Strongpoint #1-22 Back in business, solid q4 og oppkjøp ALS

HitIT
STRO 15.02.2022 kl 20:58 154032

Strongpoint la i dag frem et etter forholdene solid q4 resultat og ble soleklar børsvinner med oppgang på ca.20%.

"- Revenue at 284.2 MNOK (289.5), down 1.8% due to global shortage of components
and a negative foreign currency effect of 11.6 MNOK compared to same quarter last year
- EBITDA at 20.1 MNOK (19.9) reflecting resilient service and support work with customers
despite delay in hardware order deliveries due to global supply issues"

I tillegg til forslag om utbytte på 0,80kr.

Link til rapport, strategi oppdatering og webcast:
https://newsweb.oslobors.no/message/553743
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5

StrongPoint har også signert en intensjonsavtale om kjøp av 100 prosent av aksjene i Air Link Group:
https://newsweb.oslobors.no/message/553715

"..Selskapet gjentar guidingen for 2025 på 2,5 milliard kroner i inntekter og EBITDA-margin på 13-15 prosent..."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/02/15/7819132/oppdaterer-strategi-aksjen-skyter-opp-tosifret

Dagens analyse fra ABG (Company-sponsored research):
https://www.introduce.se/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/2/strongpoint---back-in-business/

Puslespillbrikkene begynner å falle på plass og vi aksjonærer kan ha mye å glede oss til.
.
Tar med dette JT (CEO) sitatet fra dagens rapport:
"..StrongPoint’s ‘double opportunity’ – capitalizing on the opportunities
arising from the increased demand for e-groceries and in-store efficiency – is more relevant than ever before.
With the tide of opportunities rising, I continue to remain confident in achieving our 2.5 BNOK 2025 ambition.."
Redigert 16.02.2022 kl 00:08 Du må logge inn for å svare
bjørns1
28.04.2022 kl 07:15 6728



StrongPoint is delivering its best quarter ever as a Retail Technology focused company.

Bra!
Ols123
28.04.2022 kl 07:16 6718

HitIT skrev Solid😎
Otrolig styrka o vi tar alla kostnader direkt i resultatet 💪💪
HrDuck
28.04.2022 kl 07:20 6702

Jo takk for det, men jeg var altfor pessimistisk ang omsetning. Dette var langt sterkere enn jeg hadde trodd.
Gordon Ekko
28.04.2022 kl 07:26 6659

Overraskende sterkt på omsetning, selv med komponentmangel. Positivt at ambisjonene for 2025 står sterkt! Gratulerer
Ols123
28.04.2022 kl 07:30 6635

Having commented on our Spanish operations throughout last year as we have undergone a significant turnaround of our operations in the country, I am pleased to announce a topline growth rate of more than 50% with a close-to break-even result in the first quarter of 2022. Whereas much work remains to build the organization and business we want in Spain, this certainly is a big step in the right direction.
The future remains bright and promising, and I am confident about our success in the future. We continue to see that our solutions are attracting attention from grocery retailers in our target markets attracted by our world-class proprietary and partner solutions. We continue to ramp our team and required resources to execute on our aligned and communicated strategy. As more and more grocery retailers discover our solutions,
kössa
28.04.2022 kl 07:42 6589

Urstarkt! Bra att organisationen byggs upp för att kunna bemöta efterfrågan😀💪🏼. Snart kommer kvartalet då också EBITDA ligger uppåt 13 - 15 % inkl ökad omsättning👍🏼
Storebetong
28.04.2022 kl 07:55 6542

Det er nok i stor grad de store ordrene som lot vente på seg i Norge som de nå har fått levert mesteparten av. Økte komponentkostnader spesielt og driftskostnader generelt er tydelig i resultatregnskapet. E-commerce biten lar fortsatt vente på seg.
HitIT
28.04.2022 kl 08:10 6487

"StrongPoint vokser som et uvær og i første kvartal endte omsetningen opp 21 prosent. Uten komponentmangel kunne veksten vært enda høyere..."

