BWE - nye tider, nye kursmål og økt produksjon.

Ruter8
BWE 11.03.2022 kl 10:49 167792

Krøll på tråden og FF ønske om ny tråd. Dagens analyse kan være et godt utgangspunkt å gå videre på.

BW Energy - Investing for spectacular 2023 and beyond
Update
BW Energy is ramping up capex this year to deliver first oil at Hibiscus & Ruche by YE’22e. This is expected to lift BWE’s net production to 23,000 bbl/day next year and 29,000 bbl/day in 2024e. Assuming a Brent oil price of USD 80-120/bbl in 2023-24e, we estimate that this will result in an annual FCF yield of 46-70%. The company thereby is on track to generate is entire EV in FCF before YE’24 prior to a potential FID at Maromba. If realized, BW Energy’s FCF story (and potential dividends) will likely move a couple of years out in time while the upside potential increases to above NOK 70/share. We increase our TP to NOK 42 (40) as higher oil price assumptions more than offset the lowered 2022 production due to the previously announced temporary gas capacity issues. BUY reiterated
solb
08.07.2022 kl 17:12 4038

Ser at "BNP PARIBAS SA" har dukket opp på Top 20 lista til BWE igjen. Dette selskapet har jevnlig over lang tid shortet BWO. Tipper de er i gang i BWE nå? De får gjort mye ugagn med 1,15mill tilgjengelig.

Ad topp 20 av 7. juli - da har jeg vært i kontakt med selskapet og det skriver til meg nå i ettermiddag at divergens, dvs. at det står som om det er nedgang i eierandel for BW Group på 10-11 mill. aksjer fra forrige gang, er feil. Dette vil - som selskapet skriver - bli oppdatert. Det presiseres i tillegg at selskapet alltid rapporterer innsidemeldinger iht. regelverk.

En del av mitt spørsmål til selskapet var:

"Nå står BW Gruppen med ca. 85 mill. aksjer, mens det for og på Board shareholders står BW Gruppen med 96.6 mill. Dette avviket gir meg stor grunn til å tvile på hva som egentlig er status. Har det blitt gjort noe ifm. salg, short etc."

Slik selskapet svarte meg tyder på at det ikke er endringer fra forrige mnd. for BW Group. Nå får vi bare se og at det ikke er er Board shareholders som blir korrigert, men topp 20 listen.
Redigert 08.07.2022 kl 21:34 Du må logge inn for å svare
solb
08.07.2022 kl 22:21 4051

Heroisk innsats av deg for å rydde opp i dette kaoset. Slike feil må ikke skje! Tillit og ryddighet til ledelse og selskap betyr alt.



Topp 20 listen av 7. juli er oppdatert::

https://www.bwenergy.no/investors/share-information/

Skyldes økningen (BW Group) fra forrige mnd..BWOs dividende i form av BWE aksjer, tror det.

solb

Det var du som satte meg på sporet ifm. "feilen", så takk for den.

BNP PARIBAS SA, som du skriver - har vært på banen tidligere også. Tror faktisk at BNP PARIBRAS skjønner at et bet i BWE på disse kursnivåene kan bli en god pengeplassering. Får bare følge med om BNP endrer i neste topp 20 oppdatering.
danmark1
09.07.2022 kl 09:50 4079

BWE er, som mange andre olieaktier, faldet alt for meget på det seneste. Med olieprisen på vej op igen og med mindre frygt for recession, vil vi formodentlig se pæne stigninger i de kommende uger, hvor "driving season" er på sit højeste.
alsman
11.07.2022 kl 07:45 3751

Da kom kjøpet:

Mandatory notification of trade

Carl K. Arnet, Chief Executive Officer of BW Energy Limited (BWE), Friday July
8 purchased 100 000 shares in BWE at an average price of NOK 25.4055 per share.
Following this transaction, Carl K. Arnet now holds 3 821 010 shares in BW
Energy Limited.

