i aksjekursen. Men som aksjonær, av «frie» aksjer, er ikke det noe som er særlig komfortabelt. Når du er på børs kan du ikke «drite» i aksjekursen eller aksjonærene dine.
Redigert 14.10.2021 kl 14:13
Du må logge inn for å svare
undrende
14.10.2021 kl 13:55
6763
Uten å ville forsøke å være ironisk, så kan man jo lure på hvor proffene er? Denne aksjen er jo ytterligere ned 5 kroner siden jeg kastet den med tap rundt 10 mai i år.
danmark1
14.10.2021 kl 13:55
6676
BWI kan blive et genialt træk på sigt. Ørsted gik i sommer ind i flydende havvind, nok ikke uden grund.
Jøllis
14.10.2021 kl 13:36
3734
Barossa er kapitalkrevende selv med joint venture og dagrater upfront. Så kommer ombygging og reburbishing av BW Polvo for Maromba. Og de må ha kapital for muligens Kudu og andre nybygg. Enig at BWI ikke var et sjakktrekk, men time will show.
.
.
danmark1
14.10.2021 kl 13:33
3746
Ledelsen tænker lidt længere frem end du gør. Det er sikkert også derfor profferne holder af selskabet.
Soprano
14.10.2021 kl 13:22
3759
Klart de kan øke utbytte før BWE betaler utbytte. Med den kontantstrømmen de genererer er det bare på viljen. Sannsynligvis tenker de krigskassebygging. Men når de er så gærne at de sløser vekk pengene på BWI bør de heller deles ut til aksjonærene. Dårlig aksjonæpolitill ligger som en klam hanske over kursen….dessverre….
Jøllis
14.10.2021 kl 13:14
3747
Jeg tror styre8BW group) og ledelsen driter i kursen. For de handler det om avkastning i form av utbytte. Hva aksjen trades for er irrelevant da de ikke har planer om kjøp eller salg. Og utbyttet kan ikke økes før BWE begynner med utbytte. Med denne prisingen kan tilbakekjøping være aktuelt. De gjorde det i 2019 eller 2020. Om BWO kan trades på ASK eller ikke tror jeg ikke har så mye å si for prisingen av aksjen. Seff kjipt for oss nordmenn, men den store aksjemajoriteten i BWO er ikke Ola Dunk, men fond, profesjonelle og utenlandske investorer. De kjøper ikke BWO i ASK. BWO vil være registert på Bermuda pga det er de BW Group har sine selskaper.
Løkkøye
14.10.2021 kl 12:48
3695
Salt Value AS, 3.største aksjonær.
Ser ut til at dette er Harald Espedals «vennefond».
«Men Espedal er langsiktig. Perspektivet er ifølge ham selv på minst tre til fem år for hver enkeltaksje.»
Enig i at mye taler for at største aksjonær og selskapets management ikke bryr seg så mye om kortsiktig kursutvikling, det er langsiktig verdiøkning som er cluet.
Glem nå ikke det konvertible lånet som ligger som en klam hånd.
Større utbytter …, sannsynligvis vil økte utbytter spille inn på konverteringskursen.
Ser ut til at dette er Harald Espedals «vennefond».
«Men Espedal er langsiktig. Perspektivet er ifølge ham selv på minst tre til fem år for hver enkeltaksje.»
Enig i at mye taler for at største aksjonær og selskapets management ikke bryr seg så mye om kortsiktig kursutvikling, det er langsiktig verdiøkning som er cluet.
Glem nå ikke det konvertible lånet som ligger som en klam hånd.
Større utbytter …, sannsynligvis vil økte utbytter spille inn på konverteringskursen.
Redigert 14.10.2021 kl 13:14
Du må logge inn for å svare
JanOrge
14.10.2021 kl 12:31
3616
Mye bra her.
Jeg er enig i at selskapet burde kjøpt tilbake alt av frie aksjer de kunne komme over sålenge kursen er under 40. Topp 20 eier over 70 %. Glad for å se en privatinvestor som Salt Value AS, som bare gønner på og øker. Dette er en aktør som gjør de samme vurderingene som oss andre som er inne i aksjen, og bare hamstrer på disse nivåene. Jeg er overbevist om at det vil lønne seg i det lange løp. Tipper de har bikket 3 mill aksjer med klar margin når vi skriver 1. november. På et tidspunkt så vil det rett og slett måtte komme en oppgang. Matematikken tilsier at investorer, store og små, vil bli interessert. Har selv plassert en god deig i denne aksjen. Slår alt til så blir det en ørliten fest.
Etter min mening burde selskapet beholde både BWE og BWI. BWE vil bli en utbyttemaskin. BWI er i den store sammenhengen ikke en enorm investering, og sørger for en liten halvgardering opp mot fornybart. Personlig synes jeg dette taler til selskapets klare fordel. BWi sitter på nesten en halv milliard i kontanter, og prisingen er pt realistisk, i motsetning til Aker Offshore Wind som sitter på null verdier men verdsettes til flere milliarder.
