RECSI – hva vet vi og hva skjer videre?
Etter at RECSI annonserte at Hanwha Solutions (HS), sammen med Hanwha Corporation (HC) skal kjøpe AKH sin aksjepost (70.104.276 aksjer) vil disse to selskapene (HS/HC) sitte med 140.208.552 aksjer. Selskapet har totalt 420,625,659 aksjer etter siste kapitalutvidelse (19. januar 2022). Godkjenningen fra myndighetene i USA er kun en proforma sak slik det var sist gang.
Mange trodde, meg inkludert, at denne transaksjonen resulterte i at HS/HC fikk negativ kontroll og at dette derfor utløste buplikt (meldingen fra TDN/Oslo Børs var ikke helt krystallklar kan man trygt si) – det gjorde det ikke da HS/HC mangler 1 fattig aksje på et slikt scenarie (budplikt). Dårlig av meg å ikke sjekke dette spesielt, noe jeg burde ha gjort når RECSI gjorde den rettede emisjonen mot HS i slutten av 2021. Dette er en av grunnene til at markedet ikke tar bølgen og kjøper aksjer med begge hender pga. denne transaksjonen.
Så er det en del andre faktorer – kjente og bekreftede, men også «kjente» og ikke bekreftede – som (potensielt kan) påvirker veien videre. En del av disse ser det ikke ut til at markedet ønsker å forholde seg til, eller ikke mener at vil bli en realitet. Hva er det så vi vet som er bekreftet, og hva er det vi «vet» (har gravd frem) som ikke er bekreftet, men som har stor sannsynlighet og/eller mulig påvirkning på kursen dersom (når) de blir en realitet?
At HS/HC har en plan med sin investering, er nok alle enige i – de kjøper ikke aksjer for ca. 350 MUSD uten å ha en plan. Hva denne planen er – se det er det litt verre å vite/si så mye om. Litt har vi fått vite via prosessen knyttet til SB 5849, og da spesielt i forbindelse med de høringene som er holdt. Representanten for DOC var eksempelvis ganske klar på at de «jobbet med en konkret sak og da etableringen av en større panelprodusent». Som en del av dette er det argumentert at det vil bli etablert 1500 nye jobber, og ca.5000 nye indirekte jobber i Moses Lake området. Dette er også langt på vei bekreftet av lokale aktører/myndigheter, og har der fått kallenavnet «Project Riser».
«Hannover said the new legislation would benefit “Project Riser,” the code name for a major new investment officials with the Port and the Grant County Economic Development Council have been focusing on for the last few months. While he gave no details on “Project Riser,” in an email to the Columbia Basin Herald, Hannover did refer to it as “a new solar manufacturing facility.”»
https://columbiabasinherald.com/news/2022/mar/23/bill-passage-sets-stage-local-silicon-manufacturin/
Hva «Project Riser» inneholder rent konkret kan man bare spekulere i akkurat nå. HS er derimot (etter min mening) en av aktørene, en annen kan være Group14. Hvorvidt det settes opp et JV som en del av dette, og da med enda flere aktører, se det kan også være en mulighet. Tiden vil vise hva dette blir og hvordan det vil påvirke RECSI, men at det underbygger caset er det liten tvil om. Dette er ikke et ML2 (tror jeg) som enkelte spekulerer i.
Minner i denne forbindelse om det som er gravd frem vedrørende REC sine planer for ekspansjon (på agendaen i Moses Lake sitt kommunestyre) som vi i dag fikk bekreftet av lokalavisen:
«In a letter to the Moses Lake City Council sent Monday, Sutton wrote that REC has acquired “new investors and partners seeking to build out manufacturing for the solar supply chain in the United States,” and is looking “at building co-located manufacturing sites” on REC property.»
https://columbiabasinherald.com/news/2022/mar/24/rec-asks-annexation/
Litt merkelig at selskapet selv ikke har kommentert noe av dette til markedet, spesielt på siste kvartalspresentasjon. At de har planer om å bruke tomten de eide tidligere når de nå ser ut til å kjøpe denne tilbake for å ekspandere, er svært interessant og med all sannsynlighet en del av «Project Riser».
HS sin «plan» har derimot lenge vært kjent og kommunisert til markedet – de ønsker å starte ML raskt i form av en «jump start». Hvorvidt det har vært uenighet internt i styret i RECSI vedrørende timingen på dette (oppstart av ML) er en hypotese som kan se ut til å underbygge at HS kjøpte AKH sin aksjepost og med det tar større kontroll på denne prosessen.
At SB 5849 ble vedtatt og lå til signering er en annen faktor da dette gir forutsigbarhet for de som skal investere i området. Denne er nå signert og blir lov fra og med 1. juli 2022 (https://app.leg.wa.gov/billsummary?BillNumber=5849&Year=2021&Initiative=false). At ML blir startet opp igjen ser det nå ut til å være liten tvil om – hvilket omfang er det litt mer problematisk å anslå, men 50% kan være den mest sannsynlige basert på SB 5849 og uten SEMA på plass.
SEMA er derimot «i bevegelse» igjen og da mye på grunn av krigen i Ukraina. Denne delen av BBB vil med all sannsynlighet bli vedtatt og iverksatt i løpet av våren. Med denne vil RECSI og HS ha grunnlag for ytterligere investeringer for å etablere en solarkjede i USA:
https://www.hanwhasolutions.com/ko/cs/news/view?idx=636&ref=%2Fko%2Fcs%2Fnews%2Flist
Etter at SB 5849 nå er signert kan det ramle inn meldinger om både det ene og det andre – hvilken dag som helst. Det første som med all sannsynlighet kommer er melding om EGF. Hvorfor det er så viktig for HS å velge nytt syre før ordinær GF er noe man også kan spekulere i da det ikke er så lenge til GF (11. mai). Jeg tipper det vil komme positive meldinger ganske raskt etter EGF, og da med all sannsynlighet melding om ny og permanent CEO, samt åpning av ML.
