Sveinung tegner og forklarer

Ærligtalt
QEC 06.01.2022 kl 22:18 19985

En travel dag, og kom nå over Sveinungs innlegg fra 10:00 i dag som etter min mening er den beste oppsummering av caset hittil. Anbefaler på det sterkeste at alle leser denne... De 175MCAD ble bekreftet av selskapet selv i kveld (han skriver mnok men mener CAD)


Sveinung, FA, 10:00:

"Jeg kaster meg på denne og poster en kortversjon av min personlige analyse (veldig forenklet) av ulike scenarier slik situasjonen er nå. Og for ordens skyld med samme disclamer som deg - jeg eier aksjer i selskapet og er ikke profesjonell analytiker/investor. Beregning av verdier og kompensasjon står utelukkende for min egen regning, og jeg har ingen mening om hvorvidt man bør kjøpe eller selge aksjer i selskapet.

Utfallsrommet er stort her

Her er min kortfattede analyse av ulike scenarier:

1. Inndragning av lisenser uten noen form for kompensasjon – tilnærmet usannsynlig siden det vil være mot både lovverk, rettspraksis og fornuft for at provinsen skal opprettholde tillit i finansmarkedene. Det kunne være sannsynlig i et diktatur, en bananrepublikk eller andre totalitære regimer, men altså ikke særlig sannsynlig i Canada/Quebec. Det ville under enhver omstendighet vært vilje blant selskaper med lisenser til å ta et slikt utspill til domstolene, og der har provinsen allerede et tap i en «tilsvarende» sak. Scenariet vil gi 0 NOK i kompensasjon.

2. Inndragning/kjøp av lisenser med kompensasjon tilsvarende investert kapital. Noe sannsynlig siden det tidligere er inngått en slik avtale for selskaper knyttet til prosjekt ved Anticosti Island. Her ble man så vidt jeg har bragt på det rene kompensert for kostnader for å avstå fra videre arbeid. I denne casen var det imidlertid ikke påvist noen drivverdige ressurser slik at det var unaturlig å kompensere for eventuelle slike. Scenariet vil i Questerre sitt tilfelle gi anslagsvis 2,8 NOK pr aksje i kompensasjon basert på 175MNOK i investert kapital og dagens CAD-kurs.

3. Inndragning/kjøp av lisenser med kompensasjon tilsvarende investert kapital pluss en premium for påviste reserver. Mer sannsynlig siden dette vil være i tråd med tidligere rettslige prosesser, og man unngår en juridisk prosess som ingen av partene er tjent med. Questerre har påviste reserver 2018 i Quebec på 1-2 mrd CAD for brønner som dekker ca 5% av arealene de lisenser for i Quebec. Ved kompensasjon av f.eks 20% av påviste reserver vil scenariet gi 2,8 NOK pr aksje + premium på 4,8 NOK pr aksje for 20% påviste reserver – til sammen anslagsvis 7,6 NOK pr aksje basert på dagens CAD-kurs og middelverdien (1,5 mrd CAD) av påviste reserver. Her kan man tilføye at ressursestimatene legger til grunn vesentlig lavere gasspriser enn dagens meget høye gasspriser, Det kan derfor argumenteres med at verdien av påviste reserver kan settes høyere og at kompensasjonen dermed også kan settes høyere.

4. Inndragning/kjøp av lisenser med full kompensasjon for påviste reserver. Noe sannsynlig siden verdien påviselig ligger der, og man kan benytte f.eks ekspropriasjonslovverket som begrunnelse for slik kompensasjon av virkelige verdier. Det som gjør en slik løsning mindre sannsynlig er at dette vil medføre betydelige kompensasjonsbeløp totalt sett. I et slikt scenario er det unaturlig å kompensere for kostnader siden man får kompensert for virkelige verdier. Scenariet vil gi en kompensasjon på anslagsvis 24 NOK pr aksje basert på middelverdien av påviste reserver 2018 for 5% av arealene i Quebec.

5. Inndragning/kjøp av lisenser med full kompensasjon for påviste og forventede reserver (oppgradert fra 5% til 100%) basert på påviste reserver 2018. Tilnærmet usannsynlig da dette vil overføre all risiko på provinsen, og vil medføre ekstreme kostnader totalt. Scenariet vil gi en kompensasjon på anslagsvis 485 NOK pr aksje basert på dagens CAD-kurs, og middelverdien av påviste reserver justert for 100% arealer. Dette sier dog noe om de enorme mengdene gass som finnes i sweet spot St.Lawrence og hvilke verdier som potensielt ville vært der hvis Questerre fikk utvikle/utvinne.

