Elkem mot 50kr/aksje "2"

nucleus
ELK 14.03.2022 kl 09:57 270697

Råvarepriser stiger til nytt toppnivå for Elkem.
DMC Silicon prisen oppi 37,500 RMB/mt.
Gullåret 2018 for Elkem , viste et toppnivå på 36,500RMB/mt.'
Så har Elkem hitills iår 20% høyere omsettning, totalt drøyt 5 miljarder kr mere i omsettning hvis produksjon og etterspørsel går på som tidligere iår.
I motsetning til hva ledelsen guidet forsiktig.. ved Q2 rapport, for Q3.
Så har prisutvikling tatt av, hvorfor? Retter meg etter kursmål SEB.
Da bør aksjekursen ta av tilsvarende. Kursmål 60kr/aksje. Likeså har Carniege kommet med samme kursmål idag 8/4. SEB oppdaterer kursmål Elkem nå til 70kr/aksje fra 60kr.
Redigert 15.06.2022 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
inference
30.04.2023 kl 18:49 15177

I tillegg til rentes rente effekten som BÅDE gir større skatteregning OG egen formue så oppnår man ved å skyve litt på skatten en lavere skatteprosent om man venter minst et par år før man realiserer. Legger til grunn at dagens regjeringen skiftes ut i neste sving og blir sittende å se på en god del år.
edvin5
30.04.2023 kl 18:50 15264

Er spent på hva kursen ender på tirsdag. Vi skal vel en tur under 30 i løpet av dagen.
inference
30.04.2023 kl 19:24 15219

Tja. Teoretisk havner vi vel på 30 blank / 36 - 6 kr.
Utbyttet som dukker opp ca 10 mai pumper nok mange inn i selskapet igjen så det kan muligens være fine dager å handle på i dette tidsrommet kanskje?

Tror jeg forsvarer eierandelen i kroner selv, men da kjøper jeg før 10 mai.
Mr Jinx
01.05.2023 kl 18:39 14747

Vi skal ned på 29-tallet i morgen, men det jeg er mest spent på er f.eks hva den står i 1630 i morgen. Og forsåvidt videre utover i Mai.
Tippe litt da?
30,65 kl 1630 Tirsdag!
inference
01.05.2023 kl 19:01 14732

33 kr ved close torsdag 1 juni.

10% avkastning 💪
Edor1
01.05.2023 kl 20:17 14756

Denne vil ikke gå så mye ned i morgen. Blir dessverre ikke så lett å få billige aksjer, som noen håper.
inference
01.05.2023 kl 20:52 14710

30 i morgen er like billig/dyrt som 36 var på fredag
Kanin89
11.05.2023 kl 13:01 13699

Herlig med 5 månedslønner inn på konto i går i Elkem-utbytte.

Har sett på konkurrent Ferroglobe (GSM) sin Q1 rapport, la både den og Q1 for Elkem inn i excel og kjørte analyse justert for antall aksjer og aksjepris.

Elkem slår GSM litt på "alt". De har lavere råvare og energikostnader, lavere personalkostnader, høyere EBITDA-margin.

Litt bedre på alt ender opp slik at justert for aksjekurs så har Elkem 333% høyere inntjening per aksje (EPS). Så det er stor mismatch mellom aksjekurs og verdsetting av selskapene.

Merk at GSM er tyngre vektet mot silisiummetal og ferrosilisium enn Elkem. For hver 1000 lapp en kjøper aksjer for, så har GSM høyere salg innen silisium. Elkem sitt største segment, silikon, tjente de ikke penger på i kvartalet... Likevel knuser de GSM ned i støvlene.
Slettet bruker
11.05.2023 kl 14:45 13649

Men Elkem er veldig syklisk så forventer vel mye lavere i år enn det var i fjor. Så forward looking verdsetting er nok ikke så galt som nåbildet ser ut som grunnet toppår i fjor.
citius
19.05.2023 kl 15:35 12991


Børsene brygger på et rally

ELK er rundt støttenivåer, på tide å handle, eller ?
Bør ligge minst en 5-er oppå her, kanskje to om man ser ut året herfra
cinet
19.05.2023 kl 18:24 12806

2q vil bli knall, men urolige tider, og mye « billig» her nå…..
desirata
22.05.2023 kl 14:59 12548

Tror ikke Elkem går mot 50 på noen år.

Det var riktig å selge før utbytte, iom kursen er nå laveste siden juli 2022.