Dette innlegget ble lengre enn først tenkt, men det kan godt hende jeg også har glemt en masse – fyll derfor gjerne på dersom du/dere har mer å komme med som kan være nyttig å samle i denne tråden. Håper vi kan holde oss til saken og ikke utvide også denne tråden til personangrep og annet usaklig tull.
Mange trodde, meg inkludert, at denne transaksjonen resulterte i at HS/HC fikk negativ kontroll og at dette derfor utløste buplikt (meldingen fra TDN/Oslo Børs var ikke helt krystallklar kan man trygt si) – det gjorde det ikke da HS/HC mangler 1 fattig aksje på et slikt scenarie (budplikt). Dårlig av meg å ikke sjekke dette spesielt, noe jeg burde ha gjort når RECSI gjorde den rettede emisjonen mot HS i slutten av 2021. Dette er en av grunnene til at markedet ikke tar bølgen og kjøper aksjer med begge hender pga. denne transaksjonen.
Så er det en del andre faktorer – kjente og bekreftede, men også «kjente» og ikke bekreftede – som (potensielt kan) påvirker veien videre. En del av disse ser det ikke ut til at markedet ønsker å forholde seg til, eller ikke mener at vil bli en realitet. Hva er det så vi vet som er bekreftet, og hva er det vi «vet» (har gravd frem) som ikke er bekreftet, men som har stor sannsynlighet og/eller mulig påvirkning på kursen dersom (når) de blir en realitet?
At HS/HC har en plan med sin investering, er nok alle enige i – de kjøper ikke aksjer for ca. 350 MUSD uten å ha en plan. Hva denne planen er – se det er det litt verre å vite/si så mye om. Litt har vi fått vite via prosessen knyttet til SB 5849, og da spesielt i forbindelse med de høringene som er holdt. Representanten for DOC var eksempelvis ganske klar på at de «jobbet med en konkret sak og da etableringen av en større panelprodusent». Som en del av dette er det argumentert at det vil bli etablert 1500 nye jobber, og ca.5000 nye indirekte jobber i Moses Lake området. Dette er også langt på vei bekreftet av lokale aktører/myndigheter, og har der fått kallenavnet «Project Riser».
«Hannover said the new legislation would benefit “Project Riser,” the code name for a major new investment officials with the Port and the Grant County Economic Development Council have been focusing on for the last few months. While he gave no details on “Project Riser,” in an email to the Columbia Basin Herald, Hannover did refer to it as “a new solar manufacturing facility.”»
https://columbiabasinherald.com/news/2022/mar/23/bill-passage-sets-stage-local-silicon-manufacturin/
Hva «Project Riser» inneholder rent konkret kan man bare spekulere i akkurat nå. HS er derimot (etter min mening) en av aktørene, en annen kan være Group14. Hvorvidt det settes opp et JV som en del av dette, og da med enda flere aktører, se det kan også være en mulighet. Tiden vil vise hva dette blir og hvordan det vil påvirke RECSI, men at det underbygger caset er det liten tvil om. Dette er ikke et ML2 (tror jeg) som enkelte spekulerer i.
Minner i denne forbindelse om det som er gravd frem vedrørende REC sine planer for ekspansjon (på agendaen i Moses Lake sitt kommunestyre) som vi i dag fikk bekreftet av lokalavisen:
«In a letter to the Moses Lake City Council sent Monday, Sutton wrote that REC has acquired “new investors and partners seeking to build out manufacturing for the solar supply chain in the United States,” and is looking “at building co-located manufacturing sites” on REC property.»
https://columbiabasinherald.com/news/2022/mar/24/rec-asks-annexation/
Litt merkelig at selskapet selv ikke har kommentert noe av dette til markedet, spesielt på siste kvartalspresentasjon. At de har planer om å bruke tomten de eide tidligere når de nå ser ut til å kjøpe denne tilbake for å ekspandere, er svært interessant og med all sannsynlighet en del av «Project Riser».
HS sin «plan» har derimot lenge vært kjent og kommunisert til markedet – de ønsker å starte ML raskt i form av en «jump start». Hvorvidt det har vært uenighet internt i styret i RECSI vedrørende timingen på dette (oppstart av ML) er en hypotese som kan se ut til å underbygge at HS kjøpte AKH sin aksjepost og med det tar større kontroll på denne prosessen.
At SB 5849 ble vedtatt og lå til signering er en annen faktor da dette gir forutsigbarhet for de som skal investere i området. Denne er nå signert og blir lov fra og med 1. juli 2022 (https://app.leg.wa.gov/billsummary?BillNumber=5849&Year=2021&Initiative=false). At ML blir startet opp igjen ser det nå ut til å være liten tvil om – hvilket omfang er det litt mer problematisk å anslå, men 50% kan være den mest sannsynlige basert på SB 5849 og uten SEMA på plass.
SEMA er derimot «i bevegelse» igjen og da mye på grunn av krigen i Ukraina. Denne delen av BBB vil med all sannsynlighet bli vedtatt og iverksatt i løpet av våren. Med denne vil RECSI og HS ha grunnlag for ytterligere investeringer for å etablere en solarkjede i USA:
https://www.hanwhasolutions.com/ko/cs/news/view?idx=636&ref=%2Fko%2Fcs%2Fnews%2Flist
Etter at SB 5849 nå er signert kan det ramle inn meldinger om både det ene og det andre – hvilken dag som helst. Det første som med all sannsynlighet kommer er melding om EGF. Hvorfor det er så viktig for HS å velge nytt syre før ordinær GF er noe man også kan spekulere i da det ikke er så lenge til GF (11. mai). Jeg tipper det vil komme positive meldinger ganske raskt etter EGF, og da med all sannsynlighet melding om ny og permanent CEO, samt åpning av ML.
