Questerre reports on proposed ban in Quebec

C-Eiken
QEC 22.02.2022 kl 07:15 20855

February 22, 2022, Calgary, Alberta -- Questerre Energy Corporation (“Questerre” or the “Company”) (TSX,OSE:QEC) issued a report to shareholders following the introduction by the Government of Quebec of Bill 21, An Act mainly to end petroleum exploration and production and the public financing of those activities.

https://newsweb.oslobors.no/message/554522

Michael Binnion, President and Chief Executive Officer of Questerre, stated, “Our company has more than a thirty-year history in the natural gas industry in Quebec. Our founding shareholder, Terrenex, and its partners, drilled our first well here in 1991. The law proposes to revoke and cancel our license agreements that were freely entered into by the Province of Quebec at relevant times. It also expropriates our property rights with no meaningful compensation instead of reaffirming the principle of just compensation based on adequate value.”

Over the years, we entered into many different license agreements with the Government of Quebec that clearly outlined our rights and obligations. We were required by the province to spend a substantial amount of money each year to explore for natural gas in Quebec. We were also responsible for safety and the environment. In return, we were granted rights to produce any discovery we made. We fulfilled our duties and safely operated under these agreements with virtually no complaints or problems. During this time, we were in good faith investing money in the province while the Quebec Government administered our agreements in a fair and reasonable manner.

Things changed when we finally made a potentially very commercial discovery. After years of no issues, suddenly there were complaints when we proposed to appraise and produce our discovery, not just spend money.

For some historical context, in the 1970s oil and gas policy changed dramatically in Quebec. The new policy was to make Quebec independent in energy. It was a strategic imperative that the province would be better off using its own resources. To this end, a provincially owned oil and gas company, Société Quebecoise d'Initiatives Petrolieres (“SOQUIP”), was started in 1970 to use Government money to explore for oil and gas. SOQUIP was reorganized after spending millions and not making a significant discovery. To facilitate more rapid exploration, in 1982, the Government expropriated resource rights from thousands of Quebecers and gave them fair and just compensation of a royalty in return.

The policy attracted private companies like ours who did eventually find success. The royalties granted to private citizens are now very valuable due to our work. The proposed law will expropriate these royalties from thousands of Quebecers with zero proposed compensation. There is no representative of these Quebec citizens being consulted by the Government on Bill 21.

After our discovery, we were told by successive Governments that our project required social acceptability in addition to legal compliance for us to produce the natural gas we discovered. We committed our company to excellence in social acceptability to comply with this new requirement.

We contributed to the Strategic Environmental Assessment on oil and gas activity conducted in Quebec. It is the most comprehensive environmental study on oil and gas in Canada. The conclusion of this study was the risks were low and manageable. We have seen through decades of experience elsewhere, that this is true.

We also consulted at length on a new energy policy in Quebec. This policy committed to a lower emissions future and included natural gas development to reach those goals. We also consulted on a new environmental law and regulations that are among the strictest in North America. We also consulted on a new Green Book and hydrocarbon law and the associated regulations. Up until September 2018, the Government of Quebec promised us a legal framework to obtain social license and comply with our license agreements. Even after 2018, the new Government indicated if our project gained social acceptability it could proceed.

We responded to the guidelines of the Green Book and the public comments on social acceptability of the new Government. Over this time, we engaged in considerable and comprehensive discussions and consultation with stakeholders. Based on the feedback from citizens of Quebec, including through several BAPE processes, we completely redesigned our approach to production and even consumption of natural gas.

In good faith, we committed to processes for near zero impact development, with a goal of zero emissions, zero toxic fluids, zero drinking water impact and zero fracturing. We agreed to give towns a share of profits and secured their support. We received support from many farmers groups and unions. We also agreed to give First Nations an interest in the net profits and an equity option covering their traditional territories. The new law proposes to confiscate these interests from First Nations with no compensation and the First Nations have not been invited to the consultations on the law.

As a result of our work, according to Leger polling from last fall, only 13% of Quebecers oppose our project with its new design. We believe it is more than fair to claim we have achieved social acceptability in Quebec. When we approached the Government with our new zero impact approach and confirmation that we believed we had reached a fair level of social acceptability, the unexpected response was to announce publicly a ban on Quebec oil and gas production. The reason given was to reduce greenhouse gas emissions in spite of independent evidence and studies, that demonstrate local production materially reduces global emissions. Local natural gas would use new carbon technology and avoid emissions from the long-range processing and transportation of natural gas.

