Insta to år frem

Tradinator
INSTA 03.12.2021 kl 09:57 21431

Sitter med en pen bunke her og vurderer videre opplasting. Plager meg litt at vi er lavere i kurs nå enn før Q3. Q3 suste inn over forventningene, og Insta tjener penger som gress, har godt omdømme, og med stigende renter ser det vel ut som at de skal tjene enda mere fremover. Ønsker å bli en mer diversiert bank, samt vekst i nabolandene lover godt. Om ikke lenge må det vel vurderes utbytte utbetaliner her? Eller er det for tidlig, vil videre vekst prioriteres? Jeg vurderer sterkt en dobling her, da keg mener nedsiden må være minimal, og oppsiden meget bra. Er langt under kursmål, som for meg er en liten gåte. noen med kvalifiserte meninger som støtter synet på Instabank? Har ingen tidligere erfaringer med nisjebanker, men får de snart en ny vår og hvor står denne to år frem i tid?
Redigert 03.12.2021 kl 10:41 Du må logge inn for å svare
Hartepool
29.01.2022 kl 17:50 4141

Ifølge spare 1 var utlånsveksten på 36% i 21.
Resultatet doblet seg fra 40 mill til over 80 mill
Videre antas veksten å være sterk i år og til neste år med gode resultater.
Da håper jeg man ikke tenker utbytte før veksten dabber av… i 24/25 .
Da ser jeg for meg en 10 milliarders bank med 300 mill i resultat og kan starte men utbytter


baltuz
29.01.2022 kl 20:19 4129

mener å huske at Robert Berg sa på en presentasjon i november at utlån for tiden vokser ca 100 mill i måenden.

utbytte er neppe aktuelt . isåfall blir det pga stopp i vekstmligheter og da kan en ikke forvente at kursen stiger heller.
PrivatInvestor
29.01.2022 kl 21:04 4125

Pantelån som representerer den største veksten krever kun 5,88% kjernekapitalsdekning ,mens forbrukslån krever 12,6%. I tillegg er det mer mislighold på forbrukslån.
Mener at utbytter kan komme raskere enn dere tror.
Redigert 29.01.2022 kl 21:06 Du må logge inn for å svare
Tradinator
31.01.2022 kl 08:29 4020

Denne blir spennende i dag. fikk fart på fredag, og ser ut til å bli trangere u døra om du skal inn her før Q4. Bull analyse hjalp nok på, men blåser vi rett forbi 2,50?
seismicrec
31.01.2022 kl 09:37 3982

Ifjor handlet Insta på et resultat på ca 75 mill.
Kurs 2,10 gir p/e på ca 9,5 på fjoråret.
I år guides det på ca 120 mill ( ?)
Med uforandret p/e skal kursen ligge på ca 3,35.
Tradinator
31.01.2022 kl 09:41 3999

I motsetning til selskaper som ikke tjener penger, henger kursen i Insta etter. Gjør ikke noe for min del, jeg har fyllt til randen med Insta og vet at det blir meget bra her.
baltuz
31.01.2022 kl 10:40 3973

med 75 mill i resultat legger du til grunn et q4 resultat som er svekket i forhold til foregående kvartaler? Ser du risiko for ekstra nedskrivinger i siste kvartal eller var q3 spesielt godt?


Tradinator
31.01.2022 kl 12:08 3948

Skal i følge ,meldingen ha positiv innvirkning på Q4, tror neppe Q4 skuffer her.
https://newsweb.oslobors.no/message/548213
seismicrec
31.01.2022 kl 17:37 3894

Jeg legger til grunn selskapets guiding på 75 mill netto i fjor, som det aksjen ble priset på.
Selv tror jeg Insta vil overraske markedet med et betydelig bedre resultat enn egen guiding.
Videre tror jeg den sterke veksten fortsetter og at banken vil guide på videre sterk vekst i utlån og resultat for -22.
Når markedet begynner og diskontere 120 mill i res i år ( mitt estimat) så skal aksjen over 3,- med uendrede multipler.
Resultatet kommer neste torsdag .
baltuz
01.02.2022 kl 08:32 3809

jeg også tror/håper på høyere en den guidngen . 58 mil ytd pr q3 . 24 mill i q3. ca 5 mill resutlatvekst kvartal over kvartal fram til dette i 2021. Reklamerer med sterk utlånsvekst, ca 100 mill pr måned. . Tror ikke aksjekursen har godt av noe særlig under 80 mill eller hva tror dere? , Spennede blir det.
Tradinator
01.02.2022 kl 11:54 3747

