Kursmål 1,6 - Hvorfor?

solid1
PNOR 07.04.2022 kl 12:24 60535


De fleste vet at selskapet produserer godt og tjener rimelig bra. Kursmålet i dag er likevel 40 øre lavere enn flere tidligere kursmål. Dette selv med øket produksjon og øket oljepris.

Et “normalt“ kursmål, uten koronanister, korrupsjonsanklager, flytting og avventing på nyheter ville nok ligget rundt kr 3.-. Med fremtids-utsikter gjerne mer, my mer.
Pnor har planer om utvidelse ved oppkjøp helt opp til 30 000 bopd på sikt, men har bare på egne felt et utvidelsespotensiale helt opp til 12 000. Produksjon i dag er i underkant av 4000, og da prater man om en tredobling av produksjon uten nye oppkjøp.

Denne måned blir oppgjør til PEN gjennomført med bakgrunn i avtale inngått når aksjen lå betydelig høyere enn i dag. Registrerer den tvil enkelte har ved at det utstedes om lag 90 million nye aksjer. Vet ikke, men det ligger mulig en åpning i avtalen mellom Pen og Pnor om at Pnor kan gjøre et tilbakekjøp av disse aksjene til en fast pris som gjerne kan ligge både 5, 10 og 15 % over dagens kurs. (tom Emi-kursen var jo satt til kr 1,10.)
Avtalen kostet oss om lag 90 mill, men har også et produksjons-potensiale på 5000 bopd. Her ligger dermed mer i nytt potensiale enn hele dagens produksjon i Pnor.

Har naturligvis også registrert den usikkerhet som ligger i korrupsjonsanklager mot enkeltpersoner. Her vet vi at våre to venner handler Pnor aksjer, og det kunne de ikke gjort dersom Pnor på noen måte var involvert i saken.

Av ukjent årsak selger Eng-gruppen (Luxembourg) seg ned. Ellers er det i dag knapt 20 % aksjer som besittes under topp 50.
Skal ikke anbefale noen til verken å kjøpe eller å selge, men ettersom Pnor trådene tydeligvis har fått mange nye deltagere, håper jeg en oppdatering kan være av interesse.
Mandag forventes også en produksjonsoppdatering fra selskapet.
Tar med (under) et tidligere innlegg skrevet av meg selv, og ønsker både nye og gamle aksjonærer lykke til.

-------
Man kan tolke en sak på mange måter.
Knut(sen) og Ludvigsen er ikke innsidere i selskapet Pnor lenger.

Dersom de to satt med informasjon som sier at selskapet var involvert i saken mot de to, ville de begge likevel sittet med innside-informasjon selv om de var borte fra selskapets liste.
Vi har alle registrert i debattene at Knut (sen) og Ludvigsen både kjøper og selger litt.

De har (tydeligvis?) ikke mulighet til å gå ut offentlig med sin versjon om hva saken opprinnelig gjelder.
Det de to etter min oppfatning imidlertid har gjort ved sine kjøp og salg, er å bekrefte at Pnor ikke er involvert.
(Også bekreftet av Økokrim)
De to kunne ikke handlet i Pnor med innside-informasjon dersom selskapet var involvert.

Mye negativ skriving om at de to både kjøper og selger, men det kan være en smart måte å formidle kunnskap på.
Selskapet PetroNor er ikke involvert, og da sitter man heller ikke med innside-informasjon om selskapet.
Dopey
22.04.2022 kl 19:43 5200

Blir ett slikt forhold Pnor blir å få i Nigeria når vi forsyner de med gass. 😉 Joda….Perenco tok Total sine 40% og vi delte ENI sine 20% De Resterende prosentene på PNGF Sud sitter hos noen små lugubre lokale selskap. 1-2 av disse som fikk sine andeler av ENI i nettopp disse transaksjonene som de fikk problem for senere.
Goliaten15
23.04.2022 kl 14:45 4918

Noen som har noe formening når det kan komme noe nytt fra ICSID.

