Elkem mot 50kr/aksje "2"

nucleus
ELK 14.03.2022 kl 09:57 257626

Råvarepriser stiger til nytt toppnivå for Elkem.
DMC Silicon prisen oppi 37,500 RMB/mt.
Gullåret 2018 for Elkem , viste et toppnivå på 36,500RMB/mt.'
Så har Elkem hitills iår 20% høyere omsettning, totalt drøyt 5 miljarder kr mere i omsettning hvis produksjon og etterspørsel går på som tidligere iår.
I motsetning til hva ledelsen guidet forsiktig.. ved Q2 rapport, for Q3.
Så har prisutvikling tatt av, hvorfor? Retter meg etter kursmål SEB.
Da bør aksjekursen ta av tilsvarende. Kursmål 60kr/aksje. Likeså har Carniege kommet med samme kursmål idag 8/4. SEB oppdaterer kursmål Elkem nå til 70kr/aksje fra 60kr.
Redigert 15.06.2022 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
vollbakk
18.07.2022 kl 19:53 6672

En annen fordel med slik fusjon er at Elkem slipper å måtte oppgi forteneste i datterselskapet ved å utstede eget offisielt regnskap.
optimist68
19.07.2022 kl 07:10 6389

Elkem: knuste konsensus
Elkem knuste konsensus og leverte et rekordresultat. EBIDTA ble 3.924 millioner kroner mot forventninger om 3.699 millioner.
Tøff
19.07.2022 kl 07:11 6398

Elkem's total operating income for the second quarter 2022 was NOK 12,326 million, which was all-time high and up 68% from the corresponding quarter last year. Earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) amounted to NOK 3,924 million in the quarter, compared to NOK 1,371 million in the second quarter 2021. Earnings per share (EPS) was NOK 4.67 in the quarter and NOK 8.87 year-to-date.

Ser ut til å være over konsensus dette. Bra!
Redigert 19.07.2022 kl 07:13 Du må logge inn for å svare
Winter is Here
19.07.2022 kl 07:15 6458

Meglerhusene vil sikkert senke kursmålene.
Redigert 19.07.2022 kl 07:16 Du må logge inn for å svare
optimist68
19.07.2022 kl 07:20 6459

Helt utrolig at Elkem fortsatt kun har en markedsverdi på 20 milliarder. Det kan bli 5 kroner i utbytte neste år
Redigert 19.07.2022 kl 07:23 Du må logge inn for å svare
medicusskill
19.07.2022 kl 07:22 6438

Wow! Enda et rekord resultat!! Helt rått!
Kanin89
19.07.2022 kl 07:28 6451

KNUSER forventningene!

"Outlook is also good for the next quarter".

Fin dag å ha 50% av portefølgen i Elkem.
Tøff
19.07.2022 kl 07:29 6460

Det er mye positivt å lese i rapporten. Resten av året blir også bra.
Kanin89
19.07.2022 kl 07:32 6464

5 i utbytte?

EPS til no i år er 8.87. Viss en antar litt mindre i andre halvdel, 8, så blir det 16,87kr
Utbyttepolicy er mellom 30-50%, så 5kr er absolutt det lavaste det kan bli. Sannsynlegvis blir det tett på 50% og 8kr.
Tøff
19.07.2022 kl 07:39 6500

19.07.2022 07:21:03
ELK: SER STERK ETTERSPØRSEL INN I 3.KV
Oslo (Infront TDN Direkt): Markedssentimentet er påvirket av makroøkonomisk usikkerhet, med inflasjonspress og høyere renter, samtidig som Elkem fortsatt ser sterk etterspørsel inn i tredje kvartal.
Det skriver selskapet i sin kvartalsrapport tirsdag.
Det forventes at etterspørselen etter silikonprodukter i Kina vil forbedres gradvis etter hvert som det lempes på covid-19-restriksjonene. I Europa, Midtøsten, Afrika og USA forventes priser og etterspørsel etter specialties å holde seg stabile. Silisiumprodukter vil fortsette å dra nytte av god etterspørsel og høye priser, fremgår det av rapporten.
Høyere råvarepriser vil gradvis påvirke resultatene. Carbon Solutions fortsetter å dra nytte av sterke markeder, men situasjonen er mer utfordrende med tanke på logistikk og råvareforsyning.

