Elkem mot 50kr/aksje "2"

nucleus
ELK 14.03.2022 kl 09:57 257635

Råvarepriser stiger til nytt toppnivå for Elkem.
DMC Silicon prisen oppi 37,500 RMB/mt.
Gullåret 2018 for Elkem , viste et toppnivå på 36,500RMB/mt.'
Så har Elkem hitills iår 20% høyere omsettning, totalt drøyt 5 miljarder kr mere i omsettning hvis produksjon og etterspørsel går på som tidligere iår.
I motsetning til hva ledelsen guidet forsiktig.. ved Q2 rapport, for Q3.
Så har prisutvikling tatt av, hvorfor? Retter meg etter kursmål SEB.
Da bør aksjekursen ta av tilsvarende. Kursmål 60kr/aksje. Likeså har Carniege kommet med samme kursmål idag 8/4. SEB oppdaterer kursmål Elkem nå til 70kr/aksje fra 60kr.
Redigert 15.06.2022 kl 15:39 Du må logge inn for å svare
Tøff
19.08.2022 kl 11:37 7840

Nå er det lenge siden noen har kommentert Elkem. Streiken som pågår, har jo ikke vært så hyggelig for selskapet. En slik streik vil vel neppe vare så lenge. Vi har fått en pullback i aksjekursen, som følge av det. Jeg ser på dette som en kjøpsanledning, og på nytt tatt en posisjon. For de som har interesse av det tekniske, kan jeg nevne at det nå dannes en gedigen OHS-formasjon i chartet. Det er meget spennende. Halslinje er 40. Brytes denne, har vi mye godt å se fram til.
lansarotte
19.08.2022 kl 15:05 7771

Hei og vel overstått sommer. Ja denne streiken er jo litt ubeleilig, men samtidig forståelig. De klarer vel å navigere ut av denne på en bedre måte enn SAS.

En annen ting; kan noen forklare sammenhengen mellom REC Solar og Elkem? Hvis det ikke er helt off-topic.

Ellers føler jeg meg trygg på selskapet mot nyttår. Det som ble sagt i q2 presentasjonen gjelder vel fortsatt.
Kanin89
20.08.2022 kl 20:34 7599

REC Solar var tidligare en del av Elkem. Er en merger mellom REC og Elkem Solar når Bluestar kjøpte begge. Blei skilt ut før Elkem ble børsnotert igjen i 2018.
Nanoq
22.08.2022 kl 08:49 7253

Streiken trappes opp – vil øke presset på Norsk industri

Ytterligere 1.115 ansatte i prosessindustrien gikk mandag ut i streik. Dermed omfatter streiken over 2.500 Industri Energi-medlemmer.

PUBLISERT: 22.08.22

...Mandagens opptrapping av streiken omfatter 655 medlemmer i Hydro Aluminium Sunndal, 444 medlemmer ved Alcoa Mosjøen og 16 medlemmer i Bilfinger Industrial Service Norway.

Mer her:

https://www.dn.no/arbeidsliv/streik/industri/industri-energi/streiken-trappes-opp-vil-oke-presset-pa-norsk-industri/2-1-1281922
Hellboy
22.08.2022 kl 09:35 7184

En ting er at EBITDA forverres med ti mill om dagen under streiken, men litt bekymret for hvor lang tid det vil ta for Elkem å få produksjonen opp igjen etter streiken. Leste en foruroligende artikkel om Alcoa her om dagen

https://www.nrk.no/nordland/alcoa-mosjoen-forbereder-seg-pa-streik-fra-mandag-1.16073812

Håper det ikke er like ille for Elkem. Noen som vet noe om dette?
Dølle
22.08.2022 kl 09:36 7164

Fagforeninger er noe elendig møl. Uten unntak den mer eller mindre ubrukelige del av arbeidsfolk som melder seg inn.
Nanoq
22.08.2022 kl 17:15 7071

Ja, for tiden koster denne streiken ca. 10 mill. NOK pr. dag i lavere/tapt EBITDA.