African Petroleum Senegal Limited v. Republic of Senegal (ICSID Case No. ARB/18/24)
Goliaten15
25.04.2022 kl 07:18 4432

PetroNor E&P ASA: Production established from first Litanzi infill wells Oslo, 25 April 2022: PetroNor E&P ASA ("PetroNor" or the "Company") today provides an update on first production from the Litanzi infill drilling program in Congo. PetroNor holds an indirect ownership interest of 16.83 per cent in PNGF Sud in Congo, which is the Company’s core production licence. Two wells of the initial Litanzi infill wells have been put on production; well #1 (injector) is flowing for a cleanup period producing some oil and mostly water as expected, Well #2 (producer) was put on production on April 14th and has produced above expectation for the first 8 days with an average 3,368 bopd, raising the average gross PNGF production to approximately 25,000 bopd for the period (4,207 bopd net). The third well has been drilled to planned total depth (TD) and the Operator is currently preparing for running open hole logs. The infill drilling program on PNGF Sud commenced in November 2021 with the spudding of the first of four wells on Litanzi as part of a total drilling program of 17 infill and development wells across four fields in the licence area.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 07:35 4384

Det var veldig bra flow til å være en infill brønn. Endelig en bra melding.
siddis
25.04.2022 kl 07:41 4388

Et dårlig spørsmål, på første brønn får PNOR 500 bopd. Vil en få tilsvarende produksjon på alle 17. brønner? 8500 bopd...
E Desperados
25.04.2022 kl 07:44 4382

Det er estimert ca 5000 bopd (totalt, ikke ekstra) til Petronor når infill-drillingen er ferdig. Men om alle produserer mer enn forventer kan dette tallet selvfølgelig bli høyere.
E Desperados
25.04.2022 kl 07:55 4327

Jeg hadde basert meg på 4000 bopd i snitt i 2022 og 5000 bopd i snitt i 2023. Med 4207 allerede fra 14. april kommer det til å bli bra dersom flowen opprettholdes. Jammen meg på tide med en positiv melding fra PNOR igjen :)
siddis
25.04.2022 kl 07:56 4323

Dette var flotte signaler, kursmål på 1,6 må gjerne justeres kraftig når brønn 17 er ferdig. Trodde alle 17 brønner skulle være ferdig ca.Q2 i 2022. Noen som har tidslinje for 17 brønner on-Line?
hofa
25.04.2022 kl 08:24 4246

Enormt efterslæb her, spørgsmålet vi sidder med nu er: "hvad finder de på af negative nyheder" for at holde kursen nede denne gang.
longo
25.04.2022 kl 08:29 4285

Hvis man ikke finner at selskapet kan klandres og at risikoen for å miste PNGF-lisenser ikke er tilstede som følge av påstått korrupsjon, så må jo dette selskapet være den perfekte take-over kandidat. Lavest prisede olje- og gass-selskap på OSE?
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 08:37 4274

Man borer ikke 17 brønner i løpet av noen måneder. Du må legge til ett år på estimatet ditt.
E Desperados
25.04.2022 kl 09:03 4153

Vi åpner ned idag ja. Trodde faktisk at dagens børsmelding var av det positive slaget, men tydeligvis ikke.
Fryden
25.04.2022 kl 09:17 4094

Uten dagens positive melding hadde nok kursen vært ganske mye ned.........
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 09:20 4090

Kursen er faktisk i grønt nå. Det er sterkt med en oljepris som faller 3,5 %.

EDIT Hadde ikke før skrevet det så var vi i rødt igjen…..
Redigert 25.04.2022 kl 09:26 Du må logge inn for å svare
E Desperados
25.04.2022 kl 09:37 4042

Jeg har naturlignok fått med meg at oljeprisen har falt en del, men PNOR meldte altså snittproduksjon i Q1 på 3614 bopd. Og dagens melding sier at nåværende status er 4207 bopd. Det er en økning på 16,4 %. Selv om flowen på brønnen skulle avta noe så er det en såpass sterk produksjonsøkning at jeg hadde forventet at det skulle "nulle ut" oljeprisfallet og vel så det.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 11:12 3817

I forhold til andre oljeselskaper er det i hvert fall en bra dag. Mange faller 5-6 %. Unntaket er IOX som er opp 2,4 %. De la fra reserverapport i dag og stemningen på trådene er høy av en eller merkelig grunn. Reservene var faktisk gått ned i forhold til i fjor. Ikke så rart da de produserer men ikke borer etter ny olje.

En liten sammenligning mellom PNOR og IOX:

Reserver IOX: 3,24 mmboe
Produksjon IOX: 755 boed

PNOR
Reserver: 20,8 mmbbl
Produksjon: 4200 bopd

Altså har PNOR 6,4 ganger større reserver enn IOX og 5,6 ganger høyere produksjon.