Https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/04/28/7856379/kraftig-inntektsvekst?internal_source=sistenytt
Redigert 28.04.2022 kl 08:11 Du må logge inn for å svare
JosMag
28.04.2022 kl 08:11 6481

Positivt med økt omsetning 👍
Det nærmest lovest mye større omsetning innenfor e-commerce og der er det også bedre marginer. Jf. også rammeavtalen med Spar.
Slettet bruker
28.04.2022 kl 08:15 6488

Komponentmangel bekymrer meg litt, fordi det virker som det ikke er forbigående.
Kina tviholder enda på sin null-covid strategi som er fullstendig unødvendig og ikke mulig gjennomføre med Omikron varianten.
Og så lenge Kina ikke snur på sin politikk vil det fremdeles være komponentmangel fremover.

Mulig dette blir adressert i presentasjonen..
JosMag
28.04.2022 kl 08:49 6391

En positiv overraskelse at StrongPoint hadde mottatt 20 millioner i earn out etter salget av SQS pga godt salg i 2021. Frem til 2023 gir avtalen eventuelt kun ytterligere positive bidrag. Tydelig at kjøper av SQS har fått fart på salget og jeg antar da spesielt utenfor Russland.
HitIT
28.04.2022 kl 09:00 6352

Måtte ut på kjøretur så har ikke fått sett webcasten enda, kom det frem noe "breaking news"?
(skal se igjennom i kveld)
Thunder-03
28.04.2022 kl 09:56 6228

Aksjen burde jo vært rett opp 20% idag.....
-får til og med utbytte på kjøpet.
JosMag
28.04.2022 kl 10:15 6179

Jf info om earn out over. Veldig positivt for kontant beholdning som økte fra 175 til 195 millioner.
Det er vel ingenting markedet er mer opptatt av en vekst og det har StrongPoint vist oss nå i 2 kvartaler på rad. Forstod det også slik at regnskaps gjennomgangen av oppkjøpet i England er helt i sluttfasen. Så bra ut så langt tror jeg. Blir en viktig bidragsyter til fortsatt vekst i kvartalene som kommer.
Tydelig at markedet er fornøyd med StrongPoint i dag👍
Redigert 28.04.2022 kl 10:15 Du må logge inn for å svare
HitIT
28.04.2022 kl 10:20 6205

Flott, takker. Om kusen ikke plutselig går helt banans så blir det lett å plassere utbyttekronene;o)
HitIT
28.04.2022 kl 15:43 5919

Mindre en 1time igjen om en skal sikre seg 0,8kr i utbytte. Markedet følger som vanlig ikke med:p
Ols123
28.04.2022 kl 15:55 5904

Otroligt att vi inte rusar på dagens siffror mkt starkt
Ols123
28.04.2022 kl 16:14 5924

Caset är ju mkt starkare nu än när vi stod i 34 kr . Vi har nu bevisat att vi är på väg mot 2025 målen o blir ALS klart imorgon borde vi få en fin uppgång kommande månader
Ols123
28.04.2022 kl 19:37 5778

Lär väl bli många som ska in o köpa mer aktier när Strongpoint utdelningen kommer på kontot
Storebetong
28.04.2022 kl 21:14 5695

Liker disse ABG-analysene som viser fint hva som foregår. Litt flere detaljer på tall en det er lett å finne i kvartalsrapportene. Estimatene virker også nøkterne. Tålmodighet må til men merk at PE på disse nøkterne estimatene for 2024 er under 10🙂.
Ols123
29.04.2022 kl 11:41 5471

https://cr.abgsc.com/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/4/strongpoint---preparing-for-future-growth/
2025 ambitions imply a P/E of ~4.2x
On our updated estimates, StrongPoint is now trading at 12.2x 2022e EV/EBITDA and 22.7x the adj. P/E, when excluding the NOK 4.1/sh. in net cash. If StrongPoint reaches its 2025 targets (NOK 350m in EBITDA at the mid-point), the EPS could increase to NOK 5.6, and the P/E would drop to 4.2x. Our DCF points to a price range of NOK 31-80/share.
HrDuck
29.04.2022 kl 12:27 5423

