Blokk 2B, Gazania-1 utsatt til H2 2022. 'High impact well'.

SinnaNecer'n
PEN 05.10.2021 kl 13:20 116773

Ser at det har vært postet en del innlegg ang. Gazania-1 på forumet i det siste. Det kunne kanskje være interessant å samle innlegg om denne svært så spennende brønnen i en egen tråd. Tar meg derfor den frihet og starter opp en ny tråd for Blokk 2B Gazania-1 i Sør Afrika.

-Brønnen er kanskje den mest spennende i Pen sin historie

-Brønnen er karakterisert som en 'high impact oil Exploration well'

-Meglerhus antyder +10 kr på NAV ved fulltreff

-Brønnen A-J1 (Soekor 1988) med oljefunn av god kvalitet (36 API) 37 MMbbl nedflanks for Gazania-1

-Gazania-1 brønnen karakteriseres som 'Low Risk' av Pen og Africa Energy

-To prospekter testes med brønnen: Gazania og Namaqualand


Lisens oversikt:

Blokk: 2B i Orange Basin

Operatør: Azinam Limited (50%)

Partnere: Africa Energy (27.5%), Panoro (12.5%), Crown Energy (10%)

Planlagt spud: Siste del av desember 2021

Vanndyp: 150 m

Brønnkostnad: $ 21 MM (Panoro to carry Africa Energy up to US$ 2.5 million of its drilling costs)

Prospektive ressurser: Africa Energy >300 MMbbl, Pen 349 MMbbl, Qualified Third Party 200 MMbbl. Volumene er 'best estimate' (P50)

Min. felt størrelse: <50 MMbbl ved 60 $/bbl


Nyttige lenker:

https://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2020/02/ad5f1737f46b16c3_.pdf
https://www.panoroenergy.com/wp-content/uploads/2021/09/Panoro-Investor-Presentation-April-2019.pdf
https://www.africaenergycorp.com/site/assets/files/144803/aec_corp_presentation_may_2021_final.pdf
https://vimeo.com/539770368
https://youtu.be/XSfHgm6fwJY
https://www.americangeosciences.org/sites/default/files/igc/1145.pdf
https://www.youtube.com/watch?v=wAKjw5HHEno&t=214s


Orange Basin analog: Lokichar Basin (Kenya) og Albertine Graben (Uganda)

https://www.searchanddiscovery.com/documents/2014/10676neumaier/ndx_neumaier.pdf
https://www.searchanddiscovery.com/pdfz/documents/2010/10284abeinomugisha/images/abeinomugisha.pdf.html


De første nyhetene vi venter på er vel signering av rigg for oppdraget samt at riggen beveger seg i retning SA.

https://www.islanddrilling.no/news/72/island-drilling-klargjor-island-innovator-for-sor-afrika
https://finansavisen.no/nyheter/oljeservice/2021/07/13/7704494/stena-drilling-naer-riggkontrakt-i-sor-afrika
https://www.esgian.com/articles/west-africas-deepwater-drilling-utilisation-could-triple-by-2022/2031
Redigert 11.01.2022 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
cluen
10.11.2022 kl 14:36 3749

Etter noen år i disse gruppene på FB så hadde du nok gjort deg noen tanker ;) Skal ikke ta noen flere svenske sleivspark. Eneste må være denne.

Vet du hvordan du får ned en enarmet svenske som henger i en flaggstang? Svar: Du vinker til ham
Redigert 10.11.2022 kl 14:37 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 15:42 3646

Synes som at stemningen har falt litt. Fra eufori for kort tid siden til at kursene vender nedover og stemningen på forumene tilsvarende.

Mulig det kan forklares med at markedet frykter at grunnen til at det har dratt ut skyldes tekniske problemer. I såfall kan de ikke være av alvorlig art. Da hadde de nok meldt. Litt bekymringsverdig dette med Tomax også kanskje. Det er vel litt vanskelig å tenke seg at Island Innovator ikke hadde alt med seg som trenges i en normalt boreoperasjon. .

cluen
10.11.2022 kl 15:52 3643

Positivt at de har brukt Tomax siden starten kan det virke som for det er jo godt norsk utviklet utstyr.

