Strongpoint #1-22 Back in business, solid q4 og oppkjøp ALS

HitIT
STRO 15.02.2022 kl 20:58 134345

Strongpoint la i dag frem et etter forholdene solid q4 resultat og ble soleklar børsvinner med oppgang på ca.20%.

"- Revenue at 284.2 MNOK (289.5), down 1.8% due to global shortage of components
and a negative foreign currency effect of 11.6 MNOK compared to same quarter last year
- EBITDA at 20.1 MNOK (19.9) reflecting resilient service and support work with customers
despite delay in hardware order deliveries due to global supply issues"

I tillegg til forslag om utbytte på 0,80kr.

Link til rapport, strategi oppdatering og webcast:
https://newsweb.oslobors.no/message/553743
https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220215_5

StrongPoint har også signert en intensjonsavtale om kjøp av 100 prosent av aksjene i Air Link Group:
https://newsweb.oslobors.no/message/553715

"..Selskapet gjentar guidingen for 2025 på 2,5 milliard kroner i inntekter og EBITDA-margin på 13-15 prosent..."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/02/15/7819132/oppdaterer-strategi-aksjen-skyter-opp-tosifret

Dagens analyse fra ABG (Company-sponsored research):
https://www.introduce.se/foretag/StrongPoint/Equity-research/2022/2/strongpoint---back-in-business/

Puslespillbrikkene begynner å falle på plass og vi aksjonærer kan ha mye å glede oss til.
.
Tar med dette JT (CEO) sitatet fra dagens rapport:
"..StrongPoint’s ‘double opportunity’ – capitalizing on the opportunities
arising from the increased demand for e-groceries and in-store efficiency – is more relevant than ever before.
With the tide of opportunities rising, I continue to remain confident in achieving our 2.5 BNOK 2025 ambition.."
Redigert 16.02.2022 kl 00:08 Du må logge inn for å svare

Da ble det 5 aksjer i dag også på bursdagbarnet - 18,52 var fint:) . Får vurdere økonomien senere i høst og få tak i litt større poster:)
Rijeam
03.08.2022 kl 13:54 4483

Ols tror du att det är strongpoint egna self service checkout?
Om man läser vidare så verkar det som att de kommer att rulla ut till de större Tesco butikerna enligt Becca Flynn.
Om det stämmer så fattar jag inte varför det inte kommer en melding från strongpoint?
Redigert 03.08.2022 kl 15:10 Du må logge inn for å svare
Ols123
03.08.2022 kl 15:41 4385

Vet inte kanske är bara Strongpoint ALS som gör själva installationen åt ngn
Ols123
03.08.2022 kl 15:42 4415

Valuation: ‘23e adj. P/E of ~12x
StrongPoint is trading at a ‘22e EV/EBITDA of 12.8x and an adj. P/E of 22.4x, which drop to 7.1x and 12.0x for ‘23e. If StrongPoint reaches its 2025 targets (NOK 350m in EBITDA at the mid-point), the EPS could increase to NOK 5.4, and the P/E would drop to 3.5x. Lastly, our DCF points to a price range of NOK 33-92.

https://www.avanza.se/placera/ovriga-nyheter/2022/08/03/strongpoint-strongpoint-short-term-pain-long-term-gain.html
HitIT
03.08.2022 kl 16:22 4349

Ordredybde 16.22
Volum Kjøp Ordredybde Selg Volum
35 394 19,32 19,32 465

Tråden er alt for ukritisk. Det må man kanskje forvente siden de fleste ser ut til å eie SP aksjer og dermed har egeninteresse i stigende kurser. Det som er problematisk med SP nå er en svært usikker fremitd. Vi har en ledelse som ikke leverer og skuffer flere kvartal på rad. 2025 målet er ren ønsketenkning nå. Kostnaden er på vei opp. Marginene på vei ned. Det må antakelig investeres kraftig om man skal nå målene, både i personell og teknologi. SP er langt fra unik og møter knallhard konkurranse. Få store kontrakter er annonsert. Følg med på kostnad og margin fremover. Svært høy risiko med elendig likviditet i aksjen. Mange har vært med ned fra 30-tallet og som vil ut fremover om kursen stiger litt.

