Sp1 er ute med fersk analyse av Endúr - kjøp TP 0,90
På tide å fokusere på de underliggende kvalitetene i aksjen?
Endúr – Buy, TP NOK 0.90
Time to focus on the underlying quality
We initiate coverage of Endúr with a Buy rating and NOK 0.90 target price. With majority of planned M&A now completed, recent debt problems resolved and new key personnel in place, we believe it’s time to focus on the underlying quality in Endúr. Three major acquisitions have been completed in 2020-21: BMO, Marcon and Artec Aqua. These three companies account for 85% of 2021e group revenues. BMO and Marcon operates in the steady growing marine infrastructure market, with high EBITDA margins, while Artec Aqua is a fast-growing turnkey supplier in the land-based aquaculture market. We estimate organic group EBITDA growing from NOK 173m in 2021e to NOK 298m in 2024e. We estimate 3.8x NIBD/EBITDA after the bond payment and equity issue in Nov’21, falling to 1.9x YE’23 due to cash generation. EV/EBITDA of 7.9x/6.3x/5.5x on our 2022-24 estimates is below peer group median at 8.5x/7.5x/6.8x, while our fair value estimate and TP of NOK 0.90 is based on 7x EV/EBITDA for 2024.
Endúr – Buy, TP NOK 0.90
Time to focus on the underlying quality
We initiate coverage of Endúr with a Buy rating and NOK 0.90 target price. With majority of planned M&A now completed, recent debt problems resolved and new key personnel in place, we believe it’s time to focus on the underlying quality in Endúr. Three major acquisitions have been completed in 2020-21: BMO, Marcon and Artec Aqua. These three companies account for 85% of 2021e group revenues. BMO and Marcon operates in the steady growing marine infrastructure market, with high EBITDA margins, while Artec Aqua is a fast-growing turnkey supplier in the land-based aquaculture market. We estimate organic group EBITDA growing from NOK 173m in 2021e to NOK 298m in 2024e. We estimate 3.8x NIBD/EBITDA after the bond payment and equity issue in Nov’21, falling to 1.9x YE’23 due to cash generation. EV/EBITDA of 7.9x/6.3x/5.5x on our 2022-24 estimates is below peer group median at 8.5x/7.5x/6.8x, while our fair value estimate and TP of NOK 0.90 is based on 7x EV/EBITDA for 2024.
Redigert 22.12.2021 kl 08:44
Du må logge inn for å svare
Cassiopeia
28.01.2022 kl 09:56
4284
keane skrev Hva er verdien på den kontrakten tro?
Tidligere flåtekontrakter har vel ligget i 30-40 millionersklassen. Vil tro denne er det samme.
Norbo
28.01.2022 kl 10:05
4617
0,9 er meget beskjedent kursmål på denne. Endur vil trolig omsette for 4-5 milarder i 2024. Med 8-10 margin kan en bare tenke seg hva verdien av denne blir.
Furuen
28.01.2022 kl 10:13
4614
https://newsweb.oslobors.no/message/552163
Solid start på året for Endúrs datterselskap, Sjøsterk
Året har begynt godt for Endúr Sjøsterk AS, et heleid datterselskap av Endúr ASA. Allerede før januar er omme har selskapet signert tre kontrakter med en samlet verdi på knappe 100 millioner kroner.
Solid start på året for Endúrs datterselskap, Sjøsterk
Året har begynt godt for Endúr Sjøsterk AS, et heleid datterselskap av Endúr ASA. Allerede før januar er omme har selskapet signert tre kontrakter med en samlet verdi på knappe 100 millioner kroner.