Ref tidligere

« Vår AST er en regulator som kan brukes på alle bore operasjoner. Helt enkelt forklart regulerer den vekt på borekronen slik at den får mest mulig optimale forhold å jobbe under. Dette fører til mindre feil og raskere boring.



En enkel sammenligning er anti-spinn på bilen som regulerer kreftene til hvert hjul slik at optimal fremdrift oppnås.»

Det med tidsbesparende er jo interessant i seg selv nå når vi er overtiden.
Redigert 10.11.2022 kl 16:18 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 17:19 3542

Også var UMKHUSELI på vei nord fra Cape Town igjen. Er ved riggen i morgen.

Pussige greier.
cluen
10.11.2022 kl 17:25 3527

Hva er pussig med disse fartøy bevegelsene ?
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 17:28 3740

At de går frem og tilbake til Cape Town så ofte. Normalt vil det være ett sikkerhetsskip som ligger stand by under hele boreprossen. Det er bare en observasjon og jeg legger ikke noe spesielt i det.
cluen
10.11.2022 kl 17:37 3726

Tenkt det samme. At det er nå måte på aktivitet. Kan det være boringsprøver som skal analyseres på land ?
Redigert 10.11.2022 kl 17:38 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 17:41 3727

Vet ikke, men den har holdt på slikt hele tiden.

Apropos kjerneprøver. Tenk om man hadde funnet noe tilsvarende som på Geitungen (Johan Sverdrup). Råeste jeg har sett.

https://www.tu.no/artikler/stort-oljefunn-i-sverdrup-lisens/245008
cluen
10.11.2022 kl 17:52 3735

Er i enkelte andre forum flere som har poengtert at noen av disse støtte fartøyene ikke nødvendigvis har hatt endret draft på noen av turene. Så er ikke alltid det er tungt utstyr de har hatt med seg. Så kjerneprøver til land for analyse er vel ikke utenkelig ? Se hva Total fikk til med Venus - 1x. Ekstremt spennende dette her.
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 17:55 3683

Spennende er det ja, men jeg tror nok riggen har en liten lab som kan ta de viktigste målingen av prøvene.
Seg1
10.11.2022 kl 18:20 3632

Utstyr må leveres , ikke noe pussig. I Nordsjøen har ofte en rigg 2-3 båter som kommer med last.
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 18:41 3580

Vet da det. Det som er spesielt her at de blir liggende der i mange dager. I Nordsjøen ligger det et sikkerhetsskip i nærheten kontinuerlig.
Seg1
10.11.2022 kl 18:48 3633

Lagerskip ?
Fluefiskeren
10.11.2022 kl 19:06 3606

Her er hvordan Eco ser for seg det mulige sidesteget. Ikke horisontalt, men selvsagt avviksboring. De går inn godt over Namaqualand. Tror ikke jeg har sett denne tidligere.

Side 9 her

https://www.ecooilandgas.com/investors/reports-presentations/#presentations

cluen
10.11.2022 kl 20:14 3607

Meget interessant blir jo da Pelargonium de går for om da Namaqualand og eller Gazania blir som vi håper :) Tror at dette er en del av et større basseng som vil bli oppdaget.

EDIT: Positiv til at det er AEC ved Tobias Tonsing, Principal Geophysicist (Lundin 'systemet') som har hatt ansvar for vurdering av seismikken.