Rui kjøpte vel for 1,3 millioner på 2,06 ved Q3. I tillegg kjøpte flere andre innsidere samtidig. ATH er 2,35 og det ryker hvert øyeblikk. 3 kroner blir snart det nye 2 her.
baltuz
01.02.2022 kl 13:23 3704

vedr ATH. jeg har sittet i insta siden 2016 eller deromkring, og har sett kursen i ca 3 kr. Jeg har også sett den i 0,5 våren 2020.

Etter at Insta gikk over til Oslo børs august 2020 har kursen steget ca 50% på halvannet år. Den har mer enn doblet seg siden bunnen september 2020 . Selv med god resultatutvikling videre er den langt fra like billig på multipler som den var. Bare nevner det.

Kursen er som regel basert på svært lave volumer så en kan ikke legge den daglige utvikling til grunn for verdiene sine. Håper mest på mere likviditet i aksjen så det er mulig å få solgt eller kjøpt til forutsigbare kurser. Selv småposter beveger jo kursen 10 talls %....

(jeg er også kursoptimist i det lange bildet) :-)





Redigert 02.02.2022 kl 11:50 Du må logge inn for å svare
Hartepool
02.02.2022 kl 09:57 3586

Volumene har tatt seg opp før q4 .
Virker som selgerne er forduftet etter at det gikk store volum på fredag.
Største kjøper var Alto som sikret seg ytterligere 1,2 mill aksjer i tillegg til de 7,5 mill han hadde fra før.
Dersom tallene blir så gode som ryktene sier bør vi se 3 tallet snart.
Tradinator
02.02.2022 kl 09:59 3580

Du har stålkontroll på bank Hartepool :-)
Redigert 02.02.2022 kl 10:00 Du må logge inn for å svare
MrLarsen
02.02.2022 kl 11:16 3568

Jeg tenker at vi ser kr 15,- i Brabank før vi ser 3,- i Instabank.
Tradinator
02.02.2022 kl 12:26 3616

Men kanskje vi ser 6 i Insta før du ser 16 i Brabank....
MrLarsen
02.02.2022 kl 13:20 3610

😀
baltuz
02.02.2022 kl 15:06 3594

Hei Mr Larsen det kan godt være du har rett men jeg tviler egentlig litt. Likviditeten i BRa er enda tråere enn i INSTA.

jeg har stor tro på begge selskapene, og har fulgt med noenlunde siden starten av både easy/insta som startet ganske likt. Begge Virker å ha dyktig og troverdig ledelse

Akkurat nå virker instas vekstmulighetter større enn BRA som er mer ensidig mot rene forbrukslån. BRA har jo en meget solid EK som gjør den billig på P/B.

Har du noen stalltips om BRA sin q4 og veien videre ? jeg tror ikke at det å levere et resultat på det jevne og samtidig signalisere utbytte i seg selv er nok til å drive prisen. De må også vokse /signalisere noe om det?
Redigert 02.02.2022 kl 15:07 Du må logge inn for å svare
Hartepool
02.02.2022 kl 15:10 3608

Expecting slightly weaker quarter from BRAbank, potential dividend announcement a positive trigger.
Fra Sprare1 review.
MrLarsen
02.02.2022 kl 17:22 3592

Brabank er ferdig med fusjonsprosessen, og kan nå konsentrere seg om å tjene skikkelig gode penger.

Jeg tror Brabank havner på ca. MNOK 55 for Q4. De hadde MNOK 50,3 i Q3, og totalt MNOK 132,7 etter kvartalet. Y2021 ender på utrolige MNOK 185-190.

Og jeg gjentar til det kjedsommelige: dette er tall ETTER SKATT!

