BWE - nye tider, nye kursmål og økt produksjon.

Denne tråden er stengt for nye innlegg.
18.08.2023 kl 12:42
Automatisk lukket grunnet trådens størrelse. (Beklager.)
Ruter8
BWE 11.03.2022 kl 10:49 463930

Krøll på tråden og FF ønske om ny tråd. Dagens analyse kan være et godt utgangspunkt å gå videre på.

BW Energy - Investing for spectacular 2023 and beyond
Update
BW Energy is ramping up capex this year to deliver first oil at Hibiscus & Ruche by YE’22e. This is expected to lift BWE’s net production to 23,000 bbl/day next year and 29,000 bbl/day in 2024e. Assuming a Brent oil price of USD 80-120/bbl in 2023-24e, we estimate that this will result in an annual FCF yield of 46-70%. The company thereby is on track to generate is entire EV in FCF before YE’24 prior to a potential FID at Maromba. If realized, BW Energy’s FCF story (and potential dividends) will likely move a couple of years out in time while the upside potential increases to above NOK 70/share. We increase our TP to NOK 42 (40) as higher oil price assumptions more than offset the lowered 2022 production due to the previously announced temporary gas capacity issues. BUY reiterated
Fluefiskeren
02.06.2023 kl 10:22 7341

Tror ikke det. Er ikke trafikk omtrent som normal? Maboma, Norve og et sikkerhetskip.

Norve ble ikke flyttet da første brønn var ferdig så det er jo ikke sikkert det blir noen flytting nå heller. Boret i to måneder nå. Hamilton i Panoro anslo ca måneder mellom hver brønn. Vi bør snart få en melding på den bakgrunn.
Redigert 02.06.2023 kl 12:49 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
02.06.2023 kl 11:35 7463

Da er vi to dager på overtid av «worst case» for når kompressoren skulle være i arbeid. Vi er ikke lenger i mai (BWE) og det var ikke «imminent» (PEN). Det betyr jo ikke all verden, men det hadde vært hyggelig om de for en gangs skyld greide estimatene når det gjelder tid. Bare en eneste gang. Jeg er ikke kravstor.
Redigert 02.06.2023 kl 11:37 Du må logge inn for å svare
gunnarius
02.06.2023 kl 12:24 7474

Enig i det du skriver Fluefiskeren. Selv om Arnet nevnte at det kunne skli litt inn i juni med kompressoren.

Blir en spennende måned med høyst sannsynlig H/R brønn nr. 2 satt i produksjon - og om guiding stemmer denne gang - "first oil" end Q2, Golfinho.

Må være lovlig å minne om - gitt guding blir riktig, kan det bli netto prduksjon for BWE med en total på (18.000 bbl/day Dussafu og 9.000 bbl/day Golfinho) ~27.000 bbl/day i slutten av denne mnd.

Gitt net back per fat i intervallet $35-50, blir dette her virkelig bra fom. Q3, hvor H/R brønn nr. 3 settes i produksjon - kun indikativt. CFO var ikke villig til å spesifisere OPEX for Golfinho, men pga. BWE selv eier FPSO CdV, bør dette bedre økonomien. Regn med 10% royalties på Golfinho, dersom teaser til Petrobras legges til grunn.
Redigert 02.06.2023 kl 12:27 Du må logge inn for å svare
solb
02.06.2023 kl 14:42 7397

Det gjelder å ikke kjøpe for mange av gangen. Noen algoselgere blir fort mistenksomme. He,he.
Fluefiskeren
03.06.2023 kl 13:34 7070

Litt fra Kudu:

« In addition to the 2022-23 finds, Sibeya provided insight into the Kudu gas project, stating that NAMCOR is “planning to produce 400 MW of power from gas, with operations starting in 2026.” Sibeya shared that the pre-Front End Engineering and Design (FEED) study has been completed, while she expects the FEED study to be completed by Q1 2024. Power generated from the project will be used for domestic purposes, as well as for export to regional markets.»

https://www.petroleumafrica.com/state-of-namibian-energy-namcor-outlines-project-progress/
gunnarius
04.06.2023 kl 13:03 6811

De neste to ukene blir av stor betydning for BWE og oss andre.

Først ut i dag er OPEC+.Her tror jeg - kun mener selvfølgelig - at saudienes varsler til spekulantene i olje teller tungt. Dette sammen med at gitt det ikke blir nytt kutt, blir det fritt frem for spekulantene/markedet dagene fremover.

