Flex LNG Q4 vorspiel

unge_trauste
FLNG 09.02.2022 kl 18:48 16025

Det siste året har Flex LNG sikret seg 3-5 årskontrakter for ca. 70% av flåten sin, og er dermed i praksis blitt (midlertidig) mer en pengemaskin enn et shippingselskap. De har begynt å dele ut ordinære utbytter på 0.75$ i kvartalet, som må ses på som et tegn på at de mener at dette er et sunt og bærekraftig nivå i alle fall på mellomlang sikt. Selv med dette utbyttet kommer nok selskapet til å renne over av cash de neste kvartalene, og må klare å finne nye måter å dytte kontanter ned på oss aksjonærer - jeg blir overrasket om de ikke snart (om de ikke har begynt igjen allerede) fortsetter med tilbakekjøp av aksjer som de gjorde tidligere i fjor.

Uansett: Alle vet at Q4-tallene som kommer før børsåpning den 16. Februar (onsdag neste uke) vil bli fantastisk fine. Selskapet har selv guidet en omsetning på 110 MUSD som vil tilsvare ca. 1,14$ EPS og en time charter rate ($ pr. dag pr. båt) på ca. 91600.

I følge WSJ er konsensus for analytikere en EPS på 1.12$: https://www.wsj.com/market-data/quotes/NO/FLNG/research-ratings

Som alle andre er jeg nok kanskje litt i overkant optimistisk hva angår selskaper jeg har investert i, men jeg tar likevel sjansen på å estimere at fasiten blir bedre enn dette. De vedvarende ekstremt høye gassprisene dytter opp premiem for å leie Flex sine moderne skip ("[...] on December 14, 2021. Current MEGI/XDF premium $53,7502", fra siste presentasjon), som vil slå positivt ut for den delen av flåten (ca. 30%) som ikke er på fiksede kontrakter. Husk at guidingen kom 16. November 2021, og gassprisene lå gjennom hele desember høyere enn på tidspunktet hvor guidingen ble gitt.

Jeg tror vi ser en TC på rundt 102 000 og dermed en EPS på ca. 1.28$. Jeg regner da med at de fikserte båtene har kontrakter på ca. 60k USD (såvidt jeg vet ble de fleste av disse fikset allerede i Q1 2021), og indeks-båtene i snitt har håvet inn 200k pr. dag i Q4.

Ellers har selskapet gjort trekk for å gjøre gjelden sin billigere, og får et balanseregnskap som ser pener og penere ut for hvert kvartal. Dette påvirker såklart både de bokførte verdiene positivt og trekker ned cash break even (minimum TC for å gå i null).

Det er ikke noen grunn til at aksjekursen skal gå bananas på Q4-tallene, men bli ikke overrasket om vi går 0.5-1 dollar opp om guidingen slås bra. Min strategi er å få tak i så mange aksjer som mulig til under 190 kroner, og er strålende fornøyd med den litt deprimerende kursen vi har hatt de siste ukene.

Jeg gleder meg i alle fall til tallene. Skål!
Redigert 09.02.2022 kl 18:51 Du må logge inn for å svare
The Godfather
12.04.2022 kl 11:21 5931

United States: Launch of Cameron LNG Expansion to Increase Liquefied Natural Gas Production

https://www.hellenicshippingnews.com/united-states-launch-of-cameron-lng-expansion-to-increase-liquefied-natural-gas-production/
unge_trauste
13.04.2022 kl 13:48 5804

Nytt kursmål fra ABG. Lurer litt på hvordan de regner NAV. Jeg ser at nybygg koster rundt 225 MUSD. 225 * 13 minus gjeld gir ca. 26 USD NAV pr. akjse - men flex har jo disse båtene _nå_. Om man regner levering om 3 år med en rente på 4 prosent kan man rettferdiggjøre at en ny båt i dag er verdt 13% mer enn en ny båt om 4 år. Dette gir en NAV i dag på 32 USD. Noen som har mer peiling på shipping enn meg kan nok si om denne prosenten er helt bak mål (merk at risikofri amerikansk rente med 5 års løpetid er på 2.69%, så vi burde kunne diskontere de "fremtidige" båtene med minst dette, om jeg ikke tenker helt feil).


Her er meldingen:

05.04.2022
Oslo (Infront TDN Direkt): ABG Sundal Collier setter et kursmål på 289 kroner på Flex LNG-aksjen og opprettholder kjøpsanbefaling, ifølge en oppdatering mandag.