Given our over thirty-year history of operating responsibly according to our license agreements and the law, plus our obvious and successful social acceptance progress, the Government announcement that it will break its agreements with us and its word to us, seems arbitrary and capricious. We understand the Government believes it has the prerogative to change its mind, change the law and not follow its own contracts. Yet, we are unaccustomed to see a developed nation confiscate the rights and ownership of its honest contractual partners while not even offering them fair, just and adequate compensation.

From an environmental perspective, this ‘ban and block’ approach has been proven ineffective time and time again for emissions and society. Ironically, this outdated mindset will lock Quebec into substantially higher emissions for much longer, likely decades. The modern approach is to transform our energy sources to low emissions energy with new carbon technology. This has led to our circular economy model to move forward on both the environment and energy in Quebec. As a result, there is no public utility in revoking our license agreements; it will instead make the global environment worse, and the province will continue to support and to be dependent upon others for its natural gas supply.

This is contrary to all sustainable development rules. One of which being, that the site of production should always be as close as possible to the site of its consumption. It is that principle which forbids Quebec from shipping its waste to less developed countries.

Through following the law, and spending hundreds of millions over a long period of time, we succeeded in finding something of great value. The Quebec Government may decide to block us from developing it and revoke our licenses and its word. But the discovery once made cannot be undiscovered and it has tremendous value to whomever owns it.

We think the Government of Quebec is making a fundamental mistake on a project that enhances Quebec society and has broad popular and local support. However, even if the Government chooses not to produce it but to keep it as a strategic reserve of natural gas, it confers great value to the citizens of Quebec. Though it is more likely, a future Government will choose to produce and profit from this giant gas field, as modern energy transformation technology becomes obvious to all. Whatever the Government pays us will be much, much less than the value to Quebec and its citizens. It is an unfair deal for our thousands of small shareholders compared to the opportunity to develop our discovery as originally agreed and promoted by the Government.

After all this time and our significant investments, we will of course spend whatever time and money is required for our many individual and institutional investors from Norway, Canada and around the world to be treated fairly. We have been blessed with loyal shareholders who have supported our efforts to succeed in Quebec, including backing us on a world-leading approach to energy transformation. We plan to work to amend and improve this law through the consultation process and the collaboration of other interested parties, and take whatever action appears necessary to protect our rights. The province has created legitimate expectations that investors would be treated fairly. It cannot simply fail to satisfy these expectations it has fueled and promoted. Predictability and trust are two defining components of free market economies seeking foreign investment. Bill 21 lacks both.

Mr. Binnion added, “It is not reasonable the actual impacted parties are not included in the consultations for this proposed law. Our efforts will also go to protecting small towns, ordinary Quebec citizens and First Nations who like our shareholders are equally impacted by the arbitrary approach of Bill 21. Given our project is demonstrated to be aimed at reducing global environmental impacts, there is no public utility in disadvantaging so many groups and the reputation of Quebec as a free society.”

Slettet bruker
22.02.2022 kl 13:16 3161

Lav 1,30 i dag….skal under det i løpet av uka, nå er den overpriset. Denne oppgangen er bare et blaff og kommer til å synke utover dagen
Slettet bruker
22.02.2022 kl 13:21 3115

Pam jeg må innrømme at jeg har bommet ganske stygt hittil i dag. Røde børser over hele og mye i rødt på OSE så jeg så ikke den komme. Ingenting nytt i caset iom at det ikke foreligger noe konkret så det er vel algoritmer som går bananas, bare sjekk ut IOX som også er opp 10% hittil uten noen som helst melding, merkelig!
mofi1
22.02.2022 kl 13:22 3108

Kjære, Steve…. alle dine udokumenterte spådommer alla «finne på et tall», er bare trettende og patetiske, ut i fra ditt alt for mange års døgnkontinuerlige og totalt ulønnsomme engasjement .
Fjellbris
22.02.2022 kl 13:24 3075

Børs 87 -👍
mofi1
22.02.2022 kl 13:28 3026

Din påstand i dag tidlig om at dagens brev/skriv fra Binnion var bevis for at det ikke ble noen pilot, var direkte usann, noe du burde beklage.

