Noreco, en av verdens billigste aksjer ?

Hartepool
NOR 28.09.2021 kl 14:31 133317

Noreco produserer idag ca 28.000 fat olje.
Nå gjennomføres hook up på Tyrafeltet, som etter ferdigstillelse vi gi en produksjon på ca 50.000 fat oljeekvivalenter,hvorav gass utgjør ca 35 %.
Med dagens olje-og gasspris vil de årlige inntekter bli ca 1,8 milliarder usd.
Det blir ca 600 nok/ aksje før skatt.
Skatten i Danmark er 64 % mot 78 % i Norge.
Etter skatt sitter noreco igjen med 220/ aksje.
Noreco har ca 6 milliarder i fremførbart underskudd, som skal trekkes fra før skatt betales .

Alle andre E& P selskaper har doblet seg i år ,mens noreco går fullstendig under radaren.
Hartepool
29.07.2022 kl 09:53 6662

Juli gav gasspriser ca 70 % over 3q nivået. Gasspriser på rundt 200 €/ mvh ser ut til å holde noe som gir inntekter på nærmere 300 mill usd i q3.
I tillegg er sailaway dato satt og lekter + taubåter på vei til verftet i disse dager.
Verdens største kranfartøy Sleipnir vil gjennomføre løftet av modulen i september …first gas like etter påske ?
Dafinho
29.07.2022 kl 10:52 6628

Hvilken dato er sailaway satt?
Kappa3278
31.07.2022 kl 08:28 6381

Noreco går spennende tider i møte, blir en gullgruve om olje og gass prisen holder seg.

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2022/07/14/7899657/selger-aksjer-for-300-millioner-i-borsfavoritt
Sydney
31.07.2022 kl 18:32 6175

Cashflow from operative var vel 180 millioner dollar i q2. Er det det nærmeste man kommer net profit? Dvs om der fortsetter har de ca 7 milliarder i profit årlig. I tillegg har de noen milliarder på konto. På 50-60 000 fat daglig blir det jo himmelhøye utbytter. Man trenger ikke engang tro på dagens priser. Men holder prisen seg mellom 60-100$ fatet er det bankers. Utfasing av russisk gass, så tror jeg ikke prisen faller for å si det sånn.
Mr Grey
01.08.2022 kl 11:09 5984

Gassprisen kommer til å holde seg høy over lang tid og Noreco er EU’s største produsent av gass med store reserver.
Analytikerne har ikke gjort jobben sin skikkelig med alt for lav gasspris i sine analyser, de ligger konstant etter.
Når Tyra kommer i drift skal selskapet produsere 24.000 fat gass pr dag, legger man til grunn 200 dollar fatet på gassen blir det årlige inntekter på 1,75 milliarder dollar. Tar du 100 dollar fatet på oljen x 26000 fat blir det årlige inntekter på 0,95 milliard dollar.
Trekker man ut en kostpris/ løftekostnad på 13 dollar fatet for gass og olje blir det 230 millioner dollar i kostnader.
Med dette svært realistiske regnestykke kan selskapet ha 2,5 milliarder dollar i året i inntekter.
Ja det skal betales 64% skatt, men først etter flere år. Noreco har nesten 7 milliarder dk i fremførbart underskudd samt hele Tyra utbyggingen på 21 milliarder pluss 35% kan avskrives/fradragsføres ca 28 milliarder dk.
Med disse inntektene og med en børsverdi i dag på ca 12 milliarder er selskapet fortsatt latterlig billig selv på kr 1500 aksjen.
En annen ting som mange ikke har fått med seg er at Noreco besitter store reserver med påvist 3,5 milliarder fat i bakken, hvorav kun 200 millioner i dag er vurdert som utvinnbare fat.
Dette er meget konservativt vurdert utifra de store reservene og her kan det komme mange positive oppjusteringer over tid som gjør at den daglige produksjonen stiger til langt over 50.000 fat pr dag.
Bare å løpe og kjøpe, toget har fortsatt ikke gått selv om det er mange som tror det, mine aksjer er tilsalgs på kr 3000 aksjen og dit kommer vi etterhvert er jeg overbevist om!
Sydney
01.08.2022 kl 12:07 5949

2,4 milliarder dollar minus skatt uten noe fratrekk blir 8,64 milliarder dollar. Når de ikke har avskrivninger.