Merket meg også denne passasjen i ABG sin kommentar/ analyse. I deres estimater så ligger de langt lavere enn selskapets ambisjoner. Det er helt fair og sikkert fornuftig i forhold til det man ser i enkelte andre analyser med svært luftige både estimat og kursmål.
Men det representerer også en stor oppside for Strong. Om selskapet når sine målsetninger så er inntjeningen og veksten så høy at markedet bør prise aksjen over det som nok mange har som et langsiktig og "optimistisk" kursmål (100). Vekstraten er viktig for markedet. Selskap med høy vekst vil bli priset høyere enn selskap med lav vekst. Et godt eksempel er Tomra. Fra 2017 til 2021 hadde Tomra en årlig vekst rundt 10-15% både på topp og bunnlinje (litt forenklet, men nøyaktige tall er ikke mitt poeng). I samme periode gikk kursen fra ca 100 kroner til ca 600 kr på toppen for så å falle til litt under 400 kroner igjen.
Nå var 2017 ikke et godt år for Tomra (de hadde lavere resultat enn 2016) så sammenligningen er kanskje ikke perfekt. Men det illustrerer likevel poenget med at multiplene øker for selskap med vekst. EPS for Tomra i 2021 var litt over 7 kroner pr aksje og aksjekursen 600 kr på toppen (ihvertfall den foreløpige toppen).
Tilbake til Strongpoint... Når vi leser estimat som peker på EPS over 5 kroner om selskapet når sin 2025 målsetning så kan vi ikke tenke at 10x EPS er en fair aksjekurs. Skulle det skje så har vi kommet dit med kraftig vekst (betydelig over Tomra sin femårsvekst fra 2017 til 2021). Multiplene må også være langt høyere.
Hvor høyt vil selvfølgelig være avhengig forventninger om fremtidig vekst og rentenivå. Men det er et stort utfallsrom mellom Tomra på nesten 80x EPS og de knappe 20x EPS som en kurs rundt 100 kroner for strong vil innebære (gitt oppnådd 2025 målsetning).
tunktee
29.04.2022 kl 15:47 5303

Det kanskje mest interessante i kvartalsrapporten finner man under "Rest of Europe incl. R&D".
(selv om overskriften framstår som litt merkelig)

- Rest of Europe
Q1 2022 19.2
Q1 2021 7.5
Year 2021 35.4

Økning QonQ 156%.

Dette er utenom Spania og Balitkum.
Mulig det har vært noe hastverk rundt oppsett og formuleringer i rapporten, men "rest of Europe" inkluderer i tillegg alt utenfor Europa, som også er SA, Malaysia, Australia, USA og Canada. (Ikke nødvendigvis utfyllende)

Noe kan tillegges ordren på 250 Cashguards fra SA, men kun 1/5 del av denne ordren ble levert i Q1.
Dette utgjør muligens rundt 6 mill, og resten av økningen er derfor til ikke spesifisert marked eller produkter.

Selv håper jeg at mye av økningen er i Europa, og da spesielt Danmark, UK og Irland.
Dette er delvis grunnet nærheten, men også satsningen i UK og det allerede befestede markedet i Irland.
Det er langt mindre kostbart å selge seg opp i etablerte markeder enn å få fotfeste i nye.
Ols123
29.04.2022 kl 18:28 5202

4.2022 18:00:00 CEST | StrongPoint | Additional regulated information
required to be disclosed under the laws of a member state

Reference is made to the stock notice on February 14, 2022, regarding the signed
term sheet to acquire 100% of the shares in Air Link Group Ltd and its
subsidiaries. The ambition was to conclude the due diligence and the negotiation
of the share purchase agreement within the exclusivity period ending April 30,
2022.

Both parties remain fully committed to completing the share purchase agreement.
However, both parties recognise that additional time beyond the originally
agreed upon exclusivity period is needed to complete a satisfactory due
diligence and agree on the final pieces of the share purchase agreement.
Therefore, the exclusivity period is today extended to May 27, 2022 by mutual
consent. Both parties expect this to be sufficient time to conclude the share
purchase agreement.

DISCLOSURE REGULATION

This information is subject to the disclosure requirements pursuant to Section
5-12 the Norwegian Securities Trading Act.
HitIT
29.04.2022 kl 18:37 5226

Tenker dette går i boks, rekker jo kanskje til og med å handle for utbyttekronene som vel er på konto 11 mai.
Ols123
29.04.2022 kl 19:02 5210

Hoppas också man hinner innan den tar fart
Ols123
01.05.2022 kl 11:28 4899

Strongpoint presentation 25 maj https://cr.abgsc.com/
swansea
02.05.2022 kl 09:35 4686

Ny analyse fra Norne 02.05. Kjøp - Kursmål kr. 38,- Risko Medium.

