Shelf drilling - kursmål 30kr til å begynne med

Odium
SHLF 04.04.2022 kl 19:01 171495

Link til tidligere tråd med >2000 kommentarer, men kursmål i header er nådd, så derfor lager vi ny tråd med nytt kursmål.
https://finansavisen.no/forum/thread/137921/view/4419809

Shelf drilling har snart full dekning på hele flåten sin av 30 stk jackup.
Dagratene stiger.

«Med en markedsverdi på om lag 160 millioner dollar og en bruttogjeld på 1,2 milliarder dollar, mener Clarkson Platou at giringen i Shelf Drilling er betydelig. At første forfall er i november 2024 og kontantbeholdningen på rundt 230 millioner dollar gir imidlertid selskapet tilstrekkelig likviditet. Meglerhuset mener risk/reward-forholdet er attraktivt, og anser Shelf Drilling som et godt kjøp for risikosøkende investorer. De opprettholder kjøpsanbefaling og hever kursmålet til 25 kroner pr aksje».


Dnb og nordea har tidligere begge hatt kursmål på 60-100. Og det beste av alt: Caset står enda bedre i dag. Ingen emisjoner gjennomført og heller ikke noen emisjonsfrykt. Ledelsen er ekstremt dyktig. Sektoren er trimmet, oljen er høy, og etterslepet enormt.

https://aksjelive.e24.no/article/6nR0nr

Her ligger alt til rette for flere år med virkelig fest







Redigert 05.04.2022 kl 09:36 Du må logge inn for å svare
Stokk Dum
06.05.2022 kl 18:40 6360

La dem bare kjøpe billige aksjer.
Noen må også ta ansvar for å holde inflasjonen oppe med forbruk.

mvh
Slettet bruker
06.05.2022 kl 19:22 6433

Grattis alle mann, en nydelig dag, så fantastisk fortjent.
Når dagen kom igang idag og jeg tok innover meg grønne tall Shelf/Borr/Pgs bl.a så var det som et hagleskudd smalt inni hodet mitt.
Ja for faan, etter Nasdaq stup og støy der med kontinuerlig ESG svikt, så kom den endelige bekreftelsen for min del.
Nå er fullblods allokering av cash igang, nå skal vi faan meg videre opp, langt opp.
Jeg har cash tilgjengelig nå, tenker hardt nå.
Vår felles venn, råtassen RO adda 75K idag.
Rik blir han, kanskje vi andre og.
Til og med spettet måtte inn i rigg idag, han spådde all oljeservice i null kr engang😂
Redigert 06.05.2022 kl 19:23 Du må logge inn for å svare
Dobbelside
06.05.2022 kl 19:29 6443

Ja det er jo litt kjekt å lese diverse innlegg i dag. Vi kan jo sitte å skrive fine innlegg i hele kveld og fyre oss litt opp, tror mange her fortjener det. Tjjooo heiii !!!
Redigert 06.05.2022 kl 19:30 Du må logge inn for å svare
shipnrig
06.05.2022 kl 19:41 6448

Ja, flotte greier dette, med RO som kaptein på laget blir dette gull. Mye penger som skal roteres over. Savner dekning fra meglerhusene. Men det er vel kanskje fordel oss, som er tidlig ute.
Dobbelside
06.05.2022 kl 19:44 6795

Meglerhusene styrer vell den veien de får beskjed om fra sine "veiledere". Men jeg tror vi etterhvert kan drite i det. FA er i samme båt, gir blanke i SHELF, som de har gjort hele denne tiden. Vi får hjelpe hverandre og være glad for alle som er med på oppturen !
shipnrig
06.05.2022 kl 19:49 6795

Ja de gjør nok det. Men når de kommer med beina slepende etter seg og roper kjøp vil det ta fullstendig fyr. Mange som lytter til disse folka.
Odium
06.05.2022 kl 20:29 6710

Mange som ikke skjønner hvem sitt lag de spiller på. Meglerhusene vil snu når kompisene deres er ute av det de trenger å komme seg ut av og inne der de skal inn
oddone
06.05.2022 kl 20:32 6722