Så skal de sikkert betale ned en del gjeld fremover. 22 milliarder kroner i gjeld.

De kan relativt enkelt sitte igjen med dagens selskapsverdi i ren inntjening hvert år. Ganske enkelt case dette.

Så lenge olje og gass holder seg noenlunde så vet man ar de håver inn.
Redigert 01.08.2022 kl 12:09 Du må logge inn for å svare
Kappa3278
01.08.2022 kl 12:10 5966

Helt enig, selskapet må prises til fremtidige inntjening, og her er det mye å gå på for noreco sin del.
Spørsmålet er imidlertid om aksjen bør splittes den dag kursen passerer 500 for å gjør den mere likvide?
Personlig tror jeg at det ville vært en fordel.
Fluefiskeren
01.08.2022 kl 12:18 5965

De har vel hedget en temmelig høy prosentdel av produksjonen til betydelig lavere oljepris enn dagens?
valdresbonden
01.08.2022 kl 13:05 5907


Nei, Nei, Nei, Fluefiskeren, og nå som vi hadde det så koselig her..

V.
tiger11
01.08.2022 kl 13:22 5957

Fra Tyra er klar i Q2 2023 er ca 5% av gassen i Q2 og Q3 2023. Etter det er det ikke hedget noe gass.
På oljen er det noe mer hedging men reduseres betydelig fra q2 2024
Kappa3278
01.08.2022 kl 13:31 6040

Riulf Rustad gjorde et mesterstykke av et finansgrep da han sikret Noreco skyhøy oljepris frem til 2023. Gevinsten er astronomiske 7,2 milliarder kroner.

Ikke lenge til 2023...
Fluefiskeren
01.08.2022 kl 13:53 6036

Joda. Greit det. Dette er alltid vanskelig. Ingen har noen krystallkule som fungerer. Men det jeg mente var at når man gjør regnestykker må man ikke bruke dagens oljepris. Egentlig var det ikke kritikk av hedgingen selv om jeg synes den er i overkant stor når man sammenligner med andre.

Side 25 her.

https://static1.squarespace.com/static/614b104bbbd450161025a768/t/62cd0d1c77cebd1b0d003b2b/1657605422194/Noreco+Second+Quarter+2022+Presentation.pdf
Redigert 01.08.2022 kl 13:55 Du må logge inn for å svare
Zombielars
01.08.2022 kl 15:03 5957

"GPO Emerald" har inntatt lasteposisjon på verftet. Mye tyder på at lastingen av prosessmodulen er i gang.
Kappa3278
01.08.2022 kl 15:13 5948

Hvor befinner dette verftet seg?
Zombielars
01.08.2022 kl 15:16 5973

Batam, Indonesia
Kappa3278
01.08.2022 kl 15:36 5979

Takker, fant posisjonen til fartøyet nå på vessel finder.
trend1
01.08.2022 kl 16:10 5939

hva tenker dere om fremførbart underskudd som de har i UK, blir det oppkjøp dere og etterhvert ?
Hartepool
02.08.2022 kl 09:51 5850

Nå begynner tråden å likne noe,mye gode vurderinger.
Mr.grey sine tall deler jeg fullt ut.
Teodor i spare 1 tror på fri kontantstrøm i 2024 på ca en milliar usd og på et utbytte på ca 350/aksje.
Forøvrig øker bakkegjordfamilien videre. Sober har 1,9 mill aksjer, Sosyfr invest 53k aksjer, Sbakkegjord as 48k og sindre bakkegjord 30k aksjer.
Redigert 02.08.2022 kl 09:52 Du må logge inn for å svare
Steget
02.08.2022 kl 11:37 5791

Hvor har du det fra at Noreco har over 3,5 mrd fat i bakken?