EBITDA for ELKEM i Q2-2022: 3924 mill. NOK

https://live.euronext.com/en/product/equities/NO0010816093-XOSL#CompanyPressRelease-11757946

I verste fall regner jeg med at denne streiken kan vare i 30 dager = 300 mill. NOK i lavere EBITDA i forhold til Q2-2022.

Så kan vi jo bare håpe at resten av virksomheten kan tjene litt ekstra i denne hyperinflasjonstid.

Utvidelsen av streiken f.o.m. i dag som handler om flere aluminiumprodusenter og 1400+ flere arbeidere, vil sammen med mulige flere utvidelser av streiken i nærmeste framtid sannsynligvis framtvinge en avtale-løsning om ikke veldig lenge IMO.

PS.: Vedr. nedstengings- og restart-prosessen av ovnene: bortsett fra at det hos Alcoa jo nok handler om flere og større ovner, så handler det jo også om ovntype og om metallene/produktene som produseres. Jeg tviler på at Elkem og Alcoa har de helt samme utfordringene på dette området.



nucleus
22.08.2022 kl 17:49 7042

Aluminium har dobbelt så lang nedstengningstid på ovner kontra Silisium. Så ved oppstarten er det garantert også dobbelt så lang tid. Får da håpe at de utfører noen vedlikehold på disse nedstengte ovner. Så at streiken ikke varer i 30 dager. Priser kommer nok til å øke, når tilbudet på markedet minker. Etterspørsel er jo der.
Hellboy
22.08.2022 kl 19:49 7092

Takk for godt svar.

Må innrømme at dette muligens er den verste streiken jeg noensinne har sett. Altså, å kreve at man skal bryte "den norske modellen" og innføre streikerett ved lokale forhandlinger er et krav som er så hinsides at jeg har null sympati for streiken. Kan ikke huske en streik jeg har hatt mindre sympati for enn denne. Til og med alle de utallige SAS-pilotstreikene opp gjennom årene har hatt bedre begrunnelser/krav.

Håper streiken slutter snart. Og med de store tapene vi får nå, så kan vel det Elkem-ledelsen nevnte om potensielt e.o. utbytte i Q3 henge i en tynn tråd
Dølle
22.08.2022 kl 20:31 7028

Arbeidsfolk som streiker og påfører bedriften de får lov til å jobbe for…. tapte inntekter , er så til de grader forbannet norsk. Fagforeninger og deres udugelige medlemmer er samfunnets største fiende, med AP og SV sympatisører som en god nr 2
Tøff
23.08.2022 kl 09:32 6882

23.08.2022 08:28:07
ELK: SB1M HØYNER KURSMÅL TIL 42 FRA 38, GJENTAR KJØP
Oslo (Infront TDN Direkt): Sparebank 1 Markets høyner kursmålet på Elkem til 42 kroner pr aksje, fra 38 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling, ifølge en oppdatering fra meglerhuset mandag kveld.

Meglerhuset viser til at de høye energiprisene øker marginalprodusentenes produksjonskostnader for silisium og dermed bør det føre til høyere priser. Ettersom flertallet av Elkems anlegg har gunstige energikontrakter, bør de økte prisene vil forbedre selskapets marginer.

Meglerhuset estimerer et potensielt ekstraordinært utbytte for 2022 på 6,8 kroner pr aksje, som tilsvarer en direkteavkastning på 19,4 prosent ved sluttkurs mandag.

TDN Direkt finans@tdn.no
alltidpåjakt
23.08.2022 kl 10:25 6819

Noen som vet hvor man kan finne oppdatert priser på de forskjellige produktene til Elkem i europa? Kina er det lett å finne priser på, men savner litt i europa.

