Meltwater - 90% oppside
Tenker at dette virker lovende. Er nå det optimale tidspunktet å kjøpe seg inn her mon tro?
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/10/11/7750859/dnb-markets-ser-oppside-pa-90-prosent-i-meltwater
https://finansavisen.no/tema/MWTR
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/10/11/7750859/dnb-markets-ser-oppside-pa-90-prosent-i-meltwater
https://finansavisen.no/tema/MWTR
oboy88
18.11.2021 kl 11:21
5594
Veldig enig i at det neppe kommer innsidesalg her nede. Derimot er det noen venture investorer som skal ut på et tidspunkt, men om de aksjene blir plassert så tror jeg det blir mottatt veldig positivt av markedet.
Hilsen SAAS-baisseren...
Hilsen SAAS-baisseren...
topp20
18.11.2021 kl 11:43
5578
Det som overasker meg er at tilnærmet all info var allerede tilgjengelig forut for q3.
- salgstallene var allerede annonsert
- kostnadene var på linje med q2 - ingen negative overaskelser.
Jeg skjønner at investorer ikke er interessert i en EBITDA margin på 5%, den kostnadsøkning vi har sett i 2021 må sees i lys av at dette er en investering i vekst. i q2 hadde man ikke noe problem med å forstå dette. Men nå plutselig virker dette å være en diskusjon.
Oppkjøpene Linkfluence og Klear er helt riktige. Owler har jeg litt mer vanskelig for å forstå, men det er godt mulig at dette produktet vil etterspørres av Meltwater sine kunder.
Jeg har gått fra 25,000 aksjer til 45,000 siden q3 og tenker å kjøpe 5,000 til før cap markets day i morgen. Det betyr ikke all verden, men hadde vært gøy å fått de på 29 tallet. Men omsetningen har roet seg litt ned så vi har kanskje bunnet ut allerede
- salgstallene var allerede annonsert
- kostnadene var på linje med q2 - ingen negative overaskelser.
Jeg skjønner at investorer ikke er interessert i en EBITDA margin på 5%, den kostnadsøkning vi har sett i 2021 må sees i lys av at dette er en investering i vekst. i q2 hadde man ikke noe problem med å forstå dette. Men nå plutselig virker dette å være en diskusjon.
Oppkjøpene Linkfluence og Klear er helt riktige. Owler har jeg litt mer vanskelig for å forstå, men det er godt mulig at dette produktet vil etterspørres av Meltwater sine kunder.
Jeg har gått fra 25,000 aksjer til 45,000 siden q3 og tenker å kjøpe 5,000 til før cap markets day i morgen. Det betyr ikke all verden, men hadde vært gøy å fått de på 29 tallet. Men omsetningen har roet seg litt ned så vi har kanskje bunnet ut allerede
oboy88
18.11.2021 kl 13:38
5509
Ikke helt enig i at tilnærmet all info var tilgjengelig før Q3-tallene. Bare se på Paretos estimat-utvikling på EBITDA. På sensommeren forventet de 47musd i EBITDA i år, stigende til 64 neste år. I oktober ble estimatene nedjustert til hhv 25 og 51. Og etter Q3-oppdateringen nedjusterte de videre til 6 og 46. Både Pareto og DNB ga også uttrykk for at EBITDA-guidance for 2021 impliserte en god del svakere Q4 enn de hadde ventet og hva som var kommunisert tidligere.
Dessuten tror jeg investorer bør være klar over at det er stor forskjell på EBITDA og reell lønnsomhet. Meltwater snakker konsekvent om adjusted EBITDA, hvor de blant annet tar bort "one-time expenses". De har 7 strake kvartaler med slike "one-time expenses"..... Totalt er 27musd tatt ut av EBITDA fordi det er såkalt engangskostnader. Nesten 4musd i kvartalet, eller 35 millioner kroner. Jeg går ut fra at de som kritiserer meg for å snakke ned aksjer vet at elementer som husleie ikke tas med i EBITDA? Men dette skal uansett betales (og belastes regnskapet på et tidspunkt), og det samme med aktiverte utviklingskostnader. Totalt hittil i år har selskapet 19musd i avskrivinginger og amortiseringer, og 29musd i aksjebaserte kostnader.