TDN Direkt finans@tdn.no.
Infront TDN Direkt, +47 21 95 60 70
nucleus
19.07.2022 kl 08:17 6355

Markedsverdien og kursen burde ligge på det dobble, når Elkem leverer så det griner av det..
12,326 miljarder kr i omsettning, 3,924miljarder kr i fortjeneste,EPS: 4,67kr/aksje. 8,87kr/aksje hitills iår slåerr de ut alle estimater.
Så sterk guiding for Q3.
Hellboy
19.07.2022 kl 08:24 6347

Nå burde de vurdere ekstraordinært utbytte....
Matros
19.07.2022 kl 08:46 6278

Elkem er et ledende norsk prosess selskap. Over syklusen tjener de litt i dårlige tider, og grisemye i gode tider. De har over syklusen en kapitalavkastning som få norske selskaper kan vise til. De har en ledene posisjon i industrien, og lange kraftkontraktene og høy grad av spesialisering. De er posisjonert i spennende vekstmarkeder. MEN huff huff, dette er jo et topp år i en syklisk aksjer, her gjelder det å selge uansett, alt skal ned. Ledelsen må jo klø seg i hue når selskapet handler med stor rabatt til boka, en av norsk industris mest lønnsomme bok.
Tøff
19.07.2022 kl 08:56 6219

Men det er jo gått altfor langt den siste nedprisingen av ELK. P/E ut fra et tenkt årsresultat på f.eks. 15 kr pr. aksje, ligger nå mellom 2 og 3. Ved en dårligere syklus, kan man tenke seg et resultat på halvparten. P/E på 5? Senest i går var det et meglerhus som nedgraderte ELK til et kursmål på 40 kr. Forstå det, den som kan.
nucleus
19.07.2022 kl 09:00 6244

"Tilgang til fornybar kraft til konkurransedyktige vilkår er et sentralt krav for bærekraftig oppstrømsproduksjon av silisium og ferrosilisium. Elkem har i kvartalet inngått nye 7-årige kraftkontrakter i Norge med start fra 2027 med et samlet volum på 2,5 TWh. Elkem har nå sikret omtrent 80 % av kraftforbruket i Norge frem til 2026 til konkurransedyktige priser. Konsernsjef Helge Aasen ble i kvartalet utnevnt til leder av en ny bransjeforening i Norsk Industri, som skal arbeide for å sikre konkurransedyktige rammebetingelser for kraftkrevende virksomheter også på lengre sikt." Referat fra Q2 rapport.
Kanin89
19.07.2022 kl 11:59 5987

Veldig god presentasjon frå Elkem med mange interessante spørsmål: https://channel.royalcast.com/hegnarmedia/#!/hegnarmedia/20220719_1

- Skal diskutere i styret om ekstraordinært utbytte
- Forventer et Q3-resultat som er relativt likt rekordresultatet i Q2
- Ny kapasitet på silisium-metall utenfor Kina er "interessant"
- God tru på at kapasitetutvidelsen på silicones i Kina vil bli absorbert av markedet
- Kostnadsstrukturen er robust og unik for sektoren, begrensa påvirkning frå auka råvare- og energikostnadar gir høge marginar
- Etterspørselen etter alle Elkem sine produkt i Q3 er høg, en er utsolgt og kunne solgt meir dersom ein hadde produksjonskapasiten

nucleus
19.07.2022 kl 15:08 5810

Tipper når disse aksjeanalytikere har fått summet seg .., får vi presentert nye estimater og kursmål på Elkem. Må vær flaut for vedkommende, som antydet omsetning på litt over 7 miljarder kr og Ebitda på 780 miljoner kr..
medicusskill
19.07.2022 kl 16:44 5789

Kommer nok nye analyser og kursmål fra 60-100kr her snart. Helt vill inntjening Elkem har og er utsolgt for det meste inn i neste kvartal også. Selskapet er priset til knapper og glansbilder.
karve
19.07.2022 kl 16:51 5799

Dette har ligget i kortene siden 2018. Et av de sikreste bet på Oslo Børs. Her er det bare å akumulere ved hver "ragnarokk ", den kommer alltid tilbake og i tillegg leverer bedre og bedre utbytte. Et veldrevet selskap er bare fornavnet 👍
bellx
19.07.2022 kl 17:28 5728

