Northern Ocean -asset play harsh env riggeier operert av Odfjell

zaq1
NOL 07.02.2022 kl 08:11 454113

Inviterer til ny Northern Ocean tråd, alle kan lime inn relevante innlegg fra andre tråder. Starter bare med ett kort innlegg slik at vi alle slipper å scrolle forbi ett langt startinnlegg for å trykke omvent rekkefølge å finne nye innlegg..:-)
Oppfordrer og håper på saklig debatt uten personangrep eller klovnetegn, lover å ikke endre tråd tittel.
Hva tenker dere om fremtiden til NOL?
oljesjeik1
01.07.2022 kl 17:24 6352

Handler vel mest om Algoritmer, og minst om kontrakter.
BarrenWuffet
01.07.2022 kl 17:54 6351

Väntar bara på att 5198 kommer in och ser det positivt att kursen backat -10% idag 😅
5198
01.07.2022 kl 18:35 6308

Ikke noe positivt å spore med utviklingen vi nå ser, forstår godt at mange som kom inn og skulle gjøre en bra handel når kontraktene ble meldt nå selger for å begrense tapet. Eneste mulighet med dagens omsetning er å vente på kontraktene og fusjonen med ODL.
Bolster
01.07.2022 kl 19:56 6416

Tja, eller så vet kanskje flere at Shell ikke går videre med Bollsta i Namibia?
5198
01.07.2022 kl 20:25 6600

På dager som dette får man bare stole på at de store eierne som hamstret på nivåer langt over der vi er i dag visste hva de kjøpte og at småaksjonærene som nå selger ikke vet like mye.
Kiss
01.07.2022 kl 20:32 6589

La oss si på generelt grunnlag at det er større planer for Bollsta…
Jabbefly
01.07.2022 kl 22:09 6497

Bollsta går ikke til Namibia men blir på norsk sokkel på bedere betingelser
oljesjeik1
01.07.2022 kl 22:29 6496

Selvfølgelig gjør den det.
Kontur
02.07.2022 kl 00:08 6422

Tålmodighet er en dyd
5198
02.07.2022 kl 12:23 6245

Hvor kommer det fra at de dropper Afrika og blir i nordsjøen, ingen jeg har kontakt med som har hørt at det ikke blir en periode utenfor NCS.
HAS
02.07.2022 kl 12:43 6251

En kan lett få følelsen av at noen har en agenda med å produsere rykter i denne, og flere erfarer vel at det er lett å brenne fingrene på å prøve å handle denne på løse rykter. Dette vises også i synkende volum I handelen. Her er det tryggest å gå ut fra at flere brikker må på plass før det kommer pålitelige meldinger. Ha heller fokus på utvikling i markedet, som tydelig indikerer at verdiene vokser:)
raider
02.07.2022 kl 15:45 6181

Dette er trolig noen av årsakene til at NOL faller: (Basert på min persepsjon)
- Flere kortsiktige har kjøpt i påvente av signering av kontrakt
- Dagens kurs impliserer at NOL sine rigger prises høyere enn Odfjell sine rigger
- Deepsea Mira og Deepsea Bollsta brenner cash uten jobb, mens Odfjell tjener penger. Det gjør NOL blir relativt dyrere enn ODL for hver dag som går.
- For å tilpasse og gjøre riggene konkurransedyktige på norsk sokkel må NOL gjøre signifikante investeringer. Bli ikke overrasket om investeringsbehovet er over 100musd.
- Vilkårene for DM og DB vil trolig være dårligere enn Odfjell sine rigger da disse ikke er like effektive eller har den samme historikken som Odfjell sin egen flåte
- DM og WB er dyrere å operere, blant annet for at de bruker vesentlig mer drivstoff enn Odfjell sine rigger.
- Med på kjøpet får du muligens verdens beste rigg driftsorganisasjon med på kjøpet.
- Når DM, DB og Hercules er i operasjon anslår jeg at Odfjell vil tjene ca 30musd netto per år på den eksterne flåten. I tillegg har Odfjell mest sannsynlig sikret seg en kjøpsopsjoner på riggene og vil helt sikkert utløse den om riggen presterer og at det foreligger en solid kontrakt bak.
- Jeg tror DM reiser ut av landet en periode for å finne en oppdragsgiver. DB følger også muligens ut før et eventuelt oppdrag i Canada eller Wisting om noen år.