Meltwater er et interessant case, og jeg på en god del nøkkeltall er de "billige". Men helt siden børsnoteringen har de presentert tall som har fått dem til å se bedre ut enn de er. Den sannheten har kommet gradvis til syne etterhvert som tiden har gått. Det kan godt hende at dette blir bra en gang, og at rekken med store minustall på bunnlinjen av årsresultatene avsluttes. Men før det skal de vokse veldig mye, og med veksttakten de har nå så tar det veldig lang tid før det blir noe igjen til aksjonærene.
Dessuten tror jeg investorer bør være klar over at det er stor forskjell på EBITDA og reell lønnsomhet. Meltwater snakker konsekvent om adjusted EBITDA, hvor de blant annet tar bort "one-time expenses". De har 7 strake kvartaler med slike "one-time expenses"..... Totalt er 27musd tatt ut av EBITDA fordi det er såkalt engangskostnader. Nesten 4musd i kvartalet, eller 35 millioner kroner. Jeg går ut fra at de som kritiserer meg for å snakke ned aksjer vet at elementer som husleie ikke tas med i EBITDA? Men dette skal uansett betales (og belastes regnskapet på et tidspunkt), og det samme med aktiverte utviklingskostnader. Totalt hittil i år har selskapet 19musd i avskrivinginger og amortiseringer, og 29musd i aksjebaserte kostnader.
Meltwater er et interessant case, og jeg på en god del nøkkeltall er de "billige". Men helt siden børsnoteringen har de presentert tall som har fått dem til å se bedre ut enn de er. Den sannheten har kommet gradvis til syne etterhvert som tiden har gått. Det kan godt hende at dette blir bra en gang, og at rekken med store minustall på bunnlinjen av årsresultatene avsluttes. Men før det skal de vokse veldig mye, og med veksttakten de har nå så tar det veldig lang tid før det blir noe igjen til aksjonærene.
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 14:48
5402
Jeg har tatt en liten kikk på Q3-rapporten, og er enig i at det er mange grunner til å være litt skeptisk her. Spesielt selskaper som overselger adjusted EBITDA, eller "driftsresultat før all dritten vi ikke ønsker å snakke om"! Virker ikke på meg som Meltwater er så veldig interessert i å kommunisere det som ikke er så positivt. Det går som regel bra en stund, men alle selskaper blir på et eller annet tidspunkt innhentet av virkeligheten - som er hva som blir liggende igjen på bunnlinjen.
Og per nå er et det null og niks i Meltwater. Omsetningsveksten i år er jo ikke akkurat eksepsjonelt høy, og så langt så vokser jo driftskostnadene mer enn inntektene. Det har jo også gått fra positiv til negativ cash flow på driften de siste kvartalene.
Jeg kjenner ikke selskapet eller bransjen godt nok til å uttale meg om utsiktene, men det er i hvert fall ingen tvil om at de har en lang vei å gå før de er i nærheten av å levere tall som forsvarer en børsverdi på 9 milliarder kroner! Jeg vil betegne Meltwater som en risiko-aksje - også på kurs 30 kroner.
AMG
18.11.2021 kl 14:49
5387
Hvis du leser regnskapet en gang til, så ser du at posten "Sales & Marketing" kombinert med "R&D" spiser opp et potensielt overskudd. I teorien kunne Meltwater levert et solid resultat ved å redusere disse, men for å drive kommunisert topplinjevekst er dette investeringer selskapet selv velger å ha høye.
Redigert 18.11.2021 kl 15:05
Du må logge inn for å svare
topp20
18.11.2021 kl 15:10
5347
Det er mulig noen analytikere hadde tenkt seg en noe høyere EBITDA, men fra mitt ståsted kom det ingen overaskelser i q3.
- jeg sier takk for panikken og får nå kjøpt aksjer på 29 tallet
- jeg sier takk for panikken og får nå kjøpt aksjer på 29 tallet
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 17:05
5171
Melltwater startet dette året med en sluttkurs på 54 kr. Etter et fall på over 30% til 37 kr frem til ultimo juli var Pareo ute og spådde en potensiell 5-dobling https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/07/19/7707603/pareto-securities-oyner-stor-oppside-i-meltwater-aksjen. DNB har også lansert Meltwater som en mangedoblingskandidat.
