Sioff


Blir spennende å se morgendagens tall. Sioff er svakt ned nå, virker som investorene tar ned risiko. Dette kan gå begge veier.
Redigert 24.08.2022 kl 10:40 Du må logge inn for å svare
hifidude
17.08.2022 kl 11:09 5138

Ser ut som det er mest robothandel i SIOFF.
Endel avventer kanskje resultatet fra SOFF, det vil si noe om hvor godt Q2 blir i dette segmentet.
desirata
17.08.2022 kl 11:20 5174

Supply er ikke "hot" for tiden. Samt ting som :

Lite nyheter -
AHTS ratene er kommet ned i break-even nivå +/- kr 200k.
Vinter nærmer seg med lavere aktivitet i sektoren.
Ingen kjendiser i Oslo vest kjøper aksjer 🤓
xray292
17.08.2022 kl 11:53 5291

Synes fortsatt det er merkelig. Q2 for begge selskapene er jo rett rundt hjørnet og vi er jo midt i innhøstingen med manko på flåter.

Redigert 17.08.2022 kl 11:55 Du må logge inn for å svare
hifidude
17.08.2022 kl 12:50 5497

Flåter er det vel nok av i verden......

Men at SIOFF skal falle mens konkurskandidat DOF stiger sier jo litt om hvordan OSE fungerer.
xray292
17.08.2022 kl 13:07 5470

DOF har ikke steget mye den, men den holder seg stabilt over 1 kr. Kursen vil ikke komme under 1 kr selv etter en gjeldskonvertering, så det er en ganske sikker investering da oppsiden er enorm. Men der vi vi uenige, så vi behøver ikke ta den debatten her :)

sterk vekst i Solstad Q2. Burde vel love godt for SIOFF også? SOFF har i tillegg vært lite eksponert i spotmarkedet sammenlignet med Siem.
desirata
18.08.2022 kl 18:11 5404

Sterk vekst i Solstad, knalltall, osv overskrifter.

Faktum er at Solstad tjente ikke penger i Q2.

Tar en vekk unrealised currency loss (minus) og impairment (pluss) , går det akkurat i null.
En annen måte, de hadde Ebitda på 613m, men hadde 309m i interest charge og 309m i avskrivninger, = 0- fortjeneste. Altså samme som DOF, disse selskapene klarer ikke å betjene gjelden. Bokført egenkapital er kr 20 per Soff aksje, får se hvordan den reagerer imorgen.

Det gjør Siem i en særklasse, muleg sammen med Eiof, vi får se 25.8.
Dølle
18.08.2022 kl 18:15 5409

Spennende blir det. Basert på Soff utvikling, hvis man ser bort ifra valuta etc så er 20 innen rekkevidde
Matros
18.08.2022 kl 18:29 5371

Helt enig, med en ebitda/netto gjeld på 8, er ikke balansen til Solstad bærekraftig. Sioff er overlegent det beste spillet på dette markedet

Solstad bør vel få ned litt mer gjeld, emitere litt nå som kursen er skyhøy på null resultater i tidenes kvartal.
Sikkert derfor Dnb lempet ut aksjer
Redigert 18.08.2022 kl 22:47 Du må logge inn for å svare

Noen som fikk med seg SOFF sin presentasjon og kan si noen om markedsutsikter?

Nei, men jeg har handlet litt Sioff i dag,
Siden Soff drar ned Sioff, men herre gud da mann, se hva Soff omsetter for, rekord kvartal, at gjelden i Soff er alt for stor er jo ikke Sioff sin skyld.

Må bli et fantastisk kvartal for Sioff, tidenes kvartal her også?
Skjønner godt Sweaas tok 1/3 av aksjene her

Fylte på litt selv i dag. Er veldig optimistisk til resultatet på torsdag. Vi vet at flere av båtene har gått på glimrende rater i spoten, samt flere gode langtidskontrakter. Tror det har gått opp for flere at gjelden i SOFF er en større risiko enn mange småsparerne har tatt høyde for. Mulig vi får se litt posisjonering i SIOFF over helgen, som faktisk tjener penger og betjener gjelden sin.
Ekstra
22.08.2022 kl 08:21 4852

Får 18 mnd kontraktsforlengelse på AHTS Avalon i Canada. Denne båten hadde 1,349 000 usd i operating margin i Q1, om lag 13 millioner NOK. Jeg går ut fra at kontraktsforlengelsen gjøres på enda bedre rater siden forventningene til ratenivåene er høyere for de nærmeste årene.

Veldig bra. Da satser vi på en god kontrakt på Dorado snart også.