Det er vel heller ingen triggere på vei, kan være utsatt for volativitet ved en resesjon. Jeg vil vente med nye kjøp innen den går lavt 20-tallet. Dersom 3kr utbytte neste år, er den billig, men dersom kun 2kr, er den for dyr.
citius
24.05.2023 kl 14:19 12123


Ser ut som bunnformasjon i denne nå rundt 28

lettelserally når gjeldsdiskusjonene i USA er over om veldig kort tid
Kanin89
06.06.2023 kl 06:19 11421

"Ingen triggere på vei"

Tull. Det er masse triggere her. Noen nære, andre på medium sikt.

1. Elkem vokser raskt. Elkem har nå rundt 8.000 ansatte, mot 6.000 i 2021. Fra 2017 til 2022 mer en doblet de omsetningen, og firedoblet inntjeningen. I løpet av det neste året vil Elkem sin volumkapasitet på silicones øke med 40%. Mye til nye linjer for spesialitetprodukter med gode marginer. Gjennom de to siste årene har de ombygget sin virksomhet i Frankrike og Kina og vil få vesentlig lavere kostnadsposisjon. Denne delen av virksomheten er nesten halvparten av Elkem, og bidro lite til resultater i 2022 og ingenting så langt i 2023. Men den vil igjen bli bra lønnsom.

2. Elkem har inntektene i euro, dollar og yuan og fallet i krona betyr lavere kostnader på produksjonen i Norge, og høyere inntekter målt i kroner. Allerede Q2 kan gi positiv push her.

3. Det er dårlige tider. Elkem likevel kjører full produksjon og har mens konkurrentene har mange verk stengt. Kassa er velfylt, og en har gunstige lånefasiliteter som kan benyttes om selskapet ønsker, til oppkjøp for en rimelig penge, enten det er konsolidering av silicones i Kina, oppkjøp av silisiumverk i vesten eller ytterligere styrking av karbonvirksomheten. De har gjort betydelige oppkjøp de fleste år siden 2016.

4. Elkem sine produkter går nå i svært stor grad til elbil/batteriindustrien, elektronikk og solceller. Er det ikke her en vil ha fremtidig sektorvekst?

5. Silisium har blitt klassifisert som et strategisk mineral av EU, der en ønsker å kutte i importen fra Kina og øke europeisk produksjon. Med satsing tilsvarende IRA i USA kan det komme subsidieregn eller gunstigere vilkår rimelig kjapt.

6. Oppsving i økonomien, særlig i EU og Kina vil påvirke Elkem positivt. Det kommer før eller senere.

7. 40% eierskap i Vianode, som installerer produksjonsutstyret på sin første fabrikk nå, og som nylig ansatte en svært erfaren tysk CEO, som nok er veldig strategisk for å bygge sterke band til tysk bilindustri. (https://finance.yahoo.com/news/burkhard-straube-joins-vianode-ceo-071300623.html) Selskapet har uttalt ambisjoner på å levere materialene til 2 millioner elbilbatteri årlig innen 2030, en dobling av hva ambisjonsnivået var for ca et år siden. Dette eierskapet er nesten aldri tatt med i Elkem sin verdsetting.

My spennende i vente:
https://www.nordnet.no/blogg/investorpresentasjon-og-qa-med-elkem/?

Såpass mye at jeg vil påstå at det ikke finnes et annet stort norsk selskap der en kan forvente like stor avkastning samlet fra utbytte og verdiøke frem mot 2030. I alle fall ikke med like lav risiko. Dersom det finnes noe nedside i aksjen her så er det utelukkende kortsiktig spekulasjon på en ytterligere forverret verdensøkonomi, eller ytterligere dårlig handtering av økonomiske spørsmål av regjeringen som påvirker hele aksjemarkedet.
rammern
06.06.2023 kl 14:14 11210

Bra fremlagt og enig på alle punkter
Bullmarked
08.06.2023 kl 12:22 10781

Ser det har kommet en relativt stor short i Elkem, ikke vanskelig å skjønne utviklingen da.
Ser i registeret at 2019 er siste gang med lignende posisjoner.
POSITION HOLDER SHORT POSITION SHORT PERCENT POSITION DATE (DD.MM.YYYY)
TT INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT LTD 3 610 704 0,56% 02.06.2023
Redigert 08.06.2023 kl 12:24 Du må logge inn for å svare
nucleus
08.06.2023 kl 14:05 10740

Punkt nr3, Elkem har stengt ned to ovner grunnet vedlikehold, Thamshavn og Rana. Men ellers blir det jo veldig fort økt behov, for Silisium fremover. Inte minst for Elkem sin egen Silikon produksjon som ska øke med 40%. Produksjon tilsier jo at 50% av råvarer er silisium, ved produksjon av silikon. Så er enig ellers i synspunkter, bra fremlagt. Medesinsk silikoner er også et stort satsing område for Elkem.
nucleus
09.06.2023 kl 14:17 10607

https://e24.no/bors/nyheter/a/292490?pinnedEntry=292490 oppkjøp av karbon fabrikk. Må jo oppfattes som posetivt. = Elkem karbon.
oto1
09.06.2023 kl 14:32 10692

Det var da en merkelig måte å regne på..