Likevel er selskapsverdiene hhv. 445,4 mill og 1038 mill for PNOR.

Så kan man si at Vest-Afrika krever en rabatt, men hva da med Colombia? Ikke noe bedre der vil jeg tro.

Etter min mening virker IOX klart overpriset i forhold til PNOR, og det gjaldt også før korrupsjonsaken.
nkamok
25.04.2022 kl 11:30 3794

FF fin sammenligning 👍🏻Jeg vil dog rette din konklusion til, at Pnor er UNDERPRISET i forhold til IOX 😉
thief
25.04.2022 kl 11:34 3846

Så har vel aldri verdien av iox harmonert med hva de faktisk eier/produserer🙂Aksjen handles uavhengig av det fundamentale. Selskapet har vært en katastrofe etter de var ferdig med vikingo!NULL progresjon på 5 år!
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 12:06 3835

IOX er en veldig rar aksje som lever sitt eget liv. Begynte året under en krone og gikk opp i 5 kr i mars engang før den nå er på 2,47.
Mdg1
25.04.2022 kl 12:09 3845

I tillegg har IOX en gjeldsgrad på 70%. De har vel 350 mill i gjeld som er enormt mye for et så lite selskap. Derfor de ikke klarte å få overskudd selv i Q4 med høye priser. Pnor er røverkjøp i forhold til Iox
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 12:13 3913

Noen andre som stusset litt på dagens melding?

« Two wells of the initial Litanzi infill wells have been put on production; well #1 (injector) is flowing for a cleanup period producing some oil and mostly water as expected, Well #2 (producer) was put on production on April 14th and has produced above expectation for the first 8 days with an average 3,368 bopd, raising the average gross PNGF production to approximately 25,000 bopd for the period (4,207 bopd net).»

Jeg trodde ikke man kunne produsere fra en injektor brønn. For meg er det en brønn hvor man injiserer vann for å opprettholde trykket og eventuelt presse oljen mot produksjonsbrønnene.
solid1
25.04.2022 kl 12:35 3918

Gode poeng.
På dagens produksjon alene burde nok verdien ligget rundt kursmålet på kr 1,6 selv med den negativitet som foreligger.

ENG- gruppens nedsalg holder trolig kursen nede en tid, men det er kun 18 % av aksjene som holdes under topp 20.

Vet ikke om IOX nødvendigvis er overpriset. Mulig den er rett priset, og da burde PNOR ligget godt over kr 3.-
Dette ville nok vært kursmålet i dag dersom korrupsjons-spøkelset ikke hang over oss.

Tidligere kursmål var rundt kr 2.-, og med prisøkning, produksjonsøkning og potensiale på egne felt, er min oppfatning at aksjen kun prises til 25 - 30 % av reell verdi.
Naturligvis pga den omtale enkeltpersoner får.
Dagens kursmål av kr 1,6 er jo kalkulert etter korrupsjons-anklagene mot enkeltpersoner.

Ha en trivelig børsuke.🥂
Redigert 25.04.2022 kl 12:38 Du må logge inn for å svare
Mdg1
25.04.2022 kl 13:02 3858

Iox har et velsmurt hausekor på FA. Så med en gang det går litt volum kan mange fra utsiden få inntrykk av at aksjen er ekstremt underpriset. Det er lite folk i Pnor som daglig skriver at kursen skal femdoble seg og at nå må man laste grisebillige aksjer. Tror det kan ha en effekt på nye som kommer inn og ikke gidder å sette seg inn i hva de skal kjøpe av aksjer. Ellers tror jeg at pga de store inntektene Pnor har hatt siste to kvartaler kommer de til å dekke hele Aje kjøpet i kontanter. . Tipper de sitter på 100-200 mill mere på bok enn de hadde forventet for et halvt år siden
Redigert 25.04.2022 kl 13:10 Du må logge inn for å svare
okai?
25.04.2022 kl 13:32 3780

Usedvanlig stille rundt AJE. 90 dager er straks over og ikke en oppdatering, noe PEN lovet. Hvor lang blir utsettelsen? Og hvorfor blir de ikke enige?
E Desperados
25.04.2022 kl 14:18 3676