Fra Pareto: https://imma.gr/112735xfb2e6
Redigert 02.07.2022 kl 17:16 Du må logge inn for å svare
kjylling
02.07.2022 kl 16:12 6150

Begge riggene har nylig vært i operasjon på norsk sokkel, kan du da gjøre rede for hvorfor du regner med minst 100 musd for klargjøring for norsk sokkel? Har du kilde på at Mira og Bollsta bruker vesentlig mer drivstoff enn ODL sine rigger?
Redigert 02.07.2022 kl 16:13 Du må logge inn for å svare
raider
02.07.2022 kl 16:50 6152

Selskapet har flere ganger kommunisert at det vil kreves signifikante oppgraderinger for å få DM på kontrakt igjen på norsk sokkel. I tillegg skal riggen mobiliseres. Ut fra min forståelse er det mindre behov for oppgraderinger på DB. Denne riggen skal også mobiliseres på nytt med en ny driftsorganisasjon. Størrelsen på investeringsbehovet avhenger helt av kontraktsbetingelsene, kravene fra operatører og fra Odfjell og selskapets strategiske plan. Drar de ut vil antagelig investeringsbehovet være lavere samtidig som norske operatører antagelig vil være mer villig til å bli med på kostnadene med kontrakt fra 2024 og utover. Har aldri nevnt minst 100musd. Det jeg skrev var at man (eller jeg) ikke blir overrasket om investeringsbehovet blir høyere enn 100musd om de oppgraderer, tilpasser og klargjør riggene for egen bok på norsk sokkel nå. Forrige runde var det en hinsides kostnadsoverskridelsene som til slutt kreditorene til Seadrill tok.

Nær det gjelder drivstoff så kan du lese litt om dette her https://ntnuopen.ntnu.no/ntnu-xmlui/bitstream/handle/11250/2669923/no.ntnu%3Ainspera%3A58667261%3A58667613.pdf?sequence=1&isAllowed=y

« . The catch is diesel consumption, where a conventional drilling unit would consume around 35 m3 diesel/day and West Bollsta is estimated to consume 50 m3 diesel/day.» Ut fra min kjennskap bruker Odfjell sine ca 40 m3 drivstoff og fallende ettersom flere av riggene blir hybride som DA. Dette kan helt sikkert andre på forumet bekrefte/avkrefte. Når Odfjell sine rigger i tillegg er mer effektive blir forbruk per brønn vesentlig. Anbefaler alle å lese årsrapporten og bærekraftsrapporten til Odfjell, mye god informasjon der.
Redigert 02.07.2022 kl 17:31 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.07.2022 kl 18:41 6048

Bollsta har hatt besøk av en delegasjon fra landets største bank.
Mulig de er der for å selge spareprodukter.
Hva vet jeg.
5198
02.07.2022 kl 19:16 6013

Absolutt alt kan skje her, det er det ikke noen tvil om. At det blir utenlandstur er vel meget sannsynlig om ikke 100% hvorfor skulle ellers PSW melde om kontrakt slik de gjordet for 2-3 uker siden? DNB høres jo litt rart ut, men skal noe refinansieres skal de selvfølgelig vite hva de er med å låne penger til ( kan jo håpe DNB hjelper til om det blir en fusjon) men umulig å vite hva som skjer om dagen. HAS har et godt poeng riggverdier og markedet har bare fortsatt å styrke seg og dette taler i NOL og ODL sin favør så får vi se hvor lang tid det tar til kontrakter meldes. Det som er helt sikkert er at det er stor trafikk på riggene og at det jobbes hardt fra ODL/NOL sin side for å finne beste løsning. Men må si jeg er skuffet som alle andre over at meldingen ennå ikke har kommet, må si det var betryggende å se det økte volumet og kursen vi hadde for noen uker siden. Når de som sitter nærmest bordet handler er gir det alltid en ekstra trygghet.
raider
02.07.2022 kl 19:41 5995