Det er jo faktisk umulig å ta dette seriøst, selv om noen åpenbart gjør det. Nå er kursen 29,50 (ned nye 20% fra i sommer og cirka halvering fra årsskiftet), og de som har trodd på vrøvlet fra disse kjeltring-husene har brent seg skikkelig. Disse hysteriske og fullstendig latterlige hausse-"analysene" fra meglerhusene blir litt som et omvendt ulv, ulv-rop. Til slutt er det ingen som tar det seriøst, og kursene kollapser til realistiske nivåer!
Er det det vi ser i Meltwater nå? Aksjonærene blåser i meglerhusenes kursmål,og begynner å bruke hodet og regne selv? Basert på hva Meltwater har presentert av tall de siste kvartalene har jeg ingen problemer å se kursen under 20 kr om 12-15 måneder. På et eller annet tidspunkt må de begynne å levere, og det tidspunktet nærmer seg.
AMG
18.11.2021 kl 18:03
5193
Har ikke folk alltid blåst i kursmål? Om en investerer i enkeltaksjer basert på kursmål fra meglerhus kan man like greit holde seg unna børsen, for da har man rett og slett ikke peiling på hva man driver med. Og hvis kalkulatoren din er i orden så finner du fort ut at aksjen begynner å bli ganske rimelig på disse nivåene.
MASTERCLASS
18.11.2021 kl 21:45
5111
Litt lesestoff før børsen åpner i morgen:
Meltwater: Notice of extraordinary general meeting on 3 December 2021
https://newsweb.oslobors.no/message/547315
YNWA250505
19.11.2021 kl 09:33
4667
Kjøpte 4k aksjer til. Siste meldingen viser bare ambisjonene til selskapet. Tror faktisk Google kjøper opp Meltwater til en vannvittig pris. Om det blir i 2022 eller 2025 er jeg usikker på, men at Meltwater er hot er jeg ikke i tvil om
Fjellheim
19.11.2021 kl 09:54
4612
Kan fort bli kjøpt opp, ja. Fantastisk selskap til billig pris. Meget interessant siste oppkjøp av DEEPREASON AI
Kjøp
19.11.2021 kl 13:05
4499
Man skulle tro på de nivåer her så kan det komme et bud på hele selskapet. Cint kjøpte nylig Lucid. Omtrent samme bransje som Meltwater. Sammenligner man nøkkeltall så ser man at Meltwater ser ganske billig ut her. Ref diskusjon på Avanza: https://www.avanza.se/placera/forum/forum/meltwater.html
YNWA250505
19.11.2021 kl 15:03
4430
Da ble det noen tusen til på 28-tallet. Jeg fatter ingenting, men jeg tror og alt som kjøpes nå vil bli en suksess i fremtiden. Har frigjort en del kroner nå og skal se Kapitalmarkedsdagen som er begynt. Om den skulle falle enda lenger ned skal jeg prøve å finne bunn og da er det all in med det jeg har skrapet sammen. When in trouble, dobble :-)
YNWA250505
19.11.2021 kl 16:00
4427
Er det noen ser KMD til Meltwater nå Live? Med fare for å virke euforisk så må jeg si jeg er mektig imponert over hva de presenterer så langt. Det er nesten ikke mulig for seriøse selskaper å ikke bruke Meltwater og deres verdensledende produkt. Det er faktisk ingen som er i "nærheten". Greide ikke å vente så nå har jeg kjøpt mer. Begynner å bli greit lastet nå og må muligens roe meg litt ned. Med dette børsklimaet vi har i dag er det jo ikke mulig å vite hvilken vei kursen vil ta. De legger frem det en gode resultatet etter det andre og lover ikke gull og grønne skoger, men blir altså kraftig straffet og kan nå handles på ATL. Obs, dere kan evt se hele KMD i opptak på hjemmesiden deres.
Fjellheim
19.11.2021 kl 16:02
4433
Vi skal rett opp igjen når folk har fått tenkt seg om. Et utrolig bra selskap.
Skier
19.11.2021 kl 16:17
4411
Ja, utrolig at den har blitt solgt ned såpass mye samtidig som selskapet har signalisert solid vekst. Ikke umulig at noen har fått i oppdrag å selge den ned før det kommer et bud. Så samme taktikken den gangen FAST ble kjøpt opp.