Hvis Elkem betaler ut 2 kr i utbytte til neste år har de hatt en eps på ca 5 kr/aksje. De betaler ut ca 40% i utbytte.
Med aksjekurs på 26,70 og eps på 5 kr så får jeg en avkastning på 18,7% eller mao en P/E på 5,34.

Synes du det er dyrt?

Lurer på hva du investerer i til sammenligning?
habbiten
09.06.2023 kl 16:24 10659

Direkteavkastning blir 7,49% (2/26,7). Har jo ingen garantier for hva som vil skje med de 3kr man ikke får i utbytte.
Hellboy
09.06.2023 kl 16:32 11007

Den nedstengningen var vel en genistrek? Nødvendig vedlikehold. Timet godt med at de kunne billig kraft på fastpris til mye høyere kurser. Viser vel bare god management
nucleus
09.06.2023 kl 18:53 11078

Tajmining fra ledelsen på vedlikehold, justeres etter markedet. Det blev også nevnt ved kvartal rapport, forberedelse for økt etterspørsel andre halvår. Ved økt etterspørsel er det jo dumt å stå der med nedstengte ovner, for nødvendig periodisk vedlikehold. De nevnte vel også utgifter på 200-220 miljoner kr for nevnte, (Rana og Thamshavn).
oto1
10.06.2023 kl 12:15 10931

Direkteavkastning og egenkapitalavkastning er 2 forskjellige ting.
Når du kjøper en aksje til 26 kr, og selskapet tjener 5 kr per aksje, så har du en avkastning på kjøpet på nær 20%.

Så er det litt opp til selskapet hva de gjør med overskuddet.
Elkem betaler ut ca 40% i utbytte, og beholder resten til investeringer og økt fremtidig avkastning.
På lik linje med de fleste andre selskap som går med overskudd.

Hvis du tror at Elkem sløser vekk de siste 3 kronene så ville jeg kjøpt noe annet, noe du har tro på.
Jeg for min del har tro på at Elkem kommer til å bruke de fornuftig, og at Elkem kommer til å vokse på både topp og bunnlinje i mange år fremover.

Da ser jeg bort fra 2022 som ble et annerledes år med ekstremt godt resultat.
Men man kan likevel ikke se bort fra st Elkem beholdt nesten 9 kr av overskuddet i fjor, og om de beholder 3 i år så har de økt egenkapitalen med 12 kr per aksje på 2 år.

Hvor gjenspeiles det i kursen?
habbiten
10.06.2023 kl 18:37 10729

Egenkapital pr akser er ca 45kr, så da blir egenkapitalavkstningen 5/45=11,11%.
inference
10.06.2023 kl 18:45 10989

Forskjell på bokført EK og faktisk EK (børskurs) 😁
habbiten
10.06.2023 kl 21:44 10890

Markedsverdien av egenkapitalen er jo bare 59% av bokført EK. Hvis de tjener 5kr, gir 2kr som utbytte, så verdsetter jo markedet de 3 siste kr til 1,77kr. (3x0,59)
Fljo
10.06.2023 kl 21:47 11120

Du er god i matematikk. Børs og aksjer er noe mye mer enn som så.
Redigert 10.06.2023 kl 21:47 Du må logge inn for å svare
oto1
11.06.2023 kl 12:50 11017

Avkastning selskapet får på sin ek, og avkastningen du får på din ek er også 2 vidt forskjellige ting.

Jeg tenker hvilken avkastning du får på din ek når du kjøper aksjer på 26 tallet.
Og da uten belåning, altså at kjøpet er 100% finansiert av egenkapital.
Med belåning så kan jo avkastning på ek bli vesentlig større.
habbiten
11.06.2023 kl 14:14 11153

Avkastningen blir summen av kursendring og utbytte
oto1
11.06.2023 kl 15:00 11293

Jeg er ikke født i går..

Du kjøper aksjer i et selskap, og er dermed medeier i selskapet.
Om selskapet tjener 10 kr per aksje et år, og kursen er 100, så tjener selskapet 10% av aksjekursen.
Som medeier har du da økt din verdi i selskapet med 10 kr per aksje, og om du kjøpte til 100 så har du en verdiøkning på 10%.
Enkelt og greit.