Hvorfor håpe på fusjon med oppgjør i ODL-aksjer? For at dagens NOL-aksjonærer ikke skal tape penger på det må prisingen av Mira og Bollsta være høyere enn Odfjell sine rigger inkl organisasjon og nåverdien av dagens kontrakter.
Fredriksen og Hayfin prøver selvfølgelig å sette neste emisjon så høyt de kan etter å ha «forfordelt» seg i forrige emisjon. Spørsmålet er hvilken pris de klarer å hente inn penger til når investorer kan kjøpe Odfjell eller andre riggaksjer mye billigere og med mindre risiko om man ser hva analytikere og selskapene der ute gir uttrykk for. For eksempel kan man kjøpe moderne drillship for 150-300musd og få over 300tusd i dagrate. Bare gjelden på Bollsta og Mira er på over 225 musd for hver rigg,i tillegg kommer aktiveringskostnsder og kostnader frem til oppstart.

Når det gjelder DNB så tenker de kun på to ting - betjening og verdier. Jeg vil anta at NOL nå gir DNB en risikojustert avkastning som er lavere en deres eget avkastningskrav. I en slik situasjon har DnB et incentiv til salg/fusjon der de enten blir innfridd eller gjennom en ny refinansiering der pantet deres står bedre sikret. Mitt tips, som sannsynligvis ikke slår til, er at dette skjer når Odfjell skal refinansiere lånet sitt med DnB i 2024 om jeg husker rett. Da er DM og DB sannsynligvis innkjørt, samt fått en lenger kontrakt som Odfjell kan bruke til finansiering. På dette tidspunktet er for eksempel restgjelden i Deepsea Aberdeen på 54musd. Stavanger og Atlantic har heller nesten ingen gjeld på dette tidspunktet.

Godt mulig NOL blir bra til slutt. Mitt spørsmål går på hvorfor småaksjonærer kjøper NOL når man kan få kjøpt kvalitetsselskaper som for eksempel Odfjell, Valaris, TGS eller Subsea 7 til dagens pris. Mulig det er en mer interessant debatt som nyansere bildet her inne. Håper for deres del at dere ikke får nok en kriseemisjon på bordet.
Redigert 02.07.2022 kl 21:10 Du må logge inn for å svare
HAS
02.07.2022 kl 20:34 5936

Veldig fint med mye god spekulasjon på hvordan dette kommer til å utvikle seg. Dette er ikke enkelt å se ut fra tilgjengelig informasjon, så vi kan utvilsomt slå fast at ingen her har fasit på hvor oppsiden er størst når det gjelder disse selskapene. Det er store og erfarne aktører som svinger seg i manesjen, og enhver må gjøre seg en oppfatning av hvem de tror til slutt trekker det lengste strået. God helg:)
DocAntle
02.07.2022 kl 23:23 5905

Nå har vell odfjell egentlig ganske dårlige rater på kontraktene sine? gitt situasjonen i dagens marked så tror jeg ratene bollsta og mira får på sine første kontrakter under odfjell management blir en positiv overaskelse selv om ryktet på riggene kunne vert noe bedre.
Redigert 02.07.2022 kl 23:24 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
02.07.2022 kl 23:59 5871

Jeg holder på min tidligere spådom, emisjon 3-5 kroner.Største eiere tar hele kaka før evt salg.
Slettet bruker
03.07.2022 kl 09:37 5758

Hvorfor skal rigg verdiene opp? De har kommet opp, men nå faller stål over hele linja.
En verden inn i resesjon, dyrere finansiering der drill selskapene vil fokusere på den tonnasjen de allerede besitter og kose seg med den, tjene penger før de handler , kontra ta risiko og gire opp.
Og her ligger Nol med 2 enheter uten jobb og brenner penger uke for uke.
Det er et kapital behov her og det er stort, før det skulle skje noe skal JF ha den kaken biten han skal ha, er langt unna det nivået nå, og kake stykkene til JF pleier å ha betydelig rabatt, noe dere så senest lille julekvelden 2021.
Er ikke veldig attraktivt dette her

I over et år har dere fablet om oppkjøp og kontrakter, ingen ting er materialisert så langt og nå renner atter vannet nedover, slik det pleier å gjøre i denne bransjen.
Redigert 03.07.2022 kl 09:49 Du må logge inn for å svare
HAS
03.07.2022 kl 10:11 5716

https://finansavisen.no/nyheter/olje/2022/07/02/7893224/jpmorgan-ser-astronomiske-380-dollar-fatet-i-verste-fall