Meglerhuset hadde tidligere et kursmål på 140 kroner pr aksje på Flex LNG, og skriver at det nye kursmålet er basert på en ti prosent rabatt på estimert verdijustert egenkapital (NAV) ett år frem i tid på 320 kroner pr aksje.

"Etter endring av analytiker har vi oppdatert våre estimater med våre nye markedsutsikter, som legger oss i høye enden av selskapets guiding for 2022", skriver ABG Sundal Collier.

2022-estimatene er 3-5 prosent høyere enn konsensus med en ventet omsetning på 368 millioner dollar og ebitda på 295 millioner dollar. Meglerhuset tror ratene kan nå all-time high allerede neste vinter og har et ebitda-estimat i 2023 som er 16 prosent over konsensus og 31 prosent over i 2024.
MacJoJo
13.04.2022 kl 15:30 5735

Tror ikke en skal se seg blind på NAV. Nå som Flex har etablert seg som en stabil utbytteaksje vil jeg si direkteavkastningen betyr vel så mye som NAV.

Per i dag ligger direkteavkastning på ca 10%, og det kan se ut som utbytter blir liggende i dette leiet eller høyere de neste 3-5 år.
Derav regner jeg med kursen vil gå opp slik at direkteavkastningen kommer i leiet 6-8%, dvs kurs mellom 330 og 437

Har tidligere ment kursen ville komme raskt til ca 268 for så å gå til 300 på litt lengre sikt.
Med dagens situasjon tror jeg dette kommer tidligere, 300 er sannsynlig før Q1-tall kommer, 400 før året er omme?
MacJoJo
13.04.2022 kl 22:11 5631

USD 30,47 :)
unge_trauste
14.04.2022 kl 17:11 5478

31.2 dollar nå. Ha en fortreffelig påske, alle sammen!
The Godfather
14.04.2022 kl 22:56 5357

Sluttet på $ 31,95 (+4,79%) 👌
vicktor
18.04.2022 kl 19:10 5106

FLNG fortsetter raskt oppover USD 32,40 dvs. Kr 287,-
Ikke lenge før denne står i Kr 300,- ved Oslo børs
Om ikke veldig lenge vanker et nytt utbytte.
Kjøpe aksjer i selskaper som har god inntjening i dag og betaler ut utbytte, det blir aldri feil.
tapogvinn
19.04.2022 kl 21:20 4914

Av en eller annen grunn stuper aksjen på relativt stort volum over dammen i kveld. I skrivende stund ned 8%.
På an igjen
19.04.2022 kl 22:32 4854

https://www.nyse.com/quote/XNYS:FLNG

Rar kursutvikling, solgte meg ut på 260.60 kanskje det ikke var så dumt likevel selv om jeg vet jeg kunne oppnådd bedre resultat.
tapogvinn
20.04.2022 kl 00:03 4753

Forklaringen er muligens den skyhøye gassprisen i USA som gjør det mindre lønnsomt å eksportere gassen.
På an igjen
20.04.2022 kl 11:11 4586

Kjøpte meg inn i dag på lavere kurs når du får kjøpt FLNG til 250 så er det billig etter min mening, med kvartalsvise utbytter på 0.75usd som med dagens kurs 8.78 så blir det 6.585 i utbytte på kvartal for året blir det 26.34 som tilsvarer 10.54% men med dagens rater så kan det komme overraskelser.
patek
20.04.2022 kl 13:01 4500

Kjøpte en liten post nå på kr 248. Har aldri eid FLNG før. Blir spennende dette!
The Godfather
22.04.2022 kl 12:40 4253

Tyskland burde se til Litauen

How Lithuania cut its ties to ‘toxic’ Russian gas

https://www.politico.eu/article/how-lithuania-cut-its-ties-to-toxic-russian-gas/
tapogvinn
22.04.2022 kl 21:11 4108

Nok en blodrød dag i USA. Aksjen ned 6% i skrivende stund.
På an igjen
22.04.2022 kl 21:40 4085

Når de skriver på nyhetene at renten skal gå opp så stuper aksjemarkedet, et ordtak er "Seli in may and stay away", For FLNG sin del så tror jeg at vi er opp 20% de neste 6 mnd husk utbyttet som kommer. Ser ingen grunn til at FLNG skal falle jeg. De har sikret 10 skip på gode kontrakter men innen shipping er alt volatilt.
The Godfather
25.04.2022 kl 16:29 3822