6. Tillatelse til pilot eller utvinning/produksjon under strenge miljømessige og bærekraftige betingelser uten noen form for kompensasjon. I utgangpunktet usannsynlig siden myndighetene har uttalt at de ikke vil tillate noe slik virksomhet. Det har imidlertid kommet opp forhold/argumenter som kan påvirke dette standpunktet – f.eks at kostnadene i forbindelse med kompensasjon samlet sett blir for høye til å bære, at det er press i EU på å innlemme naturgass i taksonomien for grønne investeringer, og at det foreligger en dom (Gaspé) i provinsens disfavær om lovligheten av å avslå søknad om utvinning. I tillegg er det uavklart/utydelig om provinsens intensjon er å forby all aktivitet knyttet til hydrokarboner, eller om noen av Questerre’s initiativ omkring clean gas, CCS og hydrogen faller utenfor et slikt forbud. Slike forhold kan ha gjort det noe mer sannsynlig at scenariet likevel kan oppstå.

Personlig anser jeg scenario 3 som det mest sannsynlig. Og her anser jeg en kompensasjon på 7,60 NOK som konservativt. Begrunnelsen for dette er at en kompensasjon for påviste reserver kan variere fra 0-100% – jeg har lagt til grunn 20% siden dette scenariet også forutsetter dekning av investert kapital. I tillegg er verdiestimatene av påviste reserver basert på langt lavere gasspriser enn i dag. Det kan argumenteres med at disse verdiestimatene burde oppjusteres til dagens markedspriser, og det er også rom for å benytte den øvre verdien i intervallet i stedet for middelverdien. I så fall mener jeg scenario 3 kan gi en kompensasjon i området 7,60 – 15 NOK avhengig av om man foretar justeringer.

Jeg har for øvrig ikke lagt noe særlig vekt på verken konkret sannsynlighet for hvert av scenariene, risk/derisk av påviste reserver, eller selskapets ulike initiativ knyttet til f.eks CCS og hydrogen"
Redigert 06.01.2022 kl 22:26 Du må logge inn for å svare
Ærligtalt
07.01.2022 kl 09:08 2885

Første bolk på 100k aksjer kjøpt...

100000 K 2,400 240 120,00


Edit: Jeg var en drittsekk og solgte den igjen på 2,658... Den steg litt fort igjen - så jeg tar med meg den som en grei trade :)


Lykke til, alle sammen!
Redigert 07.01.2022 kl 09:16 Du må logge inn for å svare
Sveinung
07.01.2022 kl 09:09 2872

Hva baserer du den uttalelsen på?
tomjak
07.01.2022 kl 09:09 2861

hvem er de som hver enste dag kjøper MILLIONER av aksjer mellom kl 0800-0900?
de aksjene blir ikke reg på dagens handler men styrer prisen før start...
Vestjyden
07.01.2022 kl 09:09 2841

Kors i hytten folk forære pengene væk til hajerne
Vi må vente til tossetimen er overstået
Redigert 07.01.2022 kl 09:11 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
07.01.2022 kl 09:10 2838

Dette er betryggende, og som forespeilet.
Noen vil kunne plukke aksjer billig idag på morgenkvisten , men vær rask for det tilbudet varer ikke lenge.
Denne blåser snart mot 4kr igjen
mofi1
07.01.2022 kl 09:10 2822

Takk for det, Sveinung, det er veldig greit å få slike små bekreftelser!
Cph2500
07.01.2022 kl 09:10 2802

C-Eiken skrev -18% nu
Vi kommer over 3 kr allerede tror jeg
uptrade
07.01.2022 kl 09:12 2712

C-Eiken skrev -18% nu
-13%

Alle skjønner såpass at OSE ville ha ut en offentlig melding fra QEC.
Synspunkt til Jason er ikke endret siden 3.januar 😉
C-Eiken
07.01.2022 kl 09:12 2705

Går den rette vej
-11,90% 2,590
uptrade
07.01.2022 kl 09:14 2667

Opp 9% siden åpning.

Men, spennende å se neste timen.

Dead Catch Bounce?
C-Eiken
07.01.2022 kl 09:15 2616

Live: -9,86% 2,650
uptrade
07.01.2022 kl 09:17 2559

C-Eiken skrev Live: -9,86% 2,650
11% opp siden åpning 🙂
tuja
07.01.2022 kl 09:17 2546

Føler seg sikkert bra de som solgte på 2,36.