Følgende (Elkem henviser selv i kvartalsrapporter):
- CRU silicon 99 price EU (EUR/mt)
-CRU ferrosilicon 75 price EU (EUR/mt)

Nanoq
23.08.2022 kl 13:26 6751

Ja, det bør være nok penger i kassa til å kunne utbetale et pent utbytte om ½ års tid, de har jo en erklært utbyttepolitikk som sier at 30-50% av de årlige inntektene skal utbetales til aksjonærene som dividende.

i juni ved slutt Q2, så hadde jo ELKEM ca. 8 milliarder kr i kassa, det er ca. 12,50 kr pr. aksje. Og selv om denne streiken skulle vare hele 2 måneder, så vil det jo fremdeles ligge mange milliarder kr i pengekassa når dette året er slutt og etter at et (potensielt) ekstraordinært utbytte på 6,8 kr/aksje er utbetalt.

EBITDA for de to første kvartalene i år, Q1+Q2-2022, ble 7798 mill. NOK. Litt mer enn de hadde i EBITDA for hele rekordåret 2021 hvor de nådde 7791 mill. NOK i EBITDA...

Til tross for streiken så skal de jo nok komme ut med en pen EBITDA også for årets 6 siste måneder. Og sannsynligvis også kunne fylle pengekassa opp med noen flere kroner på det halve året.
Jiw
23.08.2022 kl 20:42 6621

Vel Dølle.., gjetter at fagforeningenes medlemmer omtrent er som deg og meg, sånn bortimot normalfordelt m.t.p. duglighet, passe smarte og passe dumme. Det interessante spørsmålet er vel heller hvordan landet ville sett ut dersom balansen mellom arbeidstakere og arbeidsgivere ikke hadde vært tuftet på forhandlinger mellom jevnbyrdige parter. Du skal ikke se bort fra at din og min velstand nettopp er et resultat denne maktbalansen. Markedet trenger varene Elkem ikke kan levere i streikeperioden, men etterspørselen blir jo ikke borte. leveransene skjer bare på et noe senere tidspunkt og da til en forhåpentligvis høyere pris. Det eneste som evt. reduserer den langsiktige inntjeningen til Elkem må jo være dersom lønnsspiralen virkelig tar av og kommer ut av kontroll. Hvem tror det vil skje? Jeg tror ikke. problemer løses ved forhandlingsbordet.
Dølle
23.08.2022 kl 22:20 6511

Joda. Skal ikke motsi deg på gode poenger. Dog er jeg imot individets evne til å klynge seg sammen i en mølje, hvor de som lager mest støy og produserer mest er selvskrevne medlemmer. Var selv ansatt i mine yngre dager og fant gnålet om å bli organisert fullstendig håpløst, og det fakta ar man blir uglesett om man ikke gjør det. Og hvem sa at lik lønn er fair, basert på det fakta at noen rett og slett utfører en jobb både bedre og raskere enn andre.
Dølle
23.08.2022 kl 22:21 6502

Skulle stå produserer minst :)
nucleus
24.08.2022 kl 09:22 6344

Sparebank nr1 Market har inget godt renommé angående Elkem og kursmål. Mulig de prøver å pynte på fasaden? Hvis de mener nå at kursmål 42kr/aksje er riktig? Så antyder de et ekstraordinært utbytte for år 2022 på 6,8kr/aksje. Proposisjonen aksje kurs, kontra utbytte er da hinsides. Estimater kan jo folk ha forskjellige synspunkter på, men verdivurderinger på selskapet Elkem, burde øke tilsvarende. Så jeg tror mest på SEB sitt kursmål for Elkem: 75 kr/aksje. Får nå håpe den der streiken snart blir ferdig. For tror ikke de som streiker skjønner konsekvenser av sitt krav, via Norges Energi ( LO). LO har misstet bakkekontakt og kommer med urimelige krav, til årets streik. Prat om den lokale streikeretten ved lokale oppgjør. Merkelig måte å tilvareta norske arbeidsplasser må jeg si.
Silverfeather
24.08.2022 kl 09:27 6321

Går ut i fra at det er fler en meg som reagerer litt på bruken av ordet ekstraordinært utbytte i den artikkelen?