Redigert 28.01.2022 kl 10:14
Du må logge inn for å svare
Norbo
28.01.2022 kl 10:16
4602
100 mill bare i Januar, å det kun på sjøsterk… skjønner godt at noen prøver å riste flest mulig av lasset her ja..
keane
28.01.2022 kl 10:22
4584
Enig. !00 mill på ETT datterselskap bare i januar. Dette er virkelig penger på gata!
murpy
28.01.2022 kl 10:24
4580
Solid start på året for Endúrs datterselskap, Sjøsterk
Året har begynt godt for Endúr Sjøsterk AS, et heleid datterselskap av Endúr ASA. Før januar er omme har selskapet signert tre kontrakter med en samlet verdi på knappe 100 millioner kroner. – Vi har så langt i 2022 med Ballangen Sjøfarm, Gigante Salmon og Høgskulen på Vestlandet. Samlet verdi på kontraktene er på nesten 100 millioner kroner. Året har begynt godt, sier daglig leder i Sjøsterk, Mons-Ove Hauge. Ballangen Sjøfarm er et 11.000 tonn oppdrettsselskap med en årlig produksjon på 11.000 tonn. I Ofotfjorden i Evenes og Narvik kommune. Selskapet er delvis eid av Cermaq som i november 2021. Nå er det Ballangen Sjøfarm som er bestiller av en Sjøsterk 602-flåte. Flåten som i helhet ble produsert i betong, er på 20 x 40 meter og har en lastekapasitet på 600 tonn. Flåten får en boligdel på toppen og skal leveres i desember 2022. Sjøsterkflåten som Gigante Salmon har bestilt er en bolig- og arbeidsflåte på 17×34 meter. Flåten har en lagringskapasitet på 600 tonn og skal leveres i mai neste år. I Gigante Salmons egen børsmelding om flåtebestillingen, som de sendte ut i går (27.01.2022), skriver de at selskapets strategi er å prioritere og utprøvd teknologi fra klassisk lakseoppdrett sammen med nye løsninger og utvikle framtidsrettede havbruksløsninger. Å velge en oppdrettsflåte fra Sjøsterk er i tråd med denne. Flåten skal benyttes ved nye landområder i Rødøy kommune på Helgeland i Nordland. – Flåten er selve operasjonssentralen i det nye anlegget, og det er glad å ha denne på kontrakten plass. Det er en forutsetning for driften av anlegget, sier Helge E. W. Albertsen, administrerende direktør i Gigante Salmon AS. Han forteller i Gigante-konsernet har kjøpt til oppdrettsflåter fra Endúr Sjøsterk tidligere og på erfaringene er gode. – Signeringen av denne kontrakten er en viktig milepæl for prosjektet og selskapet, sier Albertsen. Jeg legger til har Høgskulen på Vestlandet signert en viktig kontrakt på en flåte som skals til dykkebase ved dykkerutdanningen i Bergen. Kontrakten er et resultat av offentlig anbudskonkurranse der Endúr Sjøsterk nådde lengst med forslag på løsning og pris. Dykkeflåten skal leveres i fjerde kvartal. Samlet verdi på de tre kontraktene er på tett på 100 millioner kroner, en positiv tilvekst til Endúr ASAs ordrereserve som per tredje kvartal 2021. – Det er gode arbeidsplasser og til gud i våre produksjonsfasiliteter som utenfor Bergen. Vi er glade for alle kontrakter, menn det er spesielt glede på aktører som har bestilt flåter fra oss tidligere kommer tilbake gjeng etter gjeng. Det tar vi som en bekreftelse på at vi leverer et produkt som tilfredsstiller kunder med høye krav til kvalitet og driftssikkerhet, sier Hauge. For ytterligere kommentarer, kontakt: Administrerende direktør i Sjøsterk, Mons-Ove Hauge: Tlf: 95 76 41 78 CEO i Endúr ASA, Jeppe Raaholt: Mob: 97 66 97 59 Finansdirektør i Endúr ASA, Lasse Kjelsås: 908 49 772 Om Sjøsterk Endúr Sjøsterk er en produsent av fôrflåter med betongskrog for norsk havbruksnæring. Flåtene er utviklet for svært krevende omgivelser og skreddersys gjerne hver enkelte kundes individuelle behov. Selskapet er et heleid datterselskap av Endúr ASA, et børsnotering nordisk industrikonsern og en ledende aktør i markedet for marin og infrastruktur løsninger til sjø- og landbasert oppdrettsnæring. Les mer om Sjøsterk henne: https://www.sj ø sterkflåter.no Les mer om Endúr ASA henne: www.endur.no PÅ VEDLAGT BILDE: Mons-Ove Hauge, adm. dir. i Sjøsterk og i Gigante Salmon, Eirik Sørgård.