Binnion skrev overhodet ikke noe om en evt. pilot, men påpekte følgende av det foreslåtte lovforbudet både for selskapet og for befolkningen i Québec.
Slettet bruker
22.02.2022 kl 13:30 3005

Her kommer'n mofi .BEKLAGER, men fortsatt ikke noe konkret i caset!! enig?
mofi1
22.02.2022 kl 13:32 2981

Takk! Det var voksent! Jeg er helt enig at det ikke er noe nytt i caset eller i det Binnion skriver.
Redigert 22.02.2022 kl 13:33 Du må logge inn for å svare
InVes1
22.02.2022 kl 13:35 2965

Når de lukker gas-forbindelsen, kan der komme pres på Quebec for at producere. Og der er stigende priser på gas/olie.
dsbv
22.02.2022 kl 13:47 2896

Og dermed kommer gassen fra Quebec ?
Tror du på det selv?
Slettet bruker
22.02.2022 kl 13:51 2877

inves1 den nye gass forbindelsen til Tyskland er fortsatt ikke åpnet så foreløpig har dette ingen betydning for gassprodusenter i Canada.....kun Biden/USA som jubler over at gassavtalen er blitt terminert, noe som hele tiden har vært USA sitt mål i denne konflikten.
TrumpGold
22.02.2022 kl 13:53 2859

Det store spørsmålet nå for de som trader kortsiktig er om denne +17% oppgangen er begynnelsen på en rekyl, eller kun en midlertidig pause i shorterkjøret?
Fristende å lempe ut noe nå og sikre seg litt.
Jensi
22.02.2022 kl 13:53 2865

det vil desværre tage mange år før gassen kommer til export , selv ved bore start NU !
men ikke sagt at det kan give et politisk pres på Quebec fra candaisk side om at ikke være så arrogante i deres beslutning , da det er et fuktum, at HELE verden mangler gas ! Tyskerne kan jo i princippet lave gassen selv fra brunkul , men har valgt (for nemhedens skyld) at importere den billige gas fra rusland - nok en beslutning jeg personligt undredes over når nu man i forvejen havde saktioner overfor rusland
Jensi
22.02.2022 kl 13:56 2853

jeg har solgt 70.000 stk fra idag , men beholder mange flere på lager , forventer luk på 1.57-1.60 , men man er jo før blevet overrasket !
en ting er sikkert - der kommer SNART til at skulle ske et eller andet i Quebec (godt eller skidt - det er ikke til at vide)
jeg tror mere på opgang end nedgang og så har vi bore start i Monteney + regnskab , som vi venter på
1013
22.02.2022 kl 13:58 2839

Super skriv fra Binna, her kommer pilot eller kæmpe erstatning. Dem der sælger nu er tåber. De har aldrig tjent så mange penge som nu.
mofi1
22.02.2022 kl 14:01 2794

Dersom gassprisene skyter i været og vi får vinterpriser gjennom sommeren, blir nok presset på tyske politikere om å åpne Nordstream2, ganske så stor fra befolkningen. Særlig hvis russerne holder seg i utbryterrepublikkene, da vil nok lysten på russisk gass overskygge lysten på fortsatte sanksjoner.
Slettet bruker
22.02.2022 kl 14:01 2796

skal ikke påstå noe som helst men vanligvis etter en oppgang som oppleves i dag etter en børsmelding er ganske vanlig, ingenting nytt i den....tror dessverre for endel her inne at den vil sige igjen etterhvert....ingenting som skulle tilsi oppgang i dag selv med børsmelding, algoritmer har nok noe av skylden for oppgangen, men jeg kan jo ta feil, vurder selv men har mang en gang vært med på disse jojo turene og vært redd for at toget skal komme, fortsatt et stykke dit er nå min mening! :-))
TrumpGold
22.02.2022 kl 14:05 2767

+17% med en omsetning på 17 millioner, ikke verst på en slik urolig dag
mofi1
22.02.2022 kl 14:24 2662

Ja, hvordan skal vi tolke det lange skrivet fra Binnion i dag? Han sier jo ikke noe nytt, alt som står er jo kjent fra før, så det er en slags oppsummering av hva som kan bli følgende for selskapet, First Nations og for hele befolkningen i Québec dersom politikerne gjennomfører hva de har sagt at de har tenkt å gjøre i forhold til å forby all utvinning av fossil energi.