Om selskapet betaler ut 4 av disse i utbytte, vil verdien per aksje øke fra 100 til 106, og matematisk er det der den nye kursen bør ligge.

Så vet vi jo alle at aksjekursen ikke nødvendigvis føler rasjonelle tall.
Noen ganger prises selskap til hinsides over verdi, også kalt luftslott.
Og noen ganger prises selskap til langt under reell verdi, og det er disse man kjøper.

For meg er det ikke gitt at et selskap som i dag er lavt priset en gang i fremtiden vil bli høyt priset. Selv om det ofte blir sånn.
Så da tar jeg utgangspunkt i dagens aksjekurs, og regner med hvor mye kursen bør stige hvert år basert på økning i ek i selskapet.

Ser vi på Elkem spesifikt så var kursen ved utløp av 2020 ca kr 28,40.
I 2021 hadde Elken en EPS på kr 7,49 og betalte ut 3 kr i utbytte. Dette gir kr 4,49 i økt EK per aksje.
I 2022 hadde Elkem en EPS kr 15,09 med 6 kr i utbytte. Det gir kr 9,09 i økt EK per aksje.
2023 vet vi ikke enda, men om resultatet blir kr 5 i eps, med kr 2 i utbytte som var utgangspunktet for diskusjonen min, så blir det ytterligere 3 kr i økt ek per aksje.

Sammenlignet med utløp av 2020 så har da ek i selskapet økt med 4,49 + 9,09 + 3 = kr 16,58 per aksje, og kursen er gått ned fra kr 28,40 til sluttkurs i går kr 26,60.

Så da kan man vel i alle fall konkludere med at Elken i dag er veldig mye billigere enn ved utløp 2020?
desirata
11.06.2023 kl 16:52 11202

Oto1,

Veldig bra og enkelt forståelig oppsett.

Elkem er billig, men den er veldig følsom for R ordet (resesjon) Vil tro at på sikt kan en ikke tape penger her. De har også en tendens til å stige bra på våren, rett før utbytte
Hellboy
11.06.2023 kl 17:05 11229

Hehe. Godt skrevet Oto1.

Det var vel 1,5 i EPS i Q1 også, så det betyr vel at det blir enda bedre enn du skriver. Et "harry" og enkelt regnestykke med 4*1,5 = 6 i EPS. Så nærmer seg da 3 i utbytte neste år også. Men, som du også skriver så investerer de. OG vi får da tro at de investeringene er gode. Så personlig er jeg på "akkumuler" ;)
desirata
11.06.2023 kl 20:14 11053

Hellboy,

Bedre vi holder oss til OET og FRO, mer spennende der og ting ser bra ut for neste år(a) også. Både utbytte messigt og kursøke, alle roper i kor nå.

Gjerne vi kan ta noe "sideline" penger i Elkem for kistebunnen.
Hellboy
12.06.2023 kl 08:00 10710

Desirata,

jeg har overhodet ikke tenkt å gjøre annet enn å øke i tank ;) Økte greit forrige uke.

Elkem er bare et tillegg, som er mye mindre investering, men jeg liker å være godt spredd utover på tvers av sektore og aksjer ;)

Elkem er utenfor Topp-10 listen min, men er jo likevel en liten slump aksjer og det er et selskap med bra potensiale. Så hender man akkumulerer litt når kursen er lav....
AtlasShrugged
19.06.2023 kl 18:05 10046

Har sett på Elkem, og er det tider man skal handle den må det være et godt tidspunkt nå tror jeg om man vil inn. Minner om i fjor sommer der aksjen gjorde nesten det samme, ett fall ned på 27-28 var det vel da før det snudde og det gikk til 40 på høsten.
Kjellemo
19.06.2023 kl 19:38 9931

Must styrket også sin eierpost i firmaet i forrige uke. Et god tegn spør du meg.
Patron72
19.06.2023 kl 22:55 9766

Kveldens oppdatering viser at Must har kjøpt 64k nye aksjer.
Det gir han nå totalt 14,8 millioner aksjer i Elkem.
citius
20.06.2023 kl 12:07 9392


Alltid noen som har gjort hjemmeleksen sin oom hvilken god posisjon ELK har

Produksjon av silicon må økes med et par 100 % for å holde tritt med energi transisjonen som pågår

Elkem in the sweet spot her

Bare å laste inn på denne.
God drift, utbytter og svært sannsynlig med dobbling av kursen etter som tiden går
og investorer forstår det fremtidige potensialet her