:)
månemann
07.01.2022 kl 09:17 2551

Lå på kjøp 2,20 ser at det var litt lavt mange som panikk selger i dag som kjøpte høyere i går muligens.
Klarer vi 100 mill i dag ca 25% av selskapet
Redigert 07.01.2022 kl 09:19 Du må logge inn for å svare
meskar
07.01.2022 kl 09:18 2576

C-Eiken skrev Live: -9,86% 2,650
Ender i + helt sikkert🦾
Nano Rekyl
07.01.2022 kl 09:18 2562

Dette er kattens lek med musa :)
Cph2500
07.01.2022 kl 09:19 2543

Den kommer over 3 kr idag .
10 kr I erstatning om få uger er mere realistisk
1013
07.01.2022 kl 09:20 2502

Der er jo intet der har ændret sig vi får erstatning eller pilot, dem der har solgt her til morgen se at få købt igen vi skal over 3 kr. idag. om få uger er vi på 7 kr.
Mr Big
07.01.2022 kl 09:20 2480

Så lett skremt Ola Dunk er. Selge til under 3kr. Helt latterlig. QEC kom med en melding at de ikke vet hva som skyldes oppgangen. Hva annet skulle de ha svart og OLA DUNK selger. Jeg ler meg ihjel.
C-Eiken
07.01.2022 kl 09:20 2478

Er der børspause grundet stigning fra -18,5% til -8,5 ? (+10%)
Vestjyden
07.01.2022 kl 09:23 2401

Di bar noget arrogant i svaret til mig tidligere!
Troede du vidste alt J
uptrade
07.01.2022 kl 09:27 2330

Vestjyd:
Ikke skremmeforslag, bare realiteten.

Heldigvis har det absolutt gått MYE bedre enn forventet.
Tenkte 20% ned igår kveld, 2,32 , grublet litt på om jeg skulle kaste kortene i åpning, men holdt meg unna salgsknappen 🙂

Har ikke lyst til å redde stumpene, for panikken.
uptrade
07.01.2022 kl 09:29 2297

Det her er IKKE DCB 😁
Jaggu er vi snart i null, og nå kommer selgerene tilbake.

Fantastisk!
Fantilopen
07.01.2022 kl 09:33 2228

Ref at SB1M nylig har gitt de et generøst kursmål og at CEO nå er i møte med de. Høres ikke det veldig ut som en kommende emisjon?

Andre tegn:
CFO trykker opp kursen ved å spre rykter på mail til enkeltaksjonærer om at kursen kan gå 18-gangen.
QEC sender ut melding for å si at de ikke skjønner noe av kursoppgangen (*himle med øynene*). Dette må være et trekk for å komme eventuelle anklager om markedsmanipulasjon før emisjon i forkjøpet.

Bakgrunn:
Av Q3-tallene går det frem at de ikke har særlig mye penger på konto og at de har en kassakreditt som er større enn nåværende saldo pluss kommende betalingsforpliktelser. De er i praksis i minus.
Samtidig vil ikke en kompensasjon komme før om lang tid, tror jeg. En emisjon vil derfor være fristende for en ledelse som ser på en veldig ivrig kursoppgang.

disclaimer:
Jeg har ingen QEC-aksjer og heller ingen ledige kontanter til å kjøpe eller låne en eneste aksje. Jeg er bare fascinert over denne aksjen for tiden.
I perioden 2016-2018 eide jeg en del aksjer og har fra den tiden blitt kjent med CEO og CFO og deres cowboyledelse.
Shakur80
07.01.2022 kl 09:33 2226

Tipper pekkern ble slapp ganske kjapt i dag 😊 Slapp av, det finnes viagra. Pekkern tok feil igjen 🤣
lady
07.01.2022 kl 09:39 2156

Utdrag fra morgenmøte til Sparebank1 markets

Questerre – Highlights from CEO morning meeting update

This morning, Questerre CEO Mike Binnion provided an update at our morning meeting. The key highlights were: 1) Quebec Prime Minister has been clear on that there will some compensation if there is introduced a ban for oil and gas activities. 2) timeline for compensation is hard to predict, but reasonable to believe something will happen before upcoming election in October 2022. 3) Company have submitted application for carbon storage projects for clean tech projects in Quebec. 4) Expropriation legislation in Quebec requires fair value compensation vs. petroleum legislation indicates that historical costs should be compensated (i.e., compensation may range from CAD 175m to USD 2.4bn, according to company). 5) Government’s internal fair value estimate for the project is CAD 2-5bn. 6) Questerre’s current production of 1350 boe/d (roughly same as Q3 21) and new wells in H1 22 will bring production up to around 2000 boe/d. 7) The Green Leaf project (former Red Leaf) has potential for rare earth elements. Our scenario analysis suggest a fair value of the QEC share of NOK 4 to NOK 10/share, given various compensation scenarios. See table below.