Året har begynt godt for Endúr Sjøsterk AS, et heleid datterselskap av Endúr ASA. Før januar er omme har selskapet signert tre kontrakter med en samlet verdi på knappe 100 millioner kroner. – Vi har så langt i 2022 med Ballangen Sjøfarm, Gigante Salmon og Høgskulen på Vestlandet. Samlet verdi på kontraktene er på nesten 100 millioner kroner. Året har begynt godt, sier daglig leder i Sjøsterk, Mons-Ove Hauge. Ballangen Sjøfarm er et 11.000 tonn oppdrettsselskap med en årlig produksjon på 11.000 tonn. I Ofotfjorden i Evenes og Narvik kommune. Selskapet er delvis eid av Cermaq som i november 2021. Nå er det Ballangen Sjøfarm som er bestiller av en Sjøsterk 602-flåte. Flåten som i helhet ble produsert i betong, er på 20 x 40 meter og har en lastekapasitet på 600 tonn. Flåten får en boligdel på toppen og skal leveres i desember 2022. Sjøsterkflåten som Gigante Salmon har bestilt er en bolig- og arbeidsflåte på 17×34 meter. Flåten har en lagringskapasitet på 600 tonn og skal leveres i mai neste år. I Gigante Salmons egen børsmelding om flåtebestillingen, som de sendte ut i går (27.01.2022), skriver de at selskapets strategi er å prioritere og utprøvd teknologi fra klassisk lakseoppdrett sammen med nye løsninger og utvikle framtidsrettede havbruksløsninger. Å velge en oppdrettsflåte fra Sjøsterk er i tråd med denne. Flåten skal benyttes ved nye landområder i Rødøy kommune på Helgeland i Nordland. – Flåten er selve operasjonssentralen i det nye anlegget, og det er glad å ha denne på kontrakten plass. Det er en forutsetning for driften av anlegget, sier Helge E. W. Albertsen, administrerende direktør i Gigante Salmon AS. Han forteller i Gigante-konsernet har kjøpt til oppdrettsflåter fra Endúr Sjøsterk tidligere og på erfaringene er gode. – Signeringen av denne kontrakten er en viktig milepæl for prosjektet og selskapet, sier Albertsen. Jeg legger til har Høgskulen på Vestlandet signert en viktig kontrakt på en flåte som skals til dykkebase ved dykkerutdanningen i Bergen. Kontrakten er et resultat av offentlig anbudskonkurranse der Endúr Sjøsterk nådde lengst med forslag på løsning og pris. Dykkeflåten skal leveres i fjerde kvartal. Samlet verdi på de tre kontraktene er på tett på 100 millioner kroner, en positiv tilvekst til Endúr ASAs ordrereserve som per tredje kvartal 2021. – Det er gode arbeidsplasser og til gud i våre produksjonsfasiliteter som utenfor Bergen. Vi er glade for alle kontrakter, menn det er spesielt glede på aktører som har bestilt flåter fra oss tidligere kommer tilbake gjeng etter gjeng. Det tar vi som en bekreftelse på at vi leverer et produkt som tilfredsstiller kunder med høye krav til kvalitet og driftssikkerhet, sier Hauge. For ytterligere kommentarer, kontakt: Administrerende direktør i Sjøsterk, Mons-Ove Hauge: Tlf: 95 76 41 78 CEO i Endúr ASA, Jeppe Raaholt: Mob: 97 66 97 59 Finansdirektør i Endúr ASA, Lasse Kjelsås: 908 49 772 Om Sjøsterk Endúr Sjøsterk er en produsent av fôrflåter med betongskrog for norsk havbruksnæring. Flåtene er utviklet for svært krevende omgivelser og skreddersys gjerne hver enkelte kundes individuelle behov. Selskapet er et heleid datterselskap av Endúr ASA, et børsnotering nordisk industrikonsern og en ledende aktør i markedet for marin og infrastruktur løsninger til sjø- og landbasert oppdrettsnæring. Les mer om Sjøsterk henne: https://www.sj ø sterkflåter.no Les mer om Endúr ASA henne: www.endur.no PÅ VEDLAGT BILDE: Mons-Ove Hauge, adm. dir. i Sjøsterk og i Gigante Salmon, Eirik Sørgård.