Impressive revenue growth but lower EBITDA on
investments
StrongPoint’s 1Q22 revenue beat our estimate and came record high,
while EBITDA somewhat disappointed primarily on higher investments.
Still, those are likely to benefit the company in the long term through
sustainable growth and more attractive margins. In the meantime,
impressive YoY growth in the top line reassures that StrongPoint has
strong potential and is set to achieve its long-term target. We stick to Buy
at the same TP of NOK 38/sh.
Encouraging revenue growth of 21% YoY
StrongPoint posted its 1Q22 results last Thursday with record revenues of
NOK 301m, 7% higher than expected by us and 21% stronger YoY, despite a
continued lack of components and a negative currency effect. Adjusted for
the latter, the growth would have been 24% YoY, while without component
shortages, revenue could have been NOK 15m higher or 27% up YoY.
Nevertheless, although the supply situation remains challenging, there are
no cancellations of orders but rather postponements to later quarters.
Overall, we see good momentum in revenue to continue.
Significant deliberate investments weigh down on EBITDA
1Q22 adj. EBITDA figure came weak at NOK 14m (adjusted for NOK 2m in
one-off ALS due diligence costs), or 25% below our expectation. It implies
an adj. EBITDA margin of 4.5% vs. our estimate of 6.4%. The company made
unusually high investments into ecommerce which include hardware and
software improvements as well as increased expenses in sales and
marketing. Note that StrongPoint does not capitalize its investments but
expenses everything through P&L. Additionally, general increases in prices
of raw materials and freight also had a negative impact on the margin. We
see no big drama in the EBITDA miss as the made investments are likely to
foster sustainable revenue growth and attractive margins in the long term in
the range of 13-15% by 2025.
Spain shows signs of a recovery
We positively note that Spanish operations show good signs of recovery.
The revenues here grew 52% YoY, while the overall result for Spain was very
close to break-even. We believe in continued gradual improvement in
Spanish operations which should increase EBITDA margin going forward
(management expects the Spanish division at least to break even in 2022).
On the right path towards NOK 2.5bn company
We made some mixed estimate changes and remain positive on the stock at
the same TP of 38/sh. The investment case remains strong, while impressive
revenue growth this quarter assures us once again that the company is set to
deliver on its long-term revenue ambition of NOK 2.5bn. Besides, the
acquisition of Air Link Group (due diligence is in the final stage) should also
contribute to the revenue growth story with the addition of two new markets
(the UK and Ireland) and more exposure to big names in retail such as Tesco,
Asda, Carrefour, and Sainsbury’s.
Ols123
02.05.2022 kl 11:40 4599

Kul 67% över nuvarande kurs
Ols123
03.05.2022 kl 15:52 4177

ABGSC Investor Day
Tuesday 24 May 2022

Confirmed companies:
Alcadon Group Elanders
Astralis Fastator
Atvexa Fiskars Group
Awardit Flexion Mobile
Bredband 2 INVISIO
Briox Nexam Chemical
BTS Group OrganoClick
Careium Poolia
Catella Proact IT Group
C-RAD Semcon
CTT Systems SPENN Technology
DistIT StrongPoint
Doro Studentbostäder i Norden
Eastnine Xplora
Otto40
04.05.2022 kl 13:50 3925

Lite aktivitet om dagen.
Litt om mine betrakninger den siste tiden og fremover.
To gode, kanskje til og med veldig gode kvartaler er historie, og fremtiden ser veldig lys ut i mine øyne. Mye spennende på gang. Lite børsmeldinger i det siste, likevel lleveres såpass solide tall. Nå er det tidligere meldt en del store kontrakter som ble rullet ut i q4 og q1 som påvirker tallene. Men jeg liker veldig godt tendensen på det som nå skjer og at firmaet ikke er så avhengig av store kontrakter for å levere solide tall.
Ols123
04.05.2022 kl 15:37 3870