Hva om om oljeprisen skulle begynne å klatre i retning av et slikt scenario, vil riggselskapene fortsatt sitte med hendene i fanget?
R19
03.07.2022 kl 10:32 5773

Hvis man skal kjøpe rigg aksjer, kjøp selskaper med bra balanse og rigger i drift. Det er mange gode kandidater: valaris, noble (maersk), diamond, Odfjell. Nol har altfor høy risiko hvorfor skal man risikere alle pengene når man kan finne mange cashmaskiner.
Slettet bruker
03.07.2022 kl 10:44 5755

Hva mener du om DO da R19;-)?
Atl etter resteukturering, balansen er vel ikke akkurat al verden, de taper penger og vil vel i beste fall ikke tjene penger før q1-23?

Alle drill selskapene har fått seg en solid nesestyver, er vel i grund kun Valaris som har vesentlige oppganger å vise til.
Et selskap som noble, der er jo hele oppgangen radert bort, er nå tilbake på kurser vi så for 1 år siden, da de ferdig restrukturert gikk på børs.

Skremmende utvikling, finnes nok langt bedre alternativer en Nol, hvis en MÅ være i dette her nå, personlig tror jeg en bare skal vente til børsene har falt fra seg og bunner en gang om 3-6 måneder,
Men da har en fort et annet problem, da vil mest sannsynlig oljen begynne å falle og den ´vanlige´ døds spiralen i drill vil begynne.
Det er alltid fare på føre når stål faller, shipping og drill får alltid smellen.
Redigert 03.07.2022 kl 10:51 Du må logge inn for å svare
danmark1
03.07.2022 kl 11:16 5721

Ligger du short i olieaktier? siden du er så negativ.
R19
03.07.2022 kl 11:37 5730

Do har 12 rigger og mindre gjeld enn nol. Du lurer kanskje på hvem jeg ville kjøpt? En skal iallfall ikke kjøpe aksjer i selskaper som taper masse penger. Da kan pengene forsvinne kjapt.
Redigert 03.07.2022 kl 11:45 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
03.07.2022 kl 11:41 5750

Longe er manisk negativ.
Fulgt han på noen andre tråder en stund.
Etter Coviden holdt på å knekke han i vinter har han bare blitt mer skrullete.
Slettet bruker
03.07.2022 kl 11:44 5785

Er jeg negativ? kanskje.
I aksje markedet kommer en ofte lengst med å være negativ og realist kontra frempå og naiv, det lønner seg i det lange løp.
Det som går opp kommer ned osv osv.

Jeg gjengir bare hva som har skjedd i rigg selskaper siste måned, det er markedet som er negativ, derfor har rigg selskapene falt 50% på 4 uker.
Om investorer vil fortsette å selge sine drill aksjer aner ikke jeg, men at en ikke har sett bunnen i aksje markedet enda, det er jeg temmelig sikker på.
Hvor drill vil gå når børsene faller får en selv spekulere i, jeg har ikke svaret på det, har du?

Les hva R19 skriver, det finnes faktisk andre drill selskaper en Nol mange av de har falt drastisk og noen tjener penger pdd
Redigert 03.07.2022 kl 11:47 Du må logge inn for å svare
SEE
03.07.2022 kl 12:08 5789

Blir en spennende tid fremover uansett. Jeg tar det som positivt at flere av de som sjelden er inne på denne tråden nå bruker mye tid på å skrive lange mindre positive innlegg. Vanligvis når noen engasjerer seg slik og bruker mye tid på en aksje de ikke liker / synes er en dårlig investering, blir det en bra uke etterpå. Så blir spennende å se hvordan denne uken blir.
Bullco
03.07.2022 kl 12:19 5788

Når Sdrl kommer ned på lave 200, som de burde vært for lenge siden, er det på tide å handle. Nol er et lost case på dagens nivåer. Klart det skal drilles fremover men når stålet raser i verdi så er det all grunn til å være skeptisk. Litt forundret over at Borr på us hentet seg såpass inn på fredag, selv uten avklaring. Flaks for oss som gikk inn i slutthandlen på ose på fredag.
5198
03.07.2022 kl 12:30 5856

Er vel ikke noe som har endret seg drastisk siste 2-3 ukene. Folk er skuffet over at ikke kontraktene er meldt men dette må og bør jo komme snart. Omsetningen har tørket helt inn så dette er grunnen til de store variasjonene fra dag til dag. Så har selvfølgelig de som spekulerte i kontrakter gått lei og solgt. Har fremdeles en mistanke om at det er noe mer på gang og at dette er grunnen til at ting tar tid.