Selger aksjene, Sioff, ble kjappe 10%. På noen knappe dager
Sioff er et kjempe case, men finner større oppside andre steder.
Lykke til videre
Redigert 23.08.2022 kl 09:58 Du må logge inn for å svare
xray292
23.08.2022 kl 11:15 4476

Velkommen til DOF skal du være 😉

Dof er ikke for seriøse spekulanter, bare lykke jegere, det vil ende med tårer.
Etter tårene kan det derimot bli bra for de som har fri kapital etter massakren som der venter.
Redigert 23.08.2022 kl 11:24 Du må logge inn for å svare
xray292
23.08.2022 kl 11:57 4522

Ikke noe feil å være en lykkejeger. Ønsker deg lykke til videre med dine investeringer ;)

Flere som vil være inne når resultatet kommer, ser ut til :-)
xray292
23.08.2022 kl 15:41 4568

Utrolig spennende! DOF og SIOFF over 10% idag, og de slipper ut q2 på samme dag.

Noen som har noe formening om hvordan valuta vil slå ut på rapporten til sioff? Kan vi forvente en samme type smell som SOFF, bare i mindre skala da gjelden er mye mindre? Vet ikke hvilken valuta SIOFF har verken mest lån eller inntekt i. Noen som har regnet på det eller gjort seg opp noen tanker?
thypoon
24.08.2022 kl 07:27 4290

Nå har uansett usd/nok bedret seg betraktelig siden q2
desirata
24.08.2022 kl 07:33 4391

Sioff er notert i USD og har de aller fleste inntektene i samme. Kjenner ikke til Brazil, men bør være minimal betydning. Selvsagt har de noe utgifter i andre valuta, men uvesentlig i det store regnskapet. De har ikke vektlagt valuta risk tidleger, tror derfor det ikke blir noe stor betydning.

Ser fram til et solid Q2 om 24h. Oppgangen igår kan jo tyde på bra forventninger. Sioff bruker aldri store ord i presentasjon, en må bare lese mellom linjene. Som nevnt våger ingen alalytikere å anslå supply rederiene, enda ihvertfall. Privat forventer jeg netto $15m som konsensus, med en outperform på $20m for Q2, men som sagt eventuell guiding betyr mye også. Vet ikke hva andre forventer. Siste kvartalene har jo ligget rundt $7-8m net. Tror heller ikke Siem il gjøre noen oppskrivninger midyear, muleg ved årsslutt eller eventuell refinans.


Takk for svar, desirata. Betryggende å høre at de ikke har vektlagt valuta risk tidligere, for det har jo tross alt SOFF. Mener du at doblingen av netto vil komme av gode rater i spotmarkedet, eller nye og bedre langtidskontrakter? Arbeidet i spoten må jo ha en betydelig innvirkning på q2?
Goodwill
24.08.2022 kl 08:45 4346

Slik jeg forstår regnskapet hadde Siem et netto tap på ca USD 3 millioner i Q1 hvis vi ser bort i fra valutagevinsten på USD 9,68 millioner. Skulle de komme inn netto USD 15-20m, med nøytral valuta eksponering er det et strålende resultat.
thonik
24.08.2022 kl 12:27 4439

Om q2 ikke blir betydlig bedre en q1, blir jeg dypt overrasket. Kan nevne 3 faktorer som underbygger det.

-Nye og bedre kontrakter på flere av skipene.
-Begge helix båtene i full sving på nye og bedre kontrakter.
- Enorme inntekter i spotten for AHTS ifht q1.

Mye av inntekten er også i Dollar og (muligens) real. Begge desse er styrket ifht NOK.
hifidude
25.08.2022 kl 08:11 4122

Siem leverer varene, ikke bakoversveis, men solid.
desirata
25.08.2022 kl 09:56 3809

Takk for den, det var spot on.
Da hadde jeg forventa at aksjen steg et par kroner, men den eneste supply rederiet som tjener bra penger faller 6% istedet. Soff taper penger og stiger ?

