Strongpoint #1-22 Back in business, solid q4 og oppkjøp ALS

HitIT
STRO 15.02.2022 kl 20:58 154074

Strongpoint la i dag frem et etter forholdene solid q4 resultat og ble soleklar børsvinner med oppgang på ca.20%.

"- Revenue at 284.2 MNOK (289.5), down 1.8% due to global shortage of components
and a negative foreign currency effect of 11.6 MNOK compared to same quarter last year
- EBITDA at 20.1 MNOK (19.9) reflecting resilient service and support work with customers
despite delay in hardware order deliveries due to global supply issues"

I tillegg til forslag om utbytte på 0,80kr.

Link til rapport, strategi oppdatering og webcast:
https://newsweb.oslobors.no/message/553743
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5

StrongPoint har også signert en intensjonsavtale om kjøp av 100 prosent av aksjene i Air Link Group:
https://newsweb.oslobors.no/message/553715

"..Selskapet gjentar guidingen for 2025 på 2,5 milliard kroner i inntekter og EBITDA-margin på 13-15 prosent..."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/02/15/7819132/oppdaterer-strategi-aksjen-skyter-opp-tosifret

Dagens analyse fra ABG (Company-sponsored research):
https://www.introduce.se/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/2/strongpoint---back-in-business/

Puslespillbrikkene begynner å falle på plass og vi aksjonærer kan ha mye å glede oss til.
.
Tar med dette JT (CEO) sitatet fra dagens rapport:
"..StrongPoint’s ‘double opportunity’ – capitalizing on the opportunities
arising from the increased demand for e-groceries and in-store efficiency – is more relevant than ever before.
With the tide of opportunities rising, I continue to remain confident in achieving our 2.5 BNOK 2025 ambition.."
Redigert 16.02.2022 kl 00:08 Du må logge inn for å svare
tunktee
07.07.2022 kl 16:05 4445

Da kan vi andre forsøke å kjøpe på lav kurs og selge på høy, mens du sitter med kalkulatoren og regner på hvilken pris du til syvende og sist vil ha for aksjene dine!
Osvaldsen
07.07.2022 kl 16:25 4467

Over 40k på kjøp kr 17 i sluttauksjonen.

Osvaldsen
HrDuck
07.07.2022 kl 16:39 4448

Det med resultater og matematikk kan jeg slutte meg 100% til. Så kanskje jeg ikke bare fremstår som en sur og uenig grinebiter :-D
tunktee
07.07.2022 kl 16:57 4461

Den rollen kan jeg ta 🙈😅

NyPF sier egentlig at man ikke kan tjene penger på feilprising. Det er jeg naturligvis fullstendig uenig i.
Nesten alle aksjer er til en viss grad feilpriset til en hver tid, men kursen vil naturligvis ha en sammenheng med resultater.

Jeg har tjent betydelige summer på kjøp og salg av Strongpoint gjennom årene.
Er dette ren flaks, eller er det fordi aksjen har vært feilpriset og det har vært mulig å gjenkjenne fenomenet?
Tiden får vise om jeg endelig skal tape penger på denne strategien nå som jeg er bull.
Storebetong
07.07.2022 kl 19:07 4397

Notert:). Som tidligere nevnt håper jeg konsensus blir bedre og bedre mot hva selskapet faktisk leverer. Vi var mye mindre dårlige i Q1 2022 enn i Q3 og Q4 2021...:)
Redigert 07.07.2022 kl 19:13 Du må logge inn for å svare
tunktee
07.07.2022 kl 19:36 4376

noen ganger også kalt bedre? 🫣

Omsetning: 312 mill
Ebitda: 7 mill
Resultat etter skatt: absolutt ingenting.
Storebetong
07.07.2022 kl 19:52 4353

Notert:). Jeg kunne godt skrevet gradvis bedre i steden for. Tror vi må gi oss sjøl litt tid på å bli virkelig gode å spå på tallene:)
fjellmannen
07.07.2022 kl 20:09 4335

Omsetning 335 MNOK
Ebitda 18 MNOK
Storebetong
07.07.2022 kl 20:25 4340

Notert:) Vi husker godt at du vant ved å være minst pessimistisk på omsetning i Q4 2021:)
Idav
08.07.2022 kl 10:04 4049

Ikke så rart at de kommer til Sverige 😊 bor i Karlstad om dagen , og her er snart alle butikker ned lesset av våre produktet👍👍👍
swansea
08.07.2022 kl 15:08 3908

Norne ute med ny analyse. De står på kr 38. De tror på ett Q2 med 329 mill i oms. og Ebita 20,1. Jeg tror vi havner på 305 og 14 i Ebita.
Storebetong
08.07.2022 kl 22:04 3783

Takker swansea:) Tipsene dine er notert.

Artig at Norne har oppdatert analyse og at du deler tallene med oss!