- Jeg tror på forbedret ROE.
- Jeg tror på vekst i Finland.
- Jeg tror på etablering og vekst i andre land.
- I Norge er det nedgang i kredittkort i desember og januar. Forbrukslån er så og si uforandret. Tøffere konkurranse, og lavere rentemarginer. Dog hadde Brabank blant de høyeste nominelle rente på lån, både i Norge og Finland.
- Jeg tror på betydelig bedre cost/income i 2022. Avtaler med Bra Air, Widerøe, diverse dataavtaler, leieavtale i Bergen osv. er eliminert fra årsskifter 21/22. Dette representerer kanskje MNOK 15-20 i årlig besparelser.
- Jeg tror på MNOK 230-240 i resultat i 2022.
- Jeg tror på utbytte på opp mot 75 øre for 2021.
baltuz
02.02.2022 kl 20:19 3570

ja dette kan bli veldig bra. Det blir spennede å se fasit de har som regel innfridd

En liten bemerkning vedrørende q3 hvor du skriver 50 mill etter skatt. Det bokførte resultat etter skatt for q3 var 37 mill. De ligger da med en skattekostnad på ca 12 mill. denne skatten behøver de ikke betale da den nulles mot fremførbart underskudd En kjempefordel med tanke på cash på konto. Når en sammenligner driften /nettoresultat med iandre som feks Insta blir det vel likevel riktig å bruke bokført nettoresultat som i rapporten altså er 37 mil i q3.?

https://brabank.no/media/hxrlemvi/regnskapsrapport-q3-2021.pdf
Redigert 02.02.2022 kl 20:24 Du må logge inn for å svare
MrLarsen
02.02.2022 kl 22:40 3522

Ja, regnskapsmessig er dette korrekt, men ikke i virkeligheten.
Skattekostnaden i resultat overføres til balansen.

Fra Brabank’s regnskap: «Utsatt skatt og utsatt skattefordel regnskapsføres i henhold til NRS(F) som resultatskatt. Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt.

Endringen i utsatt skatt er knyttet til skattevirkningen av midlertidige resultatforskjeller og endring i underskudd til fremføring. Utsatt skattefordel i balansen kan bare oppføres som eiendel i balansen dersom det kan holdes for overveiende sannsynlig, at selskapet i et fremtidig regnskapsår vil ha en skattepliktig inntekt som gjør det mulig å utnytte fordelen.»

Betalbar skatt blir beregnet ut fra det skattemessige resultatet, og er den skatten selskapet forventer at de skal betale inn til staten neste regnskapsår. I både Instabank og Brabank vil betalbar skatt og utsatt skattefordel da være en eiendel i balansen.

Utsatt skattefordel i Brabank var MNOK 179(31/12-20) og MNOK 147(30/9-21). Når dette blir «brukt opp», og Brabank må begynne å betale skatt av overskuddet, vil også «betalbar skatt» dukke opp i regnskapet.

-> Insta må betale skatt, og det slipper Brabank.
Redigert 02.02.2022 kl 22:59 Du må logge inn for å svare
Kitchen
02.02.2022 kl 23:05 3520

blir spennende å se hvem av BRA og Insta som først bryter henholdsvis 15 og 3,0.
Siden den nye sektorrapporten til SBM1 er flittig omtalt her inne så kan det være verd å minne om de nye kursmålene de satte i rapporten.
Bank Kursmål Oppside
BRA 14kr 39%
Komp 9,0kr 28%
Insta 2,6kr 26%
Hvis dette slår til så er begge bankene i nærheten av målene med BRA et lite hestehode foran.

Forutsetningene i SBM1-rapporten virker å være stang inn for Instabank med høy vekst og rekordresultat, som sikkert slår til :)
Men for Komp og BRA er forutsetningen i større grad stang ut, altså primært at de ikke klarer å vokse noe særlig.
Tiden får vise hva som er tilfelle men ryktene sier at Finland ser bra ut, så får vi se hvordan det går i Norge og Sverige.
Redigert 02.02.2022 kl 23:06 Du må logge inn for å svare
Hartepool
02.02.2022 kl 23:33 3530

Det var Finland som senket mono og tildels komp.
Insta er også i Finland , men har tydeligvis et bedre grep om ting og gjort de riktig uten tap og annet tull
Slikt inngir tillit.
Komp har er kursmål på 9.
Men aksjen har jo krakket totalt og kan selvsagt rekylere.
Men med den historikken tar det tid å bygge tillit.
Insta har hatt jevn vekst uten noe som helst tull eller store nedskrivninger.
En solid historikk
Spare1 er vel eneste analyrikerne som tar nisjebankene seriøst og de treffer som regel spot on.
Deres preview var grundig og her skriver de eksplisitt at Insta beveger seg lengre og lengre bort fra forretningsmodellen til komp og bra.
Det er også kun Insta som har vekst, en betydelig vekst .
Nøkkeltall som vektlegges av investors er roe,vekst og kontroll…dvs tapsutviklingen.
Når q4/ foreligger vil review innholde tall for -24.
Dette blir et viktig dokument for de som snuser på sektoren.
Mye historikk og grundig utarbeidede fremtidsestimater følger som vanlig med analysene fra Tiril Søle og Spare 1