Det er nok slik det funker i det miljøet. Exit :-)
cold
07.05.2022 kl 13:54 6168

Er det noen som har regnet litt på potensielle fremtidige utbytter ved ulike dagrater som i snitt går fra 100 til 200T USD/dag.
Hva er realistisk potensialet viss dette eventyret blir så bra som mange tror?
Odium
07.05.2022 kl 15:45 6062

Hvis de har tenkt å betale ned hele gjelden sin innen februar 2025, så vil $100k om dagen gi ca $1.3 og $200k vil gi ca $8.5

Dette er grovt regnet av en amatør på en serviett, så ta dette med en kjempeklype salt. Regner med at de har tenkt å reforhandle en del av gjelden, så hvis vi sier at de skal betale halve gjelden sin frem til feb25, så vil det gi mellom $2.8 til $10.00

da har jeg kun regnet på, så jeg overser nok en del fordi jeg er en amatør.
((inntekter)-(langsiktig gjeld)-(opex))/137*10^9 aksjer.
med 90% flåteutnyttelse

Et shelf uten gjeld kan betale mellom $4 til $11 ved rater mellom $100-200k.

igjen, ta dette med en klype salt. Det er nok mange mindre detaljer jeg ikke har tatt med og de vil jo ikke betale ut alt overskudd i dividender, men selv om vi deler disse tallene i 2 og jeg gir meg en 50% tabbekvote, så vi deler disse tallene på 2 igjen så snakker vi
NOK 3-18 ved nedbetaling av all gjeld til feb.25
NOK 6-21 ved halv gjeld
NOK 9-24 per aksje ved null gjeld

når jeg leser igjennom dette så blir jeg usikker på meg selv og vurderte å ikke legge det ut. Summene når en passerer 100k om dagen blir helt surralistiske, så enten gjør jeg noe seriøst feil, ellers virker 200k om dagen helt urealistisk sett med mine øyne.

kanskje noen andre kan gjøre samme øvelse og så sammenligner vi!?

for morroskyld la jeg inn RussianOils $320000 om dagen og da får vi:
NOK 36
NOK 39
NOK 43
(husk at dette er veldig konservativt med inntekt minus utgifter delt på 4)

Redigert 07.05.2022 kl 15:53 Du må logge inn for å svare
Odium
07.05.2022 kl 16:58 5999

hva gjør jeg feil

https://ibb.co/YdLC3pr

ny versjon med litt bedre forklaringer på hva jeg prøver å vise
https://ibb.co/4V5qqzM
Redigert 07.05.2022 kl 17:50 Du må logge inn for å svare
cold
07.05.2022 kl 18:37 5871

Likte også den andre modellen best. Det er realistisk at selskapet bestemmer at en gitt prosentandel av overskuddet går til utbytte. 25% eller 50% og at resten pløyes inn i balansen i form av cash. Det er jo bra da man bedrer kontantbeholdningen og dermed egenkapitalen (EK). Utformingen din ligner for øvrig mye på egne tanker og betraktninger om Shelf Drilling og utbytter litt frem i tid. Takk for fenomenal innsats på en lørdag! :-)
Redigert 07.05.2022 kl 18:38 Du må logge inn for å svare
Odium
07.05.2022 kl 18:47 5873

Hehe takk, men tingen er at jeg kan ikke tro at det stemmer. Ikke litt en gang. Det er nødt til å være noe jeg ikke tar høyde for her, for HVIS dette stemmer, så forsvarer det en aksjekurs på nærmere 200kr allerede ved $100k/dag og hvis RO sitt sinnsyke tall på 320k om dagen ender opp med å bli sant, så snakker vi 600-800kr. Det blir liksom litt "bitcoin" med det hele.
Slettet bruker
07.05.2022 kl 18:57 6058

Takk Odium, du er engasjert.
Det er en ting som gjelder for å lykkes stort sett i markedet.
Som Fredly sier interesse, belag deg på mye cash etterhvert😉
shipnrig
07.05.2022 kl 19:42 5975

Herlig Odium, denne burde vi kanskje hatt i headingen. Du får jo frem hvilket enorme potensiale som ligger her. God laurdagskveld!
Odium
07.05.2022 kl 19:52 6052

først må noen som faktisk kan dette, bekrefte litt ting. Ingen burde bruke dette til noe som helst, helt enda. - Dont bet the farm on my numbers -
Enn så lenge så er dette noe jeg lagde for å slippe å gjøre andre ting jeg burde gjort.

