Noreco, en av verdens billigste aksjer ?


Noreco produserer idag ca 28.000 fat olje.
Nå gjennomføres hook up på Tyrafeltet, som etter ferdigstillelse vi gi en produksjon på ca 50.000 fat oljeekvivalenter,hvorav gass utgjør ca 35 %.
Med dagens olje-og gasspris vil de årlige inntekter bli ca 1,8 milliarder usd.
Det blir ca 600 nok/ aksje før skatt.
Skatten i Danmark er 64 % mot 78 % i Norge.
Etter skatt sitter noreco igjen med 220/ aksje.
Noreco har ca 6 milliarder i fremførbart underskudd, som skal trekkes fra før skatt betales .

Alle andre E& P selskaper har doblet seg i år ,mens noreco går fullstendig under radaren.

Rart at det ser ut til at selskaper med betydelig gassproduksjon stort sett styres primært etter oljeprisen.

Gassprisen rett opp til nye høyder. Total panikk og full krise i Europa. Bra for oss isolert sett, men også litt skremmende.

aksjonærutskrift fra fredag viser at bakkgjordfamilien har benyttet perioden etter fallet på å kjøpe seg videre opp.
Også Kristianro tilhørende Eigil Spetalen kjøpte 20.000 aksjer sist uke.
Redigert 21.08.2022 kl 13:57 Du må logge inn for å svare

RBL bankene krevde at selskapet sikret inntekter i forbindelse med Shell kjøpet.
Hedgene er gradvis redusert .
I q3 har de hedget 1300 fat gass av en dagsproduksjon på ca 5700 fat.
I olje er hedgen redusert fra ca 13000 fat i q2 til litt over 10000 fat i q3.
Dersom man regner en snittpris på ca 350 usd/fat gass i q3 så blir dette ca 140 mill usd for den «frie « gassen og ca 12 mill usd for hedgen.
For olje blir inntektene ca 90 mill usd for den «frie» biten og ca 50 mill usd for hedgen.
Det gir en topplinje på ca 300 mill usd.
For q4 er prisen på gasshedgen dobbelt av q3 og hedgen er 1800 fat/dag…men da er produksjon antakelig høyere. Dette fordi årlig planlagt vedlikehold av gassrørene foregår i q3.
Fearnly anslag for q4 er topplinje på ca 320 mill usd…men dette anslaget er før gassprisen virkelig tok av .
Uansett blir resultatet langt over hva analytikerne hadde for Noreco med Tyra for ca 2 år siden, da lå gassprisen og vaket rundt 13 €/ mw ,mot fredagens sluttpris på 258 €/ mw …en økning på omtrent 2000 % !!!
HaddeTyra vært oppe nå ville inntektene vært ca 45 milliarder kroner eller over 5 ganger markedsverdien av Noreco.
Så kan vi jo drømme om høye gasspriser lenge og at Tyra er på plass i slutten av neste år.
Redigert 21.08.2022 kl 13:59 Du må logge inn for å svare

Hvor finner du at de har hedget frem tilogmed 2024?

Sikret på 67,50 dollar pr. fat

IR-sjef Cathrine Torgersen i Noreco opplyser til Finansavisen at Noreco har hedget så mye som 10,2 millioner fat olje for 2020. For 2021 har selskapet hedget 5,9 millioner fat, mens det for 2022 har hedget 4,3 millioner fat.

Snittprisen på hedgingen for 2020 er på hele 67,50 dollar, mens den for 2021 er 56,20 og 2022 55,70 dollar pr. fat. Tirsdag ettermiddag ble nordsjøoljen handlet på 27-tallet.

Fra finansavisen.no
Redigert 21.08.2022 kl 13:11 Du må logge inn for å svare

Sjekket og ja det er 35%. Nytter ikke å se seg tilbake på det med hedging. Selskapet har enormt mye gjeld, og prioriterte ensidig å sikre finansieringen av denne. Det var rasjonelt. Noen ganger er slike forsikringer dyre, og i dette tilfellet skulle det vise seg, svært dyrt. Mitt poeng er at mesteparten av gassen selges nå til veldig høye priser.