Dette innlegget ble lengre enn først tenkt, men det kan godt hende jeg også har glemt en masse – fyll derfor gjerne på dersom du/dere har mer å komme med som kan være nyttig å samle i denne tråden. Håper vi kan holde oss til saken og ikke utvide også denne tråden til personangrep og annet usaklig tull.
Redigert 20.09.2023 kl 07:13
Du må logge inn for å svare
… Voleon øker stadig shorten / og kursen beveger seg sidelengs. Nå blir det snart trykk i kokekaret. Det er helt utrolig kjedelig og klønete for dem som selger nå. Rett før…
Gleder meg til å se Vilter sine innlegg den dagen ML blir meldt åpnet!!
Tenker Voleon, Nemis og en del andre får det servert uten filter:)
Tenker Voleon, Nemis og en del andre får det servert uten filter:)
Forøvrig dårlig respons fra eiendomsmegleren til eiendommen i Wheeler Street.
Sa2ri
13.05.2022 kl 06:31
14458
Må si jeg er glad for at denne tråden er låst da den (enn så lenge) derfor ikke er spammet ned av surr, oppgulp og personangrep (selvskryt) slik vi ser på andre tråder. Når det er sagt, her noen linker som folk har gravd frem og delt i går ettermiddag - kudos til dere for dette - som jeg mener er relevante for caset og som derfor bør deles også på denne tråden:
@SNES1:
https://batteriesnews.com/silicon-nanowire-battery-amprius-technologies-inc-nyse-merger-kensington-capital-acquisition/
@Babbai:
https://amprius.com/corporate-announcements/amprius-technologies-awarded-u-s-army-contract-to-develop-100-silicon-anode-li-ion-batteries-using-si-nanowire
@Mr_Frightened:
"Jeg har lett i lang tid for å finne ut om Amprius benytter Silan gas, men klarte til slutt å finne en rapport som sier noe.
Sjekk linken her og last ned Technical report. På side 10 sier de noe om hva innsatsene koster, og der er Silane nevnt."
https://www.osti.gov/biblio/1224802-silicon-nanowire-based-lithium-ion-batteries-vehicles-double-energy-density
@Onmyway:
https://www.facebook.com/150276544998890/posts/5878415382184949/?d=n
@SNES1:
https://batteriesnews.com/silicon-nanowire-battery-amprius-technologies-inc-nyse-merger-kensington-capital-acquisition/
@Babbai:
https://amprius.com/corporate-announcements/amprius-technologies-awarded-u-s-army-contract-to-develop-100-silicon-anode-li-ion-batteries-using-si-nanowire
@Mr_Frightened:
"Jeg har lett i lang tid for å finne ut om Amprius benytter Silan gas, men klarte til slutt å finne en rapport som sier noe.
Sjekk linken her og last ned Technical report. På side 10 sier de noe om hva innsatsene koster, og der er Silane nevnt."
https://www.osti.gov/biblio/1224802-silicon-nanowire-based-lithium-ion-batteries-vehicles-double-energy-density
@Onmyway:
https://www.facebook.com/150276544998890/posts/5878415382184949/?d=n
Sa2ri
13.05.2022 kl 06:32
14461
Slettet brukerskrev Forøvrig dårlig respons fra eiendomsmegleren til eiendommen i Wheeler Street.
Ser du har fått svar fra megleren - godt jobbet. Det blir interessant å se hva som kommer på denne tomten etter hvert :-)
Slettet brukerskrev Forøvrig dårlig respons fra eiendomsmegleren til eiendommen i Wheeler Street.
Hehe, US Army har gitt ham klar beskjed om å holde kjeft!
MorganKane
14.05.2022 kl 22:16
13966
"The new factory, which the company has not yet disclosed its location, should be online as early as early 2023"
Blir "spennende" å se hvor den kommer....
https://energymag.solar/qcells-to-expand-u-s-module-manufacturing-capacity-with-new-1-4-gw-factory/
Blir "spennende" å se hvor den kommer....
https://energymag.solar/qcells-to-expand-u-s-module-manufacturing-capacity-with-new-1-4-gw-factory/
Må si jeg likte denne delen:
"After these two expansions in module and cell manufacturing capacity, Hanwha will invest further in the US solar supply chain, including wafers and cells."
Var som nordmenn flest, usikker på hva disse "nye eierne", ville finne på av ugagn, men de viser helt andre takter enn forrige eier av aksjeposten, for å si det sånn. De imponerer!
"After these two expansions in module and cell manufacturing capacity, Hanwha will invest further in the US solar supply chain, including wafers and cells."
Var som nordmenn flest, usikker på hva disse "nye eierne", ville finne på av ugagn, men de viser helt andre takter enn forrige eier av aksjeposten, for å si det sånn. De imponerer!
Babbai
14.05.2022 kl 23:34
13669
Hvor mye silicon trenger de fra REC for 1.4 GW?
According to the Department of Energy, it takes over three million solar panels to generate one gigawatt of power, which can be stored and dispensed as needed.
16. nov. 2021
https://www.cnet.com/home/energy-and-utilities/gigawatt-the-solar-energy-term-you-should-know-about/
Altså: 1.4×3mill=4.2mill panels
Crunching Silicon Numbers With Silicon
By entering figures for area and thickness into my calculator’s silicon chip, I can determine the solar cells in a typical panel have a total volume of around 272 cubic centimetres. Because silicon has a density of 2.33 grams per cubic centimetre, this comes to 634 grams of silicon.