YNWA250505
19.11.2021 kl 16:32
4407
Voldsomme handler i sluttauksjonen og jeg la spes merke i antall 157701 som det var det var over 30 handler på og 3 på 157465 og flere andre på 150k+. Det er jo ingen tvil om at noe er på gang.
fleken
19.11.2021 kl 17:12
4353
Hallo er det noen som kan oppdatere meg? Jeg vurderte å kjøpe. MWTR da den lå rundt 38kr. Kjøpte den gang noe i olje sektoren solgte der i dag så sitter med litt kontanter. Hva har skjedd her er det nå på tide å gå inn eller er det noe negativt som har sendt den helt ned til 28,5kr? Til de av dere som driver med teknisk analyse har den ett støttenivå her i nærheten? Synes det er litt skummelt å gå inn nå det virker jo som den er i fritt fall. Er det noen store som er på vei ut? Ser jo att flere kursmål er langt høyere en dagens kurs.,men det er jo ikke noe å stole på hvis det har skjedd noe. Kan dagens fall ha litt ned covid frykten?
YNWA250505
19.11.2021 kl 17:22
4387
gå inn å se kapitalmarkedsdagen de holder på med nå. Den vil ligge ute i sin helhet og jeg vil anbefale deg å bruke disse 2,5timene. Ser du ingen vits i å gå inn etter denne så vil jeg nok anbefale deg å ikke investere i selskapet.
YNWA250505
19.11.2021 kl 17:24
4460
De kommer til å noteres på OB i løpet av Q4 2021 så ikke mange dager/uker til. I tillegg bør det ikke være noen tvil om at de også skal liste i USA på sikt. Ikke i nær fremtid, men at de skal listes også der er en dårlig skjult hemmelighet. Da tenker jeg vi kan si hadde bra til kurser under kr 100,-
AMG
19.11.2021 kl 17:48
4420
Dagens prising av Meltwater bærer preg av mangel på kunnskap om hva Meltwater er og produktene de tilbyr. Heldigvis har selskapet nå nylig gjennomført en meget informasjonsrik "capital markets day". Anbefaler alle å se opptaket når det blir gjort tilgjengelig. I dagens marked er det i mine øyne ingen eller få investeringsmuligheter på OB med større oppsidepotensial enn denne (for de med en litt mer langsiktig horisont). Egentlig syntes jeg det er litt merkelig at et verdensledende teknologiselskap har valgt å notere seg på en råvarepreget børs i Norge, men de bekrefter indirekte under Q&A at aksjen skal noteres i USA (hvor den hører hjemme) en gang i fremtiden. Da vil aksjonærene få gjenspeilet reell markedsverdi.
Redigert 19.11.2021 kl 18:12
Du må logge inn for å svare
Framtia
19.11.2021 kl 18:30
4367
Flere indikatorer som sier at aksjen er oversolgt og "billig"...Billig er dog et tvetydig begrep på børs...hvor kortsiktighet regjerer...Samtidig har den brutt ned gjennom den famlende trendkanalen og her er det lite støtte...Vurderer også en inngang, men avventer litt...
Helstad88
19.11.2021 kl 19:24
4369
Mye snakk om at aksjen er billig. Ser lite tall bak argumentene utenom multippel på ARR. Meltwater har forholdsvis lav vekst og dårlig lønnsomhet. Det virker som at det er stor prispress i markedet de opererer i. I tillegg er «produktene» konjunkturfølsomme?
Jeg har en liten post i selskapet <1% av porteføljen. Er ikke overbevist ennå om hvorfor jeg bør øke.
Jeg har en liten post i selskapet <1% av porteføljen. Er ikke overbevist ennå om hvorfor jeg bør øke.
YNWA250505
19.11.2021 kl 19:38
4420
Ok så du har ikke sett siste Q3 tall og heller ikke dagens presentasjon. Takk for maten. Nå er det helg
omac
19.11.2021 kl 19:44
4401
Har en X3 i REC som skal får kjøre seg ferdig neste uke og så flytter jeg den til MWTR, har en god følelse med de.