Vi har allerede 4 tips på Q2 og rekorden (antagelig i følge tunktee) er 10 tips på Q3 2021. Vi hadde 9 tips på Q4 2021 og 8 tips på Q1 2022. Artig om vi kunne sette rekord på antall tips denne gang, for et bredere grunnlag for konsensus på tråden. Fristen for tips blir naturligvis tirsdag 12/7 kl 22.00.
swansea
08.07.2022 kl 23:33 3742

Skal se om jeg får lagt ut analysen, men på litt bedre breddegrader akkurat nå 😎
Storebetong
08.07.2022 kl 23:38 3746

Strengt tatt vet jeg ikke om du har lov å dele analysen med oss på tråden, så det bør du nok sjekke. Men det at du legger ut de 3 tallene du har gjort er neppe noe problem🙂.
Redigert 08.07.2022 kl 23:39 Du må logge inn for å svare
Storebetong
09.07.2022 kl 23:56 3486

Nå ble det meldt 1. Juni at ALS sine regnskaper skulle integreres i Strong sine fra 1. Juni 2022. Hva det innebærer vil q2 rapporten vise. Om ALS sine inntekter i Juni på anslagsvis 25 mill blir med på topplinje i Strong har jo det betydning. Ellers vil ALS lage en goodwillpost i Strong som det antagelig blir en liten avskrivning på framover, men som selvsagt ikke betyr noe for ebitda. Ser frem til å lese q2 nøye mht. tall og kommentarer generelt. Fortsatt god helg til alle Strongere🙂
Redigert 09.07.2022 kl 23:58 Du må logge inn for å svare
Elektrikeren
10.07.2022 kl 09:34 3400

Posten på 100 000 aksjer som ble omsatt en tid tilbake ble solgt av Pershing. Det ser ut som om det var Verdadero AS som kjøpte den.
Pershing selger fortsatt med begge henda, og er nå nede i en restbeholdning på 420 000 aksjer.
Redigert 10.07.2022 kl 09:37 Du må logge inn for å svare
Idav
10.07.2022 kl 11:41 3337

Da er det bare og folde hendene og håpe det kommer gode tall
Storebetong
10.07.2022 kl 12:11 3344

Takk Elektrikeren😀. 420 000 aksjer er peanuts. Pershing hadde over 1,7 mill aksjer, så de er nok ikke så stressa nå, og trekker seg nok rolig oppover i kurser de selger på. Tror de begynte å selge på rundt kr 23 og jeg tipper de får et snitt på rundt kr 20 på hele salget samt at kursen vil ligge rundt der når de er ferdigsolgt. For oss som tror på at selskapet vil tjene gode penger i årene framover vil nok dette bli en meget hyggelig reise, bare selskapet leverer nogenlunde i forhold til våre forventninger.
Redigert 10.07.2022 kl 12:18 Du må logge inn for å svare
Storebetong
10.07.2022 kl 12:24 3341

Viktigst at topplinjen er bra fra kvartal til kvartal. Et gjennombrudd innen e-commerce som gir bedre marginer er det som virkelig kan skape en super bunnlinje med dertilhørende prising. Inntil det skjer får vi nøye oss med en liten pluss på ebitda og positiv kontantstrøm fra driften.
kössa
10.07.2022 kl 12:53 3329

Bra analys av nulägets förhoppningar tycker jag, Storebetong. Håller helt med. Rätt som det är kommer de höga marginalerna från E-handel och då blir fort resultatet ett annat😊!
Jag tror omsättningen för 2:a kvartal landar på 330 miljoner och ett Ebitda på 25 miljoner.
Mvh
Elektrikeren
10.07.2022 kl 13:25 3309

Tipper på følgende tall denne gangen:


Omsetning på 287 mill.
Ebitda: 5 mill.
Resultat etter skatt tipper jeg blir rundt null.

De omsatte vel for rundt 250 + mill. I Q2 2021. Tror på vekst, men de har vel antydet litt leveranseproblemer, og det ser vel også ut som om leveransetakten for C&C har roet seg betraktelig. Håper på en positiv overraskelse, men har ikke alt for store forventninger denne gangen. (Om det er bom på omsetning tror jeg heller på lavere enn høyere omsetning.)

Redigert 10.07.2022 kl 13:57 Du må logge inn for å svare
tenketanken
10.07.2022 kl 22:15 3044

Spenningen til Q2-22 på Strongpoint ligger jevnt fordel i mange
lag, noen som indikerer at det har oppstått en viss ubalanse i driften.

På samme Q1-22 OMSETNING måtte følgende skje:
1.De måtte ha øket prisene slik at Cost of sold kom ned mot 50%
2.Konto Payroll må senkes fra 22,65% ned mot 20%
3.Konto Other Expenses senkes fra 11,61% ned mot 10%
4.Dette vil få EBITDA opp, som er helt avgjørende i fortsettelsen

Om noe eller alt av dette slår inn i Q2-22 , da får vi et greit resultat.
swansea
11.07.2022 kl 07:17 2919

Litt av analysen.