If I double it to account for wastage, then roughly 1.3 kg of silicon is required to make one solar panel.
https://www.solarquotes.com.au/blog/solar-silicon-price-hike/
4.2×1.3kg=5.46mill kg
Pris per kg er vel rundt 32ish USD.
Gir disse tallene mening?
5.45 mill kg er 5460 tonn, altså ca 27% av MLs kapasitet på 20000 tonn. Sikkert litt som må justeres i estimatene, men kanskje det kan gi en pekepinn?
Følgende info fra første link er også interessant:
How many gigawatts are needed to reach the US goal for 2050?
Under the current administration, the United States government has set out a goal of generating 45 percent of energy through solar power by 2050. That will require 1,600 gigawatts of power and lots of solar panels.
According to the Department of Energy, it takes over three million solar panels to generate one gigawatt of power, which can be stored and dispensed as needed.
16. nov. 2021
https://www.cnet.com/home/energy-and-utilities/gigawatt-the-solar-energy-term-you-should-know-about/
Altså: 1.4×3mill=4.2mill panels
Crunching Silicon Numbers With Silicon
By entering figures for area and thickness into my calculator’s silicon chip, I can determine the solar cells in a typical panel have a total volume of around 272 cubic centimetres. Because silicon has a density of 2.33 grams per cubic centimetre, this comes to 634 grams of silicon.
If I double it to account for wastage, then roughly 1.3 kg of silicon is required to make one solar panel.
https://www.solarquotes.com.au/blog/solar-silicon-price-hike/
4.2×1.3kg=5.46mill kg
Pris per kg er vel rundt 32ish USD.
Gir disse tallene mening?
5.45 mill kg er 5460 tonn, altså ca 27% av MLs kapasitet på 20000 tonn. Sikkert litt som må justeres i estimatene, men kanskje det kan gi en pekepinn?
Følgende info fra første link er også interessant:
How many gigawatts are needed to reach the US goal for 2050?
Under the current administration, the United States government has set out a goal of generating 45 percent of energy through solar power by 2050. That will require 1,600 gigawatts of power and lots of solar panels.
Redigert 14.05.2022 kl 23:42
Du må logge inn for å svare
Småplukker
14.05.2022 kl 23:58
13580
Nesten skremmende å se for seg disse scenariene - og hva det vil bety for behovet av polysilikon. Og når vi vet hvordan batteribehovet vokser like ekstremt,
og Rec leverer til den bransjen OGSÅ - wow. Det vil selvsagt være andre som også vil bygge fabrikker og bli konkurrenter til Rec. Men med en så offensiv og svær aktør som Hanwha i ryggen er fremtiden virkelig utrolig spennende - og lovende.
Hold på aksjene!!!!
og Rec leverer til den bransjen OGSÅ - wow. Det vil selvsagt være andre som også vil bygge fabrikker og bli konkurrenter til Rec. Men med en så offensiv og svær aktør som Hanwha i ryggen er fremtiden virkelig utrolig spennende - og lovende.
Hold på aksjene!!!!
Vi bør håpe på konkurranse, for å få produsert nok silan til at batterirevolusjonen er liv laga i det hele tatt. Elbilproduksjonen, f.eks., trenger ikke flere flaskehalser nå. :)
Helt klart, hvis det blir standarden med silisium anoder for lithium batterier (kan også se ut som faststoff må innom silisium), så klarer ikke REC dekke behovet.
De kan da lease ut lisense på patentene siner, og få gode bi-inntekter på dette.
De kan da lease ut lisense på patentene siner, og få gode bi-inntekter på dette.
Det kan være en lukrativ mulighet. 😃
MorganKane
15.05.2022 kl 10:42
12823
Det trengs drøyt 3 gram poly per watt. Dvs at 1,4 GW tar mellom i underkant av 5000 tonn.
https://www.bernreuter.com/newsroom/polysilicon-news/article/why-the-spot-price-for-polysilicon-is-going-through-the-roof/
https://www.bernreuter.com/newsroom/polysilicon-news/article/why-the-spot-price-for-polysilicon-is-going-through-the-roof/
Så om Hanwha samtidig bygger ut wafer/ingot og den type fabrikk for å dekke 1,4GW, så er det alene nok til å svelge ca 27% av kapasiteten i ML. Selv syns jeg det ville vært rart om de ikke gikk for wafer/ingot til minst hele sin totale panelproduksjon i USA (Hvorfor ikke mer, så kan de selge wafer/ingot til andre). Da blir det fort over 50% av ML.
Så kommer SilaN og G14 ++ på siden. Kan fort bli god utnyttelse i god tid til 2025, og da burde markedet kjenne sin besøkelsestid å prise inn noe av inntjeningen som vil komme fra 2023 og mot 2025. Hva som kommer etter det kan jeg ta som en bonus :P
Så kommer SilaN og G14 ++ på siden. Kan fort bli god utnyttelse i god tid til 2025, og da burde markedet kjenne sin besøkelsestid å prise inn noe av inntjeningen som vil komme fra 2023 og mot 2025. Hva som kommer etter det kan jeg ta som en bonus :P
Redigert 15.05.2022 kl 12:29
Du må logge inn for å svare
Sa2ri
19.05.2022 kl 07:35
11475
Det ser ut til at ML området er i ferd med å utvikle seg til å bli en batteri-hub:
"MOSES LAKE — AeroTEC and electric aircraft motor maker MagniX announced on Wednesday a major deal with Los Angeles-based electric aircraft pioneer Surf Air Mobility to produce and certify a hybrid-electric Cessna Caravan aircraft usable by smaller airlines across the country.