Helstad88
19.11.2021 kl 19:46
4399
Fortell gjerne hvorfor aksjen er billig. Du bare hausser uten innhold
Kjøp
19.11.2021 kl 20:14
7861
Bra kapitalmarkedsdag! Imponerende teknologi fra DeepReason.ai som de skal sy inn i eksisterende software. Meltwater vokser i godt tempo og jeg ser frem til neste år. Mange glis som dukket opp på skjermen når spørsmålet om notering i US kom.
AMG
19.11.2021 kl 20:46
7848
Konjukturfølsom? Selskapet selger SaaS-tjenester på årsbaserte abonnement med god NRR. Lav vekst? 17% ARR vekst YoY er ikke lite for et selskap som omsetter for nesten fire milliarder kroner. Prispress i markedet? Gjennomsnittlig ARR per kunde er akselererende og var opp 16% YoY i Q3 - som altså betyr at kundene betaler mer og mer for produktene til Meltwater. Det eneste du treffer på er at selskapet ikke kan vise til en positiv bunnlinje, og da kan mcap/arr være en bra indikasjon på hvor billig selskapet faktisk er.
Helstad88
19.11.2021 kl 21:23
7865
Treffer riktig? Jeg ønsker en god diskusjon. Skjønner ikke hvorfor alle er så følsomme. Takk for bra svar. Enig at det er fordelaktig med årsbaserte abonnement. Likevel så betyr det ikke at produktet ikke kan være følsomt ovenfor konjunkturnedgang. Økt churn, vanskelig å vokse., selskapet har lang fartstid er det noen trend å se ift fluktuasjoner i konjunkturen?
Hører hva du sier om økt ARR. Tallene viser likevel at det er langt til 20 % i EBITDA-margin.
Noteringskursen var nok for høy her og vi ser nå en mer fornuftig prising.
Hører hva du sier om økt ARR. Tallene viser likevel at det er langt til 20 % i EBITDA-margin.
Noteringskursen var nok for høy her og vi ser nå en mer fornuftig prising.
nyigamet
19.11.2021 kl 22:00
7794
Det er gull. Her har det blitt tap på 21 % på tre dager. Angrer som en hund at jeg kjøpte....men var det du som kjøpte på 28, 'blank'? OTL i dag?
nyigamet
19.11.2021 kl 22:04
7779
Hei, har di linken til cap.dagen? Prøver å se etter den men finner ikke..
YNWA250505
19.11.2021 kl 22:14
7775
https://newsweb.oslobors.no/message/547409
Du finner noe her tror jeg. Og nei jeg kjøpte ikke på 28 blank, men fikk på 28-tallet. Har snitt midt på 30-tallet fortsatt og forsetter å snitte ned.
Du finner noe her tror jeg. Og nei jeg kjøpte ikke på 28 blank, men fikk på 28-tallet. Har snitt midt på 30-tallet fortsatt og forsetter å snitte ned.
nyigamet
20.11.2021 kl 00:04
7690
Oki, men bra inngang det. Takker for svar, ser på den:) da jeg ikke hadde mulighet direkte tidligere i dag.
MASTERCLASS
20.11.2021 kl 11:42
7511
Hvis du ønsker en god diskusjon så har du kommet feil sted!
95 % av alle som skriver på dette forumet skriver bare hjernedøde hausse-innlegg og svada med null innhold. De vil helst bare leve i sitt ekkokammer av likesinnede, og tar det personlig når noen skriver kritisk om aksjene de eier. Og det er vel bare i norske rettssaler at det juges like mye som her, med alt det latterlige skrytet fra alle backtraderne her!
Rune74
20.11.2021 kl 12:33
7497
Er noen hederlige unntak. Men, ja. Mye tro og håp. Gjerne basert på ingenting utover det. En del av de mindre selskapene har en del av dette.
Kjøpte litt rundt kr. 30,80,- her. Litt basert på analyse og litt basert på anbefalinger. Skal være ærlig på at gambleren i meg satset på at gårsdagens presentasjon kunne trigge den i positiv retning. Deretter var det knall og fall. Så da er det bare å satse på at den allikevel er å anse som et godt kjøp på litt sikt.
Kjøpte litt rundt kr. 30,80,- her. Litt basert på analyse og litt basert på anbefalinger. Skal være ærlig på at gambleren i meg satset på at gårsdagens presentasjon kunne trigge den i positiv retning. Deretter var det knall og fall. Så da er det bare å satse på at den allikevel er å anse som et godt kjøp på litt sikt.