Analytikere kan du få billig av meg spesielt han med nedgradering av elk i spb1 markets.og flere andre.Virker som amatørene på ose er smartere enn mange av disse overbetalte.
Dølle
19.07.2022 kl 18:06 5660

Analytikere bør løpe i skammekroken her som så ofte ellers. Elk opp nærmere 16% kan jeg knapt huske har skjedd. Bunnsolid selskap som kjører på , med bunnsolid ledelse. Ser ikke ut til at tidligere opsjoner som uten unntak har bremset kursutvikling slår inn denne gang.
optimist68
19.07.2022 kl 18:12 5639

Helt enig at meglerhus i Norge som dekker Elkem virker nesten som bruker sin makt og påvirker med negative analyser for å gjøre det mulig for kunder å ta posisjoner på lavere kurser. Det strider totalt imot hva Elkem åpent predikerer til markedet at det ser lysere ut en på lenge. Elkem sin markedsverdi bør være 30 milliarder.

8 milliarder på bok !!
Redigert 19.07.2022 kl 19:33 Du må logge inn for å svare
nhydro
19.07.2022 kl 21:18 5366

Jeg mener at mange av de anbefalingene spb1 markets gir er ren svindel og at de burde vært straffet for manipulasjonsforsøk.
citius
19.07.2022 kl 22:37 5214


Sterke saker levert i dag!!
Kanin89
19.07.2022 kl 23:24 5262

Det som er imponerande er at dei alltid jobbar hardt for å identifisere og gjennomføre kostnadskutt, sjølv om selskapet vokser, ansetter fleire, og overskuddet er rekordhøgt.
bellx
20.07.2022 kl 07:55 5010

SEB hever kursmålet fra 70 til 75,de har visst litt mer peiling enn noen av de norske analytikerne?
optimist68
20.07.2022 kl 08:06 5050

Så bra ! Nå må vi se 50 snart. Link ?
nucleus
20.07.2022 kl 11:16 4795

Riktig!
Ordspråket sier: "Det er ikke de store inntekter man blir rik av, men de lave kostnader".
Stragisk utrolig viktig i nedgangstider, men gir jo også en kraftig gearing oppover ved oppgangstider som vi ser nå.
Noe konkurrenter kan sjå langt etter, imponerende ledelse i Elkem, dette er gjort over flere år. Så fokuset på vekst og lønnsomhet.
Kanin89
20.07.2022 kl 12:00 4722

Funfact, SEB finansierte oppstarten av Elkem i 1904.

Dei norske må snart komme etter viss dei skal beholde litt av sin truverdighet. Minner om at SP1 Markets 20.12.21 satte kursmål 25 og meinte EPS for 2022 ville bli 3kr. Etter halve året er fasiten 8,87kr. Det er enten inkompetent eller manipulasjon, selskapet sjølv hadde på det tidspunktet meldt om gode utsikter for 2022.

Det er veldig fint at kursen har stege til ca 38kr, men dette gir en grisebillig P/E på 2,14 basert på året så langt. Så det er ingen dum ide å gå inn på dagens nivå dersom en har et perspektiv på et par år, blir veldig mykje utbytte å hente. Har et snitt på 20-tallet, men har kjøpt en god del på 37 og 38 også.

Zohan
20.07.2022 kl 12:07 4727

Elkem blir nok en vinner i lang tid, det grønne skiftet kan ikke gjennomføres uten selskap som Elkem. Økt elektrifisering, med vindkraft, solceller, EV og utbygging av kraftnettet. Tenk langt frem i tid når de fleste biler som bygges er EV, med 4x mer silikons og Grafitti. Blir noen heftige tall fra Elkem mildt sagt
Nanoq
20.07.2022 kl 19:25 4542

ELK hadde jo en EPS på 4,20 kr i Q1? og nå her i Q2 altså en EPS på 4,67 kr. Det gir en halvårlig EPS på 8,87 kr. Og hvis det blir "bare" en EPS på 2 x 4 kr i Q3+Q4, så snakker vil altså om EPS for hele 2022 på 16,87 kr. Noe som gir en P/E på 37,20/16,87 = 2,20.

En P/E på 2,20 er jo vanvittig lavt i en tid hvor selv en P/E på 10 er betraktet som å være i den lave enden... Og dette er altså et selskap som har mange milliarder i likvide midler ( ca. 8 milliarder NOK) og som produserer produkter til et marked i sterk vekst.