Feltene til Noreco ligger vel i nærheten av Ekofisk feltet. Der har de vel produsert olje og gass i over femti år. Og det skal vel produsere i tretti år til.
Redigert 02.08.2022 kl 16:54 Du må logge inn for å svare
seismicrec
02.08.2022 kl 13:08 5803

RR uttalte på q1 presentasjonen i Arctic sec at totale reserver er ca 3,5 milliarder oljeekvivalenter.
Videre sa han at får vi utvunnet bare 10 % av dette, så tilsvarer det 350 mill oljeekvivalenter .
Fluefiskeren
02.08.2022 kl 14:57 5749

I følge årsrapporten hadde NOR 200 mmbbl i reserver ved utgangen av 2021. Det som ikke kan utvinnes kan ikke kalles reserver.
Steget
02.08.2022 kl 16:56 5656

Ble det nevnt noe om hvor stor andel som er lokalisert i UK?
seismicrec
02.08.2022 kl 19:26 5560

UK sektor er ikke tema for Noreco.
Nå er det Tyra og shareholder distribution …utbytte som er eneste fokus.
Om reservene … 2P blir produsert…2C er reserver som høyst sannsynlig vil bli produsert og inngår derfor i ressursgrunnlaget.
Reserveanslaget revideres årlig av internasjonale uhildete revisjonsforetak og er ikke noe oljeselskapene kan bestemme
2C vurderes som veldig sannsynlig produserbare.
Noreco har de siste årene produsert ca 10 mill fat oljeekvivalenter uten at 2P reservene er redusert ,fordi deler av 2C «oppgraderes» til 2P
Redigert 02.08.2022 kl 19:26 Du må logge inn for å svare
Sydney
02.08.2022 kl 22:11 5466

Hvilket annet selskap ligger an til å utbetale 70% av selskapsverdien i utbytte de nærmeste årene? Hvor mye cash har de pr idag?
Gassprisen tror jeg holder seg rimelig godt så lenge Putin regime lever. Må ett demokrati til i Russland for at de bilaterale forhold normaliseres.

Ja noe gjeld men det blir ganske fort nedbetalt i dagens verden.
Gull i pungen
03.08.2022 kl 07:57 5298

Noreco: Update on the Tyra Redevelopment Project

https://newsweb.oslobors.no/message/567778
Cutter
03.08.2022 kl 08:03 5294

Blir nok ras idag
Vampyren
03.08.2022 kl 08:14 5262

Marianne Eide, Noreco's Chief Operating Officer commented:
"Today's news on a revised scheduled for Tyra is disappointing.. 😱
valdresbonden
03.08.2022 kl 08:49 5151

Dere er nå bra nedsnødde hele gjengen..

Senest for 6 dager siden advarte jeg mot dette, men har bare fått pepper hver gang. Markedet vil ha cash på bordet, ikke drømmer fra H.O skribenter.

V.

Redigert 03.08.2022 kl 08:50 Du må logge inn for å svare
ShortStack
03.08.2022 kl 08:49 5162

Skuffende uten tvil, men det langsiktige caset forblir temmelig godt.
Smartis
03.08.2022 kl 09:30 5035

Mulighet for en rask trade til i morgen da skulle man tro..?
Marketwatch
03.08.2022 kl 10:29 4966

Dagens melding viser risikoen med å være investert i et lite selskap som Noreco, der en femtedel av markedsverdien raderes bort på en mindre utsettelse. Det er denne risikoen som gjør at selskapet i markedet verdsettes lavere enn "sum of the parts". Ved et eventuelt oppkjøp, ville nok en god del av merverdiene som er i selskapet bli synliggjort. Dette ville selvsagt for oss aksjonærer gitt en rask gevinst, men tror nok likevel at gevinsten blir ennå større ved at selskapet selv utvikler og synliggjør de betydelige verdiene de sitter på. Nedgangen idag er sur, men jeg velger å sitte da jeg fortsatt tror dette blir kjempebra til slutt.
Redigert 03.08.2022 kl 10:31 Du må logge inn for å svare
Cutter
03.08.2022 kl 12:19 4828

Sånn er det. Alle som nevner noe som kan virke negativt får pepper her på forumet. Har selv prøvd å advare litt på andre tråder/aksjer, hylekoret er der med en gang.
Kappa3278
03.08.2022 kl 14:16 4663

Oslo (Infront TDN Direkt): Noreco og Akva Group faller på Oslo Børs etter at begge selskapene rapporterte om økte kostnader før børsåpning onsdag. Okea og Kahoot er blant aksjene som stiger.