Da blir det mer innsidekjøp fremover!

https://newsweb.oslobors.no/message/567824

Osvaldsen
Otto40
04.08.2022 kl 09:45 4089

Enig i at tråden er for ukritisk, og takk for at du deler dine synspunkter. For meg er det viktig at de som mener at SP er en dårlig investering deler sine argumenter her, så sjansen for at jeg taper penger er mindre.
Jeg er ikke helt enig i alt du skriver og er selv inne i aksjen, men satt akkurat å tenkte på at det er viktig at de som mener dette er en dårlig investering deler med oss andre. Det er nok av de som mener det motsatte, noe jeg også setter stor pris på.
HitIT
04.08.2022 kl 15:12 3862

Ligger tydeligvis kjøper med delvis skjult volum på 19,40...
HrDuck
04.08.2022 kl 15:38 3871

Det er allerede investert kraftig for vekst. Jeg skrev tidligere et innlegg om at selskap som vokser først øker omsetning og så kommer overskuddet (forhåpentligvis) i en senere fase. Tenk på det som idrettsutøvere som bygger form i perioder med hardtrening og så kommer overskuddet når de slipper opp.
Strong er sånn greit nok i rute for å oppnå omsetningsveksten så langt, men om det blir 2,5 mrd i 2025 kan ingen vite sikkert nå.
Skulle skrevet mer om dette, men er ferietid og det blir så klussete å skrive lange innlegg på mobil.
olavgg
05.08.2022 kl 12:39 3531

STRO var overpriset på 30kr, fikk heldigvis solgt 50% av det jeg hadde før det kræsjet. Idag vil jeg si det er fair priset. Har ingen tanker om å putte mer penger i denne aksjen per dags dato.

Selskapet er helt ok, men de greier å ikke å vokse noe særlig. Jeg følger med på kvartallsrapportene og tar en ny vurdering deretter.
HitIT
05.08.2022 kl 13:17 3486

Tydeligvis litt delte meninger om dette med å vokse...:
Q1:
"..StrongPoint vokser som et uvær og i første kvartal endte omsetningen opp 21 prosent. Uten komponentmangel kunne veksten vært enda høyere."
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/04/28/7856379/kraftig-inntektsvekst
Q2:
https://finansavisen.no/nyheter/teknologi/2022/07/13/7898914/strongpoint-leverte-sterk-vekst-og-okte-omsetningen-kraftig

Ols123
05.08.2022 kl 13:33 3459

Du vet väl att Strongpoint tar alla sina utvecklingskostnader direkt o resultatet vilket är ganska unikt o gör att
Det du skriver om lönsamheten blir missvisande mot andra bolag
HrDuck
05.08.2022 kl 13:39 3476

Jeg synes vi må klare å heve oss et hakk fra dette. Vi må klare å sette tall bak påstandene. Om den var overpriset på 30 så kom med tallene. Om man hevder de ikke vokser noe særlig så igjen kom med tallene. Beklager at det ble ditt innlegg Olav som ble eksempelet her (finnes sikkert mange flere også), men påstand og argumentasjon bør følge hverandre
olavgg
05.08.2022 kl 14:20 3430

Tallene med historikk ligger på proff.no, selskapet er priset betydelig høyere idag enn det var for 4 år siden, med liten økning i omsetning. Spørsmålet er heller om de nærmer seg målet sitt eller kommer med nye unnskyldninger.
Men et selskap som koster ~20kr og betaler 0.75 øre i utbytte er ikke mye å skryte av og det finnes klart mer sexy aksjer på Oslo børs.
HitIT
05.08.2022 kl 14:34 3458

Det har vel ikke kommet noen unnskyldninger vedr. målet for 2025, målet står fortsatt fast!!
Lykke til med aksjekjøp basert på proff.no :p
HrDuck
05.08.2022 kl 14:39 3441

Jeg har alle tallene. Poenget er at påstander krever argumentasjon. Sist utbytte var forøvrig 80 øre, men jeg skal ikke gjøre poeng ut av småfeil. Det som derimot er store feil:
- historiske tall for omsetning inneholder to avdelinger som nå er solgt. ALS er kjøpt inn nylig (for et mindre beløp enn salgene). Omsetningsvekst for retail tech (som er avdelingen som nå er selskapet) er ca på rute for å nå 2,5 mrd (organisk vekst og oppkjøp av ALS) . Er på ferie nå, men skal komme med tallene når jeg sitter på pc.
- å bruke utbytte som eksempel på hva et selskap bør prises til er åpenbart feil. I så tilfelle burde de over 90% av selskapene på ose som ikke betaler utbytte vært priset til 0. Skulle man likevel følge argumentet om pris/div er relevant så er direkteavkastningen i strong høy. Svært få selskap på ose matcher den. Høy dir. avkastning er ofte også typisk for selskap som ikke vokser, men heller vanlig for selskap i "høste fasen" (cash cows). Strong er i fasen der de vokser og de bokfører alle kostnader knyttet til fremtidig vekst direkte på resultatet. Det bør man justere for om man sammenligner med selskap som balansefører tilsvarende investeringer (og det er mange).