Det er vel 35 %. Når det gjelder olje har de hedget ca. 55 % på temmelig lave oljepriser. På lavt 50 tall i 2023 og 60-tall i 2024.

Sett i ettepåklokskapens navn så taper de meget store beløp i forhold til om de ikke hadde hedget eller hedget mye mindre. Selvsagt er det en avveining mot sikkerhet, men i forhold til mange andre oljeselskapet har de tatt i veldig hardt synes jeg. De mister veldig mye inntekter på en oljepris som er halvparten av den reelle. Jeg vet ikke hva break-even er, men hvis den er rundt 30 USD pr. fat så tjener de jo bare 20-25 USD pr. fat neste år på litt over halvparten av produksjonen.

Dog når det gjelder fremtidlige olje-og gasskurser er det ingenting som er gitt..

Bare så det er sagt. Jeg kjøpte for første gang en relativt liten post på onsdag.
Redigert 21.08.2022 kl 11:07 Du må logge inn for å svare

De har hedge på ca 30% av gassproduksjonen for øyeblikket, ifølge siste rapport.

TTF gikk i taket fredag ettermiddag.
Q3 blir rekord med mindre hedg på olje og gass.
Får ny oppdatering på paretos energiseminar der ledelsen stiller mannsterkt.

Noreco har hatt en relativt bra utvikling den siste uken.
Jeg ser på DnB at prognose for inneværende år er p/e≈4,7. Tallet representerer konsensus i tilgjengelige analyser i markedet, ikke en DnB-analyse. Vi tenker bare på Tyra, men må ikke glemme at selskapet med dagens gasspriser har en veldig stor positiv kontantstrøm. Jeg tror vi kan få en kursoppgang relativt snart.

Da ser de ut til å være i rute i forhold til det som er guidet med sailaway i begynnelsen av september.

Litt om Tyra på operatørens hjemmeside (Total Energies)

https://tyra2.dk/
Redigert 19.08.2022 kl 22:51 Du må logge inn for å svare

McDermott sender verftsarbeidere fra Verftet i Batam
Diss kjenner også prosjektet.
Forøvrig er TTF futurepris q4-23 på 196 €/mvh…tilsvarende ca 330 usd/fat gass

Det de her mener med "offshore arbeidere " må være verftsarbeidere.
Redigert 16.08.2022 kl 08:56 Du må logge inn for å svare
@nne
15.08.2022 kl 12:32 4528


Og fra hvor har de tenkt å finne 500 offshorearbeidere ??
Markedet er allerede støvsugd for oljearbeidere.


Det er en stund til og nå ryker oljeprisen. Tipper at NOR får seg nok en liten dupp ned mot kr. 309.- eller så om ikke oljepris snur opp. Men NOR er en av mine favoritter om man ser 12-18 mnd frem i tid.

TTF prisen fortsetter himmelferden…214 €/ mw …tilsvarer ca 375 usd/ fat gass.

https://maritimedanmark.dk/Mobil/?Id=48926

Fullt fokus på å forsere arbeidet.
Totalenergies setter inn ekstra ressurser for å få feltet i drift hurtigst mulig.
« vi jobber på høytrykk for å få Tyra tilbake i produksjon, vi mobiliserer ytterligere 500 offshorearbeidere.».
Samtidig arbeider vi for å øke gassleveransene på kort sikt,ved å optimere igangværende produksjon.

La Oss håpe dette medfører at P10 er oppnåelig og at produksjonen økes i månedene frem til gjennåpningen.
Redigert 15.08.2022 kl 09:37 Du må logge inn for å svare

Mente de sa at NOR ville komme igang om ca 12 mnd? 1 år er en stund i dagens marked. Men er ellers veldig enig i at ting kommer og verdier vil komme til syne. Spørsmålet er og om krigen fortsatt er der og om gassprisene holder seg.