Noreco faller kraftig etter at selskapet før børsåpning meldte om forsinket oppstart av Tyra 2 og kostnadsoverskridelser på netto 120 millioner dollar før første gass er ventet vinteren 2023/2024.

Fearnley Securities skriver at Noreco har 242 millioner dollar i kontanter og 100 millioner dollar i tilgjengelig likviditet, og dermed har midler for å finansiere de resterende 300 millioner dollar i investeringer på Tyra. Det poengteres videre at selskapet bygger kontanter hvert kvartal, bevist gjennom den sterke operasjonelle kontantstrømmen på 183 millioner dollar i andre kvartal.

"Forsinkelsen av Tyra vil ha en negativ netto nåverdi-effekt på verdsettelsen som følge av endringer i inntjeningen, i tillegg til den økte investeringskostnaden, på cirka 10 prosent av gjeldende markedsverdi", heter det fra meglerhuset.

Pareto Securities foreløpige estimater indikerer en "relativt beskjeden effekt" etter skatt på 5-10 prosent av markedsverdien. Likevel mener meglerhuset at dagens kursreaksjon er fair so følge av økt usikkerhet og at den viktige første gass-triggeren flyttes ut i tid.
ShortStack
03.08.2022 kl 14:54 4587

Det var ingen dårlig spådom du kom med der! On point. Men det er ikke slikt en har lyst til å lese eller ta inn over seg og langt mindre oppleve. Generelt er det vanskelig å vurdere kritiske og positive innlegg opp mot hverandre her, de fleste er jo gjetting, men ufin respons på saklige innlegg er unødvendig uansett fortegn.

100 kr/aksje ned siden Fredag er bedrøvelig men en perfekt anledning for "I told you so"
Steget
03.08.2022 kl 16:14 4439

Forsinkelser har det vært pratet om lenge. Når styreformannen kjøpte for flere millioner var det vel mange som tenkte at leveransen var i «rute».

Det er positivt at også han var uvitende.
Kappa3278
03.08.2022 kl 16:29 4444

Noreco reports that first gas at the Tyra redevelopment is moved from mid-2023 to Q4’23-Q1’24 due to delays with the processing module at the yard in Batam, Indonesia. This is caused by a combination of disappointing performance (McDermott), covid measures and global supply chain issues. The unit, which is the last to be installed, will sail away shortly but an estimated 165,000 hours of work remains to reach first gas. This is expected to lift cost by USD 120m net to Noreco. The company expect to finance this from existing liquidity and cash flow from production without need for external financing. Our preliminary estimates indicate a modest post-tax impact of 5-10% of the market cap. Still, we find the current share price reaction fair due to increased uncertainty and the important first gas trigger being moved out in time. We are currently not rated on Noreco.
Villmannen
04.08.2022 kl 10:03 3892

Tror det er mye bullshit i det som ble skrevet for 6 dager siden fordi det lå mega verdier der og årsaken til fallet er en annonsert utsttelse. Faktum er at det som gav utslaget var kun utsettelsen av gass. Alle verdier ligger der og pr dato har man grisbillig inngang. :). Etter mitt syn er dette nå som å plukke penger på gaten. Husk, ingen av verdiene er borte, alle vet de er der og at de kommer. Løp å kjøp er mitt tips her.. Så ser vi hvem som får rett. Men det er helt ok at kursen fikk en nedtur på grunn av utsettelsen. Men tror den skal opp igjen en del.
Redigert 04.08.2022 kl 10:05 Du må logge inn for å svare