Jeg tipper det ikke kommer noe info fordi de forhandler. Er vel ikke utenkelig at med de siste hendelsene rundt PNOR friskt i minne at PEN heller vil ha cash upfront enn aksjer nå og litt betaling etterhvert som produksjonen begynner å rulle.
nkamok
25.04.2022 kl 14:45 3610

Der er vel ingen af selskaberne, der har skrevet noget om udsættelse ? Det er vist kun skribenter her inde - de må jo i så fald have inside info 🤷‍♂️😉
nkamok
25.04.2022 kl 14:47 3599

Ja betal de 10 mill $ , og så er vi videre i projektet 🙏🏻🤭
E Desperados
25.04.2022 kl 14:56 3570

Nei. Men begge parter skrev den 27.01 at avtalen var forventet ferdig innen 90 dager. Og det er jo denne uken. Dessuten hadde vel PEN lovet en oppdatering underveis som definitivt har uteblitt.

"PetroNor will now proceed with final steps to complete the transactions which is expected to take place in the next 90 days."
klaesp
25.04.2022 kl 15:05 3524

Kort oppsummert, så er det andre parametere en reserver som priser en aksje.. Mange faktorer spiller inn i verdsettelse av oljeaksjer.
nkamok
25.04.2022 kl 16:45 3357

I know 👍🏻Det var blot fordi Okai? konkluderer, at der bliver udsættelse ved at stille spørgsmålet: Hvor lang bliver udsættelsen ?
Ellers skal spørgsmålet jo formuleres anderledes fx.: Bliver der mon udsættelse ? Og i så fald, hvor lang tid ? 😉🤷‍♂️
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 17:29 3300

Så reserver og produksjon betyr ikke noen ting? La oss få høre hva som er så mye viktigere!
Redigert 25.04.2022 kl 17:30 Du må logge inn for å svare
klaesp
25.04.2022 kl 19:29 3158

Ja, i noen tilfeller så styrer andre forhold, men produksjon og reserver spiller selvsagt en stor rolle. Tillit til styre og ledelse er helt essensielt etter min mening.. Har du for eksempel styreleder og Ceo tiltalt for korrupsjon og økokrim på nakken så er det ikke mange seriøse aktører som finner selskapet attraktiv.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 19:53 3110

Nei. Selvsagt slett ikke bra, men kursen før denne saken kom var også veldig lav. 1,06 kr tror jeg det var dagen før. Gikk faktisk over det en periode etter korrusjonssaken. Men så kom AI på banen og deretter styreformann. Poenget mitt var at jeg uansett mener Petronor er for lavt priset i forhold til IOX. Selv uten korrupssjonsakene. Vi var elendige i en lang periode før saken.

Og de du nevner er ikke tiltalt. De er siktet og det er noe annet.
rischioso
25.04.2022 kl 21:53 2951

Ja det er riktig at de ikke er tiltalt - ikke ennå, men kan bli det. De hadde først status som mistenkt og så fikk de status som siktet. Videre etterforskning vil avklare om det vil bli tatt ut tiltale og akkurat det gjenstår og se, men påtalemyndigheten har altså anslått at det er over 50% sannsynlighet for at de har begått lovbrudd og er derfor gått i fra status som mistenkt til siktet - og slikt skaper naturligvis ikke tillit ....

----------------

Hva skal til for at du blir siktet?
Når du er erklært siktet, er dette fordi påtalemyndigheten mener det er skjellig grunn til å mistenke deg for et konkret lovbrudd. Det vil si at det må være sannsynlighetsovervekt (dvs. mer enn 50 prosent sannsynlighet) for:

(1) At du er rett gjerningsperson,

(2) At du har utvist nødvendig skyld, og

(3) At forholdet rammes av en straffebestemmelse.

https://www.devibe.no/mistenkt-siktet-tiltalt
Redigert 25.04.2022 kl 22:10 Du må logge inn for å svare
Dopey
25.04.2022 kl 22:34 2883

Virker det som at vi trenger ett innlegg om mistenkte og siktede hver dag? Tipper vi alle vet dette nå og har tatt våre beregninger på hva som er worst case scenario. Idag økte Pnor produksjonen med 16%. Nå ligger vi på 4200 fat som ved 100$ gir ca 3,800,000kr pr dag. På ett år ved stabil høy oljepris gir dette 1,3 milliarder i inntekter. Smak på den…..1,3 milliarder. Plutselig dumper AJE avtalen ned på newsweb (oppgjør i cash🤞) og da starter moroa. La oss få ha denne dagen uten at det i beste AI stil skal skrives om saker vi nå alle er klar over.
Fluefiskeren
25.04.2022 kl 22:35 2888

Fra lisenspartner ADM Energy, etter Ajeavtalen var i boks.