StrongPoint will publish its 2Q report on July 13th. Revenues are expected to show solid growth YoY, although continued cost pressure and tightness in supply for CashGuard inputs remain. We view StrongPoint as a resilient company in those uncertain times and note attractive pricing with P/E of 7x for 23e. Buy @ TP of NOK 38/sh stays.
Good growth YoY plus additional revenue uplift due to acquisition
StrongPoint will issue its 2Q report next Wednesday, July 13th. This will be the first quarter where ALS accounts for the month of June will be
included. We expect revenues at NOK 329m, out of which ALS is expected to contribute ~NOK 20m. Excluding that, we see healthy growth YoY, despite the continued lag of CashGuard order deliveries due to the tight supply situation. Further, the increased cost pressure on raw materials and freight will likely limit EBITDA margin expansion. We forecast adj. EBITDA of NOK 20.1m (EBITDA margin of 6.1%), also accounting for some more investments made into the future (note that StrongPoint expenses
all the investments through the P&L).
2Q/22 results
Elektrikeren
11.07.2022 kl 08:52 2858

PERSHING LLC har solgt 12 409 aksjer.
HrDuck
11.07.2022 kl 09:44 2810

Her tror jeg Norne er altfor optimistiske. Omsetning Q2 siste tre år: 221M, 227M og 255M. Og ja, det stemmer at ALS bidrar med inntekter i en måned, dette vil gi ca 20 mill ekstra om man antar at inntektene der kommer jevnt over året (man bør være obs denne gang på at det uansett kan være ganske store variasjoner med kun en måned som bidrar).
Uansett da, om Norne sitt tips på 329 mill slår til så betyr det over 20% vekst fra Q2-21 og betydelig mer om man sammenligner med 2020/2019. Dette kombinert med solid omsetningsvekst også i Q1 (ca 20%) så tenker jeg at Norne enten er for optimistiske på de kortsiktige tallene eller så er de for pessimistiske med sitt kursmål.
Basert på historisk EBT er Strong nå priset til kun litt over 10x (ca 8x på siste to års ebitda) og de er gjeldfri (cash positive). Marginen kortsiktig blir nok rammet av markedet innen elektronikk og frakt + kostnader øker for å rigge til vekst. Elektronikk og frakt er begge preget at tilbudssjokk (korona + litt ukraina) og det vil ikke vare evig. Fraktrater har allerede begynt å falle (ca 15% ned sist måned på container) og signalene begynner å bli mange om at markedet for semicons og chips etter hvert vil gå fra mangel til oversupply (man trenger egentlig ikke signaler for dette har vi sett x antall ganger før også). Så om man tror på normalisering av kostnader (som Norne synes å tro på) og 20% vekst i omsetning så er man nøyaktig i rute for 2,5 mrd i 2025 og da må kursmålet være høyere enn 38 kroner mener jeg.

Jeg tror vi som aksjonærer nå i vekstfasen bør fokusere mest på omsetningstallene. Når man vokser så pådrar man seg normalt kostnader først og dette vil hemme marginer i den nærmeste perioden fremover. Er vi i rute på omsetning så tror jeg marginmålene blir relativt enklere å oppnå mot slutten av perioden frem mot 2025.

Men altså, mitt tips for Q2-22 blir da:
- omsetning 275 mill (inkludert 20 mill fra ALS)
- ebitda 10 mill (om noe så tror jeg at det er litt optimistisk siden nesten ingenting av kostnader blir balanseført. Men i det lenger bildet så bør som sagt marginer være det enkleste å oppnå).



JosMag
11.07.2022 kl 13:04 2645

Omsetning 300 millioner og EBITDA 18 millioner.
tunktee
11.07.2022 kl 13:29 2617

Hvilket tidsperspektiv pleier disse kursmålene å være for?

Regner ikke med det er 2025, da må Norne ha ansatt en profet. Mangelen på dem har som kjent vært stor siden 600-tallet.
HrDuck
11.07.2022 kl 13:59 2596

Normalt er det basert på fair value. En analytiker sin jobb er stort sett å beregne dette og ikke gjette på kursbevegelser i løpet av feks 6 eller 12 md
Storebetong
11.07.2022 kl 14:27 2580

Takk for tips JosMag. De er notert:)
tunktee
11.07.2022 kl 14:59 2552

Da syns jeg 38 virker ganske fair også hvis de treffer på resten av tallene.

For selv om de treffer dette kvartalet vil ikke det fjerne fremtidig risiko, og det gir ingen garanti for at det vil bli 20% økning de neste 3 årene.
Ols123
11.07.2022 kl 15:10 2544

Fokus för Strongpoint är inte vad man levererade under q2 utan vad man har i pipeline. Det är detta som kommer driva kursen framöver inte om vi får 15 eller 30 i ebitda för q2