Hvorfor selskapet er så nøkterne til egne resultater er rart. Det som ER klart er at BW Energi eier 49,92 % av selskapet, og nekter å gi fra seg en eneste aksje. De er ikke fremmede for å selge seg ned i selskaper, jf. feks BW LPG, men har latt være å gjøre dette i BWO. Jeg tolker det veldig positivt.
Fortsetter olja opp så kommer kursfesten her. Det grunnleggende tilsier rett og slett at det må komme.
Jeg er enig i at selskapet burde kjøpt tilbake alt av frie aksjer de kunne komme over sålenge kursen er under 40. Topp 20 eier over 70 %. Glad for å se en privatinvestor som Salt Value AS, som bare gønner på og øker. Dette er en aktør som gjør de samme vurderingene som oss andre som er inne i aksjen, og bare hamstrer på disse nivåene. Jeg er overbevist om at det vil lønne seg i det lange løp. Tipper de har bikket 3 mill aksjer med klar margin når vi skriver 1. november. På et tidspunkt så vil det rett og slett måtte komme en oppgang. Matematikken tilsier at investorer, store og små, vil bli interessert. Har selv plassert en god deig i denne aksjen. Slår alt til så blir det en ørliten fest.
Etter min mening burde selskapet beholde både BWE og BWI. BWE vil bli en utbyttemaskin. BWI er i den store sammenhengen ikke en enorm investering, og sørger for en liten halvgardering opp mot fornybart. Personlig synes jeg dette taler til selskapets klare fordel. BWi sitter på nesten en halv milliard i kontanter, og prisingen er pt realistisk, i motsetning til Aker Offshore Wind som sitter på null verdier men verdsettes til flere milliarder.
Hvorfor selskapet er så nøkterne til egne resultater er rart. Det som ER klart er at BW Energi eier 49,92 % av selskapet, og nekter å gi fra seg en eneste aksje. De er ikke fremmede for å selge seg ned i selskaper, jf. feks BW LPG, men har latt være å gjøre dette i BWO. Jeg tolker det veldig positivt.
Fortsetter olja opp så kommer kursfesten her. Det grunnleggende tilsier rett og slett at det må komme.
Soprano
14.10.2021 kl 11:48
3664
Det virker som om at styret/ledelsen synes det er tipp topp at kursen «voldtas» ifht børs, oljepris, peers.
De ønsker heller å snakke ned enn opp (f.eks signal om utbyttenivå, altså at det ikke skal opp). De gjør heller handlinger som presser kursen ned enn opp (innsidesalg av CFO og styremedlem).
Skal selskapet tas alvorlig, og tiltrekke seg flere aksjonærer, må de gjøre noe aksjonærvennlig og ikke sitte stille og se på at aksjen i realiteten presses nedover når ALT går opp.
Hva kan gjøres, som de enkelt kan styre:
- tilbakekjøpsprogram
- økt utbytte
- innsidekjøp
- selge BWI (bare å bli kvitt skiten og iallfall redde stumpene)
- Selge BWE (neppe aktuelt, og også noe jeg er mot)
- Bedre kommunikasjon fra ledelse
Driften til BWO er nå priset til 8-9 kroner/aksje. Samtidig genererer den et årlig utbytte på ca NOK1.20/aksje. OG utbyttet kunne vært vesentlig høyere reelt sett. Men utbytte ifht verdien av driften burde tilsi vesentlig høyere verdi SELV med nåværende nivå (jeg legger da til grunn at stålverdieiende selskap som BWO i stor grad prises ut i fra utbyttenivå, DCF verdien tilsier trolig at den delen som er priset til 8-9 skulle vært priset til 35-40), og en aksjekurs på 55-60. Denne «rabatten» som observeres kan kanskje delvis tilskrives usikkerhet rundt den eldre tonnasjen, men det ALLER MESTE skyldes styre/ledelse og deres ord og handlinger.
Jeg har spurt meg selv mange ganger om det er noen motiv for å holde aksjekursen nede? Hva skulle der evt være? Kanskje de bare er svake? Industrielt er de flinke, det er vanskelig å argumentere mot det (selv om de gjorde katastrofeinvesteringen i BWI), men å være på børs kan de ikke - hvis det som nevnt ikke er «vikarierende motiv» i kommunikasjon/handlinger.
De ønsker heller å snakke ned enn opp (f.eks signal om utbyttenivå, altså at det ikke skal opp). De gjør heller handlinger som presser kursen ned enn opp (innsidesalg av CFO og styremedlem).