Sikkert tilfeldig, men det er litt morsomt at dagens rater og flåteutnyttelse gir en estimert aksjepris som samfaller med kursmålet vi har på 25kr.
cold
07.05.2022 kl 20:04 6330

Andre tanker om utbytte litt frem i tid? Sikkert ikke dumt å skrive litt om utbytte i headingen. Det lukter iaff. gull.
Vi vet jo at selskapet fikk kjøpsanbefaling med target 100 for noen år siden. Det skal jo sies at situasjonen i dag er ekstremt mye bedre enn de fleste av oss kanskje hadde sett for seg, bare ett år tilbake. Shelf Drilling er for øvrig et skoleeksempel der formuer bytter hender i et aksjemarked. Noen tapte en gang det vi nå vinner.
Redigert 07.05.2022 kl 22:15 Du må logge inn for å svare
RussianOil
07.05.2022 kl 20:39 6503

https://www.tradingview.com/x/ERZJKeVN/
The Amazing Chart

Grubl litt på den

..
Odium
07.05.2022 kl 20:52 6462

Enten så skal inflasjonen snu nå på 8.5% ellers bryter usa gjennom en 100år lang trend og «all bets are off”?
Slettet bruker
07.05.2022 kl 21:25 6415

Noe ekstremt sier magefølelsen, men dette er ikke mitt bord
Stokk Dum
07.05.2022 kl 21:43 6428

Odium!
Du er på tynn is, jeg er på tynn is, men sammen er vi kanskje ikke helt på jordet.

Kan vi fokusere på cash flow, ta utgangspunkt i tallene fra Q4 og forenkle mest mulig. I denne oppstillingen beholder jeg fks 74% utilization og alle utgifter uendret fra Q4.

Q4 ga 62.9 KUSD/day i average dayrate og 129 MUSD i dayrate revenues, dette ga et resultat på -19MUSD i cash flow.

For å bli cash nøytral må average dayrate opp til 72.2KUSD/day.
Ved average dayrate 100KUSD/day er free cash flow 28.8MUSD i kvartalet, 115MUSD i året, 0,84USD/share.
Ved average dayrate 200KUSD/day er free cash flow 158MUSD i kvartalet, 631MUSD i året, 4.6USD/share.

Så tar ikke jeg stilling til hvordan denne cash-en skal anvendes her og nå.

mvh
Slettet bruker
07.05.2022 kl 22:31 6433

SHLF, has according to IHS-Petrodata, secured a six-month contract (+ six months options) for the legacy JU Rig 141 with Petrogulf, Eqypt. Commencement is expected in direct continuation of its current contract with GEMPETCO in Apr-22. Dayrate undisclosed, though we guesstimate around USD 40-50k/d vs opex of c. USD 25k/d. Limited impact on our 22e EBITDA estimate of USD 220m. We continue to highlight the USD 900m Sr. Unsecured 8.25% notes (px 79.5, 17.5% YTW) as our top credit pick to play the ongoing JU recovery
kidpoker
07.05.2022 kl 23:21 6358

Vil tippe at the big rotation går som planlagt
Odium
07.05.2022 kl 23:31 6352

Hadde ikke q3 og q4 en del store engangsutgifter for klargjøring av rigger, oppgraderings osv? Mener å huske at q1 vil være det første kvartalet på en stund hvor shelf ikke har store enkeltutgifter.
Jeg ser at mine tall har alt for lave utgifter og jeg skal gjøre noe med det i morgen. Regner også med at flere rigger i drift vil gi høyere driftskonstnader også, men litt usikker på hvordan de skalerer, så kommer til å operere med usikre tall frem til vi vet mer fra q1. Håper at vi får litt bedre innsikt i hva driftskostnadene vil være med hele flåten i drift.
med 28 rigger i arbeid som vi har nå, hvis jeg husker riktig, vil gi 158MUSD i inntenkter for Q1 hvis dagratene er de samme, mot 22-23 rigger i q4. Det minus de store engangskostnadene burde hvert fall gjøre tallene som kommer til uka svarte, med mindre jeg har mistforstått noe. Kanskje rundt 30MUSD?
RussianOil
07.05.2022 kl 23:50 6328

CAPEX 👍
Litt på tuppa utover kvelden så unngår noe særlig prat.