Vi får håpe at presentasjon, eventuelt noen analytikere klarer å snu dette resten av måneden. Ved siste resultat 26.5. løftet aksjen seg uka etterpå. Ikke godt å si, men som noen har påpekt: Vi trenger anbefalinger fra meglerhus o.l. Eller at gutta fra Oslo vest kjøper mere !
CasaNova
25.08.2022 kl 10:16 3747

Veldig rar kursreaksjon på et bra resultat fra Sioff. Jeg tror nok aksjen blir dratt ned av DOF som tapte 1,3mrd, riktignok med et betydelig valutatap, men uansett helt vilt at folk tør å vurdere DOF fremfor SIOFF spør du meg.
På 2q tallene handler Sioff på PE 5x. Tar man ut FX gain så ligger man på PE 10x. Dette er veldig bra til å være i starten av det som ser ut til å være en sterk oppgangssyklus. Så vidt jeg vet er det ingen andre rederier i segmentet som kan vise til slike tall.
Fenriken
25.08.2022 kl 10:40 3677

Har lest 2.kvartalsrapporten til Siem Offshore og synd denne virker bunnsolid. Enig med kommentaren over her om at dette er på linje med forventning, men også solid med PE 10x så tidlig i en oppgangssykel. Tror ingen andre supplyselskaper kan vise til slike nøkkeltall.

På segmentene tar jeg med meg følgende
PSV - en solid oppgang på 13% sammenlignet med samme kvartal i fjor (husk at svakere NOK gjør det vanskeligere å øke i USD). Opp 73% fra 1.kvartal ettersom båtene i Australia nå er i full sving med lange kontrakter. Siem Symphony er jo i spotmarkedet, men som en av verdens mest moderne PSV'er så må vi kunne håpe på en solid langtidskontrakt på denne, bare snakk om hvor lenge man tør å vente ift. å få en høy rate.
Subsea - opp 15% sammenlignet med i fjor og 8% fra forrige kvartal. Det tar jo litt tid å rulle over på nye kontrakter her. Det er vel slik at både Barracuda, Dorado og Stingray er ferdige nå i 2022, så gode muligheter for reprising fremover? God kostnadskontroll på subsea, EBITDA på 20,7 millioner USD er solid bedring både fra i fjor og fra første kvartal.
AHTS - opp 30% fra i fjor og 79% fra første kvartal og EBITDA solid i pluss med 6 millioner usd. fortsatt mye potensiale her, spennende å se hva de klarer på kontrakter fremover.

De sitter igjen med 19 millioner usd rapportert og 10 millioner usd når man tar bort valutagevinst. Uten valuta gir det en inntjening på 1,7 kroner per aksje på årsbasis. Det er ganske imponerende.

Så fortsetter de å nedbetale gjeld i et solid tempo, 26 millioner usd så langt i år, hvis den takten fortsetter i andre halvår så er det vel 8% av gjelden på ett år...før oppgangen har kommet skikkelig igang.
Kalkylen
25.08.2022 kl 22:28 3351

nåja. nedgang på over 3% er vel neppe solid, lenger ned skal den vel når gjeld blir betalt. Mye gjeld som er misligholdt, bare å styre unna denne aksjen enn så lenge., ser ikke så mye framtid i denne aksjen. Net til gjeld likviditet på 162.2% er mye.
Redigert 25.08.2022 kl 22:31 Du må logge inn for å svare

Bedring i alle segmenter, dobling av profit, positiv guiding fremover, og du drar frem en 3% nedgang intradag? Den er god. Da får du bare styre unna :-)
xray292
25.08.2022 kl 23:41 3267

Kan du forklare hvorfor siem raste ned 8% på børsåpningen? Ser at den klatret opp til -3%. Virker som markedet tolker dette annerledes.
Redigert 25.08.2022 kl 23:42 Du må logge inn for å svare
desirata
26.08.2022 kl 03:34 3193

Du har ikke peiling på hva du snakker om.
Sioff har en net gjeld : årleg Ebitda på 4,0, som er meget healthy. Tjener penger, med god flåte og ledelse. Dvs de beste forutsetninger. Det er mange mindre spekulanter som trader aksjen nå, derav svingninger. Vil sikkert vandre gjennom vinteren, men I løpet av 1år vil den være over kr. 20 i kurs. Det slår banken min -

Men go ahead, kjøp Solstad til 8,0 eller konkurs kandidater som Dof og Havi.
hifidude
26.08.2022 kl 07:44 3068

Nettopp hørt igjennom webcasten, dette virker bra.
God visibilitet fremover, gode marginer og ett sterkt marked.
God balanse mellom kontrakter og ledig kapasitet fremover gir både trygghet og muligheter for å hente ut økte marginer i ett stramt marked.
Litt usikkerhet knyttet til AHTS, da jeg forsto at de 3 i Australia går av kontrakt i vinter.
Regner med at Emerald selges, regner ikke med noe positivt bidrag fra den da den vel er å regne som en delebåt for tiden.
Vurderer å øke i SIOFF, virker å være det beste alternativ i dette markedet nå.
Komodo
26.08.2022 kl 09:07 2941

Ekstremt lav omsetning her da. 5300 aksjer så langt.