Fearnley sendte ut en grundig update hvor de barberte kursmålet til 448, men setter urisket nav til 716 «an reiterate our buy recommendation with a revised TP NOK 448/sh as all other triggers highlighted in our last report remains intact
Fearnley tror på en formidabel inntektsøkning fremover.
For -22 har fearnley en ebitda på 715 millusd og en ebit på 573 mill opp fra 5 mill i -21…formidabelt.
For -23og-24 tror fearnley på ebitda 860 0g 1500 mill usd!!
EBIT på 750 og 1300 mill usd!
Markedsverdien av Noreco er ca 850 mill usd !!
Gå ut og Finn et billigere selskap på Oslo børs eller andre steder.
Best av alt,ledelsen gjentar at utbytte blir viktigere enn alt annet.
For ordens skyld ,Idag var gassprisen på ca 208 €/mvh noe som tilsvarer ca 360 usd/fat gass.
Q3 blir et nytt rekordkvartall selv uten Tyra .
Redigert 12.08.2022 kl 21:02 Du må logge inn for å svare

Som trådstarter fikk jeg en saftig upprcut..telling til ni.
Noen mill i verdireduksjon…børsen er nådeløs «løfter» brytes.
Nå, etter å ha hørt presentasjonen etter warning noen ganger,snakket med analytikere og innsidere ,aksjonærer og andre « besserwissere», oppsummerer jeg følgende.
Possessriggen er på frakteskuta klar for avgang.
Hockup og comissioning starter som planlagt .
Ca 130.000 timers arbeid gjenstår i tillegg før first gas.
Men klok av skade har man lagt til 25 % for uforutsette ting.
COOMarianne Eide sa under presentasjonen at siste uken hadde de satt inn 100.000 arbeidstimer og at de ville fortsette for fullt til prossessmodulen forlot verftet.
Litt perspektiv på hva 165.000 timer er ; 250 mann på 12 timers skift blir 3000 arbeidstimer/dag….ca 2 måneder for hele arbeidet.

Toppsjefen for Totalenergies i Danmark gikk for en tid siden ut i media og sa « we are pleased to be alle to contribute to hjelp Danmark and Europe to overcome this gascrises»… klokkeklar på levering og fremdrift,så dette er en skikkelig blow for Total, som nå setter inn mye på fremdriften .
McDermott sender visstnok over verftsarbeidere fra Batam for fullføring.
Kan man parallelt med hook-up and comissioning gjennomføre dette arbeidet for first gas?
Uansett ,et halvt års forsinkelse kostet aksjonærene dyrt, men et halvt år er ikke døden gryta som kursfallet skulle tyde på.
Redigert 12.08.2022 kl 21:38 Du må logge inn for å svare
Badgirl
11.08.2022 kl 13:23 5375

Var ikke mye fart i NOR :( Stuper når oljeprisen går ned men sirup når olja går opp. De andre oljerelaterte aksjene er opp 3-4%
Er interessen for aksjen så lav? Ikke noe volum å skrive hjem om gitt.
Badgirl
09.08.2022 kl 20:04 5652

Det var det da ;) Er vel lagertall i kveld kl 22.30 blir spennende!
Redigert 09.08.2022 kl 20:40 Du må logge inn for å svare
La Isla
09.08.2022 kl 19:39 5657

Teknisk sett på støttenivå nå. Ser bra ut hvis ikke oljeprisen kludrer det til.
Badgirl
09.08.2022 kl 17:26 5653

Se her ja nok et innsidekjøp. Føler på gikta at det snart kommer en liten godbit fra selskapet ;) Ledelsen har trua ser det ut til.

Oslo, 9 August 2022: Marianne W. Eide, Chief Operating Officer of Norwegian Energy Company ASA ("Noreco" or the "Company"), has today acquired 1,800 shares in
the Company at a price of NOK 325.00 per share. Following the transaction, Marianne W. Eide holds a total of 1,800 shares in the Company.

