Noreco, en av verdens billigste aksjer ?


Noreco produserer idag ca 28.000 fat olje.
Nå gjennomføres hook up på Tyrafeltet, som etter ferdigstillelse vi gi en produksjon på ca 50.000 fat oljeekvivalenter,hvorav gass utgjør ca 35 %.
Med dagens olje-og gasspris vil de årlige inntekter bli ca 1,8 milliarder usd.
Det blir ca 600 nok/ aksje før skatt.
Skatten i Danmark er 64 % mot 78 % i Norge.
Etter skatt sitter noreco igjen med 220/ aksje.
Noreco har ca 6 milliarder i fremførbart underskudd, som skal trekkes fra før skatt betales .

Alle andre E& P selskaper har doblet seg i år ,mens noreco går fullstendig under radaren.
Kvistingen
28.09.2021 kl 15:17 33981

Ja, kan ikke forstå annet enn at denne er veldig underpriset med de olje- og gassprisene vi ser for tiden. Hvis det holder seg sånn utover høsten skal jeg laste opp enda mer. Innen Tyra går i produksjon igjen skal nok denne mye høyere. Men det har vært en lang ventefase fram til nå. Heldigvis litt mer liv i aksjen i dag. Får håpe det er starten på en re-prising.
seismicrec
28.09.2021 kl 17:00 33899

Teodor Sveen-Nilsen i spare 1 sendte ut en oversikt over de oljeselskapene med størst utbyttekapasitet frem til 2027 .
Noreco hadde overlegent best utbyttekapasitet på nærmere 20 % direkteavkastning.
Og med skatte- og avskrivningsfordeler på nærmere 10 milliarder som snart slår inn blir dette en cashmaskin av de virkelig store.

Hvorfor denne har hengt etter resten av markedet er helt uforståelig. Jeg er ikke helt ferdig med å laste opp, så jeg håper dagens oppgang var er blaff.

Denne går nok ikke før Tyra er onstream.

Wow, 1,5 år til, mye å bruke pengene på før det ja..

V.
Redigert 28.09.2021 kl 17:58 Du må logge inn for å svare

Ikke sikkert vi må vente så lenge. 1,5 år er ikke så lenge i investeringssammenheng. Mange investeringskasus med mye lengre horisont.
søkeren
28.09.2021 kl 19:59 33734

"Bondemannen" pleier å ha tålmodigihet.
Det er ikke mange aksjer på Ose som det mulighet å få tilbake innsatsen på 2- 3 år.

Jeg er alltid litt skeptisk når analytikerne er tause eller negative til selskaper som er åpenbart underpriset. Jeg tenker at de trenger til til å posisjonere seg før de retter fokus på selskapet. Har mange ganger posisjonert meg i underprisede selskaper. Kursen stiger. Til slutt kommer analytikerne på banen og gir kursen et siste betydelige løft. Så er det over. Da har ting gått sin gang. Det er stort sett for sent når analytikerne kommer på banen med positive vyer. Det er helt på slutten de gjør det.
Hartepool
29.09.2021 kl 10:17 33482

UUU…underpriset,underanalysert,undervurdert… de tre superkriteriene for å tjene penger på aksjer.
Noreco eies av fire store hedgefond, de har kostpris på det dobbelte av dagens kurs.
Alle andre E&P har gått som ei kule.
Med en dobling av produksjonen , mest gass som nå prises til det dobbelte av olje er det bare et tidsspørsmål før kursen stikker og Fear og missing out inntrer .
@nne
29.09.2021 kl 10:38 33451


Det er som oftest regelen og ikke unntaket at større offshore prosjekter blir forsinket dessverre, hjelper heller ikke med corona og gjeld på 10 milliarder.
Potensialet er der når Tyra er på plass.
Hartepool
29.09.2021 kl 11:15 33399

Det er helt korrekt.
Derfor var med stor oppmerksomhet jeg lyttet til selskapets presentasjon under paretokonferansen.
Her var hovedfokus Tyra.
Presentasjonen på hjemmeside s.8 og 9 sier klokkeklart : « kost og First gas ligger fast.
Fem installasjoner er på plass,bolig - og prossessplattform er ferdiginstallert neste år på denne tiden.
Hookup og commisioning vil antakelig bruke kortere tid enn 9 måneder,
Total og noreco ville aldri lagt hodet på blokka overfor danske myndigheter og markedet så tett på ferdigstillelse dersom de ikke var helt sikre.
søkeren
29.09.2021 kl 11:16 33399

Det er jo bare tøv!
Potensialet er der i dag, men utbytte til aksjonærene skal ikke gjøres før Tyra er satt i drift, dette etter krav fra långivere.
Tyra er forventet i drift fra ca. april/mai 2023.
Har man ikke tid å vente så finnes det mange "popp/up" aksjer som en kan tape investeringen sin på.
VårDitto
29.09.2021 kl 11:48 33354

Jeg finner ikke NORECO på noen av de markedene jeg har tilgjengelig under min handelsløsning fra DNB; hvor handles den?