Redigert 02.02.2022 kl 23:52 Du må logge inn for å svare
seismicrec
03.02.2022 kl 00:24 3543

Komp og Mono var tidlig ute i Finland med kjempevekst og god kursutvikling .Insta startet et halvt år etter og fikk kritikk for å være litt trege og forsiktige.
Vi gir ingen lån over 5000 € før gjeldsregister er innført sa instaledelsen.0
Mono gikk belly up og komp tok kjempetap i Finland.
Insta har fortsatt en god operasjon i Finland og vil forhåpentligvis starte med pantelån der også, i et mer jomfruelig marked i vanlig Insta stil…. Solid og grundig forarbeid og godt bankhåndtverk.
baltuz
03.02.2022 kl 08:33 3470

Her var det mange bra bidrag som løfter denne tråden fra bare å hausse kurs
Fint med litt mere kjøtt på beinet fra rapporten til Støle som sikkert bare sb1 markests kunder har tigang til så takk for det til alle som deler info.
Har heller ikke sett den omtalt i finansmedia med kursmål osv. Vi får håpe det kommer noe mere omkring resultatene.
Tradinator
03.02.2022 kl 08:42 3498

Felles for alle er at de tjener penger i motsetning til veldig mange andre selskaper her på Eur.I tillegg ser det ut til å vokse ganske friskt samtidig som pengene triller inn. Ikke dumt.
MrLarsen
03.02.2022 kl 09:25 3513

Enig Baltuz.

Etikk og moral er essensielt. Fagkunnskap, mangel på grådighet og god kredittvurdering likeså. Dette ligger bak historiene til Monobank, gamle Brabank, Mybank, Optin Bank med flere.

I Mybank har Finanstilsynet rett og slett bedt de om å bytte ut styremedlemmer! De sier rett og slett at enkelte styremedlemmer er uskikket til oppgaven. Mybank klarte ikke å drive bank med kun forbrukslån, og tapte mange millioner. Så endrer de forretningsmodell til 2. prioritets pantelån. Hvis låneboken er som tilfellene vi har sett i media, og det går galt, hjelper det ikke med pant i bolig, hvis pantet kun dekker det som er over taksteinen. Og dette gjelder alle som tilbyr «omstartlån», «lån med pant», «lån med sikkerhet i bolig» osv.

Hva med Komplett Bank?
Solgte 1,4 milliarder i misligholdte lån i Q3, og tok et tap på MNOK356. Hele overskuddet for 2021 er borte!
Og dette til tross for at de kunngjorde følgende i presentasjonen for Q2 den 12. august: «Stable underlying credit quality with high repayments in June contributing to improved credit performance». Det er jo rett og slett løgn!
Før dette solgte flere i ledelsen aksjer i selskapet.
Finanstilsynet stoppet utbyttet, noe som sier sitt.
Ny CEO….
Her snakker vi grådighet, elendig kredittvurdering, etikk og moral.

Alle «maser» om vekst, vekst, vekst. Men når markedet endrer seg, og regulatoriske endringer medfører begrensninger, så må man ikke bli desperate. Det medfører bare tap, store tap.

Da er det mye bedre å bygge sten på sten. Rolig. Med godt bankhåndtverk. Med kostnadskontroll. Med avtale om forward flow, for å begrense nedsiden, akkurat som «stop loss» blant investorer. Med etikk og moral, og grådigheten lagt til siden.


Redigert 03.02.2022 kl 09:30 Du må logge inn for å svare
Hartepool
03.02.2022 kl 14:18 3501

TDersom man ikke vil ha vekst men heller utbytte og lav Pb er jo sparebankene et mye bedre alternativ med sine etterhvert gode utbytter å lave risiko.
Riktignok betaler disse skatt som alle gode selskaper som ikke har tullet seg bort i inkjevetta långivning med minimal kontroll
MrLarsen
03.02.2022 kl 15:30 3494

Vi er enige der, men poenget er at veksten må være forsvarlig. Det vi har sett, er jo at veksten nesten har vært desperat, og at kredittvurderingene har vært dårlige. Med store tap som resultat.