Men antyder han hvilket grunnlag en erstatning vil kunne begrunnes i både for Questerre og for First Nations? Han påpeker jo at de i en årrekke har jobbet samvittighetsfullt mot å innfri stadig nye krav og pålegg fra myndighetene, dette må derfor kompenseres dersom ikke myndighetene gjør retrett. Men han sier vel også klart at en kompensasjon ikke vil kunne dekke opp for de reelle verdiene som ligger i bakken hverken for befolkningen, First Nations eller for selskapet. Så han påpeker ganske så kraftfullt at alle vil bli tapere hvis ikke myndighetene trekker tilbake/endrer lovforslaget.
6710
22.02.2022 kl 14:27 2640

Man omlægger køb af gas og olie forsyninger fra energisikkerhedslande, her i er RUS udlukket.

Til sommer er gas og olie forsyninger mindre krævende, men man skal være klar til næste efterår og vinter.
Int om Canada nu kommer med her, eller ikke.

Vi ved Tyskland har vist int for aftale med Canada, så om man indgår aftaler, er nu en mulighed.

Måske er dagens pm ikke en tilfældighed, set i lyset af udviklingen, UKR.
Ja det vil tage tid at få klimavenlige gas institioner på plads m.fl.
Men enorme felter i Quebec, i Alberta har mange års forbrug i sig, energisikkerhedsmæssigt er dette stratetisk interesant.
Redigert 22.02.2022 kl 14:36 Du må logge inn for å svare
mofi1
22.02.2022 kl 14:34 2581

Ja, for øyeblikket vil jo ikke Northstream2 åpnes, men ledningen ligger der flunkende ny og helt ferdig. Så på litt sikt blir det nok veldig fristende å ta den i bruk.
6710
22.02.2022 kl 14:43 2522

Ja. Den er lagt på is indtil videre, sikker resten af 2022+ indtil nye forsyningslinjer er klar.
Slettet bruker
22.02.2022 kl 14:49 2488

Mofi1
Bra oppsummert. Personlig tenker jeg at Binnion virker resignert. Han er heller ikke optimistisk på FNs vegne og pilotens skjebne. Det er vel ikke dette skrivet som har skapt dagens kursoppgang. Men snarere oljeprisen og Putin.
mofi1
22.02.2022 kl 15:00 2413

Ja, SpB1 har vel sagt at dagens produksjon forsvarer en kurs rundt kr1,70, vi nærmer oss etterhvert Q4, energiprisene stiger mot stadig nye høyder, så det burde ikke være noen grunn til at kursen faller noe særlig under kr. 1,50.

Dagens melding tror jeg om ikke annet viser at selskapet har gode kort på hånden i forhold til et erstatningssøksmål, og viser en handlekraftig bedriftsleder som ikke har gitt opp.
Redigert 22.02.2022 kl 15:03 Du må logge inn for å svare
Fljo
22.02.2022 kl 15:03 2397

Enig i at Binnon virker resignert. Men markedet ser det tydeligvis annerledes. Merkelig oppgang.
mofi1
22.02.2022 kl 15:10 2347

Jeg vet ikke hvorfor dere mener at Binnion virker resignert, han fortsetter jo å argumentere med sunn fornuft mot fordommer og uforstand. Han tilbakeviser klimaargumentene, viser til de økonomiske verdiene delstaten kan gå glipp av og viser til den folkelige støtten han har for sitt syn.
easygo
22.02.2022 kl 15:12 2379

Innholdet i Binnions skriv er vel gjennomtenkt. Det er ikke først og fremst rettet mot aksjonærene, men skal være med på å opplyse Quebecere hva som har skjedd og hva de faktisk vil gå glipp av ved Legaults foreslåtte forbud. Legaults fremste prioritet er å holde seg selv ved makten, og å bli gjenvalgt til høsten. Alt annet er underordnet. Kan Binnion bidra til en stor opinionsdannelse mot lovforslaget, kan Legault snu hvis han ser seg tjent med det.
Slettet bruker
22.02.2022 kl 15:16 2357

kursoppgang i dag er på forventninger samt algoritmer, ingenting konkret!
mofi1
22.02.2022 kl 15:16 2360

Ja, den kjøper jeg easygo, derfor er det ikke noe nytt for oss som har fulgt litt med, men skal få fram hva delstaten kan tape på å fortsette på den veien Legault har staket ut.
Redigert 22.02.2022 kl 15:17 Du må logge inn for å svare
Slettet bruker
22.02.2022 kl 15:17 2369

akkurat samme bilde i IOX i dag, kraftig oppgang men ikke noe nytt der heller!!
OPC1000
22.02.2022 kl 15:58 2178

Så "blodrødt" ble det ikke.