Hva er det egentlig markedet frykter her siden børsverdien av selskapet ser så ufattelig underpriset ut?

Har selv kjøpt noen tusen aksjer i selskapet de siste 2 dagene, og vil sterkt overveie å kjøpe mange flere i løpet av sommeren/høsten.

PS.: Det ser jo ut til at selskapet kan bli leveringsdyktig i gode utbytter framover. 5 - 8 kr/år ser ikke urealistisk ut p.t.
Redigert 20.07.2022 kl 19:39 Du må logge inn for å svare
inference
20.07.2022 kl 19:34 4514

De opererer i en veldig syklisk bransje. Har på dagens inntjening (anses av markedet å være på topp av konjunkturen) svært lav PE på linje med andre konjunkturutsatte selskaper (eksempelvis Yara som også har en lav PE på dagens inntjening men som også i utgangspunktet har gode fremtidsutsikter).

Summer opp inntjening i tidsrommet 18 til 20 eksempelvis så tipper jeg du kommer til andre tall på bunn. Dit kan vi fort komme igjwn om vi går inn i en lavkonjunktur.

Jeg er stinn av aksjer i selskapet og liker fremtidsutsiktene men markedet er der at det som går opp fort også kommer ned. Kina har historisk også diktert prisbildet i segmentene Elkem er.
Nanoq
20.07.2022 kl 20:01 4491

Takk for svaret med noen viktige argumenter og punkter. Og ja, svake konjunkturer er jo en alvorlig sak for aksjemarkedet. Men i denne tid - og i mange år framover - vil en stor del av økonomien preges av den grønne omstillingen, og hvor selskaper som ELKEM har en rolle å spille. Bl.a. derfor er jeg usikker på i hvor høy grad ELKEM blir veldig hardt ramt av en mulig kommende resesjon.

PS.. Selv om selskapet i en lavkonjunktur kun kan levere en EPS på under det halve = 6 kr, så vil det med dagens aksjekurs på 37 kr fremdeles være en nokså lav P/E på ca. 6... Dette vil fremdeles være en veldig lav og attraktiv P/E.

Redigert 20.07.2022 kl 20:14 Du må logge inn for å svare
nucleus
20.07.2022 kl 21:49 4502

Skjønner ikke helt hva du mener om at "Kina dikterer prisbildet i segmentene Elkem er". Men det har vært en betydelig "Kina rabatt " i Elkem, grunnet hovedeier Bluestar. Bluestar har dokk bidratt med silikon biten Elkem ikke hadde for år 2018, med fabrikker. Jeg ser også kinetisk Bluestar som en portal til det asiatiske markedet, andre vestlige selskaper kan drømme om. 40 % av Elkem sin produksjon går til Asia, 40% til Europa, 20% USA og resten av verden. Silisium fabrikker er i hovedsak utafor Kins,( 9stk og en i Kina). Karbon fabrikker 1stk i Kina, resten (5stk)steder. Silikon fabrikker har du Frankrike, Tyskland, Spania, Italia og Kina for Elkem. Elkem er syklisk industri men de satser mer og mere på spesialiseringer, som reduserer de syklisk svingninger. EV bransjen er jo en av dem, som tydeligvis har et stort marked fremover, verden over.
inference
20.07.2022 kl 22:35 4424

I 2020 tror jeg bunnlinjen var ca 280 mnok. Del det på 680 mill aksjer eller noe der om kring og regn ut PE 😉

Er ikke bear til Elk eller fremtidsutsiktene til selskapet. Bare prøver som andre her å fundere på hvorfor ikke markedet mener butikken er mer verdt.
Zohan
20.07.2022 kl 22:55 4423

Om du drar inn 2020 talla som sammenligning så er du dessverre ganske så grønn. Kan ikke trekke inn tall der store deler av verden var stengt ned store deler av året. Må bruke 2018 og 2019 om du skal sammenligne. Begge disse årene ble elkem priset høyere idag mot inntjening og bokførte verdier
inference
20.07.2022 kl 22:57 4431

Hva ble årsresultatene i 18 og 19 henholdsvis?
Zohan
20.07.2022 kl 23:25 4564

Bunnlinjen i 2017 var 1249mill, 2018 var 3367mill mens 2019 var 897mill. Men må ikke glemme at silicons til EV ikke har tatt fart før nå, begrenset med EV produksjon i 17-19.