Det andre og fremdriften for BWE vet vi om - og bør helst tilfredsstille markedet i de to ukene som kommer.

Skjer kutt i produksjon v/OPEC+ og BWE leverer som guidet inkl. hva Arnet sa om at den nye kompressoren kunne skli litt inn i juni, ja da får vi en perfekt timing.
Redigert 04.06.2023 kl 13:17 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
04.06.2023 kl 16:11 6824

Forhandlingene innen OPEC+ betraktes som vanskelige.

« OPEC+ holds 'difficult' talks on cuts and quotas»

https://www.reuters.com/business/energy/opec-meets-debate-production-quotas-new-cut-sources-2023-06-04/
gunnarius
04.06.2023 kl 16:35 6824

Amena Bakr følger tett og indikerer at det like gjerne kan bli en rollover.

Usikkert utfall.

Men obs ifm. rollover - kan bety strupet produksjon over en lengre periode enn tidligere avtalt.
Redigert 04.06.2023 kl 16:59 Du må logge inn for å svare
zavva
04.06.2023 kl 19:54 6721

Saudi kutter 1mill i juli og innen da bør BWE ha økt produksjonen med minst 15.000 fat gjennom brønn 2, gas lift og Golfinho. Kan bli morsomt fremover.

Forventer melding om operativ gas lift i morgen før åpning.
Redigert 04.06.2023 kl 19:58 Du må logge inn for å svare
gunnarius
04.06.2023 kl 21:17 6597

Ja, god timing for BWE.

https://www.reuters.com/business/energy/opec-meets-debate-production-quotas-new-cut-sources-2023-06-04/

Amena Bakr
@Amena__Bakr
Saudi Arabia will voluntarily cut an additional 1 million bpd in July (for one month and can be extended) and will extend the 500k voluntary cuts till the end of 2024

Ikke bare kutt for juli og muligens forlengelse, men også forlengelse for neste år, 2024. Joda, det ser bra ut på pairet.

Skal vi tippe ~$80 for for olja i morgen?
Foreigner
05.06.2023 kl 08:05 6339

No big effect on oil price. But I kind of like this approach by SA. They have now a constant threat hanging over the oil.speculators that they may continue the cut or they may not. 🤷 So it makes life of the speculators quite nerve wrecking as they have no visibility of what might happen.
zavva
05.06.2023 kl 08:19 6379

Ingen melding i dag - da bør vi vel kunne forvente en kombinert melding med brønn 2 og gas lift i løpet av uken.
Foreigner
05.06.2023 kl 09:15 6254

Bit of a plug in BWE . 155k for sale at 27.90. Someone probably got fed up waiting for the gas lift to materialize...:)
Fluefiskeren
05.06.2023 kl 09:43 6179

That is more than the average daily trading…….
Foreigner
05.06.2023 kl 10:37 6307

It has been pulled off
Fluefiskeren
05.06.2023 kl 11:10 6366

That’s good.
solb
05.06.2023 kl 14:08 6286

Det ryktes at DHIBM-4H er like "prolific" som sin forgjenger. Bare haussing? he,he.
Fluefiskeren
05.06.2023 kl 14:36 6258

Only time will tell. 😊
gunnarius
06.06.2023 kl 09:09 6078

Skulle det gå etter programmet til BWE, ser det ut til at vi får enten real ketchup effekt (det hoper seg opp med aktiviteter som kan komme omtrent på samme tid) eller at markedet straffer aksjen for manglende innfrielse.

Ser ingen logisk grunn for "dagbot" i aksjen, før man er kommet til ultimo juni - gitt det blir manglende innfrielse. Men dette vites som sagt ikke på nåværende tidspunkt.
Fluefiskeren
06.06.2023 kl 10:01 6040

Det er muligens en del prøving og feiling med denne kompressoren for å få et samlet optimalt utbytte fra brønnene. Jeg tenker da på fordelingen til brønnene. Det er nok forskjell fra brønn til brønn hvor mye trykkøkning de trenger. Men de kunne jo melde at de var i gang og senere justere videre.
hulabalula
06.06.2023 kl 13:01 5945

Mens vi venter... Her en kort dokumentar om hvor galt det står til med Sydafrikas elektricitetsnet og om hvor korrupt Eskom er: https://www.youtube.com/watch?v=ofwx-kyxHq4

Eskom leverer el til Namibia. Kudu bør bliver mere og mere aktuel.
solb
07.06.2023 kl 12:46 5943

