ODFJELL Technology - New kid in town
Hva kan vi forvente oss av markedsverdi på ODFJELL TECHNOLOGY? Spin-off fra Odfjell Drilling som noteres mandag 28.3 (eller tirsdag). Både energy og well services har vist sterk fremgang i 2021 og utsiktene ser veldig lovende ut.
Redigert 06.05.2022 kl 06:50
Du må logge inn for å svare
Long shot
08.07.2022 kl 15:57
4663
Ja, jeg har nok vært litt optimistisk i tallene. En ting jeg er litt usikker på er skatt, hva burde man legge til grunn her? 22%? Her la jeg til grunn raten på den egentlige skatten for Q1 (MNOK 6) sett ift. til res. før skatt. Den er muligens litt lav...
For Q2 har jeg lagt til grunn at inntektsveksten fra Q1 fortsetter inn i Q2 for alle segmentene. EBITDA-margin for segmentene Engineering og Drilling øker, mens for Well services opprettholdes fra forrige måned. Jeg ender da opp med en total inntekt på MNOK 865, med en EBITDA på 133 (margin på 15,3%) og bunnlinje 35 (OBS, jeg korrigerte opp rentekostnaden til 25 MNOK, opp fra 11 MNOK i Q1-rapporten, siden rentekostnaden ikke påløp fullt ut for kvartalet). Da havner vi faktisk likt ;)
Etter korreksjonen og ved å si at Q1 hadde "normal" rentekostnad og ved eksludere bort engangskostnaden ved fisjonen på MNOK 9, kommer jeg nå frem til en normalisert EPS 3,9 for året. Det gir en P/E på 5,5.
For Q2 har jeg lagt til grunn at inntektsveksten fra Q1 fortsetter inn i Q2 for alle segmentene. EBITDA-margin for segmentene Engineering og Drilling øker, mens for Well services opprettholdes fra forrige måned. Jeg ender da opp med en total inntekt på MNOK 865, med en EBITDA på 133 (margin på 15,3%) og bunnlinje 35 (OBS, jeg korrigerte opp rentekostnaden til 25 MNOK, opp fra 11 MNOK i Q1-rapporten, siden rentekostnaden ikke påløp fullt ut for kvartalet). Da havner vi faktisk likt ;)
Etter korreksjonen og ved å si at Q1 hadde "normal" rentekostnad og ved eksludere bort engangskostnaden ved fisjonen på MNOK 9, kommer jeg nå frem til en normalisert EPS 3,9 for året. Det gir en P/E på 5,5.
Redigert 12.07.2022 kl 14:06
Du må logge inn for å svare
Ruter8
19.07.2022 kl 17:16
4494
Q2 er sånn ca 6 uker unna. Q1med ebitda på 118 mil var en fin vekst fra q1 -21. Noen tanker om vi har i vente? Om en skal legge dagnes kurs på 19.80 så er det ikke mye å glede se over..
Redigert 19.07.2022 kl 17:17
Du må logge inn for å svare
Matros
19.07.2022 kl 19:48
4447
Her er det bare å akkumulere. Selskaper burde stått i 40, og kan lett stige over 60 om 12 måneder. De guidet i q1 at alle virksomhetsområder ser forbedringer. Når det går bra i oilservice, blir det alltid mye bedre enn hva man trodde. Denne aksjen er en fullstendig no brainer. Stor oppside, moderat risiko og topp ledelse.
Severin
29.07.2022 kl 17:03
4317
Glemt perle!
1 kvartal:net profit 92 mill., revenue: 836 mill. Cash: 428 mill. Selskapet forventer forbedringer i 2 kvartal. OTL er verdsatt til bare 900 mill. på Oslo Børs! Utrolig!!!
Spennende tider før 2.kvartal’s tall slippes i august.
1 kvartal:net profit 92 mill., revenue: 836 mill. Cash: 428 mill. Selskapet forventer forbedringer i 2 kvartal. OTL er verdsatt til bare 900 mill. på Oslo Børs! Utrolig!!!
Spennende tider før 2.kvartal’s tall slippes i august.
El Tigergutt
29.07.2022 kl 20:05
4350
Her kommer også inntekter fra drift av west linus seinere i høst. Kommer Mira og Bollsta i drift så blir det inntekter der for ows og engineering.