Så kan ingen si noe sikkert om fremtidige resultat, det er som alltid opp til den enkelte å gjøre seg opp en mening om.
Redigert 05.08.2022 kl 14:40 Du må logge inn for å svare
tunktee
05.08.2022 kl 16:06 3394

Det er svært vanskelig å kalkulere verdien av potensialet.
Olavgg ser ut til å fullstendig utelate potensialet fra sine vurderinger.
Dersom man gjør det er jeg tilbøyelig til å være enig med ham om at Strongpoint ikke er lavt priset.

Men jeg mener at man må være ekstremt pessimistisk anlagt for å si at veksten stopper nå, og det ikke er potensiale på topp og bunn i regnskapet.
I normale tider priser markedet potensialet langt høyere enn hva som nå er tilfelle i Strongpoint.
For øyeblikket er markedet bearish og de fleste vekstaksjer har fått smake det på kursen.

Forrige uke laget jeg en tenkt risk/reward beregning, der kursen kunne være 60 kroner om 24 måneder.
Hva skal til for å nå det, og er det for optimistisk?

Hvis selskapet på det tidspunktet har en omsetning tilsvarende 1,8 mrd (estimert ut fra Q2 i 2024) og en Ebitda på 10% kan det gi en EPS etter skatt på 2,40-2,60.
Dersom veksten er jevn og markedet tror på videre vekst mener jeg at slike tall er mer enn nok til å sende kursen over 60;- under normale omstendigheter.

For øyeblikket ligger vi godt an til å nå denne omsetningen om to år, og slik jeg leser regnskap og uttalelser fra selskapet mener jeg også at 10% er fult oppnåelig.

Fint hvis noen har innspill til tallene mine, som kun kommer fra toppet av hodet uten videre kalkulasjoner denne gangen.

Edit:
Vil legge til at dagens tall tilsier at vi også kan nå 1,8 mrd rullerende ved Q224 (i motsetning til kalkulert ut fra Q224) ettersom vi allerede nå ligger an til å omsette for 1,4 etter oppkjøpet.
Legger man til grunn samme veksttakt som siste kvartaler er man faktisk langt over 1,8 mrd om to år.
Redigert 05.08.2022 kl 16:20 Du må logge inn for å svare
olavgg
08.08.2022 kl 12:11 3003

STRO har vært vekstaksje i over 10år, veksten har vært ok de siste 10 årene, men STRO er ikke en aksje som får 10x omsetnings de neste 10 årene. Derfor prises den ganske beskjedent i forhold til andre selskaper. Det er et ok selskap, de tjener penger og de vokser litt og litt. Kjedelig, men jeg vil si den er en trygg langsiktigtig investering på dagens nivå. Den er verken dyr eller billig. Men skal kursen vesentlig opp, så må tallene bevise at kursøkning kan forsvares.

Å drømme om kurs på over 25kr er idag helt urealistisk, det er ingenting i dette selskapet idag som forsvarer den type prising. Selskapet må bevise at de er verdt den type prising først.

For oss som har tro på at selskapets investeringer tatt over resultatet de siste årene vil gi god effekt på bunnlinjen, virker det ikke som en drøm med vesentlig høyere aksjekurs de neste årene. I første omgang blir det spennende å se om selskapet leverer et ok Q3 2022 på topplinjen, jeg ser i hvert fall ingen indikasjoner på en katastrofe som Q3 2021 denne gang. Oppkjøpet av ALS (som har levert EBITDA på ca 10% i det siste) vil bidra med anslagsvis omsetningsvekst på 75-90 mill i Q3 2022.

Strong har en egenkapital på 470 mill pr 30.06.2022 og er priset til ca 850 mill pr i dag. Det er altså priset til at selskapet ikke vil tjene særlig med penger de neste årene. Selskapet har levert inntekter 3 kvartaler på rad godt over forventningene, men selvsagt lite på bunnlinjen.

Jeg er helt enig i at selskapet må bevise at de forsvarer en høyere prising, og det kan ta tid. Kommer det større ordre som igjen slår ut i resultatene på topp- og bunnlinjen de neste kvartalene og årene så vil jeg sjøl være fint investert og ikke løpe etter. Dette blir dog den enkelte investor sitt valg og det er selvsagt alltid en risiko for at det ikke går særlig bra, som det er i alle aksjer.