AMG
20.11.2021 kl 12:42
7475
Det skal sies at det skrives like mange "hjernedøde" baisser-innlegg. Jeg bare lurer, hva mener du er riktig prising av et selskap som Meltwater?
Noen som har link til Wang Bjørnsens analyse av Melt?
Er simpelthen interessert i hvordan man verdsetter. Vet at det er mye rart i SaaS, deriblant inntekstføring av egen R & D.
Men analytikere ser ut til å like Melt, så nysgjerrig. SaaS er et overlegent forretningsområde, så gøy med litt rasjonell prat og ikke skitslenging, enig med dere i det.
.
Er simpelthen interessert i hvordan man verdsetter. Vet at det er mye rart i SaaS, deriblant inntekstføring av egen R & D.
Men analytikere ser ut til å like Melt, så nysgjerrig. SaaS er et overlegent forretningsområde, så gøy med litt rasjonell prat og ikke skitslenging, enig med dere i det.
.
Redigert 20.11.2021 kl 13:46
Du må logge inn for å svare
MASTERCLASS
20.11.2021 kl 14:17
7482
I et perfekt marked så er riktig prising av et selskap markedsverdien (børskursen) til enhver tid. Men det finnes ikke noe perfekt marked. Det nærmeste man kommer er i selskaper som f.eks. Equinor, Hydro og DnB. Men ser man på kursutviklingen i de selskapene 10, 20 og 30 år bakover i tid, er det jo mye feilprising basert på de faktiske resulatene selskapene har levert i etterkant. For selskaper på Euronext Growth så er nok prisingen/børskursen mest "riktig" på dager med veldig høy omsetning etter resultatfremleggelse eller andre viktige/store nyheter. I periodene mellom er det veldig mye spekulasjon og store kursutslag, som jo er morsomt for oss som også driver med trading.
Når det gjelder hva jeg mener er "riktig" prising av Meltwater så kan jeg ikke si det, for jeg vet ikke, har ikke noen foremning om det, og har ikke forsøkt å regne på det heller. Og i praksis så er det vel bortimot umulig også. Derfor blir det ekstremt mye tro og håp om et slikt selskap. Men et enkelt faktum er jo at det har en børsverdi på 8,5 milliarder kroner og går med underskudd (bunnlinjen) de siste kvartalene. Og ingen er vel uenig i at på et eller annet tidspunkt må de begynne å levere ganske store overskudd for å forsvare prisingen på 8,5 milliarder. Så spørs det jo bare hvor mange år frem man er villig til å se, men også der må det jo være en grense. Et stort overskudd 10 år frem i tid er jo neddiskontert veldig mye mindre verdt enn et tilsvarende overskudd 2-3 år frem.
Det hadde jo vært interessant at de som Hausser Meltwater som verst kan fortelle når (hvilket år) de forventer at selskapet leverer overskudd på bunnlinjen som forsvarer dagens børsverdi, og begrunnelsen? Det kunne jo vært utgangspunkt for en nyttig diskusjon, i stedet for bare å lire av seg tomt vrøvel uten begrunnelser.
YNWA250505
20.11.2021 kl 17:48
7340
Det er et VEKSTSELSKAP. Om de ville hadde de hatt overskudd på bunnlinjen i 2021. Men de vil og satser knallhardt på VEKST og det vil de seff få igjen for i årene fremover. Det er helt vilt bra hvor mange nye premiumkunder de har fått og veksten er formidabel og den bare øker og øker. De er best i verden og fortsetter strategiske oppkjøp som gjør de enda bedre. De er også billig i forhold til lignende selskaper. Anbefaler dere alle å KMD fra fredag og bli litt klokere på hva selskapet faktisk driver med. Ekstremt høyt nivå på ledelsen og jeg tror jeg heller vil lytte til de en alle her inne for å si det mildt. Kursen kan seff gå enda lenger ned, men gjør det Meltwater til et dårligere selskap? Etter de siste par dager er jeg godt i minus, men jeg har trua på selskapet og føler meg supertrygg på at de vil gi meg en solid gevinst i løpet av 2-5 år. Har god tid.
topp20
20.11.2021 kl 18:09
7329
Jeg er helt enig i at man snart bør tenke på når og hvor stort et overskudd fra MTWR bør være - dog blir dette teoretisk fordi det til enhver tid kan være grunner til å utsette overskudd fordi man investerer i en enda større mulighet.