Holder fremdeles en knapp på kontrakter og fusjon
kjylling
03.07.2022 kl 12:48 5948

Ja når jamregjengen forbarmer seg over oss idiotiske NOL-aksjonærer så bør en tenke seg litt om og reflektere over deres agenda. Det er riktig at alt av drill har rast sammen med børsene de siste uker, men fortsatt bygges det ikke nye rigger, olje brukes som aldri før og gamle felt produserer mindre for hver dag som går. Hadde en fulgt pessimistenes råd så burde en solgt så fort emisjon ble kjent og beholdt 1 aksje for å overtegne. Vi vet alle hvordan det hadde spillt seg ut.
HL1000
03.07.2022 kl 12:49 5977

Angående nedgangen på fredag (på lite volum), kan det jo være at noen synes det var greit å selge noen emi aksjer kjøpt til 4,45 for 11-12kr? Interessant å se hvor mange som bryr seg om en aksje som de ikke eier selv. At rigg nå er volatilt sammen med resten av markedet, er vell neppe et tegn på noe som helst? Oppturen i rigg har trolig bare såvidt startet - men folk for selv vurdere om de vil ta sjansen på sitte utenfor dette markedet gitt fokus på energisikkerhet og utsikter til forholdsvis høy olje/gass priser i lang tid. For meg er det i alle fall ganske klart hvor de store posisjonerer seg.
Slettet bruker
03.07.2022 kl 13:02 6016

Det som kanskje er mest betenkelig, er at et selskap som Nol, med 2 enheter, uten jobb, kapital behov, stor cash burn har falt langt mindre en store Usa noterte giganter, som genererer dollars og som prises lavere en Nol.

Da bør en vokte seg vel, ikke tro jeg er på kjøperen her, skal jeg kjøpe drill nå blir det ikke her, ikke nå, ting må på plass før denne er aktuell.
Men det er litt interessant å diskutere på denne tråden, da jeg personlig tror dagen mcap i Nol er helt hinsides gal, hvis en spade er en spade da.
Mulig riggene til Nol er laget av gull mens Usa noterte kun består av stål.
Redigert 03.07.2022 kl 13:05 Du må logge inn for å svare
kjylling
03.07.2022 kl 13:11 6000

Hva mener du er det beste kjøpet nå da?
SEE
03.07.2022 kl 13:15 6008

Det jeg synes er rart, er at Hayfin Capital da kjøper seg opp på en kurs på 12,50? Mulig de er amatører og ikke har satt seg inn i caset, men hva vet jeg. Jeg sitter ihvertfall fortsatt, med snitt på 8. Så får det skje det som skjer. 👍
HL1000
03.07.2022 kl 13:18 6032

Long, hvordan tolker du at Hayfin kjøper seg betydelig opp her selv etter emisjonen? Vil tro det spiller inn en del på kursen.

Enig SEE - her er det bare å vente på avklaringer.
Redigert 03.07.2022 kl 13:19 Du må logge inn for å svare
Jabbefly
03.07.2022 kl 13:19 6022

Hvorfor er du tilbake??? Var så saklig og bra her uten deg.
Skulle vært morsomt å se hvordan du sammenligner store giganter i USA med Nol…
Nol sitt case er enkelt, gjeld på ca 225 pr rigg, Hvis du mener de er verdt 350 pr rigg så burde kursen gå til 25kr
Hvis du mener de er verdt 300 pr rigg burde den stå i ca 16kr osv
Ratta
03.07.2022 kl 14:16 5966

Hehe, longs kjører samme taktikk her som på shelf. Masse negativ baissing før han plutselig kjøper og blir positivt. Normal taktikk fra den fyren.