C-Eiken
07.01.2022 kl 09:40 2147

Tænker der bliver hentet gevinst nu
-10,20% 2,640
Captain Pound
07.01.2022 kl 09:42 2126

Kursen nå er gi bort pris. Denne aksjen vil være over NOK 4 kroner før vi aner det - og oppsiden videre er STOR. Jeg kjøper med begge hendene. Hold på aksjene - ikke selg gull til prisen av gråstein.
MC Axel
07.01.2022 kl 09:44 2083

No, a slight reaction to the FA headline. There are many who now understand that the worst case scenario is $ 175 million in compensation

This is a bargain, buy! 😁🚀🚀🚀

meskar
07.01.2022 kl 09:44 2093

Oversatt til NO !!!
Denne morgenen ga Questerre-sjef Mike Binnion en oppdatering på morgenmøtet vårt. De viktigste høydepunktene var: 1) Quebecs statsminister har vært tydelig på at det vil gi en viss kompensasjon dersom det innføres et forbud mot olje- og gassvirksomhet. 2) Tidslinjen for kompensasjon er vanskelig å forutsi, men rimelig å tro at noe vil skje før kommende valg i oktober 2022. 3) Selskapet har sendt inn søknad om karbonlagringsprosjekter for clean tech-prosjekter i Quebec. 4) Ekspropriasjonslovgivningen i Quebec krever kompensasjon for virkelig verdi kontra petroleumslovgivningen indikerer at historiske kostnader bør kompenseres (dvs. kompensasjon kan variere fra CAD 175m til USD 2,4mrd, ifølge selskapet). 5) Regjeringens interne virkelig verdiestimat for prosjektet er 2-5 milliarder CAD. 6) Questerres nåværende produksjon på 1350 fat oe/d (omtrent det samme som Q3 21) og nye brønner i H1 22 vil bringe produksjonen opp til rundt 2000 fat oe/d. 7) Green Leaf-prosjektet (tidligere Red Leaf) har potensial for sjeldne jordartselementer. Vår scenarioanalyse antyder en virkelig verdi av QEC-aksjen på 4 til 10 kr/aksje, gitt ulike kompensasjonsscenarier. Se tabellen nedenfor.
omans
07.01.2022 kl 09:47 2062

Virker som der veldig mange som har misforstått gangen i info flyten. Er det ikke FA som skrev sak om noe som ble sagt i tidligere intervju? Ingen har sendt ut melding uoppfordret om at kurs burde gått 18 gangaren.

Men det har kommet ut info om kompensasjon på gang. Så er det mye fordreining av saken ifm dette, og naturlig de stiller seg noe overrasket til den voldsomme entusiasmen akkurat nå, siden infoen fra Jason er gammel. Men slikt skjer vel når kurs er presset så langt ned mot konkursprising i forkant.
Redigert 07.01.2022 kl 09:49 Du må logge inn for å svare
Cph2500
07.01.2022 kl 09:47 2062

Du kan vel snart køb det under 2 kr igen
Sikke en ledelsen har kvajet sig.
Der er ikke ret mange der vil vente til okt. Måned & oven i købet valg .Hvad det sker efter valget tør man slet ikke tænke.
Redigert 07.01.2022 kl 09:52 Du må logge inn for å svare
Upup
07.01.2022 kl 09:53 1991

Av Q3 tallene fremgår det også at de:

-tjente penger (dvs at de dekker "kommende betalingsforpliktelser" som du kaller det via driften
-reduserte trekket på kassekreditten

I tillegg har råvareprisene holdt seg godt også etter Q3 slik at de også har tjent penger fra 1/10 til i dag.
6710
07.01.2022 kl 09:54 2034

kompensasjon kan variere fra CAD 175m til USD 2,4mrd, ifølge selskapet”
Vi snakker alle om det laveste af det laveste sats.
Produktion på på 2000 med de nye brønne, super godt, det blevet et godt + med de olie og gas priser vi har, super..,
6710
07.01.2022 kl 09:56 2064

Lige solgt dig ud, så vender det hele til noget negativt... Swing-swing...