StrongPoint er et selskap som hjelper handelsselskaper i å digitalisere og automatisere detaljhandel og netthandel. Selskapet løsninger burde dermed være attraktive, også i en situasjon der det er mangel på arbeidskraft. Selskapet kjøpte nylig det britiske selskapet Air Link Systems, som gi selskapet tilgang på et attraktivt britisk marked. Et selskap som StrongPoint vil være eksponert mot utfordringer i leverandørkjedene, og vi er også spente på hvordan StrongPoint lykkes med å håndtere knappheter på produkter. Selskapet fremstår som et rimelig vekstselskap, og vi har kjøpsanbefaling og et kursmål på 38 kroner.

https://norne.no/aksjeanbefaling
Storebetong
04.05.2022 kl 22:53 3748

Enig i at det er rolig på tråden her om dagen Otto40, og både dine betraktninger og Norne sine som Ols123 la ut sin er interessante. At det er rolig her på tråden i perioder hvor det ikke skjer noe særlig er helt ok for min del.

At vi har fått to sterke kvartaler på topplinjen er flott, men det er nok i stor grad fordi topplinjen i Q3 2021 var så svak, og at mye av dette nå er levert i de neste kvartalene. Det er kun 15 mill i "ordrereserve" igjen fra de fine salgene i 2021 som ikke ble gjennomført som planlagt primært pga. komponentmangel. Dog var aksjekursen godt over kr 30 før den raste etter Q3.

Som jeg har nevnt før trenger vi nok 2 sterke kvartaler til på rad, spesielt på topplinjen, for å få litt mer fart i aksjekursen og at markedet blir sterkere i troen på at Strong er i en sterk vekstperiode.

Kostnader til komponenter/transport er naturligvis en sterk brems for bruttofortjeneste og EBITDA/bunnlinje i dagens vanskelige verdenssituasjon.

Investeringer som kostnadsføres mht. e-commerce, oppkjøpet av ALS og nyansatte i salgsorganisasjonene spesielt ,slår også inn negativt på EBITDA og bunnlinjen på kort sikt. Forhåpentligvis vil dette være gode investeringer som slår godt ut både på topplinjen og bunnlinjen på sikt, men tidsperspektivet er uklart.

Selv om selskapet ikke når 2025-ambisjonene før et par år etter er det absolutt grobunn for en helt annen prising av aksjen i løpet av de neste årene. Jeg viser i denne sammenheng til HrDuck sin fine redegjørelse her på tråden om prising fra 29.04.2022.

Akkumulere forsiktig for de som har tro på det langsiktige her og ikke føler seg fullinvestert i Strong virker som en fornuftig strategi.
For de som synes det går for seint/begynner å gå lei eller er redd for totalmarkedet (som fort kan være rett, men sjelden er rett på lang sikt) er det nok lurt å vekte seg rolig ned. For de som ønsker å kjøpe eller selge større poster er det nok lurt å henvende seg til meglerbordene i ABG, Sparebank 1, Norne eller DNB.

Jeg har nettopp gått igjennom topp 50 aksjonærer pr 30.04 kontra 31.03 og i hovedsak sitter alle de største aksjonærene tilnærmet i ro som vanlig. Primært er det Verdadero AS og Petter Bjerke Taraldset som har forsynt seg godt av aksjene til Norda ASA i april. Det er kun 2.575 aksjonærer i Strong pr 30.04.2021 og en meget svakt synkende trend i antall aksjonærer de siste månedene. Positive nyheter/resultater vil nok trigge interessen hos mange flere nye aksjonærer på sikt, mens en fallende aksjekurs vil redusere antall mindre aksjonærer.

Dette er en meget grov analyse og for de som liker mer detaljer er det bare å fordype seg i kvartalsrapportene og analyser fra ABG eller andre:)
HitIT
04.05.2022 kl 23:26 3723

Synes 15mill er litt rart å dra frem, hva med det som normalt skulle blitt levert i q1 som nå er forskjøvet til q2?
Det er flere store avtaler som ble inngått i 2021 som strekker seg over flere år.
Cashguard NG, Pricer NG, Pricer Coop og Cashguard Rema 1000, alle er vel i 100mill klassen..?
(med forbehold om at jeg husker feil)
ps: Høres ut som jeg er litt småsur kanskje, men er ikke det;) Flott med litt lengre innlegg og tanker her.