At denne står i 22-23 kr. er heilt utrolig
At denne står i 22-23 kr. er heilt utrolig
bobleplast
31.07.2022 kl 08:52
4230
Er det bare jeg som ikke skjønner helt her. Sitter å ser på q1 presentasjonen (ikke presentasjonen kalt "q1 Report"). Under drilling operations står det revenue på 120m i q1 opp solid fra 84 i q121. Backlog for 22 og 23 er på hhv 1383 og 1276 millioner som rundt regnet tilsvarer 300mill per kvartal. Eller er det bare en feil og tilsvarer hele selskapets backlog?
Spartan
31.07.2022 kl 22:25
4091
Selskapet trenger å levere gode tall noen kvartaler, få noen oppslag i finansavisen, rett og slett bli «kjent». De må også klargjøre utbyttefilosofien sin, aller mest betale ett saftig ett. Samt få avklart skatteproblenstillingen de er i. Per nå er det ikke rare omsetningen, den vil ta seg opp og gi kursoppgang så snart folk får øynene opp for den.
Holmberg
08.08.2022 kl 20:16
3859
Vindturbiner for Ekofisk hvor OTL står for drilling og vedlikehold. Vaker det kontrakt for flytende vindkraft konseptet deres?
https://energi24.no/nyheter/derfor-velger-ekofisk-egne-vindturbiner-foran-strom-fra-land-og-sorlige-nordsjo-2
https://static.conocophillips.com/files/resources/220117-program-for-konsekvensutredning-ekofisk-vin.pdf
https://energi24.no/nyheter/derfor-velger-ekofisk-egne-vindturbiner-foran-strom-fra-land-og-sorlige-nordsjo-2
https://static.conocophillips.com/files/resources/220117-program-for-konsekvensutredning-ekofisk-vin.pdf
Matros
18.08.2022 kl 08:31
3628
Er det gjort avsetninger i regnskapet for en eventuell skattekostnad ?
gogl mannen
22.08.2022 kl 18:34
3499
Hører løsningen til OTL er i vinden på dagsnytt 18 i dag. Perfekte kompromiss løsning for politikere som ønsker elektrifisering av plattformer uten kabler fra land. Hvordan de skal løse strøm på vindstille dager ble ikke nevnt;)
Lokken
24.08.2022 kl 08:28
3391
Q2 idag: Fantastisk utvikling, sjekk tallene. Et teknologiselskap å satse på. Lavt priset, vokser raskt og spennende markeder på lang sikt.
El Tigergutt
24.08.2022 kl 08:41
3374
Ja denne kan bli virkelig spennandes utover. Her kommer også inntekter fra managment av jack up riggen West Linus i løpet av høsten og kommer det i tillegg nyhende om Kontrakter på Odfjell Oceanwind så kan det ta fullstendig av.
Highlights Q2:
- Operating revenue of NOK 992 million
- EBITDA of NOK 170 million
- EBIT of NOK 103 million
- Net profit of NOK 7 million
Highlights Q2:
- Operating revenue of NOK 992 million
- EBITDA of NOK 170 million
- EBIT of NOK 103 million
- Net profit of NOK 7 million
Snofall
24.08.2022 kl 08:43
3397
Formidabelt. Viser bare hva god og skikkelig ledelse betyr. Lavt priset er vel en understatment. Regner med at flere får øynene opp for denne perlen.
Blir overrasket om ikke flere meglerhus enn Danske Bank tar opp dekning på dette selskapet snart.
Blir overrasket om ikke flere meglerhus enn Danske Bank tar opp dekning på dette selskapet snart.
gogl mannen
24.08.2022 kl 10:56
3332
Utrolig bra, og utrolig lavt priset. Med denne lave prisingen risikerer selskapet å bli kjøpt opp, hvem kan eventuelt være interesert i denne pærlen?
Aksjerus
24.08.2022 kl 15:00
3334
Link til Q2-rapporten: https://www.odfjelltechnology.com/wp-content/uploads/2022/08/otl-report-for-the-2nd-quarter-of-2022-opti-1.pdf
Veldig gode resultater! Mye av overskuddet har gått til å betale ned skatt, men likevel ligger vi an til en EPS på rett under 5kr/aksjen, ca 20%! Når kan vi forvente at skatten er nedbetalt og utbyttene kommer?
Veldig gode resultater! Mye av overskuddet har gått til å betale ned skatt, men likevel ligger vi an til en EPS på rett under 5kr/aksjen, ca 20%! Når kan vi forvente at skatten er nedbetalt og utbyttene kommer?