Under the arrangement, AeroTEC — which specializes in aircraft modification, testing and certification — will develop, engineer, test and certify the aircraft using MagniX electric motors and Surf Air Mobility’s proprietary technology to eventually convert as many as 100 Cessna Caravans to hybrid-electric power..."
https://columbiabasinherald.com/news/2022/may/18/local-firm-develop-hybrid-aircraft/
"MOSES LAKE — AeroTEC and electric aircraft motor maker MagniX announced on Wednesday a major deal with Los Angeles-based electric aircraft pioneer Surf Air Mobility to produce and certify a hybrid-electric Cessna Caravan aircraft usable by smaller airlines across the country.
Under the arrangement, AeroTEC — which specializes in aircraft modification, testing and certification — will develop, engineer, test and certify the aircraft using MagniX electric motors and Surf Air Mobility’s proprietary technology to eventually convert as many as 100 Cessna Caravans to hybrid-electric power..."
https://columbiabasinherald.com/news/2022/may/18/local-firm-develop-hybrid-aircraft/
Sa2ri
19.05.2022 kl 19:27
10948
Fra Group14 på Twitter:
«Goodbye fossil fuels, hello lithium-silicon 👋 @TinaMCasey at @Cleantechnica spotlights the transformational ability of silicon battery technology like Group14’s to accelerate electrification and help OEMs like @Porsche elevate battery performance.»
https://cleantechnica.com/2022/05/09/more-bad-news-for-fossil-fuels-silicon-lithium-ev-batteries-deliver-next-level-performance/
«Goodbye fossil fuels, hello lithium-silicon 👋 @TinaMCasey at @Cleantechnica spotlights the transformational ability of silicon battery technology like Group14’s to accelerate electrification and help OEMs like @Porsche elevate battery performance.»
https://cleantechnica.com/2022/05/09/more-bad-news-for-fossil-fuels-silicon-lithium-ev-batteries-deliver-next-level-performance/
Redigert 19.05.2022 kl 20:12
Du må logge inn for å svare
Det er så gøy å følge med på all utviklingen vi får nå. Det at Moses Lake skal bli nye "Silicon Valley" for batterier vil nok være veldig fordelaktig for oss aksjonærer. Kommer jo stadig opp artikler rundt Mercedes nå. Blir jo gøy når endelig bekreftelse kommer og vi får vite at REC har en viktig hånd i hele prosessen. Jeg tror også at når meldingen først blir offisielt, at vi da kan forvente at journalister virkelig begynner å skrive om dette, ettersom det ikke vil være rykter lengre.
Gleder meg til tiden fremover!
Gleder meg til tiden fremover!
Sa2ri
19.05.2022 kl 22:14
10398
"Asked about where things stand with Manchin, Schumer replied Wednesday: “We’re making progress, got more to do. But we’re making some progress. I’m feeling decent.”"
https://www.politico.com/news/2022/05/19/schumer-manchin-reconciliation-bill-00033534
https://www.politico.com/news/2022/05/19/schumer-manchin-reconciliation-bill-00033534
Sa2ri
20.05.2022 kl 08:26
9840
PAS er ute med en oppdatering på RECSI i dag. De er fortsatt ganske forsiktige i sin analyse, men fremhever de ulike mulighetene som folk her inne allerede har gravd frem/publisert. PAS har kursmål 30,- og skriver følgende:
"Supportive news expected at reporting
REC Silicon face exciting times ahead in our view. Much is happening with battery makers establishing at Moses Lake, Hanwha increasing its ownership and the political push for US solar increases. All of this points towards a Moses Lake reopening and we look for comments supportive of our thesis in connection with the Q1’22 results. Buy, TP NOK 30.
Financials not expected to be main focus at Q1 report
REC Silicon will release its Q1 report 27 May. We expect a slightly negative EBITDA driven by lower Butte sales q/q and margin impact from continued high energy prices. However, we expect the most interesting topics to revolve around a potential re-start of Moses Lake (ML), the progress on initiatives on building a US PV value chain and comments on battery opportunities.
Positive long-term view reiterated
Hanwha has freed up cash by divesting non-core businesses to focus on solar investments and has explicitly stated that the US will be an expansion area for the company. We believe it has a strong desire to rapidly put its stamp on the strategy and development, and expect announcements on wafer capacity, partnerships or similar in the not to distant future. Our estimates reflect that once ML is re-opened, it will serve both the solar and battery industries, a thesis that was further strengthened with Sila Nanotechnologies acquiring RECSI’s neighbouring lot to build a battery anode material factory. We make small changes to our 2022-23 estimates, most significantly lowering our 2022 EBITDA due to slightly lower Butte volumes. Overall, we maintain our long-term positive view and include an ML restart in Q2’23, with a political push for building a full US solar value chain and improving market opportunities as an encouraging backdrop.
Buy – TP NOK 30
We keep our TP of NOK 30 and our Buy rating ahead of the Q1’22 results. We believe there are several potential triggers that could spur large positive share price reactions and we see significantly higher value than our current TP should Moses Lake resume operations.
Analyst:
Gard Aarvik
Kari EIde Hartvedt"
"Supportive news expected at reporting
REC Silicon face exciting times ahead in our view. Much is happening with battery makers establishing at Moses Lake, Hanwha increasing its ownership and the political push for US solar increases. All of this points towards a Moses Lake reopening and we look for comments supportive of our thesis in connection with the Q1’22 results. Buy, TP NOK 30.
Financials not expected to be main focus at Q1 report
REC Silicon will release its Q1 report 27 May. We expect a slightly negative EBITDA driven by lower Butte sales q/q and margin impact from continued high energy prices. However, we expect the most interesting topics to revolve around a potential re-start of Moses Lake (ML), the progress on initiatives on building a US PV value chain and comments on battery opportunities.