Jeg tolker det dit henn, at hva de PRØVER å si, er at det til neste år kommer til å bli et uvanlig stort ubytte fra elkem, på hele 6.8 nok. Men at det fremdeles er snakk om et høyst ordinært utbytte. Hvis vi antar at eps ender på ca 14, så er jo 6.8 ca 50% av dette. Og jeg regner med at vi kommer til å se nåla ligge på 50 til neste år, og ikke rundt 40% som vi har gjort de siste årene. Med andre ord.. et helt ordinært aksjeutbytte. Ekstra ordinært ville det blitt i det øyeblikket det kom et ekstra utbytte i forkant av dette ordninære - og det kan jo skje? Men da tenker jeg 6.8 er i høyeste laget!
nucleus
24.08.2022 kl 09:44 6371

Ordet "Ekstraordinært" har de nok brukt, grunnet størrelsen på utbytte . Men som du nevner: 30-50% av EPS.
Silverfeather
24.08.2022 kl 09:50 6372

Hehe, hva jeg tror også Nucleus. Men blir jo litt unødvendig forvirrig, siden ekstraordinære utbytter jo helt reelt er en ting =) Men altså ikke hva de prøver å si XD.

Et ekstraordinært utbytte før Jul i år - det ville virkelig vært noe! Lov å dagdrømme litt ;)
cinet
24.08.2022 kl 11:45 6298

Har falt litt av lasset her. Når er neste "ordinære" utbytte ?
Hellboy
24.08.2022 kl 11:51 6315

Husker jeg feil eller nevnte ikke Elkem mulighet for e.o. utbytte i q3 ifm q2 fremleggelsen?
Slettet bruker
24.08.2022 kl 12:03 6314

Hvorfor er dere så opptatt av utbytte?
Kursen blir justert tilsvarende og skatten er 35,2%
karve
24.08.2022 kl 12:11 6303

Jeg mener også å ha lest det , men hvor..... ? 🤔
Hellboy
24.08.2022 kl 12:37 6308

Bl.a. fordi det gir dårlig avkastning at Elkem har pengene på en konto. Dette er det bedre om deles ut så vi aksjonærer kan investere de pengene selv og få bedre avkastning.

Edit: og om det i det hele tatt blir skatt kommer an på hvordan det deles ut. Blir det tilbakebetaling av EK blir det ingen skatt. Og hva kursen gjør er ikke gitt. I økonomisk teori hvor markedet er perfekt, har du rett. Men min erfaring er at kursen ofte faller mindre enn utbyttet.
Redigert 24.08.2022 kl 12:39 Du må logge inn for å svare
Zohan
24.08.2022 kl 12:39 6320

Tviler veldig på at det blir et så stort ekstra ordinært utbytte, muligens halveparten av det SP1M antyder. Tror de ønsker å ha endel cash fremover å se om det dukker opp noen fine M&A case. Er i tidene vi kommer inn i nå at man kan gjøre lukrative dealer for de med langsiktige briller.
nucleus
24.08.2022 kl 12:42 6313

Utbytte er selskapet sin direkte avkastning på investert kapital. Eller tilbake betaling av investert kapital, Elkem selve liker å si. Kursen blir justert en kortere periode og kommer på retur som regel. Får en overføring av utbytte penger til investeringskontoen, holder en avstand til skatten. Til den da en trekker pengene over til ordinarie konto. For min del refinansiere jeg nye kjøp . Så nye kjøp pånytt året etter.., så pånytt.. Tenker langsiktig perspektiv ja. Investeringen øker for hvert år, uten all verden til innsats. Forutsetningen er at selskapet har god ekonomi og gir utbytte penger. Kombinasjonen med vekst er god butikk. Elkem har alle disse forutsetninger. Så derav fortrekker da jeg..utbytte selskaper.
optimist68
24.08.2022 kl 12:56 6302