Fenriken
24.08.2022 kl 15:23
3336
Selskapet presenterte nettopp Q2 tallene og naturligvis ble det spørsmål om dette var et spesielt godt kvartal. Til det sier selskapet at
1) marginforbedring er primært fra den nye kontraktsporteføljen. Det var et godt kvartal, men ikke noe ekstraordinært godt kvartal.
2) Q2 performance er hva selskapet forventer og jobber mot å oppnå
Dermed sier vel egentlig selskapet at man kan anta tilsvarende leveransen fremover hvis alt går som det skal. Dermed ser vel dette selskapet svært attraktivt priset ut?
1) marginforbedring er primært fra den nye kontraktsporteføljen. Det var et godt kvartal, men ikke noe ekstraordinært godt kvartal.
2) Q2 performance er hva selskapet forventer og jobber mot å oppnå
Dermed sier vel egentlig selskapet at man kan anta tilsvarende leveransen fremover hvis alt går som det skal. Dermed ser vel dette selskapet svært attraktivt priset ut?
Matros
24.08.2022 kl 15:41
3373
Dette resultatet satte meg rett og slett helt ut - har dere sett makan.
Sterk vekst både i inntekter og EBITDA. Justerer man overskuddet for valutaeffekter, var overskuddet omtrent 60 mill. Det innebærer en anualisert "run rate" på overskuddet på 240 mill. Da er selskapet verdsatt til PE 4, og neste år trolig på PE 3.
Ser man på avkastningen på egenkapitalen gir dette en egenkapitalavkastning på 38 pst. Ingen andre offshore selskaper globalt kan vise til tilsvarende lønnsomhet. Avkastningen på totalkapitalen er også "mind blowing".
Ordrebøkene er rekordstore, og alt peker i retning av videre vekst fremover, det tror selskapet også.
Aksjen er en absolutt "no - brainer opp til kr. 50. Med litt hjelp av vindmøller og videre syklisk oppsving kan man se 100 lappen om ikke alt for lenge.
Sterk vekst både i inntekter og EBITDA. Justerer man overskuddet for valutaeffekter, var overskuddet omtrent 60 mill. Det innebærer en anualisert "run rate" på overskuddet på 240 mill. Da er selskapet verdsatt til PE 4, og neste år trolig på PE 3.
Ser man på avkastningen på egenkapitalen gir dette en egenkapitalavkastning på 38 pst. Ingen andre offshore selskaper globalt kan vise til tilsvarende lønnsomhet. Avkastningen på totalkapitalen er også "mind blowing".
Ordrebøkene er rekordstore, og alt peker i retning av videre vekst fremover, det tror selskapet også.
Aksjen er en absolutt "no - brainer opp til kr. 50. Med litt hjelp av vindmøller og videre syklisk oppsving kan man se 100 lappen om ikke alt for lenge.
Matros
24.08.2022 kl 15:41
3377
Dette resultatet satte meg rett og slett helt ut - har dere sett makan.
Sterk vekst både i inntekter og EBITDA. Justerer man overskuddet for valutaeffekter, var overskuddet omtrent 60 mill. Det innebærer en anualisert "run rate" på overskuddet på 240 mill. Da er selskapet verdsatt til PE 4, og neste år trolig på PE 3.
Ser man på avkastningen på egenkapitalen gir dette en egenkapitalavkastning på 38 pst. Ingen andre offshore selskaper globalt kan vise til tilsvarende lønnsomhet. Avkastningen på totalkapitalen er også "mind blowing".
Ordrebøkene er rekordstore, og alt peker i retning av videre vekst fremover, det tror selskapet også.
Aksjen er en absolutt "no - brainer opp til kr. 50. Med litt hjelp av vindmøller og videre syklisk oppsving kan man se 100 lappen om ikke alt for lenge.
Sterk vekst både i inntekter og EBITDA. Justerer man overskuddet for valutaeffekter, var overskuddet omtrent 60 mill. Det innebærer en anualisert "run rate" på overskuddet på 240 mill. Da er selskapet verdsatt til PE 4, og neste år trolig på PE 3.
Ser man på avkastningen på egenkapitalen gir dette en egenkapitalavkastning på 38 pst. Ingen andre offshore selskaper globalt kan vise til tilsvarende lønnsomhet. Avkastningen på totalkapitalen er også "mind blowing".
Ordrebøkene er rekordstore, og alt peker i retning av videre vekst fremover, det tror selskapet også.
Aksjen er en absolutt "no - brainer opp til kr. 50. Med litt hjelp av vindmøller og videre syklisk oppsving kan man se 100 lappen om ikke alt for lenge.