Positive long-term view reiterated
Hanwha has freed up cash by divesting non-core businesses to focus on solar investments and has explicitly stated that the US will be an expansion area for the company. We believe it has a strong desire to rapidly put its stamp on the strategy and development, and expect announcements on wafer capacity, partnerships or similar in the not to distant future. Our estimates reflect that once ML is re-opened, it will serve both the solar and battery industries, a thesis that was further strengthened with Sila Nanotechnologies acquiring RECSI’s neighbouring lot to build a battery anode material factory. We make small changes to our 2022-23 estimates, most significantly lowering our 2022 EBITDA due to slightly lower Butte volumes. Overall, we maintain our long-term positive view and include an ML restart in Q2’23, with a political push for building a full US solar value chain and improving market opportunities as an encouraging backdrop.
Buy – TP NOK 30
We keep our TP of NOK 30 and our Buy rating ahead of the Q1’22 results. We believe there are several potential triggers that could spur large positive share price reactions and we see significantly higher value than our current TP should Moses Lake resume operations.
Analyst:
Gard Aarvik
Kari EIde Hartvedt"
Redigert 20.05.2022 kl 12:13
Du må logge inn for å svare
"We believe there are several potential triggers that could spur large positive share price reactions and we see significantly higher value than our current TP should Moses Lake resume operations."
Redigert 20.05.2022 kl 08:34
Du må logge inn for å svare
Ja. Det er bra. Med slike endrede markedsforhold er det ingen grunn til at RECsi skal prises så latterlig lavt,
Den endte forklaringen må være at markedet ikke har tatt inn over seg konsekvensene av at Group14 og Sila Nano skal til Moses Lake. Det gjør RECsi til et annet selskap.
PAS tar frem kalkulatoren når ML meldes reåpnet. Da flytter de nok kursmålet vesentlig høyere enn dagens 30.
Den endte forklaringen må være at markedet ikke har tatt inn over seg konsekvensene av at Group14 og Sila Nano skal til Moses Lake. Det gjør RECsi til et annet selskap.
PAS tar frem kalkulatoren når ML meldes reåpnet. Da flytter de nok kursmålet vesentlig høyere enn dagens 30.
Takk for info. Jeg ville tro at med et kursmål 30 som gir en oppside på over 50 % så burde en del flere fatte interesse. Blir interessant å se utviklingen i dag, og ikke minst hvordan short forholder seg i denne situasjonen - skal de gamble på at Q1 går uten noen meldinger i for- eller etterkant samt at relativt beskjedne resultater for Q1 kan tolkes negativt og gi inndekningsmuligheter eller skal de dekke inn nå.
manman01
20.05.2022 kl 09:15
9380
Det er vel en “synlig” opside på 50% som nævnt her - og endnu mere opside såfremt Moses Lake starter op igen?
Sa2ri
20.05.2022 kl 09:16
9437
Jeg blir svært overrasket om vi ikke ender godt over 20,- på close idag, men jeg har tatt feil før. REC er normalt sterk på fredager, men har jo gått veldig mye allerde denne uken. Når det er sagt, dersom Voleon og/eller andre skal ha litt volum så fyker kursen nordover - det gikk eksempelvis ca. 800' aksjer på eller rett etter åpning, og da så vi hva som skjedde.
Sa2ri
20.05.2022 kl 09:19
9416
"Blue-sky scenariet" har ikke PAS kvantifisert i det de sendte ut i dag. Husker ikke helt om de har sagt så mye om dette i tidligere publikasjoner heller. Mulig jeg leter, men det er kanskje ikke så viktig akkurat nå da de jo vil redegjøre for nye tall når meldingen om åpning av ML kommer. Da vet de, og vi, en del mer om bakgrunnen for en gjenåpning, noe som gjør det en del lettere å få frem mer konkrete tall på kalkulatoren.
manman01
20.05.2022 kl 09:39
9235
Jeg venter spændt på en opdatering om dette scenarie så - lidt mere spændende med nye tal… og du slipper for at bruge fredagen på at grave “gammel” info frem hehe. Du har sikkert postet den før, så jeg tror jeg også kan finde den selv igen hvis det var(:
Tak for svar! (:
Tak for svar! (:
Sa2ri
20.05.2022 kl 12:14
8878
Da ser det ut til at vi får dagens andre test av 20,- nivået. Normalt er aksjen sterk på fredager, og da spesielt etter lunsj. Det blir spennende å se hva vi lander på når støvet har lagt seg @ 16:25.
solfylt
20.05.2022 kl 12:23
8833
Hva tror man om de som kjøper nå? (Ikke så interessert i hvem som selger..) Er det speedo-gjengen som dekker inn, større aktører som posisjonerer seg eller småfisk? Har en følelse av at se fleste som har hengt med en stund, er ganske ferdigkjøpt. Slenger inn kursmål for dagen i samme slengen på 20.32.
Sa2ri
20.05.2022 kl 15:50
8455
Litt vanskelig å si hvem som kjøper, men markedet trekker gjerne i flokk - går noe opp så kjøper folk, faller det så selger de. Dersom vi hadde fått vite hvilken megler som sto bak de ulike handlene så hadde det vært lettere å "identifisere" (spekulere) i hvem kjøperne er - den muligheten har vi dessverre ikke lengre.
Det ser ut til at man kan få en sluttspurt på tampen av dagen, og kanskje du treffer bra med dagens kursmål. At Voleon ikke dekket inn noe i går er litt merkelig, men det kan jo også hende det er noe med rapporteringen da de jo har hatt noen glipper akkurat der.
Det ser ut til at man kan få en sluttspurt på tampen av dagen, og kanskje du treffer bra med dagens kursmål. At Voleon ikke dekket inn noe i går er litt merkelig, men det kan jo også hende det er noe med rapporteringen da de jo har hatt noen glipper akkurat der.