EDIT: Det bør nevnes at Pershing har nylig måket ut 1,7 millioner aksjer i markedet og presset ned kursen ca 5 kr på det. Vi var på ca kr 27 etter Q3 i fjor og litt nyhetsstille har det vært lenge, som selvsagt heller ikke har hjulpet kursen. Løftet til over 25 på fint Q4 2021 ble dessverre helt kortsiktig. At det kommer noen gode nyheter om ikke altfor lenge har jeg tro på, det spørs da hvor sultne markedet vil være, og om det står mange i kø for å komme ut på stigende kurser.

EDIT2: Nasdaq har falt ca 20% siden nyttår og Strong ca 26% for de som måtte se dette som et relevant sammenligningsgrunnlag.

EDIT3: Jeg har akkurat tatt enn kikk på topp 50-aksjonærlisten og endringer fra 31.05-31.07. Tendensen er helt klar på at mange av de større aksjonærene har vektet seg opp. Vi har mistet 178 aksjonærer i perioden, som primært er mindre aksjonærer som ikke har tålt kursfall. Et sunt tegn på forventningene til fremtidig kursutvikling slik jeg ser det.
Redigert 09.08.2022 kl 23:03 Du må logge inn for å svare
JosMag
08.08.2022 kl 18:38 2837

Er vel lov å drømme???
Bør vel ikke gå lenger tilbake enn februar for et gjensyn med kurs 25👍
Tiden vil vise, men all historikk viser tildels voldsomme kursvingninger både opp og ned. Og med et selskap i sterk vekst kan det svinge veldig fort oppover igjen.
Uttalelser om å drømme om, helt urealistisk osv osv er vel i beste fall et ønske om å provosere..

For det første er det flott å kunne drømme. For det andre bør en rasjonell investor fokusere på å analysere og ikke å drømme. For det tredje så bør man lese hva andre skriver, men tenke selv. Hva som skrives her på tråden og andre aksjetråder har etter det jeg vil tro tilnærmet ingen betydning for aksjekursutvikling, i hvertfall når vi snakker om å omsette noe volum. Jeg liker Strong-trådene meget godt for det er mange fine konstruktive innspill som man kan tenke litt over. For en langsiktig investor som meg er det ofte mer spennende å sjekke tråden enn aksjen... Takk til alle gode bidragsytere og det er ingen grunn til at alle skal være enig hele tiden🙂.
Redigert 10.08.2022 kl 00:08 Du må logge inn for å svare
tiger
10.08.2022 kl 21:40 2223

Vi driver da for pokker ikke og drømmer og fantaserer. Vi gjør analyser basert på lang tids kjennskap til selskapet, dets utvikling, dets produkter, strategiske valg og vurdering av markedet de befinner seg i. En bet på Strongpoint er en bet på at JT sin strategi vil lykkes og at han vil nå sine målsetninger. Nå har Strongpoint kvittet seg med de tradisjonelle virksomhetene og satset stort på at netthandel og teknologisering er det som vil vokse fremover. Det gjenstår å se om dette lykkes, men vi har en leder som er plassert midt i begivenhetenes sentrum, med tilgang til opparbeidet kompetanse fra styre, JW og flere, og hvis han likevel ikke vet hva han holder på med så får vi akseptere at han og vi har bommet... men i motsatt fall vil det gå akkurat slik han og vi tror, og vi får den ventede veksten. Med 2,5 mrd i omsetning og pene marginer vil matematikken vinne, og vi får den kursutviklingen de fleste av oss tror på, nemlig i nærheten av tresifret kurs og et selskap som fortsetter å levere meget hyggelige utbytter for de som velger å være med videre.
Redigert 10.08.2022 kl 21:42 Du må logge inn for å svare

Jeg er helt enig med deg tiger. Om du har fått inntrykk av noe annet, så har jeg kanskje vært uklar i formuleringene - ser bare ikke noen grunn til at andre skal krangle om hva som er riktig. Her vektes det rolig opp i Strong på det som ansees som meget hyggelige nivåer basert på mine forventninger til hva selskapet vil levere de neste årene:)
tiger
10.08.2022 kl 23:37 2164

Storebetong, jeg vet ikke hvorfor innlegget mitt kom som et svar på ditt. Det var ikke meningen, jeg retter meg først og fremst mot de som påstår at vi driver med ønskedrømmer og er en ukritisk heiagjeng for Strongpoint.

Alt i orden tiger, men la folk mene hva de vil. På sikt vil aksjen/oss aksjonærer få som fortjent uansett. Jeg var litt uheldig med grundig analyse på forventningene først våren 2021 men sånn ble det bare. Tipper de som kjenner meg akkumulerer forsiktig som jeg så blir dette antagelig bra. Som autorisert regnskapsfører ser jeg på kostnadsføringen Strong gjør helt innenfor skattemessig, men veldig forsiktig med hensyn til reell egenkapital. Om selskapet lykkes med noe i nærheten av 2025-målene i 2027 er det utrolig artig å plukke opp aksjer under kr 20🙂

EDIT: Jeg tror Strong klarer 2,5 mrd i omsetning i 2025, men kun ebitda på 10% som selvsagt også er bra. Får vi ebitda-forventninger på 14% på slik omsetning blir nok dagens aksjehandel å betrakte som et "barneskirenn"...