Nr. 1 på vinnerlista.
Redigert 22.02.2022 kl 16:30 Du må logge inn for å svare
6710
22.02.2022 kl 16:05 2146

MB skriver at det fund QEC gjorde, er så MEGA stort, samt noget af det fineste tørgas kvalitet, at kom ikke denne regering gør det, så vil anden regering ÅBNE denne skattekiste.
Dagen pm, om man nærlæser den, viser svært mange points, som MB jo har ret i, uanset hvor man står i cirkusset.
Det store nedslags point er det faktum, at igennem årene QEC har gjort som myndigheder og politikker sagde der skulle til for at udvinde.
Selvsamme sagde med åbne arme ”vi har brug for jer, jobs, find og I får tilladelse til produktion”

QEC har gjort ALT, QEC slipper ikke Quebec, uanset kampen forsætter og piloter er stadig muligt med den klimavenlig teknologi som QEC besidder, skal anvendes...

Forza QEC 🥁😀
Redigert 22.02.2022 kl 16:07 Du må logge inn for å svare
BIF78
22.02.2022 kl 16:08 2138

Fedt Binnion er på banen igen. God opdatering på hvad vi allerede ved. Alt er stadig i spil; pilot eller stor erstatning er lige så gode muligheder, som en lille erstatning.

Nu venter vi bare på melding om brønde, så er kursen hurtig 2,xx igen. Spændende rejse, hvor the sky kan være the limit.
6710
22.02.2022 kl 16:24 2062

Jeg tvivler faktisk på QEC & MB vil slippe sine ledelicenser, man er jo 💯 klar over, hvilken fund man har gjort, særlig med nye teknologier er reserverne blevet betydelig større end dag man fandt gas feltet.
Jeg ved ikke om det er muligt, men ledelicenser og aftaler med farmere er jo nøgler man helst ikke vil af med, skulle man tro.
Nogen som ved hvilken jura, som er heromkring?
sheepman
22.02.2022 kl 16:26 2080

Hva var dette for en svadamelding? Dette burde ikke sendes ut som en børsmelding. Dette kunne Binnion ha lagt ut på facebook i stedet. Bare sutring og null info
sheepman
22.02.2022 kl 16:26 2082

Hva var dette for en svadamelding? Dette burde ikke sendes ut som en børsmelding. Dette kunne Binnion ha lagt ut på facebook i stedet. Bare sutring og null info
kimj
22.02.2022 kl 16:26 2154

Rundt 4 måneder vil du bruke. 2 måneder fra idag på å drille produserende brønner. Rundt 3 måneder fra idag på å bygge LNG-lagringstanker på allerede tilgjengelige havner og terminaler. 1 måned på å produsere nok til å eksportere. 2 uker på å seile til Bremerhaven i Tyskland, Rotterdam i Nederland, lever gassen Europa trenger. Om 4 måneder kan Questerre og Canada ta over Russlands rolle som hoff-leverandør av energi til Europa. Om politikerne følger litt med i timen. Hadde jo sett pent ut med kursmål og pausepraten til Stevepick XL da :-)
sheepman
22.02.2022 kl 16:26 2081

Hva var dette for en svadamelding? Dette burde ikke sendes ut som en børsmelding. Dette kunne Binnion ha lagt ut på facebook i stedet. Bare sutring og null info
Slettet bruker
22.02.2022 kl 16:29 2075

Det fremkommer tydelig av Binnions uttalelse at den nye loven når den blir vedtatt, vil også sette en stopper for samarbeidet med FN og dermed pilotprosjektet. At det nye lovforslaget blir vedtatt, er overveiende sannsynlig fordi det er politisk flertall mot gass- og oljeutvinning og industriproduksjon i Quebec.

Sitat Binnion: «We also agreed to give First Nations an interest in the net profits and an equity option covering their traditional territories. The new law proposes to confiscate these interests from First Nations with no compensation and the First Nations have not been invited to the consultations on the law».
Redigert 22.02.2022 kl 16:32 Du må logge inn for å svare
TrumpGold
22.02.2022 kl 16:30 2066

Veldig fornuftig å sende ut melding og informere markedet om status, den kom nok som følge av panikksalg vi har sett den siste tiden.
Tydeligvis lyktes Binnion å roe investorene.