Hilde L. Arnet, closely associated with CEO Carl K. Arnet, Friday July 8
purchased 83 676 shares in BWE at an average price of NOK 25.5890. Following
this transaction, Hilde K. Arnet now holds 100 000 shares in BW Energy Limited.

https://newsweb.oslobors.no/message/566746

At paret kjøpte for samlet NOK 4.7 mill. er positivt.

Kanskje det mest interessante, Hilde L. Arnet solgte alle sine 80.000 aksjer i BWO i melding av 8.juni og kjøpte nå 83.676 aksjer i BWE.

Tar ned risk et lite hakk, for nå har CEO Arnet 3.821.010 aksjer i BWE. Så vil kun tiden vise om han skaffer seg flere eller på hvilken måte. Kjøpt på lavt volum i handelen. Kjøper Arnet flere aksjer, blir det enda mer positivt.

Og positivt at Hilde L. Arnet skaffer seg tilsvarende posisjon nå i BWE, som hun hadde i BWO. Vil tro at også Hilde L. Arnet kjøper seg opp i BWE på det hun antar vil være lavest pris eller medfører et godt kjøp. Hadde det kommet en emi, kunne hun jo ha ventet. Noe jeg tror tilsier at uansett settes ikke emi lavere enn hva Hilde kjøpte for. Nå tror jeg enda mindre på emi, men jeg garanterer ingenting.

Redigert 11.07.2022 kl 08:41 Du må logge inn for å svare
danmark1
11.07.2022 kl 08:53 3655

Alt hvad vi har ønsket os i forhold til BWE, har vi fået. :-)

Rent objektivt sett, sier dette oss en del om "rikets tilstand".

Selv Arnet kaster ikke penger ut av vinduet.
solb
11.07.2022 kl 09:59 3671

Her er det bare å selge unna, he, he. Algoene står formelig i kø for å få tak i nedfallsfrukt på dette nivået. Husk vi er inne i 3. Q nå. Mye skal skje fremover!!

som fryktet blir det nye utsettelse. På tide å få i gang HR nå.

Q2 2022 trading and financial updateBW Energy today provides an update on the operations and development of the Dussafu Marin license in Gabon. The Company will publish financial figures for the second quarter and first half of 2022 on Thursday, 25 August.Gross production from the Tortue field averaged approximately 10,700 barrels of oil per day in the second quarter of 2022, amounting to a total gross production of approximately 975,000 barrels of oil for the period and in line with expectations.As previously guided, there were no BW Energy liftings in the quarter. Production cost (excluding royalties) was approximately USD 35 per barrel. The overall production cost includes approximately USD 1 million related handling of the COVID-19 pandemic in the period. Second quarter revenue is expected to reflect approximately 32,500 barrels of quarterly Domestic Market Obligation (DMO) deliveries with an under-lift position of around 247,000 barrels at the end of the period.BW Energy had a cash balance of USD 123 million at 30 June 2022, compared to USD 111 million at 31 March 2022. The increase is due to the previously communicated April payment of USD 114 million for the Companys March lifting, offset by continued investments in the Hibiscus / Ruche development project.At the start of the period, the Company had commodity price hedges for a remaining total volume of 1.04 million barrels for 2022 and 2023, of which 37% is for 2022. These were a combination of swaps and zero-cost collars that will allow for future cash flow stability for ongoing development projects. BW Energy has recognised unrealised crude oil hedge losses in the amount of USD 4.1 million for the second quarter.Borr Drilling has informed the Company that delivery of the jack-up Borr Norve may be postponed towards the end of the year due to the potential exercise of the final remaining well-options by a third-party, and a change out the drilling rig`s blow-out-preventer (BOP). This would imply that first oil from the Hibiscus / Ruche development will occur towards the end of the first quarter of 2023, as compared to late 2022. The Hibiscus Alpha conversion remains on schedule with planned sail away from the yard in UAE in August.BW Energy has scheduled a webcast for 25 August 2022 where the company will provide a review of operations and ongoing development projects.

Ellers:

- fortsatt høy OPEX på 35
- 123 m usd i cash
- Hibisbus Alpha i rute
Redigert 12.07.2022 kl 08:02 Du må logge inn for å svare
piff
12.07.2022 kl 09:00 3415

Bare helt hinsides kostnader vedr.
Produksjonskostnaden eksklusiv royalties var rundt 35 dollar pr fat.