Selskapet heter «Norwegian Energy Company»
mber
29.09.2021 kl 13:19 33268

Kan være vesentlig å ta med at alle analytikere skriver Noreco har stor sannsynlighet med å komme i brudd med sine covenants, ergo låneavtaler innen first gas. Og det er ikke så attraktivt kan du si. Hvertfall ikke for dem som skjønner caset.

Er vel en grunn for at ikke spetten og co kjøper med begge henda.... det er IKKE penger på gata.
søkeren
29.09.2021 kl 13:37 33239

Da har du ikke fulgt med! Forøvrig er det kun et selskap - ABG Sundal Collier som har hevdet dette. Etter mitt syn på et tynt "synse grunnlag".
Lest selskapets rapporter til markedet før du kommer med " oppkok ".
Bl.a. : https://live.euronext.com/en/product/equities/no0010379266-xosl/norwegian-energy/nor
Redigert 29.09.2021 kl 13:38 Du må logge inn for å svare
Hartepool
29.09.2021 kl 18:55 33129

Pølsevev,
Ingen analytikere tror på muligheten for covenantsbrudd.
Denne Schøtt Pedersen i ABG har ikke lenger dekning på Noreco.
RBL` n ble økt med 200 mill usd uten noen som helst krav til økt ek eller annet .
Ingen banker ville økt lånerammen dersom brudd var i nærheten av å være mulig.

Fra selskapets presentasjon 16.sept: « Fully-funded to Tyra first gas with a supportive and actively managed capital structure.»
Selskapet er en betydelig investeringsmulighet. Bare dumt å vente til bjellesauene kommer på banen.
Selskapet har bundet prisen til ca 55$ på en del av produksjonen frem til Tyra. Det vil svekke resultatet en del med dagens oljepris. Dette er gjort for å sikre finansieringen av utbygningen. Det er en forsiktig strategi som jeg nok selv ville valgt. Etter mine beregninger er ca halve produksjonen bundet til disse avtalene. Tror derfor vi kan få relativt gode resulterer fremover likevel. Hvis mine beregninger er korrekte.
Hartepool
30.09.2021 kl 07:45 32871

For ytterligere å illustrere hvor sterkt noreco- caset vil være med Tyra on stream, vil selskapet være gjeldfritt etter 7 måneder med dagens olje-og gasspris.
Og selskapets hovedfokus skal da være « shareholderdistribution «.

Skyhøy olje pris over hedget Noreco nivå er sterkt negativt for selskapet

Nor har hedget 5,9 mill fat for 2021 på 56dollar/fat og 4,3 mill fat for 2022 på på 55 dollar/ fat

De inngåtte salgs opsjonene koster nå selskapet dyrt, for ikke å snakke om hvis energi rallyet fortsetter
Alt er ikke rosenrødt her slik ståa er nå
Redigert 30.09.2021 kl 08:17 Du må logge inn for å svare

De som husker Saga petroleum vet at henging er god og forsvarlig praksis. Ser at langt mindre er heshet enn jeg trodde. Det blir gode tall allerede i år.
VårDitto
30.09.2021 kl 10:28 32690

Takk :-). Burde skamme meg, men har gått helt under radaren hos meg, men nå er altså den justert!
Søkefunksjonen til DNB Markets fant den ikke på ticker, men selvsagt på navn.

«Henging» skulle være «hedging»

Saga var var, til oljeprisen falt til 10$ for 20 år siden, og de ikke hadde hedget noe. Tror faktisk Noreco har tatt erfaring fra dette. Man må sikre nedsiden. Det gjorde ikke Saga. Derfor finnes det ikke lengre.
søkeren
30.09.2021 kl 22:12 32448

Jeg gikk ut på rett tidspunkt!

« Etter oppkjøp av Statoil og Hydro ble operatøransvaret for disse feltene overført i januar 2001.»
Store norske leksikon.
Oljeprisen kollapset og Saga hadde ikke hedget.