Graastein
24.08.2022 kl 16:06
3351
De har tatt opp en del gjeld, og slik jeg skjønner det skal de bruke det til å øke eierandel i datterselskaper, ble det gitt noe mere opplysninger om dette på presentasjonen?
Helt enig i analysen. Veldig bra resultat, og det viser også at det gode resultatet i Q1 ikke bare skyldtes engangseffekter fra fisjonen.
RigVall
24.08.2022 kl 17:20
3366
Enig med matrosen. Tipper det vil dryppe litt fra Odfj fremover også!
Long shot
24.08.2022 kl 17:44
3417
Dette var kjempetall! Det overrasker meg at ikke aksjekursen gikk mer i dag.
Tar jeg bort engangshendelsene i Q1 og Q2 på skatt og valutatap, og legger til noe kvartalsvis vekst på Drilling som følge av Linus, 0-vekst for WS og Engineer for Q3-Q4, ender jeg opp med en EPS på 5,2 for året. P/E på 5,2 og EV/Ebitda på 3,2 etter dagens kurs på 26,9.
Ved å legge til grunn noe mer vekst for resten av året, ender selskapet opp med en p/e på 4,7 og EV/Ebitda på 3,0. Skulle trodd dette var et selskap etter boka for mange investorer, lite kapitalintensivt, men god lønnsomhet. Eller kommer ikke investorene før utbyttet kommer i Q1?
Tar jeg bort engangshendelsene i Q1 og Q2 på skatt og valutatap, og legger til noe kvartalsvis vekst på Drilling som følge av Linus, 0-vekst for WS og Engineer for Q3-Q4, ender jeg opp med en EPS på 5,2 for året. P/E på 5,2 og EV/Ebitda på 3,2 etter dagens kurs på 26,9.
Ved å legge til grunn noe mer vekst for resten av året, ender selskapet opp med en p/e på 4,7 og EV/Ebitda på 3,0. Skulle trodd dette var et selskap etter boka for mange investorer, lite kapitalintensivt, men god lønnsomhet. Eller kommer ikke investorene før utbyttet kommer i Q1?
Redigert 24.08.2022 kl 18:03
Du må logge inn for å svare
Buddydeniro
24.08.2022 kl 19:22
3417
Absolutt kanon-tall! Synd med valutaeffekten og skattekostnaden - uten dette hadde bunnlinjen vært spinnvill. Valuta antar jeg skyldes lånefasiliteten i USD. Skattekostnaden uvisst. Hørte med et halvt øre på presentasjonen fra kontoret; ser ut som en venter videre vekst i well service + Linus + engineering. Stemmer dette og en normaliserer valuta og skatt så blir h2 og 2023 og videre riktig hyggelig ...
Matros
24.08.2022 kl 19:35
3407
I morgen rydder jeg opp i odfjell aksjene mine. Odfjell drilling er inngått langsiktig møkkakontrakt på 370 000 per dag på en av riggene. Blir ikke mye fest av det, og utbytter må vi vente lege på.
Odfjell technology vil trolig gi en utbytteyield på mellom 7 - 10 pst. allerede neste år, samtidig som selskapets overskudd vokser kraftig.
Nei, alt av rigg skal ut, og inn i odfjell technology, hvis den dårlige likviditeten tillater det.
Odfjell technology vil trolig gi en utbytteyield på mellom 7 - 10 pst. allerede neste år, samtidig som selskapets overskudd vokser kraftig.
Nei, alt av rigg skal ut, og inn i odfjell technology, hvis den dårlige likviditeten tillater det.
Noen som kan forklare valuta effekten? Er ikke det meste OTL har av obligasjoner i NOK?
Matros
24.08.2022 kl 19:51
3492
La meg tilføre en siste ting.
Well service er den store driveren i otl. Her økte omsetningen med 30 pst, mens ebitda økte med 100 pst. Dette er en enorm operasjonell gearing. I subsea 7 venter vi på at marginene skal stige fra 10 til 20 pst. de neste 2-3 årene. I otl smalt den opp fra 23% til 35%, siden samme kvartal i fjord, og oppturen har knapt startet. I tillegg får du brukbart med finansiell gearing…..nice.
Well service er den store driveren i otl. Her økte omsetningen med 30 pst, mens ebitda økte med 100 pst. Dette er en enorm operasjonell gearing. I subsea 7 venter vi på at marginene skal stige fra 10 til 20 pst. de neste 2-3 årene. I otl smalt den opp fra 23% til 35%, siden samme kvartal i fjord, og oppturen har knapt startet. I tillegg får du brukbart med finansiell gearing…..nice.