EDIT2: Jeg er miniaksjonær og har kun 34200 aksjer. Tlf 91873757 om noe er uklart. Frank Svindahl er nok den minst anonyme her på tråden.
Redigert 11.08.2022 kl 02:30 Du må logge inn for å svare
tunktee
11.08.2022 kl 12:37 1919

Takk for at dere finner nyheter!

Vi skulle gjerne hatt en liten børsmeldt nyhet nå, som plumbo for proppen.
Jeg tror den kommer ila noen uker 🙏🤞🏾


Syns forresten det virker som vi har mistet flere av de gamle skribentene som har vært aksjonærer i en halv mannsalder.
Noen som har studert siste top-50 og sett om noen av de gamle aksjonærene har begynt å redusere?
Redigert 11.08.2022 kl 12:52 Du må logge inn for å svare
HitIT
11.08.2022 kl 12:51 1914

Mye som er "feilpriset" om dagen, har en 10k'er i Kahoot og det var ikke måte på hvor dårlig vekst det skulle bli i q2 i følge meglerhus senest for 2 dager siden.
Fasit i dag og rallytime, er nok noen som sitter meg skjegget i postkassa der.

Tenker det også er noen som blir sittende i postkassa den dagen Strongkursen igjen får vind i seilene, det er bare et tidsspørsmål om når.


tunktee
11.08.2022 kl 12:54 1929

Grattis med Kahoot!
Mange som har prøvd seg i den siste året, noen med mer hell enn andre.
HitIT
11.08.2022 kl 13:09 1919

Jo takk:) Ikke nok til å bli rik av, men med snitt på ca. 22 var der helt ok med opptur der nå.
Følger egentlig ikke godt nok med på så mye annet et Strongpoint så blir som regel ikke sittende lenge i andre selskaper.
tunktee
11.08.2022 kl 13:12 1926

50 tusen gir en grei ferie det, selv etter skatt :)

Hei tunktee og alle

Gode børsmeldte nyheter tror jeg også kommer snart og håper du får rett på i ila noen uker, dog bør vi ha god tid til å vente. Selskapet jobber bra og det er fortsatt ferietid. Jeg ser for meg en liten volumkamp rundt 19,50 på neste gode børsmeldte nyhet, men blåser aksjen igjennom der så er det fort gjort at den fyker solid oppover.

Som nevnt her på tråden 08.08.2022 kl 15:03 har jeg studert endringene i topp 50 i juni og juli. Det er kun Pershing som har solgt seg ut og Skandinaviska Enskilda banken som har solgt 59K samt at Svenska HB er ute av lista, som kan ansees som vesentlig. Halvparten av topp 50 sitter helt i ro og den andre halvparten har kjøpt aksjene til Pershing - ca 1,1 mill aksjer i perioden. De to selskapene til ALS er selvsagt nye på listen med 506.156 aksjer hver og Strong sine egne aksjer er naturligvis ute av listen. Norda ASA som hadde 170K 31.05 er for øvrig også ute av topp 50.

Skribentene du savner er nok fortsatt her, men vi får leve fint med at ikke alle skriver noe hele tida, og spesielt nå i ferietida:)
Ellers er Sivert Berg en ny aktør på topp 50 med 359K. Vi har også Robin Harald Berg med 341K som akkumulerer kraftig og er relativt ny på topp 50. Jeg tipper de er i slekt.

At vi har mistet 178 småaksjonærer i sommer, sannsynligvis på grunn av kursfall får vi leve fint med. De og mange flere kommer nok løpende inn igjen når STRO står som børsvinner, uten at de egentlig vet hva de holder på med:)
Redigert 11.08.2022 kl 14:05 Du må logge inn for å svare

Stort sett stabilt på topp 50, og i den grad det er endringer så har det stort sett vært økning. The Northern trust comp. London har solgt 28 000 aksjer.
BNP paribas sec. har kjøpt 50 000 aksjer, Stein Johansen har kjøpt 20 000 aksjer.
Ellers har man jo økningen på 100 000 aksjer forrige måned i en av porteføljene, men regner med at det er registrert. (Har ikke sjekket om Strongpoint har kommet med lista for juli ennå)
Redigert 11.08.2022 kl 14:42 Du må logge inn for å svare