Etikk og moral har jo mange sider, bl.a å ikke låne ut penger til kunder det ikke er forsvarlig å låne ut til, samt ikke forlede investorer med feilaktig informasjon.
Hartepool
03.02.2022 kl 16:05 3502

En litt annen vinkling.
Spare vest leverte veldig bra,hele banksektoren leverer på resultat og utbytte.
Dette vil smitte over på hele sektoren.
Dnb er Norges største på forbruk…de prøver å ligge med dette ,men tjener veldig bra på på det.
Nordea kjøper seg opp i sektoren.
Her hjemme er det kun Skagerak bank som er stor i Bra.
For å øke lønnsomheten og bedre effektiviteten ville oppkjøp av forbruk være veldig fornuftig.
Disse bankene er veldig teknologisk drevet med stor overføringsverdi på en tradisjonell bank.
Egenkapitalspørsmålet ville vært borte og lønnsomheten få seg et løft .
Bn-bank prøvde å starte opp forbruk på egenhendig samtidig med Insta men gav opp.
Eika burde se på dette for å øke gruppens lønnsomhet.
Tradinator
04.02.2022 kl 10:32 3367

Det er nok ikke dumt å bruke den lille dippen ned mot 2,20. Den fyker snart avgårde igjen og da går vi nok gjennom 2,50 og blir der.
Hartepool
04.02.2022 kl 22:47 3318

Spare 1 tror Insta vil levere er res før tap på 258 mill i år.
Tap er anslått å være 108 mill ,2,1% mot komp 3,1 og Bra 2,9 .
Kraftbank hadde ingen tap i Q4 og de sier at Insta beveger seg inn i kraftbanks marked.
Dette er interessant fordi snart har Insta mer pantelån enn usikret og tapene vil falle dramatisk .
En halvering av tapene ned mot 50 mill som følge av at bankens endrede utlånsportefølje vil dramatisk øke lønnsomheten.
I -23 anslås resultat før tap å ligge på 314 mill med tap på 126 mill ,1,9%-
Det er her finessen i instas forvandling ligger, ;
En sterk vekst ,hovedsakelig innen pant som har dramatisk lavere tap enn markedet har tatt innover seg.
Dette kombinert med veldig mye lavere risikovekter vil gi en lønnsomhetscoctail som kommer til å ta analytikere og marked på sengen utover året.
Når revisor har godkjent 22 , vil alle se dette og en skikkelig reprising vil komme.
Redigert 04.02.2022 kl 22:56 Du må logge inn for å svare
seismicrec
06.02.2022 kl 15:38 3181

Torsdag legger Insta frem q4 tall og -21 tall.
Banken guidet tidlig på et resultat på 75 mill og en utlånsvekst på 800 mill.
Paretos estimat er 69 mill ca 10 % under guidingen.
Alt over 70 mill er strålende , så får vi vi se om banken guider like offensivt i år?
Tradinator
09.02.2022 kl 13:57 2997

Noen tips før morgendagen?? Guidet eller <?
bobleplast
10.02.2022 kl 07:28 2840

https://newsweb.oslobors.no/message/553131
83,4 mill er jo pent over 70 og nesten 12% over guiding, men synes guidingen for 2022 på 115 er tøft gjort. Ikke lett å klare å vokse så bra år etter år, men de har da nok god tro på prosjektet videre.
Tradinator
10.02.2022 kl 08:33 2814

Og alt dette får du får under 2,50...... Det er helt drøyt hvor bra de gjør det i Insta. De guider frisk vekst videre. Dette skal bli virkelig spennende fremover.
RutgerHausser
10.02.2022 kl 08:53 2792

Fantastisk resultat! Igjen! Dette er virkelig imponerende. Mine aksjer er fremdeles ikke til salgs :)
Tradinator
10.02.2022 kl 09:22 2765

Nye kursmål kommer. De leverer utrolig bra.
MrLarsen
10.02.2022 kl 10:31 2722

Ja, det er gode tall. Og det gir P/E på rett under 10 for Instabank.
P/B er 1,25.

Hvis Brabank leverer som forventet torsdag i neste uke, gir det en P/E for Brabank på under 6. P/B er 0,75.