Buddydeniro
24.08.2022 kl 20:13
3515
Antar det kommer fra denne; The company also secured a new USD 25 million super senior revolving credit facility at 3 months Libor plus 375 basis points. The credit facility is available until 28 February 2026.
El Tigergutt
24.08.2022 kl 20:32
3526
Merk at Well service også vil bli utført av OTL på Deepsea Bollsta når den reiser til Afrika på kontrakt.
All klassing av rigger blir gjort av OTL sitt klasse team. Klargjering av Deepsea Bollsta, kommande klassitn av Deepsea Hercules blir gjort av OTL sitt klasse team.
Er mange trigger som ligger og kan potensielt gjev endo større inntekter ein i dag.
All klassing av rigger blir gjort av OTL sitt klasse team. Klargjering av Deepsea Bollsta, kommande klassitn av Deepsea Hercules blir gjort av OTL sitt klasse team.
Er mange trigger som ligger og kan potensielt gjev endo større inntekter ein i dag.
Dollar steg fra 8.8 i slutten av Q1 til 9.84 i slutten av Q2. Det utgjør i så fall ca ca 12%. Dersom rcf'en var fullt utnyttet, så ville ikke dette gitt mer enn ca 3 MUSD i endring, som er vesentlig mindre enn de 50 MNOK i valutatap...
bobleplast
24.08.2022 kl 21:43
3497
Det jeg lurer på er om regnskapet er så bra som det har vært nå pga høy dollarkurs. For eksempel om inntekter er i dollar og utgifter i nok, men vet ikke om det er tilfellet. Er det noen som vet.
Det varierer nok mye fra kontrakt til kontrakt. Alt av utenlandske kontrakter er nok i USD, men der er nok mye av lønn og andre utgifter også USD.
Buddydeniro
25.08.2022 kl 09:12
3338
nei det forklarer ikke alt, men størstedelen av effekten. Resten uvisst. Leverandørgjeld / korstiktig gjeld er økt en del i kvartalet - henger kanskje sammen med investeringene som er gjort. Mulig dette er gjort i USD og en får valutaeffekt her...
Jeg har også en følelse (som andre også har nevnt på tråden) at driftsresultatet er påvirket positivt av valutaeffekt. Hvor mye uvisst. Men igjen, kun spekulasjon fra min side..
Jeg har også en følelse (som andre også har nevnt på tråden) at driftsresultatet er påvirket positivt av valutaeffekt. Hvor mye uvisst. Men igjen, kun spekulasjon fra min side..
Samtidig leverte de også i Q1 et veldig godt resultat, og her burde valutaeffektene gått ca i null (da dollar kursen var lik som i Q4). Med tanke på at de har startet opp flere prosjekter/leveranser ila Q2, så forklarer det mye av økningen i omsetning/resultat.
Snofall
25.08.2022 kl 14:14
3308
Hvis noen lurer på om det kommer triggere i dette selskapet trenger du ikke lure lenger..... https://e24.no/det-groenne-skiftet/i/66prnQ/dette-er-alternativene-til-elektrifisering-av-sokkelen
Redigert 25.08.2022 kl 14:15
Du må logge inn for å svare
Gla-tronder
25.08.2022 kl 17:11
3271
Nå kommer også NOL pengene rennende inn! Bolstad skal klargjøres og "operations manager, Odfjell Drilling Ltd, has begun reactivation activities and mobilization preparation to meet the contract expectations safely and efficiently."
Kaching!
Kaching!
Redigert 25.08.2022 kl 17:11
Du må logge inn for å svare
Long shot
25.08.2022 kl 17:42
3280
Jeg fikk tilbakemelding angående backlog drilling for 2022, og den ligger an til 1031 MNOK resten året. Dvs. med kvartalsvis nullvekst i de andre segmentene resten av året, ligger aksjen an til EPS på 5,3 med normalisert skatt, rentekost og valutasvingninger.
Synes det er vilt at ikke aksjen er over 30…
Burde ikke Danske Bank ha oppdatert analysen? Og skal ikke flere meglerhus komme på banen?
Synes det er vilt at ikke aksjen er over 30…
Burde ikke Danske Bank ha oppdatert analysen? Og skal ikke flere meglerhus komme på banen?
Redigert 25.08.2022 kl 18:25
Du må logge inn for å svare