MEN - la oss si de har 10 % vekst i 2022 pg 15% vekst i 2023. Dette bør være innen rekkevidde og egentlig på den konservative siden. Da har vi 500 MUSD ARR når vi går inn i 2024
La oss også si at de på 24 mnd greier å oppnå den marginforbedringen som de har skissert. (jeg tror nok det kommer til å ta lengre tid enn 24 mnd pga salgs og marketing cost kommer til å holdes på "investeringsnivå" - men skulle de ønske å fokusere på marginer så er 20% målet
Da får vi EBITDA = 100 MUSD. En EV / EBITDA på 10 på vei inn i 2024 for et SaaS vekst selskap er uhørt billig.
Jeg lar meg imponere av ledelsen i selskapet, oppkjøpene de gjør og ikke minst den organiske veksten som vi nå ser å faktisk "aksellerere" - det er ikke bare prat - men reelt at veksten øker i takt.
Hvor ligger risikoen ?
- ikke på execution - for dette har de bevist
- ikke på tech - for der er de frempå og gjør veldig riktige valg
- ikke på konjunkturer -. for dette prodikutet er i ferd med å bli veldig sticky (106 % net retention på Premier Customers)
Risken i min bok ligger på diskonteringsrenten - dvs inflasjonsrisiko. De lange amerikanske rentene er fremdeles veldig gunstige, men hvem vet ?
MEN - la oss si de har 10 % vekst i 2022 pg 15% vekst i 2023. Dette bør være innen rekkevidde og egentlig på den konservative siden. Da har vi 500 MUSD ARR når vi går inn i 2024
La oss også si at de på 24 mnd greier å oppnå den marginforbedringen som de har skissert. (jeg tror nok det kommer til å ta lengre tid enn 24 mnd pga salgs og marketing cost kommer til å holdes på "investeringsnivå" - men skulle de ønske å fokusere på marginer så er 20% målet
Da får vi EBITDA = 100 MUSD. En EV / EBITDA på 10 på vei inn i 2024 for et SaaS vekst selskap er uhørt billig.
Jeg lar meg imponere av ledelsen i selskapet, oppkjøpene de gjør og ikke minst den organiske veksten som vi nå ser å faktisk "aksellerere" - det er ikke bare prat - men reelt at veksten øker i takt.
Hvor ligger risikoen ?
- ikke på execution - for dette har de bevist
- ikke på tech - for der er de frempå og gjør veldig riktige valg
- ikke på konjunkturer -. for dette prodikutet er i ferd med å bli veldig sticky (106 % net retention på Premier Customers)
Risken i min bok ligger på diskonteringsrenten - dvs inflasjonsrisiko. De lange amerikanske rentene er fremdeles veldig gunstige, men hvem vet ?
AMG
20.11.2021 kl 18:21
7352
Du kommer med mange gode momenter. Men skal alle andre faktorer unntatt resultatet på bunnlinjen neglisjeres? Hva med de kvalitative egenskapene til et selskap? Veier ikke disse noe som helst? Selskapets ledelse, markedsdominans, tilpasningsevne, innvovasjon og fremtidsutsikter er i mine øyne vel så viktig å ta i betraktning.
En annen ting er at når man først skal vurdere et selskaps resultatregnskap holder det ikke å kun lese den øverste og den nederste linjen for å så konkludere. Det er forskjell på selskaper med store øknomiske problemer og selskaper som strategisk velger å investere i seg selv. Et selskap som tjener gode penger i dag, tjener nødvendigvis ikke gode penger i fremtiden, og vice versa. Som du sier er børsen et ineffektivt marked, og da gjelder det å utnytte dette til sin egen fordel. Noen velger å investere i verdipapirer med stort oppsidepotensial, andre satser kanskje på solide utbytteaksjer, og enkelte foretrekker kanskje shorthandel. Tidshorisont er jo også noe å ta hensyn til. Det å for eksempel kjøpe Equinor på all time high med en volatil og dopet oljepris frister ikke meg i hvertfall. Selv om aksjen kanskje er priset "riktig" i dag, mener jeg at nedsiden er alt for stor, på kort sikt og spesielt på lang sikt.