«ADM Energy PLC (AIM:ADME, ETR:P4JC) has noted the announcement from Panoro Energy and PetroNor E&P that all Nigerian government approvals had been received for Panoro to sell 100% of its ownership in OML 113 to PetroNor.

Osamede Okhomina, CEO of ADM Energy, said: PetroNor's considerable experience in oil and gas development and production will help push forward the field's development plan and take Aje to the next stage of its development."

ADM Energy, which holds a 9.2% profit interest in the Aje field in OML 113, added that the PetroNor transaction is expected formally to close within 90 days.

Hybridan, the broker to ADM, said: “We see this as an important catalyst in bringing the next stage of Aje’s field development to financial close.

“We are encouraged by today’s comments by PetroNor's interim CEO, Jens Pace regarding the scale of the opportunity: ‘The Aje Field Development Plan is focused on producing and commercialising gas, and has the potential to provide low emission energy corresponding to 5 per cent of the total power production of Nigeria’”.

https://www.proactiveinvestors.co.uk/companies/news/972376/adm-energy-shares-up-as-oml-113-deal-moves-forward-972376.html
Dølle
25.04.2022 kl 22:42 2880

Takk. Møkka lei å lese noe som helst mer om
hva disse siktede løkruller skal klare å påføre selskapet. Slik jeg skjønner det er dette det desidert billigste olje selskap på børsen, og det sier mer enn nok.
rischioso
25.04.2022 kl 22:55 2853

Ikke bare litt, MEN veldig viktig å få dette frem i lyset da det faktisk er høyere sannsynlighet for at det ender opp med tiltale enn at det ikke blir nå som statusen er gått i fra mistenkt til siktet og om og når det skjer så vil det være en bombe som vil kunne sende kursen ned i kjelleren - noe alle som er investert eller vurderer å investere i dette caset burde være klar over ....
solid1
26.04.2022 kl 00:07 2773


Det er nok mindre sannsynlig at du klarer å få kursen ned i kjelleren.

Selskapet er ikke involvert, og om saken ender opp med tiltale, skal man likevel regnes som uskyldig til rettskraftig dom.
(om et år eller syv)
Kursmålet er i dag satt til kr 1,6, ned fra tidligere kr 2.- og da hensyntatt korrupsjonssaken.
Kursen i dag er 80 øre og selskapet tjener ubeskrivelig godt.

At du mener det vil "slå ned som en bombe" dersom saken ender opp i en rettsavgjørelse så kan du ikke ha fulgt saken.
"Bomben" gikk av i desember. Nå venter vi i hovedsak på at krusningene og ringvirkninger skal avta.

De som har kommentert denne saken, mener nærmest alle at saken mot de involverte enkeltpersoner naturligvis kan havne i retten.
likevel handler vi, og selskapet er som nevnt ikke involvert. Det er nå kun 12 % tilgjengelige aksjer under topp 50. Det gir potensiale for en rask opptur.
Lykke til.
Taycon
26.04.2022 kl 06:34 2612

Fint å se at du er interessert i selskapet. Regner med at du er lei av Q og dropper omveien fra plast til olje. Statusen har ikke NÅ gått fra mistanke til siktet og juss er du ikke spesielt stødig i forstår jeg. Da er det lurt å la den biten ligge. Alle som har interesse/eierinteresser i selskaper vet at det lugger litt og kursen påvirkes av dette. En vesensforskjell mellom Penor og Q er det enkle faktum at Pnor tjener gode penger. Slik jeg ser det, så vil Pnor forsette med å generere verdier for eierene. Det vil selvfølgelig ikke være en bombe, hvis det reises tiltale, men en anledning til å sette ut bøttene og fylle opp. Avslutningsvis så er det kanskje greit å minne om at Pnor er et eget rettssubjekt og ikke siktet/tiltalt eller på annen måte anklaget her. Selskapet som sådan har iverksatt tiltak for å beskytte selskapet og aksjonærenes verdier. Lykke til.