Rent generelt var markedet informert om en mulig senere first oil H/R fase 1 til Q1, så egentlig ikke noe nytt. Arnet informerte allerede på Q1 at BWO hadde noen oppgraderinger i gang på Adolo, som han håpet at BWO hadde kontroll på. Nå gis BWO noe mer tid. Og bra at Hibiscus Alpha følger plan.

Det viktigste nå er gas-lift og få alle de 6 brønnene på Tortue til å produsere stabilt og max. Porduserer i dag fra 4 brønner.

Bra cash posisjon på USD 123 mill.

BWE har guidet Golfinho oljen med ~9.000 f/d fra tidlig 2023, kun beroende på myndighetsgodkjennelsen.

Golfinho-oljen og gas-lift Adolo må være førsteprioritet og så kommer first oil H/R Fase 1 mot slutten av Q1.

OPEX vil synke radikalt ved høyere produksjon, ref. gas-lift og H/R Fase 1 . OPEX ned mot $18-20 i første omgang med ny gas-lift.
Redigert 12.07.2022 kl 09:07 Du må logge inn for å svare
danmark1
12.07.2022 kl 09:19 3442


Ingen grund til bekymring. :-)

Mandatory notification of trade

Carl K. Arnet, Chief Executive Officer of BW Energy Limited (BWE), Friday July
8 purchased 100 000 shares in BWE at an average price of NOK 25.4055 per share.
Following this transaction, Carl K. Arnet now holds 3 821 010 shares in BW
Energy Limited.

Hilde L. Arnet, closely associated with CEO Carl K. Arnet, Friday July 8
purchased 83 676 shares in BWE at an average price of NOK 25.5890. Following
this transaction, Hilde K. Arnet now holds 100 000 shares in BW Energy Limited.

https://newsweb.oslobors.no/message/566746

Pareto er ute med kommentar. Liten innvirkning på verdien av selskapet ettersom mye av forsinkelsen var forventet. De ser positivt på at produksjonen holder seg stabil og ser fram til gas lift mot slutten av året. En god kjøpsmulighet hvis kursen faller mye i dag sier de.

Det er faktisk et annet funding forhold som nå utkrystalliseres. H/R Fase 1 cash calls - særlig boring - utsettes tilsvarende ved first oil mot slutten av Q1. Dette sammenfaller bra med ny gas lift og betaling for Golfinho oljen tidlig i 2023. Dvs.cash flow besørger i større grad kapitalbehovet. Og behovet for å hente penger i markedet i inneværende år synes unødvendig.

Med RBL (USD 300 mill.) på plass i løpet av Q3 og cash USD 123 mill., fremstår BWE som godt posisjonert til å drifte, samt videreutvikle selskapet og utbygging.

Kjøper CEO Arnet flere aksjer?
Redigert 12.07.2022 kl 09:23 Du må logge inn for å svare

tror økningen i Covid og potensiell fare for global resesjon veier mer på aksjen enn denne utsettelsen. Kanskje slår hedgen positivt ut i 2H, ser ikke bort i fra at oljeprisen skal ned nå. ser vi 80-tallet på oljeprisen snart?

noen ingeniører som vet hvor lang tid det tar å skifte BOP-en? Er dette en standardvare eller må den skreddersys? Er dette en standard hendelse fordi den har nådd enden på livssykelen eller har det vært en hendelse? skal den skiftes nå eller etter at riggen har drillet ferdig for Vaalco? Skifte av BOP gir noen ekstra spørsmål, hadde gjerne sluppet disse bekymringene.

Selve skiftet tar nok ikke så lang tid. Her er det nevnt en som ble skiftet i Nordsjøen underveis i Nordsjøen. Men selvsagt er det ikke nødvendigvis overførbart til Norve. Det er kanskje anskaffelse som tar mest tid også her.
danmark1
12.07.2022 kl 11:28 3206

Økonomisk er det en fordel. Synd at man udelukkende fokuserer på et kvartals udsættelse, som oven i købet var forventet.