Verdivurdering er så mye mer enn tallene du ser på papiret.
En annen ting er at når man først skal vurdere et selskaps resultatregnskap holder det ikke å kun lese den øverste og den nederste linjen for å så konkludere. Det er forskjell på selskaper med store øknomiske problemer og selskaper som strategisk velger å investere i seg selv. Et selskap som tjener gode penger i dag, tjener nødvendigvis ikke gode penger i fremtiden, og vice versa. Som du sier er børsen et ineffektivt marked, og da gjelder det å utnytte dette til sin egen fordel. Noen velger å investere i verdipapirer med stort oppsidepotensial, andre satser kanskje på solide utbytteaksjer, og enkelte foretrekker kanskje shorthandel. Tidshorisont er jo også noe å ta hensyn til. Det å for eksempel kjøpe Equinor på all time high med en volatil og dopet oljepris frister ikke meg i hvertfall. Selv om aksjen kanskje er priset "riktig" i dag, mener jeg at nedsiden er alt for stor, på kort sikt og spesielt på lang sikt.
Verdivurdering er så mye mer enn tallene du ser på papiret.
MASTERCLASS
20.11.2021 kl 21:09
7245
Det jeg skrev var jo veldig forenklet, og "underveis" i et selskaps liv på børsen så er det selvfølgelig mange andre parametere enn topp- og bunnlinjen man må vurdere når/om man skal kjøpe aksjer. Du nevner noen av dem, og det finnes mange flere. Men i siste instans så kommer man jo ikke utenom at når et selskap prises til mange milliarder så må det før eller senere levere et saftig plussresultat på bunnlinjen.
Nå har jo Meltwater bare vært på børsen ett år, så sånn sett er det kanskje tidlig for et vekstselskap å kreve/forvente store overskudd. Men selskapet har jo eksistert i 20 år og har hatt en voldsom vekst. Jeg kjenner ikke historien før børsnoteringen når det gjelder resultater (har de gått med overskudd tidligere år?) eller evt. om de har hentet mye kapital i markedet eller vokst uten å hente penger (som i så fall er imponerende) og om de har kjøpt selskaper underveis? Uansett etter 20 år har de oppnådd en omsetning på 3,5 milliarder kroner i året, og det må i hvert fall være lov å spørre om de ikke snart bør vise at de faktisk ikke bare klarer å vokse på topplinjen, men også tjene penger? Angånde videre vekst så er det ekstremt mye vanskeligere (og dyrere) å opprettholde høy %-vekst jo høyere utgangspunktet er. 10 prosent vekst på topplinjen nå - 350 millioner kroner - kommer garantert ikke dalende ned.
Det tar nok noen år før vi får "fasiten" om Meltwater. For alt jeg vet kan de være en pengemaskin om 5 år. Å bare skrike ut at selskapet er en vekst-rakett og super-billig sammenlignet med "ditt eller datt" blir uansett bare dumt. Fem år er lang tid i "børs-bransjen" og uventede ting skjer hele tiden og mye kan også gå galt.
Til slutt: Én ting som er 100 % sikkert, det er at det er både smartere og billigere å kjøpe aksjer i Meltwater nå enn alle andre dager det siste året. Det store spørsmålet er imidlertid alltid, kommer det enda "smartere dager"?
Marketwatch
20.11.2021 kl 21:18
7230
Mange som realiserer tap i denne nå. Kan bli en førjulsrakett dette, når de samme gjerne kjøpe seg inn igjen litt senere. Men: en aksje med forholdsvis stor risiko. (Er forøvrig ikke så fornøyd med at aksjen vil på hovedlisten før nyttår - ref. reglene for formuesskatt).
Akagunners
22.11.2021 kl 14:57
6788
Trenger litt oppmuntring: https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2021/11/22/7777017/spar-dobling-i-meltwater
Kombinert med god organisk vekst, venter vi at dette vil føre til en reprising av aksjen over de neste 6–12 månedene. God vekst og økte marginer gir et godt aksjecase.
Kombinert med god organisk vekst, venter vi at dette vil føre til en reprising av aksjen over de neste 6–12 månedene. God vekst og økte marginer gir et godt aksjecase.