Europe is scrambling to install more regassification capacity with a combination of FSRUs and onshore import terminals. Energy Aspects expect that European regas capacity (excluding Turkey) will increase from 160MT at start of 2022 to 178MT at start of 2023 and 193MT by early 2024.

https://twitter.com/OKalleklev
SuperSeven
25.04.2022 kl 17:21 3777

Om du ikke tror Flex LNG skal ned når resten av markedet stuper forslår jeg at du tar deg et lynkurs i aksjeinvesteringer før du går all-in.
sheepman
25.04.2022 kl 18:35 3724

Tja, ratene går stadig oppover
The Godfather
26.04.2022 kl 15:02 3566

Full gass i Nederland

Rotterdam LNG throughput up 78 percent in Q1

https://lngprime.com/europe/rotterdam-lng-throughput-up-78-percent-in-q1/49594/
The Godfather
26.04.2022 kl 22:34 3435

Aksjen sluttet opp 5% i kveld. $27,2
På an igjen
27.04.2022 kl 16:10 3249

FLNG går rimelig bra på børsen i dag angrer på at jeg ikke doblet beholdningen i februar da den var på billigsalg opp 11%
The Godfather
28.04.2022 kl 06:42 3116

Aksjen sluttet opp 8,5% i USA i går. $ 29,5

unge_trauste
28.04.2022 kl 14:45 2976

Fristende å ta litt profitt nå. Hold me back, folkens!
The Godfather
06.05.2022 kl 07:13 2474

Oslo (TDN Direkt): Flex LNG ventes å legge frem en ebitda på 61 millioner dollar av en omsetning på 79 millioner dollar for første kvartal 2022.

Det viser gjennomsnittet av estimater Infront har hentet inn blant fem analytikere.

Nettoresultatet estimeres til 28 millioner dollar.

Av fire analytikerne som har oppgitt anbefaling på aksjen har alle kjøpsanbefaling. Gjennomsnittlig kursmål er 292 kroner, varierende mellom 289 og 298 kroner.

Flex LNG offentliggjør rapporten for første kvartal 2022 onsdag 11. mai rundt klokken 07.00, og selskapet vil holde en webcast klokken 15.00.

Deltakere: ABG Sundal Collier, Clarksons Platou Securities, Danske Bank Markets, Kepler Cheuvreux og Pareto Securities.
På an igjen
10.05.2022 kl 20:25 2241

Fikk kjøpt meg litt opp i dag på kurs 238. FLNG endte på 250.40 så må si meg fornøyd med det. I USA er den opp til 25.77 eller opp 1.88% noe som sammen med oppgang på børsen i kveld bør borge for en fin oppstart i morgen.

https://www.marketwatch.com/investing/stock/flng?mod=quote_search
Shagwong
11.05.2022 kl 15:35 2070

Flex med Q1 rapport i dag og positiv guiding.
Ingen kommenterer
På an igjen
11.05.2022 kl 19:55 1981

Har brukt dagen i dag på å selge og kjøpe FLNG. Resultatet var som ventet for 1Q er det svakeste Q med fallende rater de fortsetter med 0.75 USD i utbytte som jeg selv mener er bra og borger for et bra utbytte for året som helhet 10-12%. Men jeg blir litt forvirret over algoritme handelen som preger børsen. På et tidspunkt hvor jeg hadde en samtale med mine foreldre rundt kl 15 så gikk jeg glipp av oppgangen som kom i Akrbp 342.50 til 350.60. Litt irriterende men sånn er livet, har da gjort en god del lapper på FLNG i dag som i skrivende stund er opp 0.3 i statene. Dessuten blir det en god del lapper i utbytte som kommer om en måned.
unge_trauste
11.05.2022 kl 21:44 1919

Jeg endte med å ta litt profitt på 266. Er giret på å komme meg inn igjen, men når globale aksjer faller så mye føler jeg at Flex burde være _enda_ mer attraktivt enn det er på dagens kurs? Markedet er i alle fall veldig optimistisk på flex sine vegne.

Jeg er positivt overrasket over at de har sikret mer av gjelden sin, før rentene begynte å gå amok. Bra timing. Om jeg leser denne grafen rett ville de fått 3.2% i dag: http://www.interestrateswapstoday.com/swap-rates.html
The Godfather
12.05.2022 kl 08:40 1758

Kepler Cheuvreux høyner kursmåll for FLEX LNG til 305 kroner (225), gjentar kjøp
The Godfather
12.05.2022 kl 10:55 1697

Danske Bank høyner kursmål for FLEX LNG til 315 kroner (290), gjentar kjøp