Mora di
28.01.2022 kl 10:39
4553
Svært underlig prising av denne aksjen.. Den er for alle praktisk formål priset 1:1 med sine omløpsmidler (bank, fordringer) fra Q3 rapporten. Mao prises den til at selskapet aldri vil tjene en eneste krone. Tviler vel på det..
Så kan man jo si at det historisk har vært litt mye surr. Men det får da være måte på til konkursprising av selskapet da. Tror CEO-Raaholt skal få dette på rett kjøl. Han er kommersiell og av hel ved.
Så kan man jo si at det historisk har vært litt mye surr. Men det får da være måte på til konkursprising av selskapet da. Tror CEO-Raaholt skal få dette på rett kjøl. Han er kommersiell og av hel ved.
Cassiopeia
28.01.2022 kl 11:04
4487
Tipper det kommer oppjustert kursmål ila dagen. En dobling av kursen nå vil faktisk kunne forsvares ift verdier og backlog. Egentlig rart at ikke flere her inne skjønner det. Når kursen begynner å bevege seg er det for sent. Kommer til å gå like fort som den gjorde i juni-20.
Redigert 28.01.2022 kl 11:05
Du må logge inn for å svare
keane
28.01.2022 kl 12:36
4375
Seriøse kjøpere her nå. Denne bør fort kunne gå opp til emisjonskurs på 75 øre og videre opp etter resultatet.
Furuen
28.01.2022 kl 12:54
4324
Dato Overskrift
2022-02-25 Kvartalsrapport - Q4
2022-04-29 Årsrapport
2022-02-25 Kvartalsrapport - Q4
2022-04-29 Årsrapport
Furuen
28.01.2022 kl 13:01
4302
Vi kan jo håpe på et lite rally frem mot Q4.
Det er von i hangande snøre!
Det er von i hangande snøre!
Andpaal71
28.01.2022 kl 13:25
4234
Sparebank1 analysen på circa var 18 kroner før jul. Den står nå i 6.-. Vet ikke om jeg stoler helt på analysene til S1
murpy
28.01.2022 kl 13:42
4255
Endúr – Buy, TP NOK 0.90
Time to focus on the underlying quality
We initiate coverage of Endúr with a Buy rating and NOK 0.90 target price. With majority of planned M&A now completed, recent debt problems resolved and new key personnel in place, we believe it’s time to focus on the underlying quality in Endúr. Three major acquisitions have been completed in 2020-21: BMO, Marcon and Artec Aqua. These three companies account for 85% of 2021e group revenues. BMO and Marcon operates in the steady growing marine infrastructure market, with high EBITDA margins, while Artec Aqua is a fast-growing turnkey supplier in the land-based aquaculture market. We estimate organic group EBITDA growing from NOK 173m in 2021e to NOK 298m in 2024e. We estimate 3.8x NIBD/EBITDA after the bond payment and equity issue in Nov’21, falling to 1.9x YE’23 due to cash generation. EV/EBITDA of 7.9x/6.3x/5.5x on our 2022-24 estimates is below peer group median at 8.5x/7.5x/6.8x, while our fair value estimate and TP of NOK 0.90 is based on 7x EV/EBITDA for 2024.
Time to focus on the underlying quality
We initiate coverage of Endúr with a Buy rating and NOK 0.90 target price. With majority of planned M&A now completed, recent debt problems resolved and new key personnel in place, we believe it’s time to focus on the underlying quality in Endúr. Three major acquisitions have been completed in 2020-21: BMO, Marcon and Artec Aqua. These three companies account for 85% of 2021e group revenues. BMO and Marcon operates in the steady growing marine infrastructure market, with high EBITDA margins, while Artec Aqua is a fast-growing turnkey supplier in the land-based aquaculture market. We estimate organic group EBITDA growing from NOK 173m in 2021e to NOK 298m in 2024e. We estimate 3.8x NIBD/EBITDA after the bond payment and equity issue in Nov’21, falling to 1.9x YE’23 due to cash generation. EV/EBITDA of 7.9x/6.3x/5.5x on our 2022-24 estimates is below peer group median at 8.5x/7.5x/6.8x, while our fair value estimate and TP of NOK 0.90 is based on 7x EV/EBITDA for 2024.