Man må alltid sikre nedsiden hvis det er mulig. Noreco gjør det. Et kvalitetsstempel etter min mening. Hjelper ikke med store inntekter i 2023 hvis du går konkurs i 2022.
Jopaul
01.10.2021 kl 01:39 32334

Mener kanskje årstallene i andre rekkefølgen, men ja, har akkurat begynt å titte litt på dette selskapet. Sitter i DNO, men vurderer en utgang derifra. Noen som kan noe om både NORECO og DNO? Hvis noen kan gi noen tilbakemeldinger angående begge selskaper både positive og negative. Takk og mvh
Jopaul
01.10.2021 kl 03:55 32304

Noen som også har gjort noen P/E beregninger mtp at de har hedget prisen mtp Tyra. Også om noen vet om evt videre utvikling i Nordsjøen eller Storbritannia etter Tyra?
Hartepool
05.10.2021 kl 08:40 31802

Selskapet legger opp til store ubyttutbetalinger.
Den veksten som kommer vil være på dansk sokkel,nær egen infrastruktur .
Men når investors begynner å regne på caset finner de at med dagens gasspris og en gassproduksjon på 30% av produksjonen på totalt 50.000 fat gir ca 1 milliard usd pr.år i nettoinntekt før skatt.
Oljebiten med dagens oljepris gir netto før skatt ca 800 mill usd/år.
Skatteprosenten på dansk sektor er 64 % , slik at netto pr aksje etter skatt blir ca 26 usd / aksje eller ca 225/aksje. En p/e på ca 0,7 !!
Derfor headingen på postingen « verdens billigste aksje « ?
I tillegg har Noreco ca 6 milliarder i fremførbart underskudd og Tyra feltet ble innvilget store insentiver fra danske myndigheter for at oppgraderingen skulle bli gjennomført.
Redigert 05.10.2021 kl 08:43 Du må logge inn for å svare
Hartepool
05.10.2021 kl 09:29 31784

Regnestykket allerede foreldet.
Dutch gas future som er benchmark steg med over 7 % idag morges til 104 € / MWH
HarryKiri
06.10.2021 kl 15:49 31629

Jeg blir litt overasket om ikke Noreco nå bruker Gass-rallyet til å hedge større deler av gassinntektene fra 2h-22 og fremover.

seismicrec
06.10.2021 kl 22:47 31585

Av de 27,5k fat noreco produserer pr dag ,er ca 7000 gass.
Blir et par hundre mill ekstra i kassen med dagens gasspris.

Selskapet vil snart leverer en stor del av Danmarks energibehov. Det virker som selskapet går under radaren, men jeg tror egentlig meglerhus og større investorer følger med i kulissene. Kan ikke forstå annet enn at her er en kjempemulighet for småaksjonærer å komme inn før saueflokken.
Jopaul
07.10.2021 kl 01:20 31504

Jeg skjønner ikke hvorfor selskaper som NORECO, PETRONOR og INTEROIL ikke har gått opp med oljeprisen, nå har jeg ikke lest mye om Ineroil, og jeg ser det med hedget oljepris på NORECO som ja påvirker i at de kanskje ikke får solgt olje til like høy pris, men de tjener jo fortsatt helt enorme summer
Redigert 07.10.2021 kl 02:50 Du må logge inn for å svare
MH77
14.10.2021 kl 12:40 30933

Det er grunn til å tro at dagens høye gasspriser ikke er et blaff, fordi forbruket av gass øker svært raskt i Asia. Noen spekulerer i at Russland holder igjen produksjonen for å presse opp prisene, men gasslagrene i Russland faller også. Problemet er nok at Russland sender stadig mer gass østover, slik at landet ikke lengre har kapasitet til å levere mye i spotmarkedet.

Høye gasspriser er svært godt nytt for Noreco, og alt ligger til rette for at selskapet blir en pengemaskin. Jeg tror kursen vil stige kraftig i ukene som kommer, når vi nærmer oss kvartalspresentasjonen.
MH77
15.10.2021 kl 10:48 30789

Kina opplever i øyeblikket en akutt og omfattende energikrise, og støvsuger nå verdensmarkedet for kull og gass. Kina sikter blant annet på å øke importen av LNG fra USA, noe som gjør at det vil bli vanskeligere for Europa å kjøpe gass fra USA

Den kraftige økningen i gassforbruket i Asia legger et voldsomt press på spotmarkedet, noe Noreco vil tjene veldig mye penger på.

Ser virkelig ikke slik ut på aksjeverdien som at vi skal tjene penger fremover på noe som helst. Aksjen er jo totalt fryst fast.