Du ser enkelt på det. Dersom man får stort utbytte betyr det at selskapet går godt og man kan få nytt utbytte senere. Det som da følger med er ofte kursstigning. Det er vel derfor vi investerer. Samme om man får utbytte eller kursstigning. Har du AKS konto skatter du ikke før du tar ut av konto. Er det godt driv i markedet henter kursen seg normalt inn + litt til og sånn kan det fortsette i gode tider
Redigert 24.08.2022 kl 13:54 Du må logge inn for å svare
bellx
24.08.2022 kl 13:05 6294

Sp1m henger etter som vanlig.Morgan har 50 og Pareto har 60 så det er mye å gå på.Uforklarlig at den har falt så mye i det siste.Takk for aksjer på 35 tallet.
cinet
24.08.2022 kl 13:51 6310

25.10 kommer 3q, og da blir det eventuelt opplyst ? Btw fin Stigning i dag, og når den utrolige streiken er over, blir det full fart over 40
Kanin89
24.08.2022 kl 14:50 6297

Det er forsåvidt en del bra innhold i SB1M-analysen, problema er:

- Verdsetter selskapet til veldig lave multipler samanlikna med peers.
- Reknar nesten ingenting i verdi for Vianode
- Tar ikkje med verdsetting av pågåande ekspansjon innan silicones som vil gje betydeleg auka produksjon i 23, 24 og 25.
- Eg trur dei undervurderer inntjening og omsetning for 2023 og 2024.

Elkem er verdt langt meir enn 42kr. Det er selskap med same businesscase og ambisjonar som Vianode som aleine har større børsverdi enn Elkem. Her skal ein opp langt over 100kr før prissettinga blir normal.
Redigert 24.08.2022 kl 14:57 Du må logge inn for å svare
optimist68
24.08.2022 kl 18:31 6184

Industristeiken er over
Industri Energi og Norsk Industri har blitt enige.
inference
24.08.2022 kl 18:43 6167

Meldes etter børsslutt. Stiger 7% på høyt volum på børsen i forkant 🤔
nucleus
24.08.2022 kl 18:56 6137

Flotte saker.
lansarotte
24.08.2022 kl 21:13 6035

La merke til det. Her er det noen som har hatt informasjon. Sannsynligvis Elkem selv som driver med tilbakekjøp.
nucleus
25.08.2022 kl 10:57 5775

Elkem tilbake til 40kr/aksje. Er fortsatt sterkt underpriset etter min oppfatning. Sjå omsetning og driftsresultater. EPS er en klasse for seg selv. Så en vekst for fremtiden. Særlig for spesialiseringer innom silikoner. Noe som gir Elkem økt lønnsomhet pånytt. Men kommer vel nye estimater fremover.
Kanin89
25.08.2022 kl 12:41 5771

Går som ei kule no. Snart 42kr
Nanoq
25.08.2022 kl 12:55 5759

Ja, helt enig, ELKEM er meget kraftig underpriset IMO.

EPS for Q1+Q2 i år ble 8,87 NOK. Det er vel realistisk å tro at de kan komme ut med EPS for hele året 2022 på ca. 15 NOK?

Det gir i så fall med dagens kurs på omkring 40 kr, en P/E på ufattelig lave ca. 2,7... Og det er samtidig som selskapet hadde 8 milliarder NOK i kassa ult. Q2-2022, og en "net interest-bearing debt, (NIBD)" på bare ca. 4 milliarder NOK - ca. 1,55 milliarder mindre i NIBD-gjeld enn den var 1 år tidligere - og samtidig som selskapet har en sterkt stigende vekst i salgsinntekter og overskudd.

For meg ligner dette gull på gata som bare venter på å bli plukket opp.

https://www.elkem.com/globalassets/corporate/investor/interim-financial-statement-as-of-30-june-2022---second-quarter-results-report.pdf

PS.. Ja, jeg har investert i ELKEM, dette er i dag min klart største aksjeinvestering. Og ja, jeg regner med å være langsiktet her. Også fordi jeg elsker å eie aksjer i selskaper som evner å tjene penger, og som har en politikk om å gi gode årlige utbytter (30-50% av årlig EPS).
Redigert 25.08.2022 kl 13:02 Du må logge inn for å svare