Skal selskapet tas alvorlig, og tiltrekke seg flere aksjonærer, må de gjøre noe aksjonærvennlig og ikke sitte stille og se på at aksjen i realiteten presses nedover når ALT går opp.
Hva kan gjøres, som de enkelt kan styre:
- tilbakekjøpsprogram
- økt utbytte
- innsidekjøp
- selge BWI (bare å bli kvitt skiten og iallfall redde stumpene)
- Selge BWE (neppe aktuelt, og også noe jeg er mot)
- Bedre kommunikasjon fra ledelse
Driften til BWO er nå priset til 8-9 kroner/aksje. Samtidig genererer den et årlig utbytte på ca NOK1.20/aksje. OG utbyttet kunne vært vesentlig høyere reelt sett. Men utbytte ifht verdien av driften burde tilsi vesentlig høyere verdi SELV med nåværende nivå (jeg legger da til grunn at stålverdieiende selskap som BWO i stor grad prises ut i fra utbyttenivå, DCF verdien tilsier trolig at den delen som er priset til 8-9 skulle vært priset til 35-40), og en aksjekurs på 55-60. Denne «rabatten» som observeres kan kanskje delvis tilskrives usikkerhet rundt den eldre tonnasjen, men det ALLER MESTE skyldes styre/ledelse og deres ord og handlinger.
Jeg har spurt meg selv mange ganger om det er noen motiv for å holde aksjekursen nede? Hva skulle der evt være? Kanskje de bare er svake? Industrielt er de flinke, det er vanskelig å argumentere mot det (selv om de gjorde katastrofeinvesteringen i BWI), men å være på børs kan de ikke - hvis det som nevnt ikke er «vikarierende motiv» i kommunikasjon/handlinger.
PelleOgProffen
13.10.2021 kl 17:23
3875
De fleste på forumet her er (naturlig nok) uforstående til at aksjekursen ikke er høyere. En teori for å forklare den lave kursen har vært at BWO har et handicap på Oslo Børs i og med at den ikke kan handles under ASK-paraplyen. Dermed vil private investorer som ønsker oljeeksponering heller velge andre aksjer.
Det kunne vært interessant å fått sannsynliggjort om denne teorien stemmer, feks om man sammenligner situasjonen i dag vs ved innføring av ASK:
- Hvordan har verdiutviklingen vært i BWO vs sammenlignbare selskaper
- Hvor mange aksjonærer har BWO vs sammenligbare selskaper
Dette blir jo naturligvis ingen nøyaktig vitenskap (bl.a. er det vel ikke så mange selskaper som er sammenlignbare), men det kunne vært interessant å forsøke å forstå konsekvensen av den hemskoen ASK har lagt på BWO-kursen.
Hva tenker forumdeltagerne om dette? Er det andre indikatorer man også kunne ha benyttet for å si noe om dette?
Det kunne vært interessant å fått sannsynliggjort om denne teorien stemmer, feks om man sammenligner situasjonen i dag vs ved innføring av ASK:
- Hvordan har verdiutviklingen vært i BWO vs sammenlignbare selskaper
- Hvor mange aksjonærer har BWO vs sammenligbare selskaper
Dette blir jo naturligvis ingen nøyaktig vitenskap (bl.a. er det vel ikke så mange selskaper som er sammenlignbare), men det kunne vært interessant å forsøke å forstå konsekvensen av den hemskoen ASK har lagt på BWO-kursen.
Hva tenker forumdeltagerne om dette? Er det andre indikatorer man også kunne ha benyttet for å si noe om dette?
Redigert 13.10.2021 kl 17:26
Du må logge inn for å svare
JanOrge
13.10.2021 kl 17:07
3866
Nibd/Ebidta = 2,2. Uttalt maks er 5,5. Dette gir mulig total ekstra gjeld 2900 musd. Tar man det ut i verdi på selskapet i stedet stopper altså kalkulatoren på 24 milliarder NOK.
danmark1
13.10.2021 kl 15:40
3970
Med den spredning BWO har og med erkendelsen af, at oliealderen ikke er forbi de næste mange årtier, må BWO være den sikre investering i olie.
JanOrge
13.10.2021 kl 15:12
3979
Takk, Jøllis. Neste halvår blir spennende, tror jeg. Hvis olja fortsetter opp, så vil interessen ta seg opp 🍾
Jøllis
13.10.2021 kl 13:33
4047
Nei, Espoir Ivorian ble ikke nevnt, men pippler det opp nok olje blir den forlenget uansett. Jeg skrev også feil i forrige innlegg. Abo er på et felt som fortsatt har OK produksjon. Sendje Berge er på et felt som ikke produserer bra. Uansettt snakket Marco om bra mulighet for redeloyment i samme land. Virker ikke som at Nigeria er styr at MDG eller Greta. https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Nigeria-Looks-To-Boost-Oil-Production-By-310-To-4-Million-Bpd.html
Soprano
10.10.2021 kl 21:17
4453
Bare fjols lever i den villfarelsen at oljealderen er over.