Dagens investeringer er gjort. Godt også å se at insidere får tak i noen til 29,10. 🎈
cinet
07.06.2023 kl 13:26 6032

Meldepliktig handel , og da skal vell det gå 14 dager før det kommer børs sensitiv melding????
hulabalula
07.06.2023 kl 13:29 6077

Det er ikke insider buying, men derimod udbytteaktier fra BW Offshore.
Fluefiskeren
07.06.2023 kl 13:37 6362

Heldigvis ikke. Og kommer det ikke børssensitiv melding før om etter 14 dager skal jeg spise hatten min.
gunnarius
08.06.2023 kl 09:14 6287

Dere husker sikkert at jeg har vist til 3R Petroleum og selskapets kjøp av Potiguar-klyngen - og sa at denne transaksjonen hadde entydige paralleller vs. BWE sin Golfinho-klynge transaksjon.

Nå har Petrobras meldt i dag:

Petrobras on Potiguar Cluster

Rio de Janeiro, June 7, 2023 - Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras, following up on the releases
disclosed on 01/31/2022 and 05/19/2023, informs that, after compliance with all the precedent
conditions provided for in the binding contract signed on 01/31/2022, concluded today the transfer
of its total stake (100%) in the set of 20 concessions of onshore and shallow water production fields,
with integrated facilities, located in the state of Rio Grande do Norte - RN, jointly called Potiguar
Cluster, to the company 3R Potiguar S.A. (3R).

For mer:

https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/25fdf098-34f5-4608-b7fa-17d60b2de47d/7d8be9b7-5229-d09a-55b6-fee5c7f1c17a?origin=1

Dere husker sikkert også at Petrobras skrev spesifikt i Q1 rapporten at selskapet ville innfri de salgene som var under prosess og med signerte kontrakter. Således kan 3R Petroleum og BWE sidestilles hva angår det regulatoriske og at det kommer til å bli close for BWE også. Den tydeligste forskjellen mellom Potiguar-klyngen og Golfinho-klyngen, er at for Potiguar gjelder at 3R Petroleum ultimo mai mnd. hadde fått godkjent av IBAMA. Dette gjenstår, etter hva jeg kan se for, BWE. men regnes ikke per def. som et rødt flagg av BWE.

Dvs. close av Golfinho-klyngen og deal med Petrobras er nært forestående, uten at Lula & Co kommer til å stille seg i veien.
Redigert 08.06.2023 kl 09:18 Du må logge inn for å svare
solb
08.06.2023 kl 09:29 6229

Meldingstørke nå fører til mye selvskading av utålmodige sjeler.
Fluefiskeren
09.06.2023 kl 09:43 5776

Ikke noe om Tortue i dag heller
Ikke noe om Hibiscus/Ruche i dag heller
Ikke noe om Golfinho i dag heller

Bra jeg er tålmodig. Kunne ikke vært fluefisker uten tålmodighet.
solb
09.06.2023 kl 09:55 5728

Noen mennesker fokuserer alltid på katastrofer, kriser og negative hendelser. Noen,derimot, velger å bare se det positive i tilværelsen. Du hører vel til de som har et balansert og realistisk syn. 😊
Fluefiskeren
09.06.2023 kl 09:58 5757

Takk for det. Du hører vel til i den katagorien du også.
solb
09.06.2023 kl 10:00 5875

Det er jeg litt usikker på. He,he. Ihvertfall for hva jeg gir uttrykk for.
solb
09.06.2023 kl 11:21 5952

Noen som har tatt høyde for at DHIBM-4H kan gi > 7500 b/d?
gunnarius
11.06.2023 kl 13:36 5548

Med forbehold korrekt info I artikkel:

The General Manager of BW Energy, Dr. Klaus Anderson, has commended the Namibian government for its continuous engagement with stakeholders in the energy sector.

Utklipp fra artikkelen av april 2023:

Dr. Anderson, who was speaking during an information-sharing session on the oil and gas industry, said BW Energy will develop a gas power plant in two phases with a capacity of 840 megawatts by 2026.

Namibia imports 60% of its energy needs from South Africa, Zambia, and Zimbabwe, with all three SADC countries currently load shedding as demand in their own backyards remains high.

The current peak electricity demand in the country is 620 megawatts, and the power plant, once completed, will, according to Dr. Anderson, produce an additional capacity of about 220 megawatts, which can be exported to other parts of the sub-region.