Please see attached notification form in accordance with the Market Abuse Regulation article 19.
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section 5-12 the Norwegian Securities Trading Act.

Vilmannen, å ha cash tilgjengelig er aldri feil, det å være hundre prosent investert til enhver tid vil jeg derimot advare mot.
Er for tiden investert i equinor, noreco samtidig som jeg har 40% i likvide midler.

Kappa
Ikke uenig med deg. Man vet jo ikke og akkurat nå ser det ut til at du kan få rett. Dvs at aksjen kan falle noe videre. Ser Investtech har "salg" på aksjen basert på teknisk analyse. Vi ser :). Hva ville du anbefalt på børs pt.? Cash?
Ser vi kun på teknisk - er vel støttenivå ca kr. 245..- (sa ca)
Redigert 09.08.2022 kl 10:13 Du må logge inn for å svare

Vilmannen, tror nok de aller fleste som er på børs er klar over at det eneste som er sikkert er at intet er sikkert
Derfor, alt som skrives her er spådommer, erfaringer og antakelser.
Som jeg gir uttrykk for så føler jeg at fallet på over tretti prosent de siste fem dager virker overdrevet, men kan selvfølgelig falle videre, blir det ytterligere forsinkelser er et videre fall mere sannsynlig en oppgang...
Den som lever får se...

Kappa - på børs er man aldri sikker. Aker BP kan også falle under 300.- Mener at ett fall på mer enn 30% er noe overdrevet da det i hovedsak omhandler en utsettelse og en kostnad som deler allerede var innkalkulert i aksjekursen på kr. 460.- ( snitt kursmål pr dato før gass leveransene starter opp er kr. 376.-). Så får hver enkelt gjøre sin analyse :). Mye av fallet skyldes denne gangen tvangssalg av aksjer - pga belåning. Når en aksje faller kraftig vil det fallet forsterkes pga det.
Redigert 09.08.2022 kl 09:19 Du må logge inn for å svare

Falle på 30% siste fem dagene virker svært overdrevet, men ser ikke helt bort fra at den kan falle til under tre hundre.


Det er bare å sette aksjene på konto og ha litt tålmodighet. Nå har jeg ikke all verden av aksjer her, men jeg kjøpte litt og tenker at de kan stå på konto. Innside kjøp av 1500 aksjer for kurs på kr. 334.- gjør det mer oki for oss alle å handle.:). Tror det var 334.-
Badgirl
08.08.2022 kl 23:40 3587

Innsidere har jo meldt hva de mener ved å handle aksjer i bøtter og spann til langt høyere kurser enn dagens. De hadde ikke gjort det hvis de ikke har trua. Ledelsen skal ikke gå ut med svada for å pleie kursen det blir helt feil. Da får man heller smøre seg med tålmodighet til markedet får tilbake tilliten.
Slettet bruker
08.08.2022 kl 23:10 3613

Messe om dette når det ligger en kjempe klar årsak til nedgangen, her må innsiderne melde sin tilstedeværelse .
Badgirl
08.08.2022 kl 21:56 3522

Da har oljen styrket seg etter at OB stengte, så får vi se om oljen buller mer når Kina våkner. Da bør kursen gå nordover hvis ikke er det noe fuffens.
Redigert 08.08.2022 kl 21:56 Du må logge inn for å svare


Bullen - tror ikke oljepris er annerledes her enn hos andre. Vi snakker gass og energi sikkerhet for europa når Russland skal fases helt ut. Da vil NOR ha en avgjørende nøkkelrolle med store leveranser av gass. En leveranse som dessverre er blitt noe forsinket. Av alle analytikere som følger aksjen ligger nå kursmål i snitt på kr. 376.- Men det er lavt dersom man tar med det som nå er utsatt. Når det kommer i drift vil nye kursmål mot kr. 500/600 komme på løpende bånd.