Golfinho deal er nå kun beroende på myndighetsgodkjennelse. Dvs. The Administrative Council for Economic Defense (CADE) og Brazilian oil and gas regulator ANP..

Normalt trenger CADE kortere tid enn ANP.

For Maromba tok det 5 mnd. for ANP godkjennelse.

Registrerer at BWE guider transaksjonen ferdigstilt tidlig 2023. Markedet bør nok holde fast ved i løpet av av Q1, men kan skje allerede i slutten av inneværende år. Begrunnelsen ligger særlig i at ANP høyst sannsynlig allerede har vært på banen ifm. Brigadeiro - BM-ES-23 (PAD innlevering 31/05/ 2022) og in fill boring Golfinho - Stage 2. Derfor er det mulighet for at ANP nå ikke unødvendig trenerer en godkjennelse fra deres side.

Min antakelse tilsier at Petrobras/BWE transaksjonen blir ferdigstilt innen årsskiftet.

Hvorfor jeg nevner dette skyldes at ny gas lift Tortue med alle 6 brønnene som produserer, sammen med oljeproduksjonen fra Golfinho - vil kunne gi samlet netto til BWE ca. 22.000 f/d med olje.

Dvs. 2.7x dagens produksjon.

>20.000 f/d netto BWE vil med dagens oljepris og betydelig lavere OPEX på Dussafu kunne gi særdeles god fri kontantstrøm. Og dette trolig før first oil H/R Fase 1.
Redigert 12.07.2022 kl 12:45 Du må logge inn for å svare

Som dere sikkert har skjønt, har det bl.a. vært min agenda å få frem og få synliggjort verdiene i Petrobras deal.

Riktignok er det noen mnd. frem i tid før transaksjonen formelt er ferdigstilt. Er beroende på ANP og CADE godkjennelse. Dette forhindrer ikke selskapet å ta grep allerede nå - gitt det vil være av god verdiskapende karakter om Golfinho-oljen - utover hva som produseres ved overtakelse med ca. 9.000 f/d - utvinnes ved in-fill boring og som nevnt i Petrobras teaser av januar 2020:

- Golfinho In-Fill Drilling – Stage 2: construction and connection of 3 new producing wells, in order to achieve an oil production peak of 29.5 Mbbl/d in 2022.

Ditto vurdering gjelder for Camarupim-gassen, hvor produksjonen er antatt vil være ca. 10.000 boe/d. Teknisk løsning vil være tie-back til CdV, men da må pipelines allerede nå blinkes ut og det vurderes å legge inn ordre, ref. intensjonsavtale. Ref. logistikk/vareflyt og krigen i Ukraina.

Det bør kunne være mulig å få satt i gang arbeid med både in-fill boring på Golfinho og tie-back av Camarupim-gassen allerede i H2 2023. Det er dette forhold og en fremdriftsplan jeg nå har bedt selskapet fremlegge ifm. Q2, 25. august. Fikk nettopp svar av CFO/IR at dette skulle de ta med seg inn ifm. Q2.

Ettersom det fremdeles er min mening at markedet ikke skjønner og innser de reelle og samlede verdiene som Petrobras deal representerer, er det jeg mener BWE har en jobb å gjøre ved å promotere egne assets og hvorfor disse ble kjøpt.

Da ser jeg frem til at BWE foretar en grundig redegjørelse ifm. Q2 ved å presentere fremdriftsplan både for in-fill boring på Golfinho og tie-back av Camarupim-gassen.
Redigert 13.07.2022 kl 10:54 Du må logge inn for å svare

bra jobbet, Gunnarius! BWE må både levere på 'operations' samt gi investorene en grundig innføring i transaksjonene de gjennomfører, inkl Maromba, Kudu og Golfinho.
Gjestmann
13.07.2022 kl 13:05 2847

Takk til særlig Gunnarius for mye verdifull informasjon. Uavhengig av potensiale vet vi at når HR leverer first oil og Golfinho er overtatt produserer BWE minst 30 tusen fat per dag. Tenker vi oss netto ca 50$ pr fat til BWE vil selskapet ha et årlig driftsoverskudd ikke så langt unna dagens marketcap. Følgelig er dagens kurs i mitt enkle hode helt absurd allerede ut fra kjente parametre.