"So our project comprises four different main elements: we have the folding platform that's the fleet operations, and then there is a huge gas pipeline to bring the gas to shore, then we have our power station, and then we have the transmission line components we have to bring that energy to the market."

BW Energy will develop a gas power plant in two phases with a capacity of 840 megawatts by 2026, and the power plant, once completed, will, according to Dr. Anderson, produce an additional capacity of about 220 megawatts, which can be exported to other parts of the sub-region.

Som hentet fra Q3 2022 presentasjonen ifm. Kudu og 3D seismikken:

- Will provide better data to support ongoing FEED work program and potential future farm-in discussions.

Litt uvanlig å registrere at BWE snakker om sine assets og «potential farm-in discussions».

Når man ser Kudu´s kapasitet (two phases, sier Anderson?) - The current peak electricity demand in the country is 620 megawatts, BW Energy will develop a gas power plant in two phases with a capacity of 840 megawatts by 2026 og (Kudu) produce an additional capacity of about 220 megawatts, which can be exported to other parts of the sub-region. Det da man virkelig skjønner at Namibia - og øvrige afrikanske land – også Sør Afrika, virkelig trenger Kudu-gassen asap.

https://www.nbcnews.na/node/100693

Synes det fremgår av MT at det er heftig aktivitet rundt Norve. Noe mer enn normalt?

Bare for å gjenta:

Vi venter fremdeles på ny kompressor Adolo, H/R Fase 1 brønn nr. 2 og close Golfinho. Alle tre aktivitetene er guidet til senest juni mnd.
Redigert 11.06.2023 kl 13:55 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
11.06.2023 kl 14:04 5573

Nå synes jeg du er snill mot dem når det gjelder kompressoren. Dette skrev de i Q1- presentasjonen som ble holdt 24. mai:

« Start-up of additional gas lift expected later in May»

De har altså bommet stort på en nær kommende hendelse som dette var. Det et merkelig, og jeg håper dette ikke signaliserer problemer. Hamilton kalte dette for imminent ( nært forestående).

Hvis ikke dette kommer i løpet av neste uke heller blir jeg litt oppgitt. Norve tar den tiden som trengs. Golfinho er avhengig av myndigheter, men kompressoren er det de som burde ha kontrollen på.

gunnarius
11.06.2023 kl 14:55 5582

Ad kompressoren - er nok vel snill mot selskapet her. Så enig i det. Den burde ha vært i drift nå, selv om CEO Arnet sa på siste CC at selskapet forventet den satt i drift i løpet av mai, men at det kunne skli litt over i juni.

BWE kan faktisk ha reelle problemer med prosessoren. Markedet kan ikke vite. Inntil videre velger jeg å tro at dette her kan løses ved at en slik ny kompressor krever en del tid til innkjøring og stabilitetsperiode. Dette sagt, ny kompressor på Adolo burde allerede ha blitt meldt.
gunnarius
12.06.2023 kl 11:46 5173

Ad forholdet og atomavtale Iran vs. USA.

Veldig mye støy i media og det globale oljemarkedet pga. ryktene om at det var på beddingen en midlertidig/interim avtale mellom partene.

Denne twittermeldingen sier, gitt den er sannferdig, at Iran ikke synes akseptere noe annet enn JCPOA i sin helhet. Dvs. alt eller ingenting. Noe som kan bli meget vrient i seg selv. Ryktene synes tatt ut av virkelig sammenheng. Og kanskje da - olje manipulert på feil grunnlag?

#Iran Foreign Ministry spokesman: We exchanged messages with the other side (US) through Oman and that continues. The #JCPOA remains the foundation for talks on lifting of sanctions. We do not confirm any interim agreement or alternative arrangements that would replace the JCPOA.

Helt tydelig at det er et hissig spill rundt oljen. Saudiene skal ta oljespekulantene og Biden skal ta saudienes tiltak vs. øke oljeprisen.
Redigert 12.06.2023 kl 11:52 Du må logge inn for å svare
Fluefiskeren
12.06.2023 kl 11:57 5201

Fortsatt full radiotaushet fra selskapet. Lekte meg litt med tall. Så litt på utviklingen i kurs siste halve år. Tittet på selskaper med en markedsverdi over 1 milliard kroner. Kun to stykker har steget i dette tidsrommet. Det er BWE og BNOR.

Det var en tankevekker dette Teodor fra SP1M kom med at norske oljeselskaper har gjort det betydelig dårligere enn ellers i Europa og USA.