Interessant for de som ikke har sett denne:

https://www.youtube.com/watch?v=N3T9X2xSJcU&t=184s
Redigert 10.11.2022 kl 20:57 Du må logge inn for å svare
Kalleklovn547
10.11.2022 kl 22:23 3441

No news is good news. Har en veldig god følelse her og champisen ligger på kjøl
cluen
11.11.2022 kl 07:22 3149

Det må man si. Lar virkelig vente på seg
d12m
11.11.2022 kl 08:53 2971

Pareto skrev i går at melding trolig kommer neste uke. Jeg antar at de ikke tar sånt ut av løse luften
cluen
11.11.2022 kl 08:55 2967

Man skal være rimelig risikoavers om man ikke tar et lite bet på Gazania - 1 nå :)
cluen
11.11.2022 kl 08:55 3069

Jeg så det. De har jo kontaktene i orden, så de gjør vel seg ferdig med analyser nå slik at de kan melde resultatet til markedet neste uke.
Fluefiskeren
11.11.2022 kl 09:00 3039

Oddsen for at det kommer melding til uka en gang er jo ganske lav da.
Redigert 11.11.2022 kl 09:26 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
11.11.2022 kl 14:29 2778

38 dager siden melding om igangsetting. 33 dager siden spud visstnok ble utført. Stipulert boretid 25 dager.

Det er virkelig grunn til å lure på hvor vi er nå. På tross av lovnader om oppdateringer underveis er det helt tyst. Jeg har fortsatt vondt for å tro at de ikke melder før sidesteget. Tar jeg feil så er jo det bra. Det skulle jo kun bores ved funn i hovedbrønnen.

Da sitter jeg igjen med tekniske utfordringer eller at de driver med produksjonstesting. Logging og prøvetaking skulle da ikke gi flere uker på overtid. Disse 25 dagene må tydeligvis være basert på tom brønn.

Det er stille nå både her og andre fora. Fortsatt mener jeg at det er positivt at det trekker ut. Til sammenligning gikk det to måneder fra spud til melding ved ECO Atlantic sin forrige brønn (Guyana). Og det var uten sidesteg. Riktignok litt dypere brønn. Ting tar tid ved funn. Og særlig ved store funn fordelt over flere formasjoner.
Redigert 11.11.2022 kl 14:31 Du må logge inn for å svare
Foreigner
11.11.2022 kl 14:43 2869

I am getting increasingly optimistic:)

Has anyone got a calculation how much is the fair value increase per PEN share for each million barrels found totally?
d12m
11.11.2022 kl 14:55 2860

Oddsen for at det skulle komme denne uken var nok også lav, men Pareto skrev likefullt (likely next week). Igjen; sånt tar de neppe ut av løse luften.
Fluefiskeren
11.11.2022 kl 14:59 2883

Det tror jeg de gjør. Kan aldri tro at de lekker info til Pareto. Men sjansen for melding øker selvsagt jo lengre tiden går.
Redigert 11.11.2022 kl 15:00 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
11.11.2022 kl 15:10 2886


«Ett steg nærmere nytt afrikansk oljeeventyr
Analytikere mener man kan legge på minst 10 kroner i Panoro-aksjen om selskapet finner olje utenfor Sør-Afrika. Og det med en oljepris 40 dollar under dagens nivå.»

https://www.finansavisen.no/nyheter/olje/2022/04/19/7852164/panoro-energy-er-ett-steg-naermere-nytt-afrikansk-oljeeventyr

Foreigner
11.11.2022 kl 15:31 2855

But this can is more oriented how much the market will value any finds in the current climate and is prepared to pay.

I am thinking of the fair value of the Panoro's share of the found oil. So I will have a crack at it myself, please feel free to correct as required.

So, if million barrels is found PEN will own 125000 barrels. The old rule is price on ground is one third of current oil price per barrel. So at 90 USD I will first use 30 USD. So value for PEN USD 3 750 000 per million barrels found. And per share USD 0.03 or NOK 0.3.

So one hundred million barrels will be NOK 30 per share. Three hundred million barrels NOK 90 per share. One billion barrels NOK 300.

But market will not price it like this:)

They will probably think... USD 6 per barrel... So million barrels found would be worth NOK 0.06 per PEN share?