Norbo
28.01.2022 kl 14:47
4168
Må vel opp i 0,75-0,80 før det blir noe volum å få tak i. Snapper noen 20 mill aksje går denne 30%
Norbo
28.01.2022 kl 16:11
4069
God mulighet her nå da noen er desperate etter å holde kursen nede. Alt under 1,2 kr er et kupp her.
Norbo
31.01.2022 kl 13:09
3655
20% opp til emikurs, det som ble omtalt som et ran, å det før positivt resultatvarsel. Fantastiske nivåer å få kjøpe på dette..
benetis
01.02.2022 kl 12:53
3436
Er det noen som kjenner til noe negativt som Srbank ikke har fanget opp i sin analyse. Jeg ser bare positive ting som feks nye kontrakter. Er det andre analyser å finne ?
besson
01.02.2022 kl 13:07
3404
Norne har analyse med estimat eps 0,09 for 2021 og 0,11 for 2022 og kursmål 1,5 fra lang tid tilbake. Estimat for 2021 ryker så det synger.
mancity
02.02.2022 kl 09:34
3089
Ser ikke ut til SP1 sine kunder har tro på denne analysen, volumet borte, ar havnet i skyggenes dal. holder støtte 0,61??
Norbo
02.02.2022 kl 09:56
3041
Sliter med å forstå hvorfor enkelte er så livredde for at denne skal klatre for høyt… merkelig greier. Kan det ha noe med aksje/opsjonsprogram å gjøre..?
benetis
02.02.2022 kl 10:04
3059
Det er jo iallefall noen av de store som driver med resultattilpasninger mellom egne selskaper og selger til og kjøper av seg selv.
benetis
02.02.2022 kl 10:04
3077
Det er jo iallefall noen av de store som driver med resultattilpasninger mellom egne selskaper og selger til og kjøper av seg selv.
murpy
02.02.2022 kl 14:52
2956
Mistenker ny kontrakt, det har blitt kjøpt forholdsvis mye i dag på opptur, kun få aksjer er solgt ned.
murpy
02.02.2022 kl 15:09
2942
Rimelig svimmel han som selger på 0,62 20% under emikurs- Snart tom og da bærer det rett opp.
Norbo
02.02.2022 kl 16:59
2820
Vet nok hva han/hun gjør. Prøv å blande deg inn i kjøp eller salg så vil du se, dette er nok en og samme som står for kjøp og salg av 95% av det som blir omsatt.
Groven64
02.02.2022 kl 18:19
2761
Her blir det nok mer arbeid til Artec Aqua! 👍
https://www.fjord.kommune.no/tenester/teknisk-plan-og-byggesak/hoyring-og-offentleg-ettersyn/soknad-om-utviding-av-landbasert-settefiskanlegg-pa-lokalitet-18355-tafjord.66448.aspx
https://www.fjord.kommune.no/tenester/teknisk-plan-og-byggesak/hoyring-og-offentleg-ettersyn/soknad-om-utviding-av-landbasert-settefiskanlegg-pa-lokalitet-18355-tafjord.66448.aspx
Går jo fint i Endur nå . Spørs om det ikke kommer en oppgang frem mot våren her.Annbefaler KJØP.
AKKA65
03.02.2022 kl 15:39
2633
Holder seg bra til tross for lavt volum. Godt å se at folk holder på denne på dette kursnivået.
benetis
03.02.2022 kl 15:57
2677
Groven64 skrevInnlegget er slettet
Hva handler lenken om. Får ikke åpnet den
Dr_Eval
03.02.2022 kl 16:20
2715
Det var denne artikkelen: https://www.artec-aqua.no/aktuelt/ny-viktig-milepal-for-salmon-evolution/