CAPEX blir redusert m 40%.
fra 30mUSD+ til 20mUSD kvartalsvis.
Veldig bra.

Og d er korrekt, enten så har inflation peaked, eller så er US f*ckd.
1/2
Redigert 07.05.2022 kl 23:52 Du må logge inn for å svare
Odium
08.05.2022 kl 07:36 6091

Jeg har lenge tenkt at selv om politikerne skriker om hvor bad inflasjon er, så har de egentlig litt lyst på det for å inflatere bort litt gjeld. Høy inflasjon noen år og så etter hver følge på med alvorlige renter for å stoppe den. Jappetiden all over again.
Odium
08.05.2022 kl 11:24 6113

ny oppdatert kalkyle.
Forsøkt å oppdatere utgifter, blandt annet ved å gradere opex basert flåteutnyttelse. Har satt 74% som basis for opex for 2021 og graderer derifra. Det er nok ikke spesielt nøyaktig. Jeg har også lagt inn RussianOils nye CapEx til 80MUSD i året.
For meg ligger nå den største usikkerheten i hvor mye gjeld de faktisk har tenkt å betjene frem til Feb.2025. Alt virker urealistisk og det samme virker null, så de blå tallene i midten reflekterer 50% av gjelden betalt innen forfall på den største ballongen.
Jeg går også ut ifra at når dagratene stiger mot 100k og oppover, så vil flåteutnyttelsen også nærme seg 100%
Slik jeg ser det så er det ved 100k dagen og en flåteutnyttelse på over 90% at ting virkelig begynner å skje i denne sektoren. Da blir underskudd til overskudd, nesten uansett gjeldssituasjon.

Om det er noen terminologi jeg roter til, så retter jeg fortløpende. Og hvis det er andre brølere så si ifra.
Egentlig ville jeg helst åpnet dokumentet til flere for å jobbe litt i team, men usikker på hvordan jeg skal gå frem eller om andre er interesert.

https://ibb.co/dQm8LhD
Tradernator
08.05.2022 kl 13:53 5937

Nok en uke med interessante innlegg. Takk til alle. Har dessverre ikke så mye å tilføre for øyeblikket, men kanskje kan jeg yte endel på et senere tidspunkt.
Slettet bruker
08.05.2022 kl 19:49 5713

Heavy nok det, hvor ender vi etter kommende uke.

https://www.dn.no/olje/joe-biden/olje/russland/det-hvite-hus-g7-landene-enige-om-oljeboikott-av-russland/2-1-1215245
Redigert 08.05.2022 kl 19:50 Du må logge inn for å svare
noprofit
08.05.2022 kl 20:41 6016

Ikke så rart m de prisene vi får i neste uke 😂
noprofit
08.05.2022 kl 20:42 6111

Tror d r familierabatt…..
thypoon
08.05.2022 kl 21:03 6152

Shelf ble handlet over 60kr i 2018, nå er det blue sky scenario fremover.

🚀🚀🚀
Redigert 08.05.2022 kl 21:04 Du må logge inn for å svare
Havsula
08.05.2022 kl 22:18 6200

20 kr denne uken.
Slettet bruker
08.05.2022 kl 23:25 6073

Bare politisk velvilje, kutter ikke priser til Us
RussianOil
09.05.2022 kl 02:27 5950

🤣
D er ikke tilfeldig at jeg gjør alt i min makt for å holde 100mph on the road. Jeg bidrar med mitt. Forbruk mest mulig. Ta ansvar.
«You can make a difference» er budskapet fra klimasiden.
Ja, gjelder ikke d for oss og?

Aldri stopp med dine sarkastiske, humoristiske, og tørre jokes/kommentarer.
Dine kommentarer er nesten mer undervurdert enn det SHLF er i seg selv. Per nå har du rekorden for hvor mange ganger jeg har sølt kaffe.
Mulig du skylder meg et keyboard.

På et mer seriøst grunnlag, dine links og hva du registrerer - d er meget bra.
Redigert 09.05.2022 kl 02:42 Du må logge inn for å svare
Stokk Dum
09.05.2022 kl 08:13 5754

Hyggelig tilbakemelding RO!

Spennende uke for alle Shelf-ere etter en fin-fin avslutning på den forrige, og Q1 på torsdag.

mvh