Vi har enda en sak til gode, som vi her på forumet har plukket ut, nemlig nabofeltet med tungolje som og til Maromba - Tubarao Azul, tilbakelevert ANP.

Blir spennende å se om BWE får til noe her og hvorvidt dette kan påskynde first oil FPSO Polvo. Kanskje first oil fra Tubarao Azul og ikke Maomba?



danmark1
13.07.2022 kl 20:12 2624

Insiderkøbene er ikke tilfældige, her er meget godt på vej.

Gunnarius. Har du et bra kart å anbefale som viser alle de aktuelle feltene samlet slik at vi ser beliggenheten i forhold til hverandre?

Ikke la oss glemme Kudu,

« Prasad went on to discuss Namibia’s potential to become an energy hub for the region in the coming years, with Shell having already drilled another wildcat 8km from the Graff discovery, the results of which are expected soon.»

Har de funnet mye hydrokarboner også der?

https://energycapitalpower.com/namibia-region-oil-gas-exploration/

Fluefiskeren, hvorfor jeg fokuserer på Tubarao Azul, som angivelig skal være tilbakelevert ANP, er fordi dette oljefeltet som produserte med tre brønner på max ca. 15.000 f/d, bør ved enkle grep og tie-back FPSO Polvo kunne gi en særdeles god økonomi i Maromba prosjektet. Og samtidig stimulere til smidig finansiering vedr. kjøp/ombygging av FPSO Polvo.

Det finnes ikke supre kart som jeg har funnet, men her er det jeg har kommet opp med:

Se side 14 av 22 og blås opp kartet:

https://www.bwenergy.no/siteassets/bwe-quarterly-reports/presentation-q1-2021.pdf?sfvrsn=9561adc0_0

Se side 11 og blås opp:

https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/4c020b08-30bf-4178-8dc9-1b625d73301b

Oil and gas company OGX has announced positive data from its wells located in the Tubarão Azul Field, offshore of Brazil, after a series of tests.

The company said that OGX-26 and OGX-68 wells tested flow rates ranging between 4,000-18,000 barrels a day, at the onset of an extended well test programme.

"OGX remains confident it will recover 110 million barrels of oil equivalent at the Tubarão Azul field."

After five months of tests, the company has defined an ideal flow rate of 5,000 barrels of oil equivalent each day, per well.

https://www.offshore-technology.com/uncategorised/newsogx-flow-rates-tubarao-azul-field-brazil/

Her er info fra ANP av 2017:

https://www.gov.br/anp/pt-br/assuntos/exploracao-e-producao-de-oleo-e-gas/gestao-de-contratos-de-e-p/fase-de-producao/pd/tubarao_azul.pdf

På dette tidspunkt (2017) er Tubarao Azul overtatt av Dommo Energia

Her gjengis Tubara Azul og decommissioning januar 2022, eiet tidligere av Dommo Energia:

https://ineep.org.br/descomissionamento-offshore-desafios-e-oportunidades/

Man må kunne anta at BWE har vært klar over Tubarao Azul oljefeltet og decommissioning helt siden selskapet kjøpte Maromba i 2019.

ifm. Q1 og CC spurte jeg om dette oljefeltet, som tilbakelevert ANP, var av noen interesse for BWE. Det naturlige her var at enten CEO Arnet eller CFO Sæthre tok ordet, men nei. Her grep COO Espey nærmest umiddelbart ordet og svarte at selskapet var klar over de omkringliggende assets og spørsmålet om Tubarao Azul var mer av upassende karakter å svare på. Sa meg egentlig ganske så mye.

Det er fullt mulig å se BWEs kjøp av FPSO Polvo i sammenheng med Maromba og nå muligens Tubarao Azul. Nå vites p.t. ikke status decommissioning, men vil tro at BWE har vært på banen en tid og i alle fall luftet dette med ANP. Det er noe snodig over rapporteringen til BWE vedr. Maromba vs. ANP.