Sa2ri
23.05.2022 kl 11:52
7300
"According to a White House fact sheet, the framework will focus on trade, supply chains, climate change and anti-corruption. The White House billed the new effort as a way to lower domestic inflation over the long term, something Biden has singled out as his top priority.
“The United States is an Indo-Pacific economic power, and expanding U.S. economic leadership in the region is good for American workers and businesses — as well as for the people of the region,” the fact sheet states.
“IPEF will enable the United States and our allies to decide on rules of the road that ensure American workers, small businesses, and ranchers can compete in the Indo-Pacific,” it says. “This framework will help lower costs by making our supply chains more resilient in the long term, protecting us against costly disruptions that lead to higher prices for consumers.”
While the fact sheet does not mention China, the framework will be widely viewed as an effort to counter Beijing’s growing influence in the region."
https://thehill.com/news/administration/3497265-biden-unveils-indo-pacific-economic-framework/
https://finansavisen.no/nyheter/utenriks/2022/05/23/7871050/biden-presenterer-nytt-handelssamarbeid
“The United States is an Indo-Pacific economic power, and expanding U.S. economic leadership in the region is good for American workers and businesses — as well as for the people of the region,” the fact sheet states.
“IPEF will enable the United States and our allies to decide on rules of the road that ensure American workers, small businesses, and ranchers can compete in the Indo-Pacific,” it says. “This framework will help lower costs by making our supply chains more resilient in the long term, protecting us against costly disruptions that lead to higher prices for consumers.”
While the fact sheet does not mention China, the framework will be widely viewed as an effort to counter Beijing’s growing influence in the region."
https://thehill.com/news/administration/3497265-biden-unveils-indo-pacific-economic-framework/
https://finansavisen.no/nyheter/utenriks/2022/05/23/7871050/biden-presenterer-nytt-handelssamarbeid
Redigert 23.05.2022 kl 12:06
Du må logge inn for å svare
Sa2ri
24.05.2022 kl 13:13
6498
"Democrats are set to blow through the soft Memorial Day deadline for reaching a deal with Sen. Joe Manchin (D-W.Va.) on a slimmed-down budget reconciliation bill to raise taxes, fight climate change and lower the cost of prescription drugs.
Senate Democratic sources say there’s no chance of getting a deal this week but they argue that doesn’t necessarily mean the negotiations over a long-awaited budget reconciliation package are doomed.
Some optimistic Democratic aides note that neither Senate Majority Leader Charles Schumer (D-N.Y.) nor Manchin has identified the Memorial Day recess as a drop-dead deadline.
Instead, Democrats are once again pushing back the target date for getting a deal with Manchin. They now point to the start of the August recess as the new deadline, arguing that gives them most of August to draft legislation and the month of September to pass it on the floor.
Such a timetable seems difficult to say the least.
Passing major legislation in September of an election year is extremely difficult, and high inflation has been the main reason for Manchin’s opposition to the package. The nation’s concerns about inflation have only grown in recent weeks.
Pushing the deadline back, however, shows that some Democrats are refusing to publicly throw in the towel on the package. There are a few reasons for this, including the fact that the rules for preventing the GOP from filibustering the package expire at the end of the fiscal year, Sept. 30.
“We hear it’s really a Schumer conversation and there’s progress but until we actually see there’s been an agreement and an initial on the agreement and we’re going to put it on the floor, I’m going to be skeptical,” said a Democratic senator, characterizing conversations with fellow Senate Democrats on the state on the negotiations.
The lawmaker said Schumer has taken the lead in the talks because senior White House officials damaged their relationships with Manchin when negotiations broke down in December. Manchin was furious that the White House leaked that he opposed a one-year extension of the expanded child tax credit, a popular provision among many Democratic lawmakers who wanted it to be in the package.
“The administration is not getting it done. Their relationships are too damaged. Only through Schumer is it going to get done but it’s not like it’s easy. I give it a 50-50 possibility of a modest bill getting done,” said the Democratic senator.
Manchin was in Davos, Switzerland on Monday for the World Economic Forum. Speaking at a panel session with Sen. Chris Coons (D-Del.), Manchin predicted that Congress would be able to pass meaningful legislation by the midterms.
“There’s a responsibility and opportunity we can do something,” he said."
https://thehill.com/news/senate/3498846-democrats-set-to-blow-through-key-date-for-moving-bidens-agenda/
Senate Democratic sources say there’s no chance of getting a deal this week but they argue that doesn’t necessarily mean the negotiations over a long-awaited budget reconciliation package are doomed.
Some optimistic Democratic aides note that neither Senate Majority Leader Charles Schumer (D-N.Y.) nor Manchin has identified the Memorial Day recess as a drop-dead deadline.
Instead, Democrats are once again pushing back the target date for getting a deal with Manchin. They now point to the start of the August recess as the new deadline, arguing that gives them most of August to draft legislation and the month of September to pass it on the floor.
Such a timetable seems difficult to say the least.
Passing major legislation in September of an election year is extremely difficult, and high inflation has been the main reason for Manchin’s opposition to the package. The nation’s concerns about inflation have only grown in recent weeks.
Pushing the deadline back, however, shows that some Democrats are refusing to publicly throw in the towel on the package. There are a few reasons for this, including the fact that the rules for preventing the GOP from filibustering the package expire at the end of the fiscal year, Sept. 30.
“We hear it’s really a Schumer conversation and there’s progress but until we actually see there’s been an agreement and an initial on the agreement and we’re going to put it on the floor, I’m going to be skeptical,” said a Democratic senator, characterizing conversations with fellow Senate Democrats on the state on the negotiations.