Kombinasjonen av økt aktivitet de neste årene OG reprising av energiaksjer, vil med stor sannsynlighet gi nåværende aksjonærer i en rekke aksjer en «superavkastning» de neste 3-5 årene.
Det grønne skiftet er et korthus, og vil ha liten effekt på kort-/mellomlang sikt. Pandemien, og etterpørselssiden er fortsatt den største usikkerhetsfaktoren og evt partykilleren i det perspektivet.
BWO, selv om aksjen ikke har direkte eksponering mot oljeprisen (sett vekk i fra aksjeposten i BWE), bør selvsagt være godt posisjonert.
Reprising kommer, for hele sektoren. BWO bør imidlertid få et lite push før tyngdekraften gjør sitt. ØKT utbytte er nøkkelen.
Kombinasjonen av økt aktivitet de neste årene OG reprising av energiaksjer, vil med stor sannsynlighet gi nåværende aksjonærer i en rekke aksjer en «superavkastning» de neste 3-5 årene.
Det grønne skiftet er et korthus, og vil ha liten effekt på kort-/mellomlang sikt. Pandemien, og etterpørselssiden er fortsatt den største usikkerhetsfaktoren og evt partykilleren i det perspektivet.
BWO, selv om aksjen ikke har direkte eksponering mot oljeprisen (sett vekk i fra aksjeposten i BWE), bør selvsagt være godt posisjonert.
Reprising kommer, for hele sektoren. BWO bør imidlertid få et lite push før tyngdekraften gjør sitt. ØKT utbytte er nøkkelen.
Redigert 10.10.2021 kl 21:18
Du må logge inn for å svare
6 Mack
10.10.2021 kl 18:53
4594
Pareto-analytiker Nadia Martin Wiggen
Energianalytiker tror på vill avkastning i oljebransjen
Pareto-analytiker Nadia Martin Wiggen tror de beste tidene for oljeinvestorer fortsatt er foran oss. – Den virkelig supersyklusen kommer nok om omtrent fem år. Da vil de helt ville avkastningene komme, sier Wiggen.
https://www.dn.no/olje/olje/nadia-wiggen/nadia-martin-wiggen/energianalytiker-tror-pa-vill-avkastning-i-oljebransjen/2-1-1079723
Dette forutså jeg allerede 2018/2019 og satt stille over covid-19.
Selvfølgelig så styre og ledelsen i BWO det samme, å har vel handlet etter det.
Det er to selskaper innen olje som virkelig gjelder og BWO er desidert det ene.
På den gamle hjemmesiden til BWO stod følgende overskrift: SMARTEHER TOGHETHER
dette vil vise seg etter hvert nå, er jeg helt sikker på.
:)
Energianalytiker tror på vill avkastning i oljebransjen
Pareto-analytiker Nadia Martin Wiggen tror de beste tidene for oljeinvestorer fortsatt er foran oss. – Den virkelig supersyklusen kommer nok om omtrent fem år. Da vil de helt ville avkastningene komme, sier Wiggen.
https://www.dn.no/olje/olje/nadia-wiggen/nadia-martin-wiggen/energianalytiker-tror-pa-vill-avkastning-i-oljebransjen/2-1-1079723
Dette forutså jeg allerede 2018/2019 og satt stille over covid-19.
Selvfølgelig så styre og ledelsen i BWO det samme, å har vel handlet etter det.
Det er to selskaper innen olje som virkelig gjelder og BWO er desidert det ene.
På den gamle hjemmesiden til BWO stod følgende overskrift: SMARTEHER TOGHETHER
dette vil vise seg etter hvert nå, er jeg helt sikker på.
:)
Redigert 10.10.2021 kl 18:55
Du må logge inn for å svare
Jøllis
08.10.2021 kl 20:30
4877
Selv med lave oljepriser er komstraktsforlengelse det naturlige valget.Mesteparten av capex blir tatt før opsjonsperioden kommer. Boring og subsea er betalt. Marco sa på paretokonferansen at Sendje Berge forsatt var på lønnsomt oljefelt. Abo produserer neste ikke lenger. Blir ikke forlenget. Petroleum nauticpa blir heller ikke forlenget da det er en meget gammel unit med forhøy capex for Revetal. Dagens oljepris kan friste marginale feltutbygging med redeployment av Umeroa og Athena. At Arnet selger er naturlig da han jobber for BWE og skal forhandle med BWO for maromba på vegne av BWE aksjonær.
Brasiloppkjøpet handler for meg kun om hvilken pris de betaler $/2p reserve.
Brasiloppkjøpet handler for meg kun om hvilken pris de betaler $/2p reserve.