BWO sa ifm. salget av FPSO Polvo til BWE:

The decision to divest the FPSO, instead of entering a traditional lease and operate contract with BW Energy, is due to regulatory challenges under Brazilian related- and associated-party legislation.

Her er det noe jeg ikke skjønner. Hva er det egentlig som hindrer BWO å leie ut FPSO Polvo til BWE og bruk på Maromba feltet, da denne FPSO og regime var fullt mulig for BWO ifm. Polvo feltet?

BWE skriver selv ifm. Q1 om FPSO Polvo:

Unit familiar to Brazil regulators (ANP, IBAMA, Navy)

Ifm. Kjøpet av Golfinho, uttalte BWE:

* Establishing a solid working relationship with Brazilian regulators will unlock significant synergies ahead of the Maromba development

Helt tydelig at selskapet har opparbeidet god link vs. ANP. Disse synergiene det nevnes ovenfor må nok primært tillegges Golfinho, men Maromba nevnes i samme slengen. Tøyes tolkningen kan Tubarao Azul knyttes opp mot ANP og:

“unlock significant synergies ahead of the Maromba development”

Ok, jeg graver dypt og forsøker å finne koblinger. Derfor ikke betrakt mine anførsler som annet enn tankespinn og logisk tenkning. Men at å koble Tubarao Azul oljefeltet opp mot FPSO Polvo ved tie-back, synes som god kost/nytte effekt for alle parter.

Derfor ja, inntil videre kan kjøpet av FPSO Polvo og begrunnelsen ses i en utvidet setting.

Om det blir en realitet å koble Tubarao Azul tungoljen opp mot FPSO Polvo - det gjenstår å se.



Redigert 13.07.2022 kl 22:48 Du må logge inn for å svare
Motti
14.07.2022 kl 01:50 2825

G har hauset dette bolet i over et år. BW Energy er NED
6,4% siste 12 måneder.
Equinor som kanskje er litt mer seriøst er opp 90% i samme periode.
Lykke til 🥲
danmark1
14.07.2022 kl 09:29 2724

BWE er et nyt olieselskab på vej op, og man har ramt den rigtige timing. Det er helt forkert at sammenligne med Equinor. BWE kommer til at stige langt mere end 90%, når først produktionen rigtig kommer i gang. En aktie skal vurderes 6-12 måneder frem.

Men at utviklingen har vært mildt sagt elendig i en periode med kjempehøye oljepriser er jo riktig. 8 % ned siste år er jo nærmest katastrofe. Jeg kjøpte BWE på forventninger om Golfinho, men heller ikke det eller innsidekjøp har satt noen fart i den. Enhver oppdatering fra Dussafu fører til kursfall, og det er vel fortjent.
danmark1
14.07.2022 kl 10:28 2770

Det mener jeg ikke, og jeg tror BWE kursen kommer stærkt tilbage. Der kommer ikke et bedre tidspunkt for køb end nu. Det gælder både på kort og lang sigt.
Zohan
14.07.2022 kl 10:51 2849

Kursen i BWE preges også av sommervolum, me tror det blir en bra kursutvikling for de som kjøper nå og sitter utover høsten. Folk må bare se på hva som et i pipelinen fremover, sier seg selv da at kursen skulle vært høyere. Men med dagens børsklima så blir det fort de største selskapene der hvor pengene skubbes inn. Men tenker vi smiler bredt alle mann neste sommer på samme tid👍 God sommer folkens

CEO Arnet med frue kjøpte nylig på i snitt NOK 25.50.

Er det egentlig nødvendig å si mer?
solb
14.07.2022 kl 12:52 2804

BWE har fått nok assets i gang nå. Å sette alle kluter til framover, blir fokus. Høstingen kommer i gang fra dette 3.Q. For min del har jeg gjort meg klar med maksimal akkumulering, og er blitt totalt ufølsom over for algoenes bytte herjinger