The lawmaker said Schumer has taken the lead in the talks because senior White House officials damaged their relationships with Manchin when negotiations broke down in December. Manchin was furious that the White House leaked that he opposed a one-year extension of the expanded child tax credit, a popular provision among many Democratic lawmakers who wanted it to be in the package.
“The administration is not getting it done. Their relationships are too damaged. Only through Schumer is it going to get done but it’s not like it’s easy. I give it a 50-50 possibility of a modest bill getting done,” said the Democratic senator.
Manchin was in Davos, Switzerland on Monday for the World Economic Forum. Speaking at a panel session with Sen. Chris Coons (D-Del.), Manchin predicted that Congress would be able to pass meaningful legislation by the midterms.
“There’s a responsibility and opportunity we can do something,” he said."
https://thehill.com/news/senate/3498846-democrats-set-to-blow-through-key-date-for-moving-bidens-agenda/
Mye av det samme kan leses her også:
https://www.eenews.net/articles/at-davos-manchin-offers-insight-into-inflation-climate-deal/
Det er jo ganske bred enighet om klimadelen synes det som, men det ser ut til at da må energi og klima komme i en pakke for seg selv og ikke i en pakke med sosial utjevningspolitikk. Da er det en mulighet for at noe kan skje - men det ser ut til at August er muligheten.
Hvis demokratene realitetsorienterer seg er dette kanskje hva som er mulig, ellers vil Bidenadministrasjonen og demokratene se total handlingslammet ut. Inflasjonen har gitt Manchin's innvendinger til BBB mye mer tyngde og jeg håper de progressive/venstrevridde blant demokratene innser dette. Jeg er i bevegelse mot en sympatiovervekt i retning av Manchin's synspunkter slik verden ser ut nå. Men, når det er sagt - Hanwha kommer nok gå for åpning i ML allikevel, men så lenge demokratene ikke klarer å bli enige holder Hanwha klokelig kortene tett til brystet.
Jeg er ganske så spent hvor mye som blir sagt på fredag om åpning, om batterisamarbeid, om solarkjede.... men det er vi jo alle :)
https://www.eenews.net/articles/at-davos-manchin-offers-insight-into-inflation-climate-deal/
Det er jo ganske bred enighet om klimadelen synes det som, men det ser ut til at da må energi og klima komme i en pakke for seg selv og ikke i en pakke med sosial utjevningspolitikk. Da er det en mulighet for at noe kan skje - men det ser ut til at August er muligheten.
Hvis demokratene realitetsorienterer seg er dette kanskje hva som er mulig, ellers vil Bidenadministrasjonen og demokratene se total handlingslammet ut. Inflasjonen har gitt Manchin's innvendinger til BBB mye mer tyngde og jeg håper de progressive/venstrevridde blant demokratene innser dette. Jeg er i bevegelse mot en sympatiovervekt i retning av Manchin's synspunkter slik verden ser ut nå. Men, når det er sagt - Hanwha kommer nok gå for åpning i ML allikevel, men så lenge demokratene ikke klarer å bli enige holder Hanwha klokelig kortene tett til brystet.
Jeg er ganske så spent hvor mye som blir sagt på fredag om åpning, om batterisamarbeid, om solarkjede.... men det er vi jo alle :)
Sa2ri
25.05.2022 kl 09:22
6039
Selv om de skipper fristen med Memorial Day, så tror jeg de er interessert i å få til en løsning før sommeren slik at de kan konsentrere seg om valgkampen til mellomvalget. Sikkert mange som også ønsker å kunne ta ferie med en "gevinst" i lommen slik at de kan skryte av dette til sine lokale velgere i sommer også.
Småplukker
25.05.2022 kl 12:23
5826
Det er sagt før, men gjentar det igjen - det som kan krype og gå av økonomer har sagt at så lenge det er inndekning i budsjettet for disse tingene - og det er det - så er det IKKE inflasjonsdrivende. Men det får du ikke Manchin til å høre på. Mest fordi det er et pressmiddel han bruker for å støtte sine republikanske "venner" og donorer.
Det er ikke skatteinsentivene for investeringer i klimadelen som han uttrykte bekymring for med tanke på inflasjon, men økte utgifter til sosial ytelser - som i all hovedsak vil stimulere forbruk i dag og som derfor vil kunne øke inflasjonspresset.
Men, ja - jeg tenker også at hans positive holdning til fornybar er knyttet til hans egeninteresse i fossil energi.
Han forsøker tydeligvis på å sørge for at olje- og kullindustrien skal få bli med på himmelferden til fornybar energi - under påskudd om å sikre USA selvforsyning av energi. Han har noen poenger, men klart mannen streber kun etter å konsolidere egen maktbase og pengebok.
Men, ja - jeg tenker også at hans positive holdning til fornybar er knyttet til hans egeninteresse i fossil energi.
Han forsøker tydeligvis på å sørge for at olje- og kullindustrien skal få bli med på himmelferden til fornybar energi - under påskudd om å sikre USA selvforsyning av energi. Han har noen poenger, men klart mannen streber kun etter å konsolidere egen maktbase og pengebok.
Redigert 25.05.2022 kl 13:02
Du må logge inn for å svare
Sa2ri
25.05.2022 kl 13:18
5635
Bevegelsene vi ser i kursen i dag bærer preg av at "noen" ønsker seg aksjer, eller tar ned risikoen (reduserer shorten) fordi det kan tenkes at det kommer kursdrivende nyheter i forbindelse med 1Q22-fremleggelsen på fredag. Det er tidvis litt volum, for så å dabbe av med en kurs som da siger sørover. Nordover går det derimot ganske så raskt, og de som ønsker seg litt aksjer før close i dag må nok øke budet dersom de skal få noe særlig volum før vi stenger, så får vi se hvor kursen ender når klokken ringer @ 16:25.