Keeping things simple:)


Fluefiskeren
11.11.2022 kl 15:53 2801

Men det er slik at et funn på 100 mmbbl er mye mer verdt enn ti ganger et funn på 10 mmbbl fordi kostnadene av å produsere ett fat går kraftig nedover ved økende produksjon. Johan Sverdrup feltet har OPEX ca 2 USD pr. fat. Vi har 36 USD pr. fat på Dussafu.
Foreigner
11.11.2022 kl 16:06 2871

Very true. What I am looking for is just a simple tool to estimate, as soon as we know how many millions of barrels they have found, what is the fair value allocation per PEN share.
Sydney
11.11.2022 kl 16:14 2952

Eco, Africa Energy, Panoro and Africa Oil – Gazania announcement next week (?), valuation guide and sensitivities attached



The high-profile Gazania exploration well offshore South Africa spudded on 4th October. We expect announcement of results over the next one or two weeks (maybe next week?). We are not sure if we will get any specific volume estimates, but we expect to get some information around whether or not hydrocarbons have been found. It looks like the drilling will take one or two more weeks that originally expected. The Gazania well may be a company-maker for several of the partners, mainly due to the prospect’s size relative to the market cap of the involved companies. In a discovery scenario, where we assume USD 4.5/boe (=NPV12) and 80% risk factor, we see a share price increase potential of more than 250% for Eco Atlantic, ~70% for Africa Energy, ~30% for Panoro, ~70% for Crown Energy and ~10% for Africa Oil. We stress that these estimates assume a discovery of 350 mmboe, which is the pre-drill guidance. In the scenario of a discovery, we guess the market will not assign full value to all barrels until a potential discovery is appraised.



Since the spud of the well, we observe a wide range of share price performance: Eco is up almost 40% while Africa Energy is down almost 20%. We do not see any other reasons than Gazania expectations for the share price variation. For Africa Oil and Panoro, general market sentiment and/or performance for other assets may to a greater extent impact share prices.

cluen
11.11.2022 kl 16:14 2978

Nesten så jeg funderer på om de holder på med sidesteg og at dette ikke ble annonsert.
Foreigner
11.11.2022 kl 16:17 2970

Thanks!!

Only 4.5 USD per barrel... Ufff. Bit conservative in real terms...
Redigert 11.11.2022 kl 16:18 Du må logge inn for å svare
piff
11.11.2022 kl 16:39 2911

Vi har settet det tidligere. Der de har bordet brønnen og gått direkte på sidesteg i håp om sidesteg kan bidra .for og gjøre brønnen driverdig totalt sett.
Er en risk for det her også.
Håper på det beste.men en vet aldri .resultatet kan være funn men ikke driverdig.
Redigert 11.11.2022 kl 16:41 Du må logge inn for å svare
Sydney
11.11.2022 kl 16:47 2916

Ja samme som på 80 tallet. Liker den tanken dårlig. Stor risiko i slike boringer. Men de burde vel ikke bore sidesteg om det ser så dårlig ut.
Fluefiskeren
11.11.2022 kl 16:52 2954

Dette skrev Africa Energy:

«In the event of success at Gazania-1, the joint venture partners have the option to directionally drill a sidetrack to target a third prospect.»

Det blir altså ikke boret sidesteg hvis ikke hovedbrønnen er en suksess. Med det må de jo mene kommersielt.
Redigert 11.11.2022 kl 16:53 Du må logge inn for å svare
cluen
11.11.2022 kl 17:02 2960

Samtidig som de skrev dette på mail for få dager siden:

« All is well here. I hope all is well with you.



The well was spud on October 9th.



I would expect that there will be a press release in advance of any sidetrack.


Regards,

Jeromie»

«Expect» er dog langt fra sikkert.

Helt klart så vil ikke sidesteg bli aktuelt om ikke de er fornøyd med hovedbrønnene, så har ingen tro på stunt slik som beskrevet over. Er ikke majors dette her og per dag over budsjettert øker sluttsummen på kassalappen.
Redigert 11